상상인증권 리서치센터장 백영찬

💡 상상인 Chemical Daily: 6/5 [상상인증권 화학/에너지 백영찬,RA 김진범] ▶️ 원유/천연가스 1. 업계 "원유 수입국에서 수출국 될까"…'에너지 자립' 기대 https://naver.me/F88PLJp3 2. "영일만 석유, 두바이유보다 품질 좋은 최상품" https://naver.me/G7VUBOV9 3. 포스코인터내셔널, 호주 '천연가스' 증산 계획 박차 https://naver.me/xTbOOC6D 4. 이름에 '석유·유전' 붙었다 하면 활활…테마주 '묻지마 급등' 주의 https://naver.me/5S97gt7R 5. US House lawmakers seek antitrust probe of OPEC and oil companies https://zrr.kr/iOjk 6. Saudi Aramco holding LNG talks with US firms Tellurian, NextDecade, sources say https://zrr.kr/akoT ▶️ 정유/화학 1. 효성화학 "베트남 법인 지분 매각 검토 중…결정된 사항 없어" https://naver.me/5CWHx5Sm 2. ‘에셋 라이트’ 끝나면…롯데케미칼 웃을까 https://naver.me/5YFUYXmx ▶️ 태양광 1. “EU 풍력⁠·태양광 발전량 5년 새 46%↑…화석연료는 22%↓” https://naver.me/Fpxc6XAA 2. 원전보다 송전선 3배 드는 태양광·풍력… 애써 짓고도 놀릴 판 https://naver.me/xl0GQGqe ▶️ 배터리 1. “옆집은 잘 가는데”…SK이노, 배터리에 '발목' https://naver.me/GhbCtUCG 2. 엘앤에프, 자회사 JH화학공업 통해 폐배터리 전처리 사업 진출 https://naver.me/I55XSFLF 3. LG, 美테네시에 배터리·전자·양극재 트라이앵글 구축...보호무역 장벽뚫고 북미시장 공략 https://naver.me/G58Rc4tU 4. China gives first approvals for public trials of advanced autonomous driving https://zrr.kr/CxUG 5. Volvo to issue world's first EV battery passport ahead of EU rules https://zrr.kr/Xfhd 6. Tesla likely to spend $3 bln-$4 bln on Nvidia hardware this year https://zrr.kr/qkYV 7. 첫 한-아프리카 정상회의…‘반도체·배터리’ 핵심 광물 확보 초점 https://naver.me/F1rQp0NS 8. ‘폐배터리 재활용’ 성일하이텍 3공장 준공…이차전지 원자재 안정 공급 https://naver.me/xVBO1CAL

💡 상상인 Chemical Daily: 6/4 [상상인증권 화학/에너지 백영찬,RA 김진범] ▶️ 원유/천연가스 1. [뉴욕유가] OPEC+ 감산유지에도 향후 축소 전망에 4개월來 최저 https://naver.me/FzQR4W5W 2. “최대 140억 배럴 땐 14년치 원유 수입량”… 경제성이 관건 https://naver.me/5smwMiou 3. OPEC+ extends deep oil production cuts into 2025 https://zrr.kr/zjin 4. Tokyo Gas seeks more US natural gas assets, president says https://zrr.kr/LRd5 ▶️ 정유/화학 1. 예의주시하는 정유·가스업계…"안정적 수급엔 도움" https://naver.me/5lxdhTry 2. 수요 침체에 실적 경고등 켜진 정유업계 https://naver.me/5ipM248U 3. SK케미칼, 순환재활용 기술로 中 화장품 패키징 시장 공략 https://naver.me/xvtaKEZk 4. 민관 수출금융 7조원 푼다…연말까지 나프타·LPG 無관세 https://naver.me/GdiPFBvW ▶️ 태양광 1. 일본·EU, 중국 수소·풍력·태양광 견제…조달규범 만든다 https://naver.me/59iS4WdA ▶️ 배터리 1. 현대글로비스, 사용 후 배터리 재활용 사업 키운다 https://naver.me/52TSpIFJ 2. “이러니 K배터리 암울”...중국 1조 풀 때 한국은 겨우 1000억 지원 https://naver.me/5xLQR4qw 3. 울산시,'산업단지 내 이륜차 전동화' 추진… 배터리 교환형 충전시설↑ https://naver.me/5gdB0FdT 4. KG모빌리티, '코란도 EV' 일반형도 판매...LFP 배터리 입지 커지나 https://naver.me/G5JjnsMc 5. BYD 판매 급증+주주들 머스크 고소, 테슬라 1% 하락 https://naver.me/x58Dxgl6

