Ленивый инвестор

​​Впечатляющая диаграмма по рынку алюминия 🇨🇳 Доля Китая заполняет собой почти 60% круга, остальные - жмутся по краям. Отрыв от ближайшего конкурента - Индии - в 10 раз! И удивляться тут нечему: например, половина всей стали тоже выплавляется в Поднебесной. 🏭 Мы знаем, что Китай - глобальная фабрика, на которой делают почти всё, что нас окружает. А из алюминия производится масса всяких нужных вещей: от фольги и консервных банок до строительных конструкций и автомобилей. 🌐 Открыл для себя любопытный факт: алюминий - самый распространенный металл в мире, составляющий в виде бокситов более 8% земной коры. Проблем с его производством у человечества не будет еще долго, было бы дешевое электричество. 👉 Кстати, оно есть у Русала. Но есть и проблема: бокситы, после потери украинского завода, приходится возить из того же Китая - гораздо дороже, на грани рентабельности. Кстати, и поставки теперь тоже идут в первую очередь туда же, поскольку западные биржи металла для нас закрыты. Да, Китай еще и импортирует алюминий! #инвестиции #алюминий #RUAL

📌 Пост для Навигация по каналу 🧑‍💻 Приветствую на канале, меня зовут Антон Весенний и этот канал я веду с 2017 года, а сам блог с 2012 года. Я также публикую полезный контент в VK, Youtube и Запретограме, сейчас суммарная аудитория ленивых инвесторов более 150 000 человек. 🔎 Чтобы было удобнее ориентироваться по каналу, предлагаю ознакомиться с подборкой некоторых материалов, которые могут вас заинтересовать в первую очередь. 💼 Публичный инвестиционный портфель - реальный инвестпортфель, который я веду с 2012 года. Регулярно делюсь результатами по нему. Сейчас портфель состоит из российских ценных бумаг, криптовалюты и торговых роботов: 🔎 Итоги 1 квартала 2024 года 🔎 Итоги 2023 года 🔎 Итоги 2022 года 🔎 Итоги 2021 года 👨‍💼 Я являюсь практикующим финсоветником, капитал клиентов в сопровождении - более 1 млрд руб. Вот несколько важных постов о моем подходе к инвестициям: ❓Куда инвестировать деньги? ❓С чего начинаются ленивые инвестиции? 🇵🇼 Банковская карта зарубежного банка - как дистанционно открыть карту для путешествий, оплаты зарубежных товаров и услуг, вывода денег зарубеж. 💸 Вклады в банках до 18,5% годовых - одни из лучших вкладов на рынке, некоторые можно открыть даже на 3 года #️⃣Для быстрого поиска можно использовать тизеры компаний и хештеги: #кино #книги #неделя #акции #облигации #золото #недвижимость #криптовалюты По всем вопросами можно писать в @AntonVesna. Рад вас видеть среди ленивых инвесторов.

Итоги недели: торги в лайтовом праздничном режиме 🇷🇺 Ликвидность торгов на минимальных уровнях: институциональные инвесторы работают между праздниками в полсилы, даже когда биржа открыта. Тем не менее на рынке есть жизнь и попытки роста (индекс +0.4% за неделю). Хотя расти дальше будет трудно при 16-й ключевой ставке: слишком много привлекательных инструментов с фиксированной доходностью. 💰 Поддержка идет от дивидендного фактора, сезон только начинается. Его оборотная сторона - отсечки, на этой неделе рынку "помог" просесть Лукойл (вес в индексе более 15%). 💲 Рубль к доллару тем временем крепко держится за уровень 91-92. Одна из причин такой стойкости - дивиденды экспортеров, продающих валюту под выплаты. Как и большинство аналитиков, я жду во 2-м полугодии постепенной девальвации в район 95-100+, под влиянием факторов: ▫️ на экспорт будут давить новые санкции, в т.ч. против СПГ и банков в третьих странах; ▫️ импорт восстановит просевшие объёмы (из-за проблем с оплатой) - рекордные госрасходы будут его стимулировать; ▫️ слишком крепкий рубль плохо сочетается с интересами бюджета; ▫️ сезонный летний спрос на валюту. 🏆 Топ событий недели 🔸Путин потребовал обеспечить рост капитализации фондового рынка до 66% ВВП к 2030 г. и до 75% ВВП к 2036 г. 🔸Акционеры ТКС Холдинга утвердили допэмиссию для покупки акций Росбанка. 🔸 Ozon вместе с Wildberries вошел в топ-10 мировых маркетплейсов. 🔸Акции М-Видео упали на 10% после сообщения о планах провести допэмиссию. 🔸Глава Транснефти пообещал дивы выше прошлогодних, платить их 2 раза в год, и что “все будут довольны”. 🔸В Госдуме рассказали, как можно прикупить себе несколько лет стажа по цене 50 798 рублей за 1 год. 💥 Всем тепла и хороших выходных! #неделя #рынки #итоги

