트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

▷ 삼성증권 미래에셋 13.8만 → 17.8만 ▲29% 미래에셋 증권 ▷ NH투자증권 미래에셋 3.7만 → 4.4만 ▲19% (1Q 지배순익 4,757억 컨센 상회·IMA 인가 ROE 개선) 미래 NH ▷ 삼성화재 iM 58만 → 63만 ▲9%·미래에셋 48만 → 60만 ▲25% (모두 BUY 신규) ▷ 파크시스템스 메리츠 신규 35만 메리츠 미장: ▷ *해당 슬롯 미국 IB 신규 TP 변경 발견 X — payload 부재 (Citi NVDA 등 5/14 이전 다룸)* ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ DB손해보험 KB 21만 → 18.3만 ▼13% (Hold·1Q26 컨센 24.6% 하회·보험손익 악화) KB DB ▷ JYP Ent. iM 10만 → 9만 ▼10%·삼성 9.4만 → 8.7만 ▼7% ▷ 한국전력 KB 7.4만 → 6.3만 ▼15%·LS 7만 → 5만 ▼29%·iM 6.4만 → 5.3만 ▼17%·키움 7만 → 4.8만 ▼31% (4사 동시 하향·정책 변경) ■ TP 유지·신규 국장: ▷ 농심 KB BUY 신규 55만 — 1Q 신라면·미국·중국 호조 (모닝 다룸·1줄 압축) KB ▷ 셀트리온 신한 BUY 29만 유지 신한 ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 삼성화재 *BUY 신규* (KB·NH·iM·메리츠·키움 5사 동시 — 1Q26 본업 호조 catalyst) ▷ CJ대한통운 *BUY* (KB·신한·다올 3사 동시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 호르무즈 봉쇄 + 미 10년물 4.5% + 유가 강세 → [수혜] S-Oil·정유·LAB·Epoxy·정밀화학 1Q26 영업이익 +620% YoY·2~3Q 지속 (Polymarket 12월말 64% 종료 확률) / [피해] 삼성전자·SK하이닉스 (외인 차익실현 가속·반도체 빅2 시총 44~48% 의존) / 근거: KB 정유/화학 원문 + 미래 월스트리트 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] NVDA H200 中 10社 수출 승인 → [수혜] SK하이닉스 HBM3E 90% 점유율·NVDA·AVGO (장기 데이터센터 capex) / 근거: 메리츠 레노보·EM China 원문 / 신뢰도: 중간 (베이징 지침으로 실제 배송 0건 — 정치적 변수) ▷ [소재] 인텔 18A-P 애플 저가형 칩 테스트 시작 → [수혜] 한국 OSAT·후공정 한미반도체·테스·하나마이크론 (파운드리 다변화 시 분산 수혜 가능성) / 근거: EM China 원문 / 신뢰도: 추정 (생산 수율·일정 불확실 — INTC 자체 수혜 라벨링은 본문 명시 부재로 회피) ▷ [소재] Figure AI 헬릭스-02 24시간 자율 분류 + AI 클라우드 → 엣지·온디바이스 AI 전환 → [수혜] TSLA (Optimus 본격 양산 경쟁) + 한국 LG씨엔에스 (피지컬 웍스 ERP·LG그룹 SW)·로보로보·앤로보틱스 (스마트팩토리 무인화) / 근거: Ten 원문 + NH LG씨엔에스 원문 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] AMAT FY2Q26 사상 최대 + 26년 반도체 장비 30%↑ → [수혜] 원익IPS·와이씨·테스·피에스케이홀딩스 + 미국 AMAT·LRCX / 근거: KB AMAT (점심 다룸·1줄 압축) 원문 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 미 30년물 5% 쿠폰 발행 (2007년 이후 첫) → 장기 무위험 금리 벤치마크 재조정 → [수혜] 단기 채권·고배당주·보험사 (삼성생명·삼성화재·현대해상) / [피해] 고멀티플 SaaS·성장주 (META·GOOGL capex 부담 큰 빅테크) / 근거: Barbarian 원문 / 신뢰도: 추정 (장기 구조적 영향) ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 코스피는 *사상 첫 8천선 돌파 후 ▼-6.12% 매도사이드카 발동*으로 마감, 모닝·점심 KB·하나의 메모리 TP 대폭 상향에도 *외인 7거래일 누적 매도·달러/원 1,500 시험·미 10년물 4.53% 압박·삼성 파업 D-6*이 복합 악재로 작용했다. 그러나 KB 이은택의 50일 이격도 131% 진단은 *50일 이평선 (대략 KOSPI 7,300선) 지지 여부*에서 추가 조정 강도가 갈린다는 점에 주목할 만하며, doctordk의 *Kioxia 비트 결과로 본 AI 사이클 이상 무* 시각도 함께 검토해야 한다. NH·신한 삼성생명 TP 41.8만·50만 ▲50% 동시·KB 지주사 5종 일제 상향(SK·LG·LS·한화·CJ)은 *기관 자금이 반도체에서 정책 모멘텀 지주·금융·보험주로 분산*되는 신호로 해석된다. 미장 진입 시 *NVDA 어닝 D-5·미 10년물 4.5% 시험*이 한국 반도체 다음 흐름을 좌우하며, 5/16 삼성 노사 회동·5/17 교섭 재개·5/20 NVDA 어닝이 주말 + 다음 주 반등 vs 추가 하락 분기점이다. *관심종목 평균 ▼-3.57% vs KOSPI ▼-6.12% — 우위 +2.55%p* 방어 확인, MSFT·AAPL 미국 메가캡 방어 + 한국 반도체 양극 구조 유지. 이번 슬롯 통계: 수집 923건 (텔레 892·KB 22·미래에셋 5·DART 1·RSS 2·liquidity 1). 평일 마감 급락으로 *공시·1Q 실적 발표 폭증* — 텔레·DART 비중 압도적. — (5/5)

