PavelPK - инвестиции, рынки, финансы.

Отчет, конкурс, 100 лет – Мосгорломбард! ПАО «МГКЛ» $MGKL демонстрирует результаты за первое полугодие 2024 года. Что под капотом? • Выручка выросла в 4,62 раза до 2,9 млрд рублей, что на 778,8 млн. больше показателя за весь 2023 год. • Количество выданных займов увеличилось на 111% до 145,5 тыс. • Общий портфель группы (ломбард + ресейл) вырос более чем в 1,9 раза до 1,32 млрд рублей. • Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, сократилась с 34% до 19%. МГКЛ управляет тремя основными операционными сегментами: Ломбардный сегмент: Основной источник доходов. Предоставляет краткосрочные займы физическим лицам под залог ювелирных изделий (93% портфеля займов), меховых изделий, техники и других ценностей. Сеть включает 109 отделений по Москве и Московской области. Ресейл сегмент: Занимается куплей-продажей высоколиквидных товаров (золото, техника, мех) и комиссионной торговлей потребительскими товарами. Планы занять 3-5% рынка ресейла к 2027 году. Оптовый трейдинг драгоценных металлов: Скупка и переработка лома драгоценных металлов. Поставка чистого золота в виде инвестиционных слитков банкам и производителям ювелирных изделий. 👌Предпосылки для роста Расширение сети: Планируется увеличить до 150 отделений к 2025 году и до 400 в более отдаленной перспективе. Увеличение клиентской базы: 50% клиентов повторно обращаются за услугами компании. По оценкам, потенциальная клиентская база составляет 1,6 млн человек в Московском регионе. Развитие онлайн-сервисов: Онлайн-сервисы позволяют ускорить рост выручки и улучшить рентабельность, выходя за пределы домашнего региона. Симбиоз ломбардного и ресейл бизнесов: Перепродажа невостребованного залогового имущества является источником дохода. Рост доходов от ресейл направления ожидается за счет увеличения объема рынка ресейла. Рост рынка подержанных товаров: Тренд на осознанное потребление и уход зарубежных брендов способствуют росту рынка подержанных товаров. Выход на маркетплейсы: - Витрины с ювелирными изделиями на «Яндекс.Маркете». $YNDX - Соглашение с «Авито» о мгновенном выкупе подержанных смартфонов. - Магазины на OZON $OZON и Wildberries. Операционные и рыночные преимущества - Ориентация на внутренний рынок: Минимизация геополитических рисков. - Стабильная рыночная доля: Регуляторные ограничения на регистрацию ломбардов. - Жесткая денежно-кредитная политика: Потенциальный рост спроса на услуги ломбардов из-за замедления кредитной активности банков. - Меньшая регуляторная нагрузка: Ломбарды освобождены от макропруденциальных лимитов, которые ограничивают микрофинансовые компании. Риски для Мосгорломбард Колебания цен на золото и валютные риски: Значительная часть залоговых активов компании представлена ювелирными изделиями из золота, рыночная стоимость которого определяется в долларах США. Снижение цен на золото или укрепление рубля могут негативно повлиять на оценку залогового портфеля и финансовые результаты компании. Конкуренция с микрофинансовыми организациями: Микрофинансовые организации, предлагающие беззалоговые займы, представляют собой значительную конкуренцию для ломбардов. Регулирование процентных ставок: Банк России устанавливает предельные ставки кредитования для ломбардов. На II квартал 2024 года предельные ставки составили 90% для займов под залог автотранспортных средств и 119% для других видов залогов. Снижение уровня предельной ставки кредитования может отрицательно сказаться на доходах компании. ❤️Прогнозы: 22 мая 2024 года эксперты из «Цифра-брокер» прогнозировали рост стоимости акций $MGKL на треть в течение ближайших 12 месяцев до 3,58 руб. ⭐️Мосгорломбард отмечает 100 лет! Дарят 1.000.000 подарков - подробности по ссылке: https://mosgorlombard.ru/100 🔥 Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0

