СВОИ ДЕНЬГИ

Мировая экономика входит в финансовый кризис. Пузырь, который надувался годами благодаря дешёвым деньгам, огромным долгам и завышенным ожиданиям от технологий, начинает давать первые трещины: Рынок переоценил SpaceX на 40%, лидеры AI откладывают IPO, индекс KOSPI (Южная Корея) падает на 40%. Крупные фонды частного кредитования начинают ограничивать вывод средств — классический признак проблем с ликвидностью. Японская иена достигает новых минимумов, Банк Японии и ФРС вынуждены вмешиваться — давление на мировую валютную систему усиливается. Растут CDS по компаниям, связанным с AI, — рынок начинает страховать риск возможных проблем. Доходности долгосрочных облигаций США выросли до максимумов 2007 года — рынок требует больше премии за риск и сомневается в устойчивости долговой нагрузки. @banksta

🏦 Банк России снизил ставку до 14%. Рынок ждал, что ставка останется на уровне 14,25%. Разбираем, какие аргументы у регулятора и что заложено в новом прогнозе. 📉 Что смягчает картину? Разовые факторы в инфляции. Существенный рост цен и всплеск инфляционных ожиданий летом во многом объясняются временными причинами. Замедление кредитования. В июне рост кредитования немного притормозился — это снижает давление на спрос. Осторожность бизнеса. Предприятия стали скромнее в ожиданиях: они снижают прогнозы по будущему спросу и объёму выпуска. ⚠️ Но есть и сдерживающие факторы Сокращение производственных возможностей. В отдельных отраслях временно упали мощности — это создаёт дефицит и давит на цены. Более стимулирующая бюджетная политика. На трёхлетнем горизонте бюджет будет поддерживать спрос сильнее, чем ожидалось в апрельском прогнозе. Отсюда и необходимость действовать осторожнее. Поэтому ЦБ делает ставку на плавное снижение ключевой ставки — резких шагов не будет. 📊 Новый прогноз ЦБ: цифры по годам Показатель Было (апрель) Стало (новый прогноз) ----------------------------------------------------------------------------------------------------- Средняя ключевая ставка, 2026 г. 14–14,5% 14,5–14,6% ----------------------------------------------------------------------------------------------------- Средняя ключевая ставка, 2027 г. 8–10% 10,5–12,5% ----------------------------------------------------------------------------------------------------- Прогноз по инфляции, 2026 г. 4,5–5,5% 6,0–7,0% ----------------------------------------------------------------------------------------------------- Рост цен на топливо стал одним из главных драйверов повышения прогноза по инфляции на 2026 год. При этом ЦБ рассчитывает, что в 2027 году и далее инфляция вернётся к цели — за счёт проводимой денежно‑кредитной политики.

Золотые ETF: кто продаёт, а кто скупает — итоги июня 2026. По данным «Интерфакса», мировые золотые ETF в июне 2026 года сократили объёмы на 74,3 тонны металла. При этом по итогам первого полугодия общий прирост всё таки сохранился — но картина по регионам очень разная. Разберём, кто и сколько двигал золотом. 🌍 Северная Америка: активный выход из золота. За первое полугодие регион продал 60,5 т золота, причём львиная доля пришлась именно на июнь — 42,4 т. То есть в последний месяц полугодия распродажи резко ускорились. 🇪🇺 Европа: сначала копили, потом продавали Европа в целом по полугодию нарастила запасы — плюс 8,2 т. Но в июне тренд развернулся: пришлось продать 12,1 т. Похоже, европейские инвесторы присоединились к продажам, которые производили американские ETF. 🌏 Азия: главный покупатель Азия (включая Китай и страны Персидского залива) стала главным нетто покупателем: за полугодие объёмы выросли на 69,7 т. Да, в июне тоже были продажи — 17,5 т, но даже с учётом этого регион остаётся в сильном плюсе. При этом, скорее всего, продажи делали арабские страны Персидского залива, а покупки продолжил делать Китай. 💡 Что это значит? Картина получается контрастной: пока инвесторы США и Европы сокращают позиции в золоте, азиатские рынки (и прежде всего Китай) продолжают наращивать запасы. И июньские продажи золота арабами выглядят как локальная коррекция на фоне общего тренда на покупку. Можно предположить, что азиатские инвесторы видят в золоте долгосрочную ценность и используют периоды снижения цен, чтобы докупать металл по более выгодным уровням.