​​"Очень трудно сделать точный прогноз, особенно когда речь идет о будущем” - Нильс Бор. 📈 Сегодня абсолютные лидеры в индексе - Полюс и Polymetal, на фоне роста золота до $2370 за унцию. Перемирие в Газе сорвалось, да и вообще в мире неспокойно. Центробанки, особенно китайский и турецкий, тарят драгоценный металл буквально тоннами. Уровень $2500 на горизонте до конца года не кажется недостижимым. Хотя что-то утверждать точно мы не можем (см. цитату в заголовке). ⚡️ Особо чувствительные к рискам люди часто видят в золоте защиту от финансовых потерь. Спорить на эту тему можно бесконечно, но в такие моменты выручает долгосрочный взгляд на историю финансовых рынков. 📊 Иногда полезно взглянуть на график котировок того или иного актива на больших таймфреймах. В случае с золотом мы увидим, что сделавшие ставку на него в 2011 году, вышли в плюс только в 2020-м. Еще больше отрезок с 1980 по 2006 год. С точки зрения большой истории это вроде и нормально. Но для конкретного портфеля, если в нем был перекос в сторону золота, тем более позиция с плечом, это могло стать губительным. 💼 Любой дисбаланс в пользу актива, как бы вы ни верили в него - это шаткая конструкция. Даже если ваша вера основана на расчетах, мнении признанных авторитетов и подкреплена убедительными аргументами. #золото #инвестирование #риски

​​Всех с Днем великой Победы! 🔆 День светлый и объединяющий миллионы людей, и не одно поколение! Но обычные праздничные поздравления сегодня прозвучали бы не к месту. Предлагаю вспомнить о тех, кто заплатил за наше будущее высокой ценой, в т.ч. собственной жизнью. 📕 Мысль о том, что человечество уже сталкивалось с ужасными событиями, заставляет подумать о будущем, в т.ч. в контексте наших долгосрочных инвестиций. Финансовые кризисы были и еще будут, и каждый раз они будут сметать фигуры с шахматной доски, ставя в тупик вчерашних гуру. Но это - не беда, ведь кризис и обвал рынка для многих из нас - это еще и возможность подобрать “хорошие активы по хорошей цене”. ⚡️ А что если мир ждет настоящий катаклизм, подобный мировой войне? В такие времена закрываются биржи, некоторые компаний могут просто не выжить, а гособлигации становятся бесполезной бумагой (или записью на сервере). Долгосрочный инвестор просто обязан знать историю, а она преподает нам урок: в этом мире нет ничего такого такого, что никогда не может случиться. 💨 К сожалению, мы с вами не можем сказать, что нет никаких туч на горизонте. Успокаивает то, что мир со времен Второй мировой войны сильно изменился: цена фатальной ошибки многократно выросла. В частности, я верю, что “ядерная” риторика так и останется только риторикой, что тормоза не подведут. 🎓 Для нас вывод в том, что стоит иногда соизмерять свои амбиции по кратному приумножению капитала, с вероятностью наступления времен, когда главная задача - капитал сберечь. При этом я не перестаю верить в лучшее будущее, в т.ч. потому, что достаточно извлечено уроков в прошлом. 💥 Всех с большим Праздником и хороших майских выходных!