Заключение Подход Асвата Дамодарана основан на глубоких аналитических методах и здравом смысле,что делает его мнения особенно ценными в современном мире инвестиций. Надеюсь, что этот пост помог вам лучше понять его философию и подход к инвестированию. 🔥 Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0

Асват Дамодаран: Взгляд на инвестиции и рынок акций Асват Дамодаран, профессор университета Нью-Йорка и один из наиболее уважаемых в мире академических экспертов по оценке акций, недавно дал интервью газете Financial Times. В нем он поделился своими мыслями о текущем состоянии рынка, роли безрисковой ставки, эффективности рынков, пузырях и оценке акций Nvidia. Приведу основные моменты этого интервью. О безрисковой ставке Дамодаран отмечает, что высокая ставка казначейских облигаций, такая как 4%, делает рынок более здоровым по сравнению с низкой ставкой в 1,5%. Причина в том, что высокая ставка снижает желание участников рынка совершать иррациональные действия. "

Рынок со ставкой казначейских облигаций в размере 4 процентов гораздо здоровее, чем рынок со ставкой казначейских облигаций в размере 1,5 процента. Люди не чувствуют потребности делать глупости."

О эффективных рынках Дамодаран предлагает пересмотреть традиционное определение эффективности рынка. С одной стороны, рынки могут быть неэффективны в правильном понимании событий. С другой стороны, большинство активных управляющих не могут обыграть рынок на длительной дистанции. Он говорит: "

Если вы определяете эффективность как «Правильно ли рынки это понимают?», то, конечно, рынки неэффективны. Они все время лажают."

"

Но если вы переопределите эффективность рынка следующим образом: «Могу ли я воспользоваться этими рыночными ошибками, чтобы заработать деньги?», то эффективные рынки выигрывали каждый год в течение последних 65 лет по сравнению с тем, что делал типичный активный управляющий деньгами."

Об оценке акций На своих лекциях Дамодаран объясняет, что если бы он действительно верил в абсолютную эффективность рынков, он бы не преподавал оценку акций. Его цель — находить рыночные ошибки: "

Если вы действительно верите в эффективность рынков, то оценка будет всего лишь попыткой объяснить цену. Поэтому я считаю, что рынки совершают ошибки, и мы можем найти эти ошибки."

Инвестирование для него — это акт веры. Дамодаран подчеркивает важность смирения и терпения:

"Если люди попросят меня доказать, что моя оценка акции верна, я не смогу, потому что делаю предположения. И если меня попросят доказать, что цена будет соответствовать моей справедливой стоимости, я тоже не смогу этого сделать."

Он готов признать, что за десятилетия его прибыль может быть такой же, как у индексного фонда, и это его устраивает: "

Вам нужно смириться с этим, потому что вы собьетесь с пути, если вы верите, что имеете право на высокую прибыль, потому что вы сделали все правильно."

О пузырях на рынке акций Дамодаран рассматривает пузыри как естественную часть процесса адаптации к разрушительным изменениям, приводя примеры ПК, интернета и социальных сетей: "

Пузырь — это то, как люди всегда справлялись с разрушительными изменениями. Нас заставляет меняться тот факт, что мы недооцениваем сложность перемен и переоцениваем вероятность успеха."

Он не считает, что пузыри нужно останавливать, и подчеркивает их роль в прогрессе: "

Хотите ли вы жить в мире, которым всем управляют бухгалтера и актуарии? Мы все будем сидеть в пещерах в темноте. Нам нужны люди, способные переусердствовать."

Оценка акций Nvidia В интервью Дамодарана спросили об акциях Nvidia после их стремительного роста. Он провел анализ, чтобы оценить справедливую стоимость акций (обращаю внимание, что интервью вышло до сплита акций📍):

"Я провел обратный инжиниринг того, насколько большим должен быть рынок искусственного интеллекта и насколько большой должна быть доля Nvidia, чтобы оправдать цену. Получилась цена в 450 долларов."