▷ GOOGL (현재가 $392.93) ▼-2.03% — 빅테크 동반 조정·앤트로픽 클로드 美 기업 AI 지출 34.4% (OpenAI 32.3% 추월) 경쟁 심화 Ten ▷ META (현재가 $608.25) ▼-1.65% — capex 부담 지속 (사용자 SaaS 부진 추적 thesis) ▷ AMZN (현재가 $262.20) ▼-1.88% — 빅테크 조정 ▷ TSLA (현재가 $431.13) ▼-2.75% — Figure AI 헬릭스-02 24시간 자율 분류 성공 → Optimus 경쟁 격화 Ten ▷ AMD (현재가 $432.60) ▼-3.80% — 반도체 동조 약세 ▷ 삼성전자 (현재가 27.05만원) ▼-8.61% — 모닝 KB·하나 TP 45만·43만 상향에도 차익실현·노조 파업 D-6·KB 2Q 영업익 90조 시나리오 thesis 유효 Ten ▷ SK하이닉스 (현재가 181.9만원) ▼-7.66% — 모닝 KB 300만 TP 상향에도 ▼7.66% (KB: 올해 영업이익률 78.1% 세계 1위·277조 시나리오 유효 Ten) ▷ 삼성전자우 (현재가 17.94만원) ▼-7.38% — 보통주 ▼8.61% 동조·우선주 디스카운트 약간 확대 (괴리율 ↑) ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 갑론을박 — 코스피 50일 이격도 131% 단기 조정 vs 중장기 상승 지속 ★ KB 이은택: 50일 이격도 131% 도달은 닷컴버블 유사 사례 (130% 도달 후 1~3주 내 조정 일반적). 5/14·5/15 급락이 단기 조정 시작 신호. 50일 이평선 (대략 KOSPI 7,300선) 지지 여부가 핵심 — 무너지면 추가 조정 심화 KB 이그전. 미래 월스트리트파인더: *미 10년물 4.5% '고통지점' 진입·인플레 재가속·Main St(가계 신용 악화·소비심리 최저) vs Wall St 양극화로 스태그플레이션 우려* 미래. Rafiki: 반도체 빅2 시총 44~48% 의존·EWY 외인 14% 쏠림 → 추가 조정 위험 Rafiki. 반론 — 하나증권: KOSPI 12,000 가능성 (밸류업·외인 자금 673조 → 1,576조 폭증·HBM·변압기 글로벌 관심 Ten). doctordk 블로그: 반도체 조정은 *과열 차익실현*이지 사이클 붕괴 X — *Kioxia FY4Q25 매출 +84% QoQ가 AI 사이클 이상 무 증명* 원문. 차이의 축: *50일 이평선 지지 vs 신용잔고 36조 청산 리스크*. 사용자 의사결정 함의: 50일 이평선 (KOSPI 7,300선) 무너지면 단기 비중 축소 검토·지지 시 메모리·SW·로봇 분할 매수 ▷ 테마 갑론을박 — 메모리 슈퍼사이클 지속성 (모닝 KB·하나 강세 vs Rafiki·KB 이격도 단기 조정) KB 모닝: 삼성전자 2Q 영업익 90조 (전년比 19배)·D램 +297%·낸드 +256% 가격 급등 → *메모리 AI 인프라 희소 전략 자산 재평가* Ten. 하나 산업: Vera Rubin LPDDR 수요 폭증·메모리 모멘텀 DOC_POOL (모닝 다룸). 반론 — Rafiki: 반도체 200일 이평선 이격도 닷컴버블 직전 수준 (2000년 1월 이후 2개월 내 장기 하락 전조) Rafiki. 모바일 DRAM Q2 +70~83% 급등으로 스마트폰 제조사 비용 부담 심화·OEM LTA 이행 실패 위험 free_life59 DRAM. 차이의 축: *AI 인프라 capex 지속성 vs 단기 가격 급등 후 OEM 수요 위축*. 함의: HBM 직접 수혜 (SK하이닉스·삼성전자) 분할 매수 + 모바일 DRAM 비중 큰 종목 주의 ▷ 종목 갑론을박 — 삼성생명 (현재가 미확인): NH 41.8만·신한 50만 공격적 상향 vs KB Hold 32만·대신 Marketperform 27.8만·한화 Hold 31.2만 보수 NH·신한·키움: 삼성전자 주가 상승·특별배당으로 본업가치 75조 + 비금융 지분 52.1조 재평가 → *40만 이상 공격적 TP* NH 신한. 보수파 (KB·대신·한화): *25% 할인율 적용·ROE 하락 우려·삼성전자 배당정책 미정 (분급 vs 특별)* 으로 30만대 유지. 차이의 축: *삼성전자 NAV 반영 강도 + 할인율 합리성*. 함의: 41.8만 도달 시 차익 검토·30만 지지 시 분할 매수 ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 (5/15 발간) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 삼성생명 NH투자 26.3만 → 41.8만 ▲59% NH ▷ 삼성생명 신한투자 33만 → 50만 ▲52% 신한 ▷ SK KB 46.5만 → 80만 ▲72% KB 복합 ▷ LS KB 40만 → 70만 ▲75% KB 복합 ▷ LG KB 10.8만 → 18만 ▲67% KB 복합 ▷ 한화 KB 15만 → 21만 ▲40% KB 복합 ▷ CJ KB 26만 → 30만 ▲15% KB ▷ 현대해상 KB 3.8만 → 4.1만 ▲8% (1Q26 컨센 +42% 상회·K-ICS 207%) KB 현대해상 — (4/5)

▷ Cerebras IPO 로드쇼 — \"NVIDIA CUDA 우위 과장·Gemini 3·Anthropic CUDA 없이 구축\" cahier ▷ CLARITY Act 美 상원 은행위 15:9 통과 — CFTC 주 규제·스테이블코인 결제 리워드 허용·CFTC vs SEC 역할 분담 Ten ▷ 미 30년물 5% 쿠폰 발행 (2007년 이후 첫) — 장기 무위험 금리 벤치마크 재조정 Barbarian ▷ Figure AI 헬릭스-02 24시간 자율 택배 분류 성공 (1개당 3초) — Tesla·Agility 휴머노이드 경쟁 격화 Ten ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 (5/15 마감) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피 7,498.00 ▼-489.39 (-6.12%) — 사상 첫 8,000선 돌파 후 매도사이드카 발동·반락 ■ 코스닥 1,207.72 ▼-65.42 (-5.14%) ■ 수급 외인 7거래일 연속 순매도 (장중 4.8조원 추정 — Awake) 기관 동조 매도 ■ 마감 흐름 narrative ★ KB 자산배분 이은택 [이그전 증시 급락 코멘트]: *50일 이격도 131% 도달 후 5/14·5/15 급락 — 단기 조정 신호*. 