💡 상상인 Chemical Daily: 6/3 [상상인증권 화학/에너지 백영찬,RA 김진범] ▶️ 원유/천연가스 1. OPEC+, 원유 감산 내년까지 연장…유가 다시 오르나 https://naver.me/xXEauupV 2. [뉴욕유가] 올해 들어 최악의 한 달 마무리 https://naver.me/xs8puS7J ▶️ 정유/화학 1. 데이터센터 열기 식혀라…액침냉각 시장 일제히 뛰어든 정유업계 https://naver.me/x6Apd4VJ 2. 美 역대급 허리케인 온다는데…韓 정유사에 득일까 실일까 https://naver.me/xrcoNmO3 3. LG화학, 年 615GWh 풍력에너지 확보… 민간기업 최대 규모 https://naver.me/GjZiREeW 4. 중국, 미국 제치고 다시 최대 수출국으로…왜? https://naver.me/Go2gQhim ▶️ 태양광 1. 과잉 생산 완화 목적? 中, 태양광·풍력 장비 설치 규제 완화 https://naver.me/xGmldp5B ▶️ 배터리 1. "'꿈의 배터리' 잡아라"…中日 정부 앞다퉈 지원하는데 한국은 https://naver.me/5NAfSxkf 2. 현대차 첫 대형 전기 SUV에…SK온, 배터리 공급사로 선정 https://naver.me/F9z5rs16 3. '하얀석유'라던 리튬의 추락…바닥 지났나[배터리완전정복] https://naver.me/GUt1OLI7 4. 배터리 용량 너무 작았나…포터2 일렉트릭 판매 급감 https://naver.me/xvta3DoN 5. '급여 올리고 직원 늘리고' K양극재, 다시 비상 준비한다 https://naver.me/Ga2uRa4H

💡 상상인 이차전지 Weekly : 모래 속에서 진주 찾기 [상상인증권 화학/에너지 백영찬, 모빌리티/배터리 유민기, RA 김진범] ▶️이번주 Comment - 5월 5주차 기준, 상상인 2차전지 산업지수는 -6.9% 기록. 주간수익률 LG에너지솔루션(-7.0%), 삼성SDI(-6.6%), 포스코퓨처엠(-1.6%) - LG에너지솔루션은 5/29 S&P 신용등급 전망 하향 조정 등에 따라 52주 신저가 기록. LG엔솔 2분기 영업이익 전망치 EV고객사의 업황과 맞물려 3,000억(-34.8% YoY) 이하로 하향 조정되는 상황 - 현대차그룹 밸류체인 내에 소재업체에 선별적인 접근 가능. 유상증자 등 우려요인은 존재하지만, 1분기 이후 하락 지속된 에코앤드림과 같은 전구체 업체의 가격매력도 점검할 필요 ▶️주요 뉴스 - 현대차, 인도법인 IPO를 위한 추가 자문사로 코탁, 모건스탠리 선정 (2024.05.28 / 뉴스1) - 현대차,기아 E-GMP 출시 이후 EV택시 13배 증가 (2024.05.30/뉴시스) - Xpeng, 5월 차량판매대수 연중 최고치 기록 (2024.06.01/CnEVpost) - Tesla, 2분기 Model Y 상하이공장 생산량 감축예정(2024.05.24/Reuters) * 리포트 주소: https://bit.ly/4aI1uGt 👈 * 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.