Золото: коррекция или конец роста? Разбираем прогнозы. Многие инвесторы переживают: «Золото падает — значит, тренд сломан». Но текущая динамика — это не крах тренда, а классическая коррекция после бурного роста. Давайте разберёмся, что происходит и чего ждать дальше. 📌 Что сейчас с ценой на золото? Золото торгуется на уровне начала января 2026 года — это нормальный откат после экспоненциального роста в середине января и феврале. Любой сильный рост неизбежно сменяется фазой консолидации: рынок «переводит дух», фиксирует прибыль, и только потом тренд может продолжиться. Давление на цену сейчас создаёт ситуация в США: майский отчёт по занятости оказался намного лучше ожиданий — число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 170 000. На фоне растущей инфляции это усиливает ожидания повышения ставки рефинансирования, а высокие ставки традиционно давят на золото. Точно так же было в 2022 и 2023 годах: золото опускалось ниже своей 200‑дневной средней, консолидировалось — и затем начинался длительный период сильного роста. Так что текущая картина не уникальна и не говорит о смене тренда. 🌎 Взгляд американских аналитиков: прогноз Мартина Армстронга. Мартин Армстронг, известный экономический прогнозист, 27 мая 2026 года дал развёрнутый взгляд на ситуацию: - Он ожидает «бычий» рынок по золоту в период с мая по сентябрь. - Если уровень, достигнутый в январе, будет превышен в мае или позже, золото может протестировать отметки 7000–8800 долларов уже в августе–сентябре. - Наиболее вероятный сценарий: в мае зафиксируется самый низкий уровень закрытия месяца в рамках трёхмесячной коррекции, а внутридневной минимум может прийтись на июнь. - После снижения и консолидации восстановление цен может начаться с недели, стартующей 16 июня. - Ключевые целевые уровни: 6007,77, 6365,20 и 6612,84 доллара; экстремальные цели — в диапазоне 7000–8800 долларов (последний сценарий возможен при серьёзном геополитическом обострении). Армстронг подчёркивает: рынки часто «знают будущее» раньше нас, и текущие движения могут быть частью более крупного цикла. 🇷🇺 Позиция российских аналитиков: взгляд ВТБ Аналитики ВТБ отмечают: - Котировки золота в рублях тестируют отметку 10 000 рублей за грамм сверху вниз. - Снижение от пиковых значений марта уже составило 25%. - Золотые облигации «Селигдара» (SELGOLD001) торгуются с минимальным дисконтом к споту — всего 3% (в начале года он достигал 19 %). ВТБ считает, что текущий момент может быть интересен для продажи "золотых" облигаций и вместо них покупки следующих инструментов: - БПИФы на золото; - фьючерсы на золото; - акции золотодобывающих компаний. 💡 Вывод: коррекция — не повод паниковать. И американские, и российские аналитики не считают, что растущий тренд по золоту исчерпан. Да, сейчас идёт коррекция — и она вполне закономерна. Более того, локальный минимум может стать точкой входа для тех, кто хочет занять позицию перед возможным новым ростом. Важно помнить: инвестиции в золото и связанные инструменты сопряжены с рисками. Любые решения стоит принимать с учётом собственной стратегии и после собственного анализа.