닷컴버블 유사 사례처럼 130% 도달 후 1~3주 내 조정 일반적. 50일 이평선 지지 여부가 조정 강도 판가름 KB 주간 KB 이그전 free_life59. 신용잔고 사상 최대 36조 (전년 +117.7%) — 강제 청산 시 추가 하락 악순환 우려 Yeouido. Rafiki: *반도체 빅2 시총 44~48% 의존·EWY 외인 거래량 14% (전년 +500%)*·반도체 이격도 닷컴버블 직전 수준 Rafiki ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) *payload 행 부재 — 다음 슬롯 보강 예정* ■ 마감 후 주요 분기 실적 (1Q26·DART) ▷ 삼성물산 매출 10.47조 (+1.8%)·영업익 7,204억 (-18.1%)·순익 1조859억 (+1.7%) ▷ 한국가스공사 매출 11.80조 (-3.3%)·영업익 9,100억 (+12.8%)·순익 5,483억 (+31.1%) — KB BUY 4.8만 ▷ CJ제일제당 매출 7.11조 (+2.1%)·영업익 2,381억 (-11.7%)·순익 1,198억 (+40.2%) ▷ 농심 매출 9,340억·영업익 674억 (+10.5%)·순익 607억 (+8.0%) — KB BUY 55만 (모닝 다룸) ▷ 한국항공우주 매출 1.09조·영업익 671억 (-16.2%)·순익 413억 (-36.9%) — 컨센 모두 하회 ▷ 하나마이크론 매출 5,077억·영업익 720억 (+28.2%) — 메리츠 IT 소재장비 톱픽 (점심 다룸) ▷ 씨에스윈드 매출 7,111억·영업익 743억 (+0.5%)·순익 439억 (+12.5%) ▷ 티에스이 매출 1,507억 (+18.8%)·영업익 420억 (+84.2%)·순익 400억 — 반도체 후공정 강세 Yeouido ▷ 고영 매출 727억 (+13.8%)·영업익 99억 (+47.0%)·순익 157억 (+124.0%) — 검사장비 서프 ▷ 포스코퓨처엠 매출 7,575억 (+19.5%)·영업익 177억 (+200%) — 양극재 회복 ▷ 엔켐 매출 841억·영업익 -242억 — 적자 지속 ■ 신고가 갱신 — 30일 ▷ SK네트웍스 SK네트웍스(001740) — 30일 신고가 8,440원 [streak 1일] — 정보통신 단말기 호조·AI 사업 확장 (당일 BUY 2건·평균 9,400원·최대 1만원) Awake ▷ LG디스플레이 LG디스플레이(034220) — 30일 신고가 16,660원 [streak 1일] ▷ 앤로보틱스 앤로보틱스(138360) — 30일 신고가 4,915원 [streak 1일] — 자회사 나이콤 흡수합병·스마트팩토리 무인화 DART ▷ 차백신연구소 차백신연구소(261780) — 30일 신고가 4,775원 [streak 1일] ▷ 소룩스 소룩스(290690) — 30일 신고가 5,570원 [streak 1일] ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 5/16 삼성전자 노사 회동·17일 교섭 재개 ★★★ — 합의 vs 5/21 파업 확정 분기점 ▷ NVDA 어닝 D-5 (5/20 美·KST 5/21 05:30) ★★★ — Q1 FY27·EPS 컨센 $1.70·capex 가이드 → 한국 HBM 직격 ▷ 삼성전자 파업 D-6 (5/21~6/7) ★★★ — 18일·5만명 ▷ MRVL 어닝 D-12 (5/27 美·KST 5/28 05:30) ★★ — 광통신·CPO ▷ OPEC+ 회의 D-17 (6/1) ★★ — 호르무즈 봉쇄·증감산 ▷ AVGO 어닝 D-19 (6/3 美·KST 6/4 05:30) ★★ — 커스텀 ASIC ▷ ORCL 어닝 D-26 (6/10 시간 미정) — Q4·EPS 컨센 $1.58 ■ 실적 일정 체크 ▷ NVDA — 미국 5/20 장후 / KST 5/21 05:30, D-5 ★★★ ▷ MRVL — 미국 5/27 장후 / KST 5/28 05:30, D-12 ▷ AVGO — 미국 6/3 장후 / KST 6/4 05:30, D-19 ▷ ORCL — 미국 6/10 시간 미정, D-26 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 (5/15 마감) ━━━━━━━━━━━━━━━ 평균 ▼-3.57% (n=11) vs KOSPI ▼-6.12%·KOSDAQ ▼-5.14% — 우위 +2.55%p (미국 메가캡 방어 + 한국 반도체 양극화) ▷ NVDA (현재가 $228.55) ▼-3.05% — 한국 메모리 급락 동조·H200 中 승인에도 차익실현·*어닝 D-5*. 점심 시간외 +4.39% → 마감 -3% 변동성 확대 ▷ AAPL (현재가 $295.18) ▼-1.02% — 방어주 성격·인텔 18A 저가형 칩 테스트 시작 (TSMC 10년 독점 흔들림 — 장기 공급망 분산 시그널) EM China ▷ MSFT (현재가 $411.58) ▲+0.53% — 클라우드·AI 플랫폼 강세 (KB 미국주 추천 포함) KB 미국 — (3/5)