# 상상인 Chemical Watch : 하반기 정유 모멘텀 둔화 전망 [상상인증권 화학/에너지 백영찬, RA 김진범] ▶️ 주간 정유/화학 뉴스 - 지난 주 미국 석유제품 수요증가에도 불구, 정유사 가동률 상승에 따라 휘발유 재고 전주대비 200만배럴 증가한 2.3억배럴 기록 - 사우디 정부, 아람코 신주 매각을 위한 서류 제출 완료함. 해당 매각 건은 경제 다각화 정책 자금 조달을 위한 목적으로 최대 131억달러 조달 가능할 전망 ▶️ 주간 신재생 뉴스 - 바이든 행정부, 온실가스를 배출하지 않는 모든 청정에너지 시설을 지원하기 위해 세액공제 범위 확대. 이는 2025년부터 IRA PTC와 ITC를 대체할 예정 - SK 그룹, 공격적 사업 확장에 따른 재무부담 증가로 유동성 확보 노력 지속. SK렌터카, SKIET, 11번가 등 자회사 M&A 시장에 매물로 출회 ▶️ [상상인 입장에서 보는 시사점] - 하반기 정유산업 투자 모멘텀 둔화될 전망. 5월 마지막주 복합정제마진 (스팟 기준) 배럴당 9.1달러로서 전주대비 0.2달러 하락함. 미국 휘발유 수요 둔화 영향으로 휘발유 크랙은 지속적으로 하락 중. 1분기 평균 휘발유 크랙은 17.6달러까지 상승했으나, 5월 현재 7.0달러까지 급락. 하반기 국제유가 상승 폭도 제한적으로 예상되어 재고관련 손익 개선도 미미할 것으로 판단됨 * 리포트 주소: https://zrr.kr/OsfU * 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다

💡 상상인 Chemical Daily: 5/31 [상상인증권 화학/에너지 백영찬,RA 김진범] ▶️ 원유/천연가스 1. [뉴욕유가] 재고 증가·GDP 둔화에 2거래일 연속 하락 https://naver.me/xs8pAsKB 2. 구리 슈퍼 사이클에 원자재 투자 관심, AI 전력 수요 급증…천연가스에 주목 https://naver.me/5YaCeefw 3. Saudi Arabia sets up new Aramco share sale that could raise $13.1 billion https://zrr.kr/I4yt 4. OPEC+ working on complex production cut deal for 2024-2025, sources say https://zrr.kr/XULh ▶️ 정유/화학 1. 다음주 OPEC+ 회의…감산 결정하나 정유 업계 주시 https://naver.me/FVBz9SDO 2. “AI·전기차發 액침냉각 윤활유 수요 확대에…”정유업체들 줄줄이 '참전' https://naver.me/Gzgrt2wf 3. Rosneft says Q1 net income more than doubled to $4.4 bln from Q4 https://zrr.kr/O1Qp 4. "금호석화, 포스코와 합작사 추진 순항" https://naver.me/FtumVzqG 5. 효성화학 특수가스 매각, IMM·스틱인베·어펄마 등 참전 [시그널] https://naver.me/59iScfb2 6. SKC, 자회사 SK엔펄스에 사업장 부지 자산양도 https://naver.me/5CrheCYg 7. 석화·철강·배터리·태양광…中 전방위 저가공세에 韓기업 '휘청' https://naver.me/F1e7pBwk ▶️ 태양광 1. 한화큐셀, 美 태양광+ESS 완공…메타에 재생에너지 공급 https://naver.me/FvFZUfcc ▶️ 배터리 1. 31만㎞ 뛴 현대차 전기택시…2년반 쓴 배터리 잔량 97% https://naver.me/GSHY2IaX 2. 韓日 전고체배터리 따돌린 대만 프롤로지움, 유럽도 공략한다 https://naver.me/x0zcIima 3. 배터리부터 렌터카까지…알짜 자회사 매각 나선 SK그룹 https://naver.me/FQRbmzUK 4. 성일하이텍, 배터리 재활용 소재 공급 확대 '전기차 40만대분' https://naver.me/GQNk0qeC 5. "배터리 장비는 건재"…한화모멘텀, '전기차 캐즘'에도 쑥쑥 큰다 https://naver.me/5qaq6F7C 6. 양극재 수출 '상승'…2차전지 소재, 사실상 바닥 찍었다 https://naver.me/50eQz1Mi 7. "테슬라에 실리콘음극재 들어간다"…대주전자재료 '급등' https://naver.me/FOMCLjNW 8. Tesla makes push to roll out advanced FSD self-driving in China https://zrr.kr/wKzf 9. Americans still prefer gas vehicles over hybrid or EVs, study shows https://zrr.kr/ydBF