📣 ЕЦБ предупреждает: финансовые рынки под угрозой. Европейский центральный банк (ЕЦБ) заявил о риске внезапной и резкой коррекции на финансовых рынках. Что беспокоит регулятора: 🔸 инвесторы недооценивают риски — в т. ч. из‑за конфликта на Ближнем Востоке; 🔸 цены на активы остаются завышенными по историческим меркам; 🔸 низкие показатели ликвидности и высокая концентрация в отдельных активах могут привести к вынужденной распродаже активов — и усугубить кризис; 🔸 шок в сфере поставок энергоресурсов грозит ускорением инфляции и замедлением роста экономики в еврозоне; 🔸 рост стоимости заимствований осложнит обслуживание долгов. 💬 Как отметил зампредседателя ЕЦБ Луис де Гиндос, такое положение делает рынки уязвимыми к переоценке активов. Всё это в конце-концов скажется и на российском финансовом рынке. Мы не изолированы от мировой торговли, а, наоборот, активно и значительно в ней участвуем. Следите за развитием ситуации! 💹📈

💼 Сегодня с утра аналитикам ВТБ пришли вот какие мысли… Цена пая фонда «Ликвидность» (LQDT ETF) превысила 2 рубля — то есть удвоилась с момента запуска фонда в начале 2020‑го. Аналитики называют его первым и крупнейшим фондом денежного рынка в России, который «навсегда изменил управление капиталом розничного инвестора». И да, звучит красиво: предельно понятный инструмент с минимальными рисками и — что самое главное —один из самых доходных в последние годы. Что ещё говорят в ВТБ? С начала 2020 года только 2 класса активов обошли фонд по абсолютной доходности — золото и биткоин. Все остальные — российские акции, облигации, жилая недвижимость в Москве — показали более скромные результаты: +36–65%. Прогноз: следующую круглую отметку — 3 рубля за пай — следует ожидать через 4 года. 50% за 4 года — это интересно. Хороший маркетинг, не к чему придраться. Неискушённого частного инвестора это должно заинтересовать. Всё просто, доходно, без лишних заморочек. Но… Они скромно умалчивают о том, что своей высокой доходностью LQDT обязан исключительно высокой ключевой ставке. А она, между прочим, снижается. И с продолжением её снижения доходность фонда денежного рынка будет падать. А что золото? У него растущая тенденция не исчерпана — она продолжается. И есть основания полагать, что рост продолжится, а в некоторые моменты — высокими темпами. 📊 Давайте сравним наглядно Смотрим на график. Он показывает динамику с июля 2022 года, когда появились данные LQDT на Московской бирже: LQDT ETF вырос с этого времени по сегодняшний день на 71%, а GLDRUB_TOM - на 200%. Итак, что в сухом остатке? Аналитики ВТБ этой заметкой недвусмысленно намекают: вкладывать в их фонд денежного рынка выгоднее, чем в акции, облигации и недвижимость в Москве. Ставят по доходности LQDT в один ряд с золотом и биткоином. Несомненно, для консервативных инвесторов вложение в фонды денежного рынка - это отлично. Но важно помнить: - доходность LQDT привязана к ставке Банка России; - снижение ключевой ставки уменьшает доходность фонда денежного рынка; - в случае острого кризиса на фондовом рынке может начаться массовый вывод денег из фондов, что обрушит цену их пая. Проводить аналогию между LQDT и золотом или таким высокорискованным активом как биткоин по меньшей мере некорректно. Золото - это актив с долгосрочным потенциалом роста и функцией защиты капитала. Также нельзя согласиться с выводами аналитиков ВТБ относительно высококачественных облигаций. Их полная доходность за год превзошла показатели LQDT более, чем на 4% (график 2). 💡 Вывод: LQDT — отличный инструмент для консервативных инвесторов в период высоких ставок. Однако, когда ставка идёт вниз, его доходность следует за ней. Золото же, напротив, может показать ускорение роста — особенно в условиях инфляции и глобальной нестабильности. А облигации превзойдут фонды денежного рынка постоянством выплат и более высокой доходностью. Смысл инвестиций заключается в том, чтобы вкладывать в те активы, рост которых ускорится, а не в те, рост которых замедляется.