📌 Пост для навигации по каналу Всех приветствую на канале, меня зовут Антон Весенний, этот канал я веду с 2017 года, а блог с 2012 года. Чтобы было удобнее ориентироваться по каналу, предлагаю ознакомиться с подборкой некоторых материалов, которые могут вас заинтересовать в первую очередь. 💼 Публичный инвестиционный портфель - портфель, который я веду на блоге с 2012 года. Регулярно делюсь результатами по нему, выделяю лидеров и аутсайдеров в портфеле. Сейчас портфель состоит из российских ценных бумаг, криптовалюты и торговых роботов: 📈 Итоги 1 квартала 2024 года 📈 Итоги 2023 года 📈 Итоги 2022 года 📈 Итоги 2021 года ⭐️ Финансовый советник - сейчас я являюсь практикующим финсоветником, капитал клиентов в моем сопровождении - более 1 млрд руб. Чем услуга полезна и что получают клиенты в моем сопровождении - ответ в статье ❓ Финансовое планирование (часть 1) - есть ли универсальное решение куда инвестировать деньги? 🚗 Финансовое планирование (часть 2) - личный финансовый план или с чего начать путь к достижению успеха 💸 Вклады в банках до 18,5% годовых - одни из лучших вкладов на рынке, некоторые можно открыть даже на 3 года 🇵🇼 Банковская карта зарубежного банка - как платить картой в путешествия, оплачивать подписки и сервисы, выводить деньги заграницу А по #кино можете подобрать себе на выходные отличный фильм/сериал на тему инвестиций и финансов или просто качественный фильм/сериал для расширения кругозора. Также вы можете пользоваться тегами #инвестирование #финансы #цели #инфляция#облигации#золото#недвижимость#психология#ipo#рубль#дивиденды#неделя#книги#акции

Майские указы 3.0: где будет рынок и мы вместе с ним? 🇷🇺 Вчера прошла инаугурация президента и подписаны указы, где названы цели до 2036 года. Российская экономика должна стать четвертой в мире, люди — жить дольше 80 лет, а МРОТ - удвоиться к 2030 году. И много чего еще. 📺 Оставим обсуждение этих глобальных целей для телевизионных и диванных аналитиков. Нас интересуют в первую очередь плановые цифры по фондовому рынку. 📈 В указе требуется обеспечить рост капитализации фондового рынка не менее чем до 66% ВВП к 2030 г и до 75% ВВП к 2036 г. (сейчас - 58,1 трлн руб. или 34% ВВП). В БКС уже посчитали, что индекс Мосбиржи в 2030 г. должен достичь 9000 п. (на момент подготовки поста 3 430 п.). Можете экстраполировать этот рост на свои портфели, хотя это очень условно, пусть и вдохновляюще. ✍️ После февральского Послания я уже писал, что цель не выглядит слишком амбициозной: это около 10% роста в год, а с учетом налогов и дивидендов - 20-25% в год. За последние 12 месяцев уже сделали +50% по индексу (правда, с низкой базы 2022-го) ✊ Ну что ж, задача понятна! Расходимся выполнять? Да, но сначала - несколько важных условий, которые окажут влияние на достижение поставленных целей. Фондовый рынок - сложный живой организм, а не “сферический конь в вакууме”. Он развивается нелинейно, под воздействием целого букета факторов. Перечислю те, что с ходу пришли в голову. 1️⃣ Ключевая ставка, которая в свою очередь завязана на инфляцию. Какой она будет в ближайшие 6 и 12 лет? Глава ЦБ, например, не рискует давать прогнозы на такой срок. 2️⃣ Курс рубля: здесь все еще более неопределенно, горизонт планирования в несколько месяцев - уже смело. При девальвации, допустим, до 100 или 110 рост индекса почти гарантирован, благодаря валютной переоценке активов, номинированных в рублях, особенно экспортеров. 3️⃣ Сырьевая конъюнктура, в первую очередь нефть. Ванговать её котировки можно, но ценность долгосрочных прогнозов здесь невысока. Доходы от сырьевого экспорта - важнейший драйвер рынка, и не только для акций нефтяников. 4️⃣ Геополитика: мы не можем знать, как и в какой момент она напомнит о себе. Возможен ли обвал в стиле “24.02.22”, выпустят ли заблокированных нерезидентов, состоится ли обмен активов, вернется ли Газпром на западные рынки и т.д. Полет фантазии безграничен. ❓ Что в итоге? Порадуемся дважды: спустя 6, а потом 12 лет, если цели указов будут достигнуты, тем более если перевыполнены. Или нет… Важно, чтобы наши финансовые цели в меньшей степени зависели от перечисленных выше факторов, чем рынок в целом. Для этого мы и выстраиваем правильный баланс доходностей и рисков в наших портфелях, формируем подушку безопасности. Как говорили еще в античности, “Делай, что должно, и будь что будет” (с). #инвестирование #финансы #цели