▷ ★ KB Macro 정책 Tracker: 미-중 정상회담은 *관계 재정립 수준에 그침* — 호르무즈 봉쇄 장기화 + 이란 전쟁발 유가 충격이 *우크라 전쟁 수준 이상의 인플레 위험* 초래 가능 KB Macro ■ 미장 시황 (전일 5/14 마감 + 오늘 시간외) S&P 500 +0.77%·나스닥 +0.88% 3일 연속 신고점. 반도체·SW·운송 주도. Fed 슈미드 "인플레이션 가장 긴박한 리스크" 발언 키움 미장. *한국 영향*: 미장 강세에도 *한국 마감 ▼-6.12% 디커플링 심화* — 외인 차익실현·삼성 파업·달러강세 누적이 누른 결과. *진입 시 NVDA 어닝 D-5·미 10년물 4.5% 시험 결과 주시* — 결과에 따라 한국 반도체 *반등 vs 추가 하락* 분기점 ■ 미장 주요 움직임 (장중·5/15 KST) ▷ ★ NVDA $228.55 ▼-3.05% — 한국 메모리 급락 동조·H200 中 승인에도 차익실현 ▷ AMD $432.60 ▼-3.80% — 반도체 동반 약세 ▷ TSLA $431.13 ▼-2.75% — Figure AI 휴머노이드 24h 자율 분류 성공 → 경쟁 심화 ▷ GOOGL $392.93 ▼-2.03%·AMZN $262.20 ▼-1.88%·META $608.25 ▼-1.65%·AAPL $295.18 ▼-1.02% ▷ MSFT $411.58 ▲+0.53% — 클라우드 방어주 (KB 미국주 추천 포함) KB 미국 ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) ▷ 반도체 장비 — AMAT FY2Q26 사상 최대 + 26년 30%↑ 가이드 → 한국 원익IPS·와이씨·테스·피에스케이홀딩스 수혜 catalyst (점심 다룸·이번 슬롯 1줄 압축) ▷ AI 인프라 — 피지컬 AI 확장 (로봇·드론·스마트 제조) XLK +1.50%·NVDA·AVGO 키움 미장 ▷ 메모리·NAND — Kioxia FY4Q25 매출 ¥1002.9B (+84% QoQ) 컨센 +9% 비트 AI 사이클 정상 시그널·미국 ADS 상장 추진 SK 키오시아 gatubang Kioxia DART ADS ■ 주도 테마 + 주도주 (한국·오늘 마감 기준) ▷ 로봇·AI — *유일 강세 섹터* (Awake: 로보틱스·AI +7~31%). LG씨엔에스 피지컬 웍스 ERP·생산성 15%·운영비 18% 절감 (LG그룹 \"HW LG전자 + SW LG씨엔에스\" 역할 분담) NH 보고서. 로보로보·전진건설로봇·앤로보틱스 강세 ▷ 반도체·신재생·전력설비·배터리 광범위 약세 -9~24% Awake ▷ 정유·화학 — KB 정유/화학 보고서: 호르무즈 봉쇄로 1Q26 영업이익 +620% YoY·2Q~3Q 강세 지속 전망 (Polymarket 12월말 64% 봉쇄 종료 확률) KB 정유화학 ■ 블로그 매크로 인사이트 ▷ ★ doctordk — *의심 의심... 또 의심...* (5/15 게시) 핵심: AI-반도체 생태계 중심 심리 축 → 반도체 조정 시 시장 전체 동반 급락. 폭락장 상대강도 영역에서 *다음 순환매·수급 빈집* 찾아야 함의: 오늘 코스피 ▼-6.12% 급락 후 *로봇·AI*가 유일 강세 (+7~31%) → 반도체 비중 축소·로봇·SW로 분산 검토 원문 ▷ doctordk — *난세의 영웅? Kioxia* (5/15 게시) 핵심: Kioxia FY4Q25 매출 +84% QoQ 컨센 +9% 비트·낸드 호조·*AI 사이클 이상 무* 함의: 한국 메모리 양사 급락은 *과열 차익실현*이지 *사이클 붕괴 X* — 다음 슬롯 반등 catalyst 원문 ■ 한국 시장 영향 ▷ 수혜: 로보로보·전진건설로봇·LG씨엔에스·앤로보틱스 (로봇·피지컬AI — *유일 강세*), 원익IPS·와이씨·테스 (AMAT 직격·차익실현 후 회복 candidate) ▷ 주의: 삼성전자·SK하이닉스·한국전력 (KB 7.4만 → 6.3만 ▼15% 다운그레이드 등 전력기기 하향 가운데) ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ NH 삼성생명 TP 26.3만 → 41.8만 ▲59% — 삼성전자 배당+본업가치 75조 재평가 NH ▷ 신한 삼성생명 TP 33만 → 50만 ▲52% (생보 톱픽·적정 시총 100조) 신한 ▷ KB 지주사 5종 (SK·LG·LS·한화) NAV 디스카운트 해소 — 정책 모멘텀 KB 복합 ▷ 메리츠 파크시스템스 BUY TP 35만 — 수주잔고 871억 → 978억·첨단패키징 장비 본격화 메리츠 ▷ 신한 셀트리온 BUY TP 29만 유지 — 신제품 +67%·CMO 수주 1조원 돌파·미국 브랜치버그 정상화 신한 ▷ NVDA H200 中 10社 수출 승인 — 레노보 공식 유통상 확인·사당 7.5만개 한도·실제 배송은 베이징 지침 대기 메리츠 레노보 EM China ▷ 인텔 18A-P 애플 저가형 칩 테스트 시작 — TSMC 10년 독점 흔들림 EM China ▷ Kioxia 미국 ADS 상장 추진 — NAND 호황·일본 디스카운트 해소 시도 gatubang DART gatubang 분석 ▷ 한미반도체 Macquarie Conference — 2.5D TC본더·HBF 신개념 본더로 AI시스템 파운드리·OSAT 진출 DART — (2/5)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-05-15 금요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 코스피 8천 돌파 후 매도사이드카 ▼-6.12% 급락, NH 삼성생명 TP 26.3만 → 41.8만 ▲59%, KB 지주사 정책 모멘텀 5종 일제 상향 (SK 80만·LG 18만·LS 70만·한화 21만·CJ 30만) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 핵심 3 1. 사상 첫 8천 돌파 후 ▼-6.12% 급락 마감 — 매도사이드카 발동 ★★★ — 코스피 7,498.00 ▼-489.39 (-6.12%)·코스닥 1,207.72 ▼-65.42 (-5.14%). 외인 7거래일 누적 매도 (장중 4.8조 추정). 삼성전자 (현재가 27.05만원) ▼-8.61%·SK하이닉스 (현재가 181.9만원) ▼-7.66%·삼성전자우 (현재가 17.94만원) ▼-7.38% — 모닝·점심 다룬 KB·하나 메모리 TP 대폭 상향에도 *과열 차익실현 + 미-이란 협상 부진 + 삼성 파업 + 미 10년물 4.53% 압박*이 복합 악재로 KB 마감 미래 마감 Awake 마감 2. NH투자 삼성생명 TP 26.3만 → 41.8만 ▲59% — 본업가치 75조 재평가 ★★★ — 삼성전자 주가 상승·특별배당(세후 3.2조) 반영으로 비금융 지분 27.4조 → 52.1조 급증. 1Q26 영업익 1,378억·순익 1,325억 (분기 사상 최대). 