Продолжение: Вот почему уверенность становится ключевым вопросом в будущем. Как только потребители теряют веру в свое финансовое будущее, структура расходов меняется. Люди перестают планировать долгосрочные планы. Они откладывают создание семьи, покупку жилья, инвестиции и предпринимательство, потому что выживание опережает рост. Этот переход медленно разрушает всю экономическую структуру изнутри. Задолженность по кредитным картам в размере 1,3 триллиона долларов - это не просто статистика. Это свидетельствует о том, что миллионы людей больше не могут поддерживать уровень жизни только за счет доходов.

Интересная статья на сайте ArmstrongEconomics: Американцы тонут в долгах в то время как Вашингтон притворяется, что экономика сильна как никогда. В настоящее время задолженность американцев по кредитным картам составляет примерно 1,3 триллиона долларов, а среднестатистическое домохозяйство должно более 11 000 долларов. Люди больше не используют кредитные карты для расходов на роскошь. Они используют их, чтобы выжить. Недавний опрос показал, что 42% американцев считают, что у них до самой смерти будут долги по кредитным картам. Подумайте, что это значит с психологической точки зрения. Почти половина населения страны больше не считает долги временными. Они считают их постоянными. Это не признак процветания. Это признак системного экономического спада. Это именно то, что происходит, когда инфляция годами опережает заработную плату, в то время как правительства продолжают делать вид, что экономика здорова, потому что фондовые индексы остаются на высоком уровне. Среднестатистический человек живет не за счет индекса S&P 500. Они живут за счет ежемесячного денежного потока, и этот денежный поток был сведен на нет ростом расходов во всех категориях - на жилье, питание, страхование, транспорт и энергоносители. Что особенно опасно, так это то, что процентные ставки по многим кредитным картам в настоящее время превышают 20%, а некоторые потребители платят около 25-30% с учетом штрафов и комиссий. При таких уровнях задолженность увеличивается быстрее, чем многие люди могут реально ее погасить. Система эффективно вовлекает потребителей в постоянные циклы погашения, при которых они покрывают проценты, а не основную сумму долга. Я много раз предупреждал, что, как только общество переходит от продуктивных заимствований к заимствованиям на выживание, экономика вступает в совершенно иную фазу. Заимствования для создания бизнеса или покупки производственных активов способствуют будущему росту. Заимствования для покупки продуктов или оплаты коммунальных услуг просто временно отсрочивают крах, но ухудшают конечный результат. Более широкие цифры ошеломляют. Американцы одновременно задолжали примерно 1,7 триллиона долларов за автомобили, более 12 триллионов - за ипотечные кредиты и еще триллионы - за студенческие ссуды и личные займы. Задолженность домохозяйств по всем направлениям достигла исторического максимума. Вот почему средний класс исчезает. Люди работают просто для того, чтобы обслуживать долговые обязательства, в то время как покупательная способность их доходов продолжает снижаться. Это вызывает огромное социальное недовольство, поскольку официальная версия утверждает, что безработица низкая, а экономика развивается, но люди чувствуют себя беднее с каждым годом. Технически обе эти вещи могут существовать одновременно, если инфляция и обслуживание долга потребляют реальный располагаемый доход. Мы уже наблюдаем первые признаки этого стресса. Просрочки по кредитным картам и автокредитам резко возросли, особенно среди молодых заемщиков и семей с низкими доходами. Как только число неплатежей начинает расти, банки ужесточают стандарты кредитования, что приводит к снижению ликвидности во всей потребительской экономике. Ирония заключается в том, что сам Вашингтон действует точно так же, как среднестатистический потребитель с избыточной задолженностью. Федеральное правительство в настоящее время регулярно испытывает дефицит бюджета в триллионы долларов, в то время как процентные выплаты по государственному долгу приближаются к уровням, исторически связанным с кризисами суверенного долга. Население просто отражает поведение государства.