При текущей цене в $850 он считает акции переоцененными и продал половину своей позиции: "

Когда я оценил акции и обнаружил, что они переоценены, я продал половину своей позиции."

Причиной частичной продажи он называет стремление минимизировать сожаление: "

Это мой путь наименьшего сожаления, потому что, что бы ни случилось с оставшейся половиной моих инвестиций, я чувствую себя довольно хорошо."

Лестница облигаций Инвестиции в ценные бумаги — это увлекательное, но всегда связанное с рисками занятие. На финансовом рынке существуют различные стратегии, которые помогают эффективно управлять вложениями и максимально защитить капитал. Одна из таких стратегий, специально разработанная для инвестирования в долговые активы, — это «Лестница облигаций» $Облигация. Этот метод обеспечивает рост капитала с использованием сложного процента и оптимального управления сроками погашения облигаций. Давайте разберем, что такое «Лестница облигаций» и как она работает. Что такое «Лестница облигаций»? «Лестница облигаций» — это стратегия, при которой средства равномерно распределяются по облигациям с разными сроками погашения. Представьте, что у вас есть пять облигаций. Первая из них погашается через год, вторая — через два года, и так далее. Когда первая облигация погашается, вы используете полученные средства для покупки новой облигации со сроком погашения через пять лет, таким образом восстанавливая свою лестницу. Этот метод помогает повысить ликвидность портфеля и обеспечивает постоянный поток доходов. Преимущества «Лестницы облигаций» - Ликвидность: Постоянный поток погашений обеспечивает регулярное поступление средств, которые можно реинвестировать. - Предсказуемость доходов: Процентные ставки по облигациям фиксированы, что позволяет планировать будущие доходы. - Управление рисками: Диверсификация сроков погашения снижает риски, связанные с изменениями процентных ставок и ликвидности. Как формировать «Лестницу облигаций»? Для создания «Лестницы облигаций» необходимо выбрать облигации с разными сроками погашения. В условиях нестабильного рынка целесообразно выбирать облигации с шагом погашения в 2-3 месяца. Это позволяет оперативно реагировать на изменения на рынке. В стабильные периоды можно использовать облигации с более длительным сроком, например, 5-10 лет, и шагом погашения в один год. Важно приобретать облигации по сниженной номинальной стоимости (по дисконту) для повышения их доходности. Если цена облигаций выше номинала, необходимо убедиться, что купонные выплаты покроют убытки и принесут прибыль. Какие облигации выбрать? Выбор облигаций зависит от вашей готовности к риску. Самыми безопасными считаются государственные облигации (ОФЗ). Для долгосрочных вложений рекомендуется выбирать облигации компаний с государственным участием, таких как «Газпром» $GAZP, «Роснефть» $ROSN, РЖД, особенно если срок погашения превышает 5 лет. Управление рисками с помощью «Лестницы облигаций» Использование «Лестницы облигаций» помогает снизить риски, связанные с ликвидностью, изменениями процентных ставок и дефолтом эмитента. При владении облигацией до срока погашения риск утраты ликвидности минимален. Важно выбирать облигации с высоким кредитным рейтингом (ВВВ и выше), чтобы обеспечить надежность вложений. При прогнозируемом росте процентных ставок лучше акцентироваться на краткосрочных облигациях. Если ожидается снижение ставок, выгоднее вкладываться в долгосрочные облигации. Заключение Стратегия «Лестница облигаций» $Облигация — это эффективный и простой способ управления инвестициями в долговые ценные бумаги. Она обеспечивает стабильный доход, снижает риски и позволяет гибко реагировать на изменения рыночной ситуации. Создавая такую лестницу, инвесторы могут уверенно планировать свои финансовые шаги и достигать поставленных целей с минимальными рисками. ✅ Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0