신한도 BUY TP 50만 ▲52% 동시 발간 — 생명보험 톱픽·적정 시총 100조 NH 보고서 신한 50만 3. KB 지주사 정책 모멘텀 5종 일제 상향 — NAV 디스카운트 해소 ★★★ — *합병·상장 자본시장법 개정안·주가 누르기 방지법*이 잔존 리레이팅 여력 제공. SK BUY 46.5만 → 80만 ▲72%·LS BUY 40만 → 70만 ▲75%·LG BUY 10.8만 → 18만 ▲67%·한화 BUY 15만 → 21만 ▲40%. 2026~2027 자회사 실적 회복·주주환원 확대가 지주 연결실적 주도 KB 복합기업 리스크 2 1. USD/KRW 1,499.68 ▲+0.47% — 1,500 심리선 시험 — 모닝 1,492 → 점심 1,499 → 마감 1,500 근접. 외인 대규모 매도·미국 10년물 4.53% '고통지점' 진입·이란 전쟁발 유가 강세 + 인플레 재가속이 누적 압력. 미래 월스트리트파인더: *10년물 4.5% 돌파 시 주식시장 조정 촉매* 미래 월스트리트 KB Crypto 트래커 (연내 금리인하 확률 1%로 하락) free_life59 매크로 2. 삼성전자 파업 D-6 (5/21~6/7) ★★★ — 18일·5만명. 5/16 경영진-노조 회동 + 17일 교섭 재개 가능성. 청와대 우려·산업부 긴급조정권 발동 검토. 협력업체 1,700개사 연쇄 영향 Ten 노사 SK 파업 ✅ 미장 진입 체크 3 1. NVDA (현재가 $228.55, -3.05%) 어닝 D-5 (5/20 美 장후 / KST 5/21 05:30) ★★★ — Q1 FY27 EPS 컨센 $1.70. capex 가이드 → 한국 HBM·전력·기판 직격 catalyst 2. 미장 진입 — S&P/나스닥 신고가 연속 vs 한국 디커플링 심화 ★★★ — XLK +1.50%·기술주 강세 (피지컬 AI·로봇·드론 확장). 단 NVDA 미장 -3.05% 동조 키움 미장 3. 5/16 노사 회동·17일 교섭 재개 결과 ★★★ — 합의 시 공급망 안도·결렬 시 5/21 파업 확정. 메모리 가격 자극 양면 Ten 노사 ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ • RRP(역레포): <$1B →1주 +<$1B →1M +<$1B — 2026-05-13 • TGA(美재무부 일반계좌): $844B ▼1주 -$16B — 2026-05-12 • 지급준비금: $3.03T ▲1주 +$114B ▼1M -$84B — 2026-05-06 • Fed 총자산: $6.71T ▲1주 +$10B ▲1M +$16B — 2026-05-06 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.87T ▲1주 +$26B ▶ 종합: 유동성 ▲ (모닝·점심과 동일 — 변화 없음). 인플레 재가속 + 미 10년물 4.53% + 케빈 워시 매파 압박이 펀더 우호 효과 상쇄 강도 ↑. *연내 금리인하 확률 1%로 하락*해 외인 자금 한국 이탈 압력으로 직접 전이. ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 5/15 KST) USD/KRW: 1,499.68 ▲7.00 (+0.47%) — 모닝 1,492 → 점심 1,499 → 마감 1,500 근접 ★ JPY/KRW: 9.439 ▲0.04 (+0.39%) — 엔/달러 158선 약세 가속 (gatubang 엔 약세) EUR/KRW: 1,743.70 ▲2.80 (+0.16%) CNY/KRW: 220.36 ▲0.33 (+0.15%) ▷ 미래 Week Ahead: 4월 CPI +3.8%·PPI +6.0% 모두 예상 상회·연준 인사 매파 발언 지속·*듀레이션 축소 권고* 미래 Week ▷ KB 금리 전망 테이블: 2026 산금채 3년물 3.36 → 3.77·5년물 3.67 → 4.00·10년물 3.94 → 4.26 상승세 KB 금리 — (1/5)

▷ *원/달러 1,500원 근접·달러 강세 지속* → 수혜: 수출주 현대차·기아·셀트리온·삼성중공업·영원무역 (대신 BUY 14만 - OEM 수출 환율 효과 대신 영원) / 피해: 항공·LCC·해외 부품 수입 비중 큰 제주항공·하나투어 (키움 7만 → 5.4만 ▼23% 모닝 follow-up). ▶ *신뢰도*: 중간 (1,500 저항 시험 단계) ▷ *Clarity Act 통과·스테이블코인 보상 허용* → 수혜: 국내 거래소·KRX 스테이블코인 사업 진출 기업 (텔레 인용 "스테이블코인 업체들 추가 수익원 형성"). ▶ *주의*: 본문 명시 한국 종목 없음. *신뢰도*: 추정 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 모닝 KB·하나 메모리 TP 동시 대폭 상향 + AMAT 호실적이라는 강한 *촉매 묶음*에도 *외인 6일 누적 매도·삼성전자 노조 파업 D-6·달러/원 1,500 근접* 부담이 점심 KOSPI ▼-4.68% 차익실현 폭락으로 연결됐다. 워치리스트는 미국 메가캡 강세(NVDA +4.39%·AMD +0.94%·MSFT +1.04%)가 한국 빅2 폭락(삼성전자 -6.59%·SK하이닉스 -5.74%)을 일부 상쇄해 평균 -1.23%로 KOSPI 대비 +3.45%p 우위. 단기적으로는 *5/16 노조 조정 재개 결과 + 5/20 NVDA 어닝*이 분기점이며, 메모리 thesis는 유효하나 *차익매물 구간*에서는 분할 진입·일부 차익실현 병행이 균형 잡힌 선택. — (5/5)