💡 상상인 Chemical Daily: 5/30 [상상인증권 화학/에너지 백영찬,RA 김진범] ▶️ 원유/천연가스 1. 韓·UAE, 아랍권 첫 '경제동반자협정' 체결…무기·원유 관세 철폐 https://naver.me/FhNYxv4a 2. [뉴욕유가] 단기 급등에 차익 매물…0.7%↓ https://naver.me/GwI49nRT 3. 이산화탄소로 천연가스를 만들었다 https://naver.me/5WHpF8Nh 4. 美석유업체 코노코필립스, 마라톤오일 31조원에 인수 https://naver.me/xZGC4a6j 5. "사우디 석유공사 아람코 최대 200억달러 주식 매각" https://naver.me/5pH11eku 6. BP, Trinidad's NGC receive US license for gas development with Venezuela https://zrr.kr/hPOb ▶️ 정유/화학 1. SK케미칼, 프랑스 '플라스틱 환경 총회'서 순환재활용 기술 발표 https://naver.me/F2iaatym 2. S&P, LG화학·엔솔 등급 전망 '부정적' 하향 https://naver.me/5GhgJpPl 3. 효성첨단소재 vs 코오롱인더, ‘생명줄’ 타이어코드 특허 전쟁 장기화 https://naver.me/G2xazxLG 4. 코닝 “반도체 유리기판 진출”…삼성전기·SKC 등 협업 전망 https://naver.me/5R8ZHWPP ▶️ 태양광 1. 中 저가 공세에 경쟁자 감소… 한화솔루션, 美 태양광 웃을까 https://naver.me/5HtgZ7Sd 2. Biden administration expands tax credits beyond wind, solar https://zrr.kr/EVG5 ▶️ 배터리 1. 中 기술 굴기 '올인'…전고체배터리 연구개발에 1.1조원 투입 https://naver.me/5oXxxSeM 2. SK에코, 美 배터리 재활용기업 지분 판다 https://naver.me/Gbrap3ON 3. 완성차·셀 업계, 전기차 ‘배터리 데이터’ 놓고 밀당 https://naver.me/FS5XkwsM 4. 테슬라, 2170 배터리 업그레이드…韓 소재 적용 확대 https://naver.me/Fx9UmH4H 5. 배터리 수요 둔화 장기화… 2차전지주 줄줄이 신저가 https://naver.me/F0txoMfv 6. 中 비보 'S19', CATL의 차세대 SiC 음극재 적용 https://naver.me/5smQbnMH 7. Exclusive: Vietnamese EV maker VinFast considers delaying $4 bln US plant, source says https://zrr.kr/X4LN

💡 상상인 이차전지 Weekly : 4월 유럽 EV 판매 & EV 대중화 [상상인증권 화학/에너지 백영찬, 모빌리티/배터리 유민기, RA 김진범] ▶️ 이번주 Comment - 5월 2주차 기준, 상상인 2차전지 산업지수는 -8.5% 하락. 주간수익률 LG에너지솔루션(-5.4%), 삼성SDI(-7.0%), 포스코퓨처엠(-8.0%) 하락 - 4월 유로존 차량판매 전체 차량 +13.7% YoY, BEV +14.4% YoY 증가. 독일을 제외한 나머지 국가들의 BEV 증가세. 전년 동기 대비 +45.2% BEV 판매 증가를 기록한 프랑스 내에서 Peugeot의 BEV 판매비중 증가 두드러짐. 현재 푸조의 BEV 주력차종은 e208이며, 출시가격은 ?31,200 ~ ?36,250, 1회 충전 시 최대 주행가능거리는 300Km 내외. 5/23 공개된 기아의 EV3 1회 충전시 주행거리는 500km. 가격은 ?32,000 수준 - GM의 Legacy 차종 Equinox가 EV로 이미 출시됨. 완성차 측면에서 고마진 Segment는 아니지만, EV판매량의 증가는 셀 및 소재업체에 긍정적 요인 ▶️ 주요 뉴스 - 기아 EV3 출시, 3000만원대 중반, 완충시 500km - 중국, 대형 엔진 수입차에 관세 25% 인상 - BYD, 2만유로 이하 EV로 내년 유럽시장 공략 - 테슬라, 인도네시아 배터리 공장 설립 검토 중 - CATL, 2개의 해외공장 추가 투자 고려 중 * 리포트 주소: https://zrr.kr/YBMt 👈 * 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.