Аттракцион невиданной щедрости просто.😁 НКЦ вернет участникам торгов заблокированные на фоне санкций США доллары и евро. Национальный клиринговый центр (НКЦ) вернет участникам торгов и их клиентам доллары США $USDRUB и евро $EURRUB , доступные после частичной блокировки валютного обеспечения на фоне санкций, путем конвертации указанной валюты в российские рубли. Об этом сообщается на сайте Мосбиржи. 🔥 Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0 «Московская биржа $MOEX  нацелена на надлежащее исполнение обязательств перед всеми участниками торгов и их клиентами, несмотря на введение США ограничительных мер в отношении группы. Конвертация долларов США и евро в рубли и исполнение обязательств будут осуществлены до 28 июня 2024 г. по центральному курсу, установленному на 13 июня 2024 г. по итогам биржевых торгов 11 июня 2024 г.

Новая Биржа в России: Восточная биржа им. В. В. Николаева В российском финансовом секторе может появиться новая площадка для торгов ценными бумагами. Бывшая биржа «Санкт-Петербург», с февраля 2024 года переименованная в АО «Восточная биржа им. В. В. Николаева», готовится к началу торгов. Эта биржа, названная в честь своего основателя Виктора Николаева, планирует создать платформу для торгов ценными бумагами российских эмитентов, акциями компаний из дружественных стран, а также производными финансовыми инструментами. История Биржа «Санкт-Петербург» была основана в 1991 году и до недавнего времени специализировалась на товарном рынке. В ее активе – торги нефтью, нефтепродуктами, металлами, продукцией машиностроительного производства и другими товарами. Однако с начала 2024 года биржа претерпела значительные изменения: - Увеличение уставного капитала в 7,7 раза до 1,7 млн рублей. - Переименование в Восточную биржу им. В. В. Николаева и смена регистрации на Владивосток. - Назначение нового генерального директора – Андрея Салащенко, бывшего заместителя генерального директора «Открытие брокера». С февраля 2024 года биржа активно развивается под новым брендом. В апреле 2024 года была создана дочерняя компания «Центр расчетов», которая сфокусируется на клиринге. Восточная биржа формирует новую команду, привлекая профессионалов с опытом в биржевой, клиринговой и депозитарной инфраструктуре. К разработке проекта привлечены опытные специалисты, включая бывшего генерального директора «СПБ биржи» Романа Горюнова и его команду. Однако представитель Восточной биржи опроверг участие Горюнова в текущих проектах, хотя другие источники говорят обратное. Что для для инвесторов? Восточная биржа может стать значимой альтернативой для торгов ценными бумагами в России. Основные причины этого: - Санкции против «СПБ биржи» и Мосбиржи. Эти площадки находятся под санкциями США, что делает сотрудничество с ними рискованным для несанкционных финансовых организаций и эмитентов. - Запрос рынка на конкурентную среду. Недавние планы Мосбиржи предоставить инвесторам доступ к торгам напрямую без участия брокеров подталкивают профессиональных участников рынка к поиску альтернативных площадок. Восточная биржа планирует сосредоточиться на торговле активами дружественных стран, таких как Китай и Индия. Это отвечает запросам рынка. Важно не столько наличие единой площадки, сколько возможность торговли этими активами, будь то на уровне конкретного брокера или биржи. Представитель Восточной биржи отметил, что проекты находятся на стадии обсуждения, и говорить о них преждевременно. Однако очевидно, что Восточная биржа им. В. В. Николаева стремится занять значительное место на российском финансовом рынке, предлагая новые возможности и отвечая на вызовы времени.