▷ 롯데관광개발 (현재가 약 2.5만) — 하나 BUY 3.1만 → 2.8만 ▼10% / 키움 BUY 3.2만 → 2.8만 ▼13% (4월 회복세 강하나 컨센 하회 하나 롯관) ▷ JYP Ent. (이미 핵심 3에 자세히) 미장: 없음 ■ TP 유지·신규 국장: ▷ HD건설기계 — 하나 Not Rated (1Q 영업익 1,907억 +357% 컨센 상회 하나 HD건설기계) ▷ 두산테스나 — 한국IR협의회 신규 분석 (보릿고개 딛고 성장) ▷ 와이씨 — 한화 Buy 신규 2.5만 (HBM4 웨이퍼 테스터 메인 벤더 한화 와이씨) 미장: ▷ AMAT — KB AI 실적속보 (TP 미제시·반도체 장비 30% 성장 견인 KB AMAT) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -1.23% (n=11) vs KOSPI -4.68%, KOSDAQ -3.92% — *우위 +3.45%p* (미국 메가캡 강세가 일부 상쇄) ▷ NVDA $235.74 ▲+4.39% — H200 중국 승인 후 + AMAT 동조 강세. 어닝 D-5 ▷ AAPL $298.21 ▼-0.22% — 횡보 (큰 변화 없음) ▷ MSFT $409.43 ▲+1.04% — AI 인프라 견조 ▷ GOOGL $401.07 ▼-0.38% — 미래에셋 BUY 신규 $500 (TP 대비 +25% 여력) ▷ META $618.43 ▲+0.29% — 미래에셋 BUY 신규 $760 (TP 대비 +23% 여력) ▷ AMZN $267.22 ▼-1.08% — 큰 변화 없음 ▷ TSLA $443.30 ▼-0.44% — 횡보 ▷ AMD $449.70 ▲+0.94% — AMAT 호재 동조 ▷ ★ 삼성전자 27.65만 ▼-6.59% — 모닝 TP 45만·43만 상향에도 *차익실현 폭락*. 노조 파업 D-6 + 외인 6일 매도 누적 ▷ ★ SK하이닉스 185.7만 ▼-5.74% — 모닝 TP 300만·275만 상향에도 *차익매물*. 하나 HBM4·LPDDR 모멘텀 thesis 유효하지만 단기 과열 부담 ▷ ★ 삼성전자우 18.25만 ▼-5.78% — 보통주 연동 *판단 구조*: - *공격*: 메모리 thesis 유효 + AMAT 호실적 = 추가 매수 (NVDA 어닝 catalyst 5/20) - *수비*: 외인 6일 매도 + 노조 파업 D-6 = 분할 진입·일부 차익실현 검토 - *횡보 워치리스트*: AAPL·AMZN·TSLA — 다음 슬롯까지 큰 변화 없으면 관망 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 갑론 — 5월 KOSPI 사이클 (반도체 쏠림 vs 순환매) 대신 다음주 시장은?: *5월 반도체가 KOSPI 상승 85.3% 차지·과도한 쏠림*. 저평가 업종(화학·에너지·건강관리·SW)으로 *순환매 전개 예상* — 다음주 중국 경기지표·미국 PMI 중요. 한화 MP전략: *반도체 쏠림 극대화(S&P500 IT 비중 37.1% 사상최고)·2016년 사이클 넘어섬*, *조선·방산·은행·로봇·바이오·2차전지·중국소비주 순환 기회*. KB 5/14 장마감: *KOSPI 12개월 목표지수 7,200 → 10,500pt 40% 상향* (경기 사이클 붕괴 신호 낮음). 유안타 위클리: *AI Capex 구조적 상승 지지·낙폭과대 2차전지·화장품·방산·조선 저가매수 기회*. ▶ *차이의 축*: 반도체 쏠림이 단기 조정 신호 vs 구조적 상승 지속. ▶ *함의*: 단기 차익실현은 *진행 중*이지만 KB·유안타가 *KOSPI 1만 시나리오* 제시 → 분할 진입·순환매 인지 ▷ 테마 갑론 — 한국전력·발전 (모닝 다룸·점심 follow-up) 하나 유틸리티: *AIDC 특별법 통과로 재생E PPA 확대·호르무즈 안정화·전력기자재 공급망 정상화가 실적 회복 관건*. 모닝 다룬 KB·키움·LS·iM 4사 동시 하향에 *공감*. 단 *원전·해외 수주는 별개* — 한전KPS 교보 5.8 → 6.6만 ▲14% 상향 / SK이터닉스 하나 BUY 신규 6만 (KKR 최대주주 변경 + 해상풍력·ESS·연료전지 하나 SK이터닉스). ▶ *함의*: 한전 본체는 약세, 발전·신재생·기자재 자회사는 *분리 강세* 가능 ▷ 종목 갑론 — 삼성생명 (현재가 약 27.8만): TP·rating 대분기 - *강세* (키움 BUY 40만·iM Buy 38만·한화 Hold→312k 상향): *삼성전자 지분 60% 할인율 1년 최고 + 특별배당 실현 시 추가 모멘텀* - *보수* (KB Hold 32만·대신 Marketperform 27.8만): *삼성전자 종속성 과도·자본 활용 계획 불명확·ROE 저하 (2026E 3.37%, 2027E 3.00%)* ▶ *차이의 축*: 삼전 지분가치 할인율 축소 vs 구조적 ROE 저하. ▶ *함의*: 키움 40만·KB 32만 격차 25%로 *방향성은 같지만 폭 큰 분기* → KB·대신 thesis 맞으면 비중 축소, 키움·iM 맞으면 추가 진입 분할 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ *AMAT FY26 2Q 호실적·2026 반도체 장비 30% 성장* → 수혜: 원익IPS·피에스케이홀딩스 (하나 4.5만 → 10.5만 ▲133% 모닝 다룸)·테스·와이씨 (한화 신규 2.5만 HBM4 메인 벤더)·두산테스나 (DS 22만 신규)·미국 AMAT·NVDA. ▶ *근거*: KB AMAT 본문 "반도체 부문 사상 최대 매출 + 2028년까지 구조적 성장". *신뢰도*: 높음 ▷ *NVDA Vera Rubin LPDDR5X 1.5TB/CPU 폭증 → 2027 LPDDR 공급 36% 차지* → 수혜: 삼성전자·SK하이닉스·미국 NVDA·MU (모닝 BofA TP $950 다룸). ▶ *근거*: 하나 반도체 본문. *신뢰도*: 높음 — (4/5)