💡 상상인 Chemical Watch : 합성고무/PET/타이어코드 가격 상승 [상상인증권 화학/에너지 백영찬, RA 김진범] ▶️ 주간 글로벌 정유/화학 뉴스 - Dupont, 전자사업부와 수자원사업부를 신설기업으로 분할 예정. 존속기업은 생물약제학 및 의료기기 사업에 집중할 계획임. 분사 작업은 18~24개월 가량 소요 예정 - 허리케인 시즌 도래에도 불구, 미국 정유제품 생산은 안정적일 듯. 다만 폭풍 및 홍수 피해에 따라 일부 정유수의 장기간 가동 중단 가능성 존재 ▶️ 주간 글로벌 신재생 뉴스 - 미 무역대표부(USTR), 전기차, 배터리, 반도체 칩 등 다양한 중국산 제품에 대한 관세 인상안 중 일부 8월 1일부터 발효될 예정이라 발표 - 한국화학연구원, 유니테스트와 대면적 페로브스카이트 태양광 셀의 최고효율 20.6% 달성하며 국제공인인증 취득 - EU집행위원회, 중국산 태양광 패널, 철강제품에 대한 반덤핑 관세 조사 중. 향후 중국산 제품에 대한 상계관세 부과 시 국내 업체의 반사이익 ▶️ [상상인 입장에서 보는 시사점] - 합성고무 및 PET타이어코드 등 일부 타이어 체인 화학제품 가격 상승 확인됨. 4월 BR과 SBR 수출가격 톤당 $2044, $2052로서 전월대비 각각 8.3%, 5.7% 상승함. NB-Latex 4월 수출가격 또한 $837를 기록, 전월대비 6.8% 상승함. 한편 4월 PET타이어코드 가격은 전월대비 8.3% 상승한 $4038를 기록함. 상상인증권 화학 최선호주로는 금호석유/코오롱인더/효성첨단소재 유지함. 하반기에도 타이어 체인 화학제품의 가격 상승이 예상되기 때문임 * 리포트 주소: https://zrr.kr/AOII 👈 * 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.

💡 상상인 Chemical Daily: 5/24 [상상인증권 화학/에너지 백영찬,RA 김진범] ▶️ 원유/천연가스 1. [뉴욕유가] 수요 둔화 우려에 4거래일째 하락 https://naver.me/54xNpgFh 2. “애물단지였는데 바닥 찍고 날았다”...수익률 톱 독차지한 천연가스 https://naver.me/Gl7rE62Y 3. Hess-Chevron merger vote appears ripe for narrow approval https://zrr.kr/jZgb 4. Russia finds it challenging to keep the lid on oil output, analysts, sources say https://zrr.kr/BN56 ▶️ 정유/화학 1. "불어나는 차입금"…LG화학, 재무건전성 악순환 커졌다 https://naver.me/5c2L61c2 2. '222년 역사' 美화학기업 듀폰, 3개 기업으로 쪼개진다 https://naver.me/FM1kOfIl 3. 롯데케미칼, 볕들 날은 언제…추가 신용등급 하락 위기 https://naver.me/5nXyKVom 4. SKC, 美정부서 반도체 보조금 1천억 받는다…"소부장 중 처음"(종합) https://naver.me/5LuVcSep 5. 부광약품 "파킨슨약 JM010, 모든 임상 중단…대안 검토" https://naver.me/583xm8lW ▶️ 태양광 1. 美·中 고래싸움에…'불기둥' 뿜은 태양광株 https://naver.me/xDjlXu8Y ▶️ 배터리 1. 기아의 야심작 EV3…NCM 배터리 달고 5백km '거뜬' https://naver.me/F5CkHQ3R 2. 장인화 포스코그룹 회장, 배터리소재 현장경영 "투자 축소 없을 것" https://naver.me/xXE2THUv 3. AI로 수명 예측·5분내 완충…‘新 배터리’ 온다 https://naver.me/xTba6fRU 4. [배터리데이 2024] 에코프로 “나트륨배터리, 中 용량·수명 앞질렀다” https://naver.me/IGKLy6L7 5. [배터리데이 2024] EV볼륨스 “내년 전기차 배터리 수요 1TWh 돌파” https://naver.me/583xBAZv 6. 포스코퓨처엠, 양·음극재 탄소발자국 검증…"글로벌 입지 확대" https://naver.me/Ga2vEFq1 7. Tesla drops delivery goal of 20 million vehicles a year from latest report https://zrr.kr/RqGM