Как зарабатывают на облигациях? Облигации являются одним из популярных инструментов для заработка на финансовых рынках благодаря своей относительной безопасности и стабильности. Вот основные способы заработка на облигациях: Купонный доход - Проценты: Когда вы покупаете облигацию, эмитент обязуется выплачивать вам проценты по ней, называемые купонными выплатами. Эти выплаты могут быть ежемесячными, ежеквартальными, полугодовыми или ежегодными. - Стабильный доход: Купонные выплаты обеспечивают регулярный и предсказуемый доход, что делает облигации привлекательными для инвесторов, ищущих стабильность. Капитальная прибыль - Покупка по низкой цене, продажа по высокой: Если вы покупаете облигацию по цене ниже её номинальной стоимости и продаёте её дороже, вы зарабатываете на разнице. - Изменение процентных ставок: Когда рыночные процентные ставки падают, цены на существующие облигации с фиксированным процентом растут, позволяя заработать на их продаже. Погашение облигации - Возврат номинала: В конце срока действия облигации эмитент возвращает вам номинальную стоимость облигации. Если вы купили облигацию ниже номинала, вы зарабатываете на разнице между покупной и номинальной стоимостью. Почему сейчас подходящее время для покупки облигаций в России? Высокие процентные ставки - Привлекательные купонные доходы: В условиях высокой ключевой ставки Центрального банка России, облигации выпускаются с высокими купонными выплатами, что делает их более доходными для инвесторов. - Стабильная макроэкономическая ситуация - Низкая инфляция (нам так говорят из телевизора😁): Попытки Центрального банка по снижению инфляции создают благоприятные условия для долгосрочных инвестиций в облигации. "Стабильная" инфляция помогает сохранить реальную стоимость купонных выплат. - Экономическая политика: Экономическое развитие и меры по стабилизации финансового сектора делают российские облигации надежным инструментом для инвестиций. Возможности диверсификации - Разнообразие эмитентов: В России можно найти разнообразные облигации, выпускаемые как государственными структурами, так и крупными корпорациями. Это позволяет диверсифицировать портфель и снизить риски. - Инвестирование в национальную экономику: Покупка российских облигаций поддерживает местные компании и экономику в целом, что может принести дополнительные выгоды в долгосрочной перспективе. Рынок облигаций растёт - Рост спроса: В последние годы рынок облигаций в России демонстрирует рост. Увеличение спроса со стороны инвесторов способствует развитию рынка и повышению его ликвидности. - Новые выпуски: Частое появление новых выпусков облигаций предоставляет дополнительные возможности для выгодных инвестиций. Заключение Сейчас подходящее время для покупки облигаций в России благодаря высоким процентным ставкам, стабильной макроэкономической ситуации и широкому выбору облигаций. Инвестирование в стратегию &облигация может обеспечить стабильный доход и помочь диверсифицировать инвестиционный портфель, снижая риски и повышая потенциальную доходность.

Если вы хотите освоить инвестирование в облигации, но не знаете, с чего начать, курс «Облигации в России: Полное руководство по рынку облигаций» от Баффетовны))— именно то, что вам нужно! Этот курс представляет собой настоящий кладезь знаний и инструментов, которые помогут вам стать уверенным и успешным инвестором. 💼 Что вы узнаете? 1. Основы рынка облигаций: Вы получите фундаментальные знания о том, что такое облигации, какие они бывают и как работает рынок облигаций — эти знания необходимы каждому инвестору. 2. Доходные стратегии: Курс подробно объясняет, как зарабатывать на различных видах облигаций, таких как ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК, ОФЗ-ИН и других. Вы узнаете, какие факторы влияют на их доходность и как оптимально выбирать время для покупки и продажи. 3. Корпоративные облигации: Этот раздел откроет вам мир корпоративных облигаций, включая высокодоходные облигации и облигации с офертой. Вы научитесь оценивать риски и выбирать наиболее выгодные выпуски. 4. Защита от девальвации: Курс покажет, как зарабатывать на облигациях, защищенных от девальвации рубля, таких как замещающие облигации, облигации в юанях и золотые облигации. 5. Инвестиции в фонды облигаций: Вы узнаете о целесообразности инвестиций в фонды облигаций и как это может помочь вам оптимизировать налоги. 6. Риски и рейтинги: Курс охватывает важные аспекты управления рисками, рейтинги облигаций и их эшелоны. 7. Практические инструменты: Вы получите доступ к удобным ресурсам для анализа облигаций и научитесь создавать портфели облигаций, которые соответствуют вашим инвестиционным целям. 💡 Почему стоит пройти этот курс? - Глубокие знания: Курс охватывает все ключевые аспекты рынка облигаций, от базовых понятий до сложных стратегий заработка. - Практическое применение: Вы получите конкретные рекомендации и примеры, которые помогут сразу применить полученные знания на практике. - Оптимизация налогов: Узнаете, как легально и эффективно уменьшить налоговую нагрузку с помощью облигационных фондов и ИИС. - Поддержка и ресурсы: Курс предоставляет доступ к полезным ресурсам и инструментам для анализа и выбора облигаций. Не упустите возможность стать экспертом в сфере облигаций и начать зарабатывать на этом надежном и ликвидном рынке. Запишитесь на курс «Облигации в России: Полное руководство по рынку облигаций», а по промокоду PAVELPK Вы получите приятную скидку!)😜