▷ SK네트웍스 (현재가 9,220원) ▲+16.71% — 거래대금 4,669억·1Q26 영업익 334억 +102% / 하나 BUY 신규 TP 1만원 (AI 스타트업 지분 가치 부각 하나 SKN) ▷ 두산로보틱스 125,000원 ▲+17.04% — 외인 +79.2만주·기관 +3.7만주 ▷ 하나마이크론 53,650원 ▲+20.29% — OSAT 모멘텀 ▷ 자화전자 57,100원 ▲+19.46% — 외인+기관 동반 ▷ KODEX 200선물인버스2X ▲+10.58%·KODEX 인버스 ▲+4.97% — *방향성 약세 베팅 폭증* ▷ LG디스플레이 14,220원 ▼-7.30% — 30일 신고가 16,660 후 차익실현 / 거래대금 5,191억 ▷ 코스모로보틱스 42,750원 ▼-18.88% / 폴레드 14,120원 ▼-29.40% — 로봇 테마 일부 급락 ■ 신고가 갱신 ▷ SK네트웍스(001740) — 30일 신고가 8,440원 [streak 1일] ▷ LG디스플레이(034220) — 30일 신고가 16,660원 [streak 1일] ▷ 앤로보틱스(138360) — 30일 신고가 4,915원 [streak 1일] ▷ 소룩스(290690) — 30일 신고가 5,570원 [streak 1일] ■ 지수 기술적 구간 (기준일 5/13) ▷ 코스피 7,844.01 — 2번 구간 (20일선 위·수익 가능) — SMA20 6,780.94 (+15.68%)·SMA60 6,005.04 (+30.62%). *오늘 ▼-4.68% 하락 반영 시 7,600선 → 여전히 SMA20 위 유지 가능성* ▷ 코스닥 1,176.93 — 3번 구간 (20일선 아래·관망·타점 조정) — SMA20 1,188.46 (-0.97%)·SMA60 1,143.32 (+2.94%). *코스닥 약세 누적·중소형주 종합지수 부담 신호* ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 5/16 삼성전자 노사 조정 재개 D-1 ★★★ — 합의 vs 5/21 파업 확정. *모닝 다이제스트 상세 — 점심 변화 없음* ▷ NVDA 어닝 D-5 (5/20 美 장후·KST 5/21 05:30) ★★★ — 모닝 참조·당일 변화 없음 ▷ MRVL 어닝 D-12 (5/27) ★★ — 광통신·CPO ▷ AVGO 어닝 D-19 (6/3) ★★ — 커스텀 ASIC ■ 실적 일정 체크 — *모닝 동일·점심 신규 변화 없음으로 압축* ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 (5/15 발간·점심 신규) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 두산테스나 (현재가 약 18만) — DS투자 매수 5.7만 → 22만 ▲285% (AI/HPC + 북미 CIS 테스트 본격화·2027 영업익 +148% 1,395억 DS 보고서) ▷ 삼성화재 (현재가 약 49만) — 키움 BUY 신규 75만 (4% 배당수익률 + 손해율 안정화 키움 삼화) / 한화 Buy 60만 → 65만 ▲8% (한화 삼화) / 대신 Buy 49만 → 62만 ▲27% (손해율 반전 시그널 대신 삼화) / iM Buy 58만 → 63만 ▲9% / 미래 48만 → 60만 ▲25% ▷ 삼성생명 (현재가 약 27.8만) — 키움 BUY 30만 → 40만 ▲33% (할인율 60% 1년 최고·삼전 특별배당 키움 삼생) / iM Buy → 38만 / 대신 Marketperform 22만 → 27.8만 ▲26% (전자 지분 평가익 대신 삼생) / 한화 Hold 25만 → 31.2만 ▲25% ▷ 대주전자재료 (현재가 약 18만) — 키움 BUY 16만 → 20만 ▲25% (실리콘 음극재·MLCC 페이스트 키움 대주) ▷ 롯데에너지머티리얼즈 — 키움 BUY 5.1만 → 8.2만 ▲61% (AI 회로박 HVLP·ESS 전지박 키움 롯데에너지) ▷ 한국금융지주 (현재가 약 30만) — SK BUY 39.9만 → 41만 ▲3% (1Q 순익 9,149억 컨센 +33% SK 한금) / KB Buy 35만 / iM Buy 31만 ▷ 한화에어로스페이스 (현재가 약 150만) — 하나 BUY 175만 → 186만 ▲6% (하반기 배치·39.7조 수주잔고 하나 한에어) ▷ 한전KPS (현재가 약 5.5만) — 교보 BUY 5.8만 → 6.6만 ▲14% (원자력 13→20기·체코 두코바니 교보 한전KPS) 미장: ▷ META — 미래에셋 BUY 신규 $760 / GOOGL BUY 신규 $500 (AI 차별화 데이터 경쟁 우위) ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ SK아이이테크놀로지 (현재가 약 2.1만) — IBK 3만 → 2만 ▼33% / 유진 HOLD 3만 → 2.25만 ▼25% / 한화 Hold 2.6만 → 2.1만 ▼19% (3사 동시 하향·가동률 14% 적자 IBK SKIET) — (3/5)

▷ 키움 매크로: 달러 강세 지속 (1W +0.84%) + 영국 정치 불안 (스타머 총리 사퇴 압박)으로 *파운드 GBP/USD 1.3403 (-1.12% 1W)*. 길트채 시장 재정 우려 재점화 키움 환율 ■ 미장 시황 (5/14 마감) *S&P 500 7,500pt 돌파, NASDAQ +0.88% 강세 마감* — AI 반도체 호조 + 미-중 정상회담 안도 랠리 + AMAT 호실적 (시간외 강세). 