IPO, SPO, FPO - похожи только на слух 👨‍🏫 Разберемся в разнице между видами размещения акций. IPO разбирать не будем - даже новички, особенно в этом активном сезоне, в курсе, с чем это едят. 📌 SPO (Secondary Public Offering) – вторичное размещение на бирже акций публичной компании. Это уже существующие бумаги, принадлежащие текущим мажоритарным акционерам - чаще собственникам или фондам, реже - государству (приватизация). Общее количество акций не меняется, размытия капитала не происходит. Недавний пример - SPO “Астры” в апреле, где целью было заявлено попадание в индекс Мосбиржи. 👉 SPO - это в большинстве случаев хорошо для миноритариев: увеличивает free float, а значит будет больше инвесторов и сделок. Тем самым повышается ликвидность торгов и снижается их волатильность. Но цели у мажоритария могут быть разными: ✔️ Получить дешевую ликвидность для развития бизнеса (в т.ч. для поглощений) - долгосрочно хорошо для акций; ✔️ Зафиксировать прибыль через продажу на бирже - у рынка возникают подозрения, что собственник не верит в дальнейший рост акций. 🤦‍♂️ Часть инвесторов путает SPO с допэмиссией, поэтому бумаги на новости часто падают, но потом могут отрасти. 📌 FPO (Follow-on Public Offering) - эмиссия новых акций (в народе - “допка”). Механизм напоминает инфляцию денег. Есть два вида размещения: ▪️ по открытой подписке - запуск в свободную продажу на бирже; ▪️ по закрытой подписке - распределение среди ограниченного круга инвесторов. 👎 Для миноритария негативно, его доля в компании, включая дивиденды, размывается. Классика допэмиссий - Аэрофлот и ВТБ. Актуальный пример - вчерашнее падение М-Видео на 10%: сегодня (7 мая) совет директоров принимает решение об эмиссии. ✅ FPO может проводиться и с благими целями: сокращение долга или выгодная инвестиция. Пример - допэмиссия ТКС Холдинга для выкупа акций Росбанка. Долгосрочно сделка интересна, тем более что эмиссия зеркалируется байбэком. Но поведение котировок среднесрочно прогнозировать сложно, т.к. цена актива вызывает споры. 💰 Также негативный эффект может быть сглажен, когда эмитент имеет умеренную долговую нагрузку. Но это скорее исключение, обычно “допка” - вынужденная мера, чтобы получить капитал не для развития, а для поддержания текущей деятельности, иногда - буквально спасения компании. Подобный вариант не исключен с Сегежей. Главное из этого поста. 🎓 SPO (вторичное размещение существующих акций) - в общем случае нейтрально или позитивно, особенно если деньги идут на развитие. 🎓 FPO (допэмиссия новых акций) - в целом негативно для миноритариев, т.к. размывает их долю. 🎓 На новости о доп. размещениях не стоит реагировать спонтанно, нужно смотреть на параметры сделки. #допэмиссия #акции #размещение