🌍 Золото возвращается домой: какие страны забирают свои резервы из США? Всё больше стран задумываются о репатриации золотых резервов из США — или уже активно её проводят. Кто и почему возвращает золото на родину. Почему страны забирают золото? Основные причины: - геополитическая напряжённость; - потеря доверия к американской финансовой системе после заморозки российских активов в 2022 году; - стремление усилить монетарный суверенитет; - желание защитить резервы от валютных кризисов; - диверсификация активов и снижение зависимости от внешних институтов. Опрос Всемирного золотого совета в 2024 году показал, что 38% центральных банков обеспокоены возможностью заморозки активов — и это влияет на их решения. Кто уже действует? 📌 Германия - В США хранится около 37% золотых резервов страны (примерно 1236 тонн). - С 2013 по 2017 год уже вернули 300 тонн из США. - В Бундестаге идут споры о полном возврате резервов. Некоторые политики, например Мари-Агнес Штрак-Циммерман, призывают ускорить процесс. 📌 Нидерланды - В 2014 году вывезли из США 122,5 тонны золота. - В начале 2026 года обсуждают возврат оставшихся 31 % голландского золота, хранящегося за рубежом. 📌 Франция - Завершила репатриацию 129 тонн золота из США в марте 2026 года. - Процесс шёл с июля 2025 по январь 2026‑го. - Официально — для модернизации активов, но эксперты связывают это с геополитическими рисками. 📌 Индия - В мае 2024 года вернула около 100 тонн золота из зарубежных хранилищ (включая Лондон и Нью-Йорк) из‑за опасений санкций. 📌 Турция - В 2017–2018 годах вывезла 220 тонн золота из США на фоне роста напряжённости в отношениях с США. 📌 Польша - В 2019 году вернула 100 тонн золота из Банка Англии в рамках инициативы по укреплению финансового суверенитета. 📌 Венгрия - Полностью вернула свои золотые резервы из Лондона. 📌 Сербия - Летом 2025 года объявила о планах перевести 100 % золотых резервов на территорию страны. 📌 Африканские страны - О намерениях забрать золото из США заявляли Нигерия, ЮАР, Египет, Танзания, Гана, Алжир, Сенегал, Камерун. 📌 Саудовская Аравия - В 2023–2025 годах появлялись сообщения о планах репатриации золота, хранящегося в США. Что это значит для мировой экономики? Тенденция к репатриации отражает: - рост стремления к финансовой независимости; - снижение доверия к долларовой системе; - усиление процессов дедолларизации; - осознание рисков хранения резервов за рубежом. Вывод: Репатриация золота — не просто перемещение металла из одного хранилища в другое. Это сигнал о смене парадигмы: страны всё чаще предпочитают контролировать свои стратегические активы самостоятельно, а не полагаться на внешние институты. P.S. Стоит отметить, что процесс репатриации не всегда публичен, и некоторые страны могут проводить его тихо, не афишируя свои действия.

С Днём Победы советского народа в Великой Отечественной войне 1941 - 1945!