미국 신규 실업수당 211k 양호·소매판매 +0.5% 컨센 부합. ▷ *한국 영향*: 모닝 8천선 돌파 시도 *후 차익실현* — 미장 강세에도 *국내 차익매물 우세* (외인 6거래일 누적 매도). NVDA +4.39% / AMD +0.94% / META +0.29% / MSFT +1.04% 강세·AAPL -0.22% / AMZN -1.08% / TSLA -0.44% / GOOGL -0.38% 약세 iM 모닝 SK 아침 ■ 미국 메가캡 (5/14 마감 → 시간외) ▷ NVDA $235.74 ▲+4.39% — H200 중국 승인 + Vera Rubin 기대 ▷ AMD $449.70 ▲+0.94% — AMAT 호실적 연동 ▷ MSFT $409.43 ▲+1.04% — AI 인프라 모멘텀 ▷ META $618.43 ▲+0.29% — 미래에셋 BUY 신규 TP $760 ▷ GOOGL $401.07 ▼-0.38% — 미래에셋 BUY TP $500 (AI 데이터·도메인·수익화 3축 경쟁 우위 미래 AI) ▷ AAPL $298.21 ▼-0.22% / AMZN $267.22 ▼-1.08% / TSLA $443.30 ▼-0.44% ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) ▷ AI 인프라·반도체 장비 — AMAT·NVDA·AVGO (AMAT FY26 2Q 매출 사상 최대 + 2026 장비 30%↑·NVDA Vera Rubin LPDDR 폭증 KB AMAT) ▷ 빅테크 데이터·광고 — GOOGL·META (미래에셋 BUY 신규, 차별화된 데이터 네트워크 + 강한 수익화 모델 미래 글로벌 AI) ▷ *한국 cross-link*: 삼성전자·SK하이닉스 HBM/LPDDR + 원익IPS·피에스케이홀딩스·테스 장비 직격 ■ 블로그 매크로 인사이트 ▷ doctordk(군포금융치) — 미중이 친해지면? — 핵심: *미중 분위기 좋으면 신재생 급락이 투심·오씨홀 비중 조절 반성*. 함의: *미-중 회담 안도 → 신재생·태양광 단기 약세 가능·재생E 비중 조절 검토* ▷ doctordk — 향후 변곡점 TOP 3 이벤트 ■ ★ 트위터 인사이트 ▷ jukan05 (FundaAI 인용): *Qualcomm LPU-like AI ASIC, 2026 말 중국 CSP에 100만 unit ASP $4,000 출하 시작* — 2027 하반기 범용 서버 CPU 300만 unit 출하 예상, *美 CSP 2곳과 협력 중*. AI ASIC 경쟁 다변화 → NVDA 독점 균열 가능성 트위터 jukan05 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ AMAT FY26 2Q 호실적 (매출 $59.7B 사상 최대·EPS 컨센 상회) → 2026 장비 30%↑ 상향 KB 보고서 ▷ Clarity Act 미 상원 은행위원회 통과 (찬성 15·반대 9) — 가상자산 최초 포괄 규제 프레임워크 본회의 상정 — 예금 이자형 보상 금지 / *트레이딩·스테이킹 보상 허용* 타협안. 국내 스테이블코인 업체 추가 수익원 형성 가능 텔레 IBK 인터넷 ▷ 알테오젠 아일리아 바이오시밀러 ALT-L9 식약처 승인 (5/14) — 습성 황반변성 등 전 적응증 허가. 국내 출시·약가 인하 기대 텔레 ▷ 시스코 AI DC 주문 급증 → FY 가이드 $50억→$90억 상향, 시간외 +18% — AI 네트워킹 모멘텀 텔레 ▷ 제주반도체 1Q 매출 1,805억 (+273%) / 영업익 671억 (+1713%) / OPM 37% — 메모리 슈퍼사이클 직격, 2Q DRAM +43~48% 추가 인상 기대 텔레 ▷ 금융위 4대 상장폐지 개혁 시행 (26.07 시총 200억·27.01 300억·동전주 폐지·완전자본잠식 반기 기준 확대·공시벌점 10점 강화) — 코스닥 소형주 정리 가속 IBK 코스닥 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 장중 흐름 KOSPI ▼-4.68% (5/14 종가 7,981 대비 약 7,608선 추정)·KOSDAQ ▼-3.92%. 외인 6거래일 연속 매도 누적 ▼26.2조 후속, 모닝 KB·하나 삼성전자·SK하이닉스 메모리 TP 동시 상향에도 *차익실현* 우세. 미래에셋 마켓뷰: *4월 수입물가 ▼-2.3% MoM (10개월 만 디스인플레이션) → 달러/원 1,500 근접 수렴* 미래 마켓뷰 ■ 수급 (KIS 장중 잠정·시점 별도 표시 X) ▷ 외인 순매수 상위: 휴림로봇 +296.6만주·SFA반도체 +200.7만주·한온시스템 +190.5만주·LG디스플레이 +164.1만주·유진투자증권 +123.3만주 ▷ 기관 순매수 상위: 글로벌텍스프리 +45.9만주·한화오션 +43.7만주·현대제철 +19.6만주·라온텍 +10.7만주·대한해운 +9.6만주 ■ 거래량·강세 종목 — (2/5)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-05-15 금요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 장중 차익실현 KOSPI ▼-4.68%·삼성전자 ▼6.59% 27.65만·SK하이닉스 ▼5.74% 185.7만 (외인 6일 연속 매도 누적), AMAT FY26 2Q 매출·EPS 컨센 상회 → 26년 반도체 장비 30%↑ 상향 KB 보고서, 두산테스나 DS투자 BUY 5.7만 → 22만 ▲285% (AI/HPC·CIS 테스트 본격화 DS 보고서) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 핵심 3 1. 장중 폭락 — 모닝 8천선 돌파 후 차익실현 반전 ★★★ — KOSPI ▼-4.68% (외인 6거래일 연속 누적 ▼26조 후폭풍). 삼성전자 (현재가 27.65만) ▼-6.59%·SK하이닉스 (현재가 185.7만) ▼-5.74%·삼성전자우 (현재가 18.25만) ▼-5.78% — 모닝 발간 KB·하나 TP 45만·30만 *상향에도* 차익 매물 압력. 코스닥 ▼-3.92%. *모닝 다이제스트 다룬 TP 상향은 이미 반영, 점심엔 *차익 매물* 우세 DS Futures Daily 2. AMAT FY26 2Q 어닝 비트·반도체 장비 매출 사상 최대 $59.7B — 한국 장비주 직격 catalyst ★★★ — KB 보고서: 2026년 반도체 장비 사업 *30% 이상* 성장 전망 (기존 20% → 상향), 2028년까지 구조적 성장. *NVDA Vera Rubin GPU의 LPDDR5X 수요 폭증* (CPU당 1.5TB) → 2027년 LPDDR 공급 36% 차지 예상. 원익IPS·피에스케이홀딩스·와이씨·테스 수