Как люди теряют на облигациях деньги? Облигации считаются относительно безопасным инвестиционным инструментом, но это не значит, что они абсолютно безрисковы. Приведу несколько примеров, как инвесторы могут потерять деньги на облигациях: 1. Процентный риск Когда процентные ставки растут, цены на облигации падают. Это связано с тем, что новые облигации выпускаются с более высокими процентными ставками, и старые облигации с более низкими ставками становятся менее привлекательными. Если вы решите продать облигацию до её погашения, вы можете получить меньше, чем заплатили за неё. 2. Кредитный риск Если эмитент облигации (правительство или компания) сталкивается с финансовыми трудностями, он может не выплачивать проценты по облигациям или даже не вернуть основную сумму долга. Это называется дефолтом. Например, компании из высокорисковых секторов могут оказаться неспособными выполнять свои обязательства в трудные экономические времена. 3. Инфляционный риск Инфляция снижает покупательную способность денег. Если инфляция растет быстрее, чем процентный доход по вашей облигации, ваша реальная доходность (то есть, сколько вы зарабатываете с учетом инфляции) может стать отрицательной. 4. Риск ликвидности Некоторые облигации могут быть трудны для продажи по справедливой цене в нужный момент. Это особенно касается облигаций, выпущенных небольшими компаниями или муниципалитетами. Если рынок для этих облигаций неактивен, вам может быть сложно продать их без значительных убытков. Примеры потерь на облигациях Аргентинский кризис 2001 года Аргентина объявила дефолт по своему государственному долгу в 2001 году. Инвесторы потеряли значительную часть своих вложений, когда правительство не смогло выполнить свои обязательства. Кризис в Греции 2010-х годов Греческие государственные облигации резко упали в цене во время долгового кризиса в начале 2010-х годов. Инвесторы понесли большие убытки, а многие были вынуждены согласиться на реструктуризацию долга, что также означало потерю части инвестиций. Корпоративные дефолты Компании, как Lehman Brothers в 2008 году, могут объявить дефолт по своим облигациям. Инвесторы, которые держали облигации Lehman Brothers, потеряли значительные суммы денег, когда компания обанкротилась. Как уменьшить риски? Диверсификация: Распределение инвестиций между различными типами облигаций (государственные, муниципальные, корпоративные) и различными эмитентами. Оценка кредитного рейтинга: Перед покупкой облигации стоит проверить её кредитный рейтинг. Высокие рейтинги обычно указывают на меньший риск дефолта. Учет инфляции: Рассмотрение облигаций с защитой от инфляции, таких как TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities). Инвестиции в облигации могут быть стабильным источником дохода, но важно помнить о возможных рисках и принимать меры для их минимизации, чем мы и занимаемся в стратегии &Облигация