Герман на блокчейне 🇪🇹

Отписался от всех каналов по крипте. Эмилия наверное единственная, кого оставил в ленте. Кто не знает, эта девчонка входит в ТОП-5 трейдеров СНГ по результатам крупнейшего мирового турнира WSOT. На данный момент сколотила на крипте $5 млн. Фишка Эмилии в том, что она не удаляет посты со стопами. Если сделка закрылась в минус — она делает детальный разбор, почему так вышло. Это ценнее любого платного обучения. А еще показывает, как зарабатывать на волатильном рынке и учит смотреть дальше 99% трейдеров. Такого нет даже на платных каналах. https://t.me/+CbqatkOyn3llMGRi Кому интересно, оставляю ссылку 👆 #реклама

Вторая по качеству бектеста - post-listing drift на Binance. Уникальна тем что это не cross-sectional стратегия, а event-driven. Торгуется по конкретным событиям (новым листингам), а не по ребалансу портфеля. Механика такая. Когда новая монета листится на Binance, проект подписывает контракт с маркетмейкером. По описанию Скотта это call-опцион: MM получает право выкупить токены по VWAP первых 7 дней, контракт 90 дней. После седьмого дня страйк зафиксирован. Что делает маркетмейкер дальше? Начинает delta-хеджироваться. То есть продавать в рынок соответствующее количество токенов чтобы нейтрализовать свой опционный риск. Каждый день, все оставшиеся 83 дня. Правило торговли: ждёшь 7 дней после листинга, открываешь шорт, держишь 83 дня. Комментарий Скотта дословно: "I shit you not. Это edge который ты получаешь просто понимая как устроена игра и принимая что вся игра это crime." Прогнал на 27 реальных Binance-листингах 2024-2025 годов, со стоп-лоссом 30%. Sharpe 1.48. Средний PnL 11.2% за сделку. Win rate 44%. Конкретные кейсы. TRUMP листинг в январе 2025, entry через 7 дней на $27.40. Через 83 дня exit на $8.41. PENGU декабрь 2024, 0.036 падает до 0.007. VINE январь 2025, 0.25 падает до 0.03. USUAL декабрь 2024, 1.27 падает до 0.16. Это не cherry-picking, это паттерн по выборке в 27 листингов. Раскладка: стоп -30% срабатывает в 55% случаев. Оставшиеся 45% доходят до таймера и там средняя реализация около -60% для шорта (то есть монета упала примерно на 60% с точки входа). Важная оговорка. Binance листинги происходят нечасто, 2-4 в месяц. Это значит что отдельная стратегия не даёт большого размера портфеля, позиций обычно 3-5 параллельно. Return +7.6% за 11 месяцев при Sharpe 1.48 выглядит скромно именно из-за малого числа событий. Зато сигнал предельно чистый: листинг состоялся, семь дней прошли, шорт открывается механически. Причина edge понятна до конца: конкретный контрактный паттерн между биржей и маркетмейкером, из которого механически вытекает постоянное давление продавца. Пока MM-контракты выглядят именно так, edge существует.