Деньги и золото. Краткий пересказ видео «QE Like You’ve Never Seen Before», Аласдэр Маклеод 1. Отрыв рынка ценных бумаг от реальной стоимости Рынок ценных бумаг не отражает реальную стоимость слитков. Банки могут манипулировать ценами на серебро из‑за низкого спроса. В первом квартале у банков, работающих с драгметаллами, ожидаются проблемы. 2. Инфляция и облигации Прогнозируется рост инфляции и доходности облигаций. Два возможных сценария: банкротство предприятий или обесценивание валюты. 3. Ситуация с золотом и серебром Цены на золото и серебро упали до минимума за 40 лет. Открытый интерес к серебру — на 20‑летнем минимуме, спекулянтов почти нет. Розничные инвесторы на Востоке сохраняют интерес к драгметаллам. Крупные американские банки прогнозируют рост цены золота до 600 долларов, но у них недостаточно запасов. Ожидается сокращение предложения серебра при сохраняющемся дефиците. 4. Влияние войны и сырьевых цен Война подняла цены на нефть до 100 долларов за баррель. Цены на сырьё в реальном выражении (в золоте) — всего 25 % от долгосрочной стоимости. Прогнозируется рост цен на сырьё на 300 % и более. Ближний Восток — ключевой поставщик удобрений, карбамида, серы и гелия: рост цен здесь усилит инфляцию. 5. Процентные ставки и политика ФРС Трамп может добиться снижения ставок до нуля перед выборами — это грозит обесцениванием доллара. Рост доходности облигаций может обрушить фондовый рынок. ФРС стоит перед выбором: защищать доллар или спасать компании с большими долгами. Высокие ставки при рефинансировании ударят по рынку недвижимости и индустрии прямых инвестиций. 6. Перспективы и риски Возможны масштабные меры по спасению рынков и банков — вплоть до нового количественного смягчения (QE) и печатания денег. Краткосрочные долговые обязательства будут вытесняться из системы. 7. Будущее фиатных валют Система фиатных валют может прийти к концу. Золото рассматривается как альтернатива фиатным валютам. Центральные банки активно накапливают золото, сокращая валютные обязательства других стран. 8. Вывод автора Не стоит доверять правительственной пропаганде. Важно владеть реальными активами (прежде всего — золотом). Цель — помочь людям стать финансово независимыми («самими себе начальниками»). Коротко в тезисах (для быстрого чтения): Инфляция и доходность облигаций могут резко вырасти. Золото и серебро недооценены, спрос на них смещается на Восток. Сырьё может подорожать на 300 %, усиливая инфляцию. ФРС — перед выбором: доллар или спасение компаний. Возможное QE и печатание денег. Золото — ключевая альтернатива фиатной системе.

Деньги и золото. Интервью с профессионалом рынка драгметаллов.

В этом видео обсудим как может развиваться ситуация на фондовых рынках в 2026 году. Поговорим про акции, облигации — государственные и корпоративные, — а также про золото и нефть. Разберём стратегию для частных инвесторов. YouTube: https://youtu.be/v-I_b9NJSlk RUTUBE:

🔔 Взрывы на НПЗ в Техасе: что произошло? В марте 2026 года в штате Техас случилось два крупных инцидента на нефтеперерабатывающих предприятиях. Разбираемся, что известно. 12 марта — взрыв на предприятии Bayport Choate (Пасадена) Компания: LyondellBasell. Что случилось: взорвались и загорелись два резервуара с топливом. Последствия: персонал эвакуирован, пострадавших нет. Причина: пока не установлена (рассматриваются разные версии, включая диверсию). 23 марта — взрыв на НПЗ Valero (Порт‑Артур) Мощность НПЗ: 435 тыс. баррелей нефти в сутки (один из крупнейших в США). Что случилось: взрыв и масштабный пожар с выбросом чёрного дыма. Меры: остановка работы завода; режим shelter‑in‑place («оставайтесь дома») для жителей ближайших районов; перекрытие двух автомагистралей. Предварительная причина: неисправность нагревательного блока на установке гидроочистки дизельного топлива. Пострадавших нет, уровень загрязнения воздуха на 24 марта не опасен для здоровья. 📊 Почему это важно? Приостановка работы крупных НПЗ может сократить предложение топлива в регионе и повлиять на цены на бензин и дизель в США. Напрашивается вывод, что Доня запросит мира у иранцев.🙂 (До начала войны США и Израиля против Ирана НПЗ в Техасе не взрывались).

Друзья, канал Свои Деньги и чат канала продолжит свою работу в Telegram. У кого есть трудности с использованием Telegram, открыт канал и чат в Мах. Приглашаю по ссылкам: Канал Свои деньги: https://max.ru/join/lfUhWMFdvB3kucDLM1eQauTKN5spg0GpZmWLEYWUKA8 Чат канала Свои деньги: https://max.ru/join/9ZMmLia95c0kLJO5DEe3Bimm3jiodlpJ2j6dXCvQvTk

Обратите внимание на фьючерсы и нефти. Эти цифры объясняют почему золото снижается: деньги потекли в нефть. При этом цена дальних фьючерсов на нефть ниже, чем цена ближних фьючерсов (бэквордация), а цена дальних золотых фьючерсов выше цены ближних (контанго). То есть рынок считает, что цена нефти будет снижаться, а цена золота - расти.🙂