​​Ошибка не так страшна, если вовремя её признать 💯 Умение признавать свои ошибки - черта масштабных и авторитетных личностей. Для этого нужны как минимум смелость и уверенность в себе. В очередной раз убеждаюсь в этом, читая послание Баффета акционерам Berkshire Hathaway, их ежегодное собрание прошло накануне. 💼 Не стоит думать, что портфель в сотни миллиардов дает привилегию ошибаться без риска остаться нищим. Ошибки на таком уровне тоже стоят миллиарды, за которыми стоят деньги тысяч акционеров. 👉 Пример из последнего послания: Баффет сообщил, что полностью избавился от позиции в акциях Paramount, пакет в 2023 г. стоил $936,5 млн (почти 10% компании). Berkshire покупала акции по $30, на конец 1 квартала они стоили $11,8. Идея войти в Paramount принадлежала полностью самому Баффету. Он признал, что плохо понимал, как устроен современные медиа и каналы доставки контента потребителю. В т.ч. в силу своего возраста, когда тебе кажется, что кабельное телевидение будет жить вечно. ⚱️ Таким же качеством обладал и ныне покойный друг и партнер Баффета - Чарли Мангер. Он тоже признал свою ошибку - инвестиции в бумаги Alibaba, который упали с максимума $320 (октябрь 2020 г) в моменте до в $58 (октябрь 2022 г). 🏆 Кстати, Баффет считает по-настоящему успешными инвестициями не более десятка бумаг из многих сотен, побывавших в разные годы в портфеле Berkshire. Конечно, частный инвестор не может позволить себе ошибаться с таким же размахом, на такое количество несработавших идей просто не хватит капитала. 🎓 Но мы можем брать пример с великих инвесторов и научиться честно признавать ошибки. Хотя бы перед самими собой. Еще один урок - постараться отсечь искажения, вызванные нашим личным восприятием того, как устроен рынок или бизнес конкретной компании. Если честно оценивать свои особенности, связанные с профессией, жизненным опытом, возрастом, темпераментом, такие искажения обязательно обнаружатся. 💬 Для большей убедительности воспользуюсь наставлением Баффета: “Вы будете совершать ошибки в своем инвестиционном путешествии. Не все ваши инвестиции окажутся удачными. Когда вы понимаете, что совершили ошибку и вложили деньги в плохой бизнес, худшее, что вы можете сделать, это продолжать вкладывать в него деньги. Хороший способ - признать, что вы допустили ошибку, а затем использовать эти деньги более эффективно”. #баффет #послание #инвестиции

📅 Важные события на этой неделе 6 мая 📌 Россети Ленэнерго (#LSNGP) - отчёт по РСБУ за 1кв 2024г. 📌 Лукойл (#LKOH) - последний день для покупки с дивидендом (498 руб/акц). 8 мая 📌 ТКС Холдинг (#TCSG) - собрание акционеров по вопросу допэмиссии акций для поглощения Росбанка. 📌 X5 (#FIVE) - ГОСА (СД рекомендовал не выплачивать дивиденды). 📌 Акрон (#AKRN) - ГОСА по дивидендам за 2023г (427 руб.). 10 мая 📌 Novabev Group (#BELU) - последний день для покупки с финальным дивидендом за 2023г (225 руб.). 📌 Московская биржа (#MOEX) - последний день для покупки с дивидендом (17,35 руб.). 🌐 Иностранные акции - сезон отчетностей за 1 кв 2024г: 6 мая: Berkshire Hathaway (#BRK.B). 7 мая: Disney (#DIS), British Petroleum (#BP), Electronic Arts (#EA). 8 мая: Uber (#UBER), Airbnb (#ABNB), Shopify (#SHOP), Li Auto (#LI). За чем следить ⚔️ Геополитика. Подготовка мирного саммита по Украине в Швейцарии (15-16 июня). Нефть, золото на фоне переговоров о перемирии в секторе Газа. 🌐 Санкции. Встреча послов стран ЕС по использованию российских активов - 8 мая (прогноз - пока без конкретных результатов). 🇷🇺 ЦБ РФ, Рубль. Объемы покупки/продажи валюты в мае - 6 мая 12:00мск. Публикация доклада о ДКП - 8 мая. 🇺🇸 ФРС. Инфляционные ожидания в США - 10 мая 17:00мск. ✊ Всем продуктивной недели!