Теперь сами стратегии. Начинаю с той что на бектесте показала лучший результат. Скотт называет её "volume ranking", работает как cross-sectional long/short. Правило такое. Берёшь универсум перпов (у него это топ-50 на Binance). Для каждой монеты считаешь отношение среднего объёма за последние 7 дней к среднему за 30 дней. Получаешь число больше или меньше единицы - ускоряется объём или замедляется. Ранжируешь монеты по этому отношению. Лонг top 50%, шорт bottom 50%. Equal-weight. Market-neutral по долларам. Ребаланс ежедневный. Логика edge простая. В крипте повышение объёма впереди повышения цены - это статистический факт который Скотт формулирует так: "Higher volume is predictive of higher prices in the future. Lower volume is predictive of lower prices." На равновесном long/short это превращается в Sharpe выше 2. Прогнал на Binance perp futures. 80 символов с полной историей, май 2025 - март 2026, дневной ребаланс. Данные публичного архива data.binance.vision. Sharpe 2.61. Total return 49.4% за 11 месяцев. Max drawdown всего 9.4%. Это лучший risk-adjusted результат из всех пяти стратегий подкаста, и один из лучших что я вообще видел в открытых бектестах. Sharpe выше заявленного Скоттом ("well over 2" - он говорил), просадка скромная, эквити растёт почти без крупных провалов. Почему результат такой хороший. Стратегия market-neutral по построению, то есть не привязана к направлению рынка вообще. В бычке работает, в медведе работает, в боковике работает. Нет той уязвимости к регимам которая будет у трендовых стратегий (об этом позже в серии). Важная оговорка про ёмкость. На 20 млн капитала это работает отлично. На 500 млн уже сложнее - market impact начнёт съедать edge, потому что ежедневный ребаланс требует оборота примерно равного всему портфелю раз в несколько дней. Для ретейл-трейдера ограничений по ёмкости нет вообще. Технически стратегия требует автоматизации. Считать ratio вручную по 80 монетам каждый день нереально. Но сам алгоритм простой до идиотского: одна формула, один ranking, одна перебалансировка.

Главный парадокс крипты такой. Edge существует, цифры Sharpe 2+ подтверждаются на данных, и при этом рынок не арбитражится крупными игроками. У институционалов миллиарды ресурсов, топовые алгоритмы, лучшие квант-команды планеты. Почему они спокойно проходят мимо того что Скотт называет в открытом подкасте? Он выделяет четыре механизма. Это и есть объяснение почему крипто-эджи держатся. Первый - price-insensitive buyers. Saylor покупает Bitcoin по 120K потому что "сегодня лучший день для покупки". Bitcoin-максималисты, Solana-фанаты, мемкоин-племена не считают цену. Скотт их называет cult buyers. В TradFi таких нет в принципе, там каждый участник считает цену. В крипте культовые покупатели создают устойчивый bid под нерациональными уровнями. Это фундамент для persistent edge. Второй - price-insensitive sellers. VC после анлоков сливают столько, сколько рынок может принять. Северная Корея после хака Drift продавала максимально быстро пока не заморозили адреса. Эти продавцы не выбирают цену, они выбирают скорость. "Crime is the foundation", как говорит Скотт - это отсюда. Третий - sticky capital. Деньги попавшие в крипту редко возвращаются в фиат. Внутри крипты редко переходят между chains. Мосты все боятся. Скотт здесь честен: "Попытка перевести капитал между chains до сих пор наполняет меня экзистенциальным ужасом. Ты отправляешь деньги в мост и сидишь ждёшь, вернутся ли они." Капитал хлещется внутри экосистем и создаёт reflexive циклы. Solana получает приток - раздуваются мемкоины внутри Solana. Ethereum получает приток - раздувается DeFi внутри Ethereum. Четвёртый - reputational constraints. Квант в Citadel технически может торговать шиткоины с личного счёта. На практике не может. Риск-отдел не пропустит третьеразрядную биржу в отчёте, директор не пропустит экспозицию к проектам уровня шиткоин-казино. Ёмкость мала, репутационный риск большой. Институционалы в принципе не приходят в нижний квинтиль крипты. Это место остаётся ретейлу, и именно там самые жирные edges. Вот полный смысл фразы Скотта "It's the dumbest market in the world". Это не презрение, а диагноз. Рынок остаётся медленным потому что быстрые игроки не могут в него зайти. Скотт отдаёт конкретные правила с конкретными цифрами потому что знает: кто способен их арбитражить до нуля, к ним не подойдёт по внутренним причинам.

Скотт Филлипс, 51 год. Управляет on-chain фондом Hyper Trend на Hyperliquid. Партнёры Robot James и Liquidity Goblin, про последнего Скотт замечает: "У него последняя убыточная неделя была в 2020". Капитал 20 млн, ёмкость стратегий до 500 млн. В подкасте на Odds on Open он отвечает на вопрос который задают все. Крипту уже обсуждают за семейным столом на Пасху, где тут может оставаться edge? Его центральная мысль прямая. "В TradFi ты видишь crime и бежишь от него. В крипте ты видишь crime и бежишь к нему. Crime is the foundation of edge." Отсюда вытекает table selection, выбор арены важнее навыка. "С кем я хочу конкурировать? С autist'ом из XTX в Голландии, или с muppet'ом с аватаркой обезьяны в бумерских Facebook-группах? В крипте контрпарты самые слабые из возможных." По словам Скотта нормальный квант в крипте обязан выдавать Sharpe 2+. Ретейл без автоматизации может целиться в 1.5. Меньше - значит слабый трейдер. Сформулировав рамку, он делает то что от квантов обычно не ждут: выкладывает пять конкретных стратегий с правилами и цифрами. Две long, три short. В открытом подкасте, без оговорок. Это само по себе вызывает вопрос. Почему человек управляющий фондом спокойно отдаёт рабочие edges в эфир. Ответ на этот вопрос - следующий пост.

Интересное видео с колоритным Скоттом Филлипсом, управляющим фондом Hyper Trend. https://youtu.be/m9Ay_8B5FFg?si=mOFV9eifYfpJ4QBJ Просмотров всего 6к, видео пока не завирусилось, а разобрать есть что. Скормил его Клоду, дальше серия постов созданных с его помощью.

#ASTEROID ончейн на основной сети Эфира пытаются оживить - у Space X появился талисман сиба ину по кличке Asteroid https://x.com/elonmusk/status/2045577165534875928 За 2 часа до твита и пампа фьючи на токен залистили на Aster. Это были первые фьючи ончейн/оффчейн на тот момент, не похоже на совпадение https://x.com/aster_dex/status/2045543042472640621 Софт шилл Тома Ли (аналог Сэйлора на эфире) https://x.com/fundstrat/status/2045687668546179305

#NORMIE бета к unc, так же разослали сапплай KOLам, хороший контент и дистрибуция 7ro7WwhwqgBh794AtHZJgj7HXU3ExgkeMCq2tB8pump

Небольшой гешефт от White Whale

Вышел Opus 4.7 https://www.anthropic.com/news/claude-opus-4-7

/start

Открываем набор в нашу торговую группу на апрель. Запуск в группу состоится 22 апреля, после чего доступ закроется на месяц. Заявки принимаем до 21 апреля включительно. Стоимость подписки: 200$ / мес. Чтобы получить описание группы, а также оставить заявку - пишите /start в @germanclub_bot

#SCUBA популярный тренд (6-7 на минималках), график, выходящий из консолидации 52nVoVk3BimAtvu2y9q1gnxqgR8pmjcc3v3byGnCuBa

#CohenCoin дом Алона задоксили и нашли на заднем дворе лабиринт с буквой С, похожий на логотип монеты. Пампфан удалил металату всех токенов, связанных с доксом, в том числе и к CohenCoin. Цена на локальном дне, есть вероятность рага, но нарратив смешной 27BBPHFMUjrNgZ6YEycCERxEoWg1R2VdotLUi9S8pump

Трамп решил заблокировать Ормуз https://x.com/trumpdailyposts/status/2043313058005897580

#EMI doomer wojak girl нашли в реальной жизни https://x.com/i/trending/2042626091945504917 и направили ей комиссии от токена мкап Wojak $6M, EMI может немного к нему подтянуться EQUU2gdzvmabX36rCxKSRSNJKtAedRHEiP8pikC8pump

#TRIPLET новый ATH

#GUS сделал х3 и слился, NGOGO - х2 и возможно пойдет на второй раунд роста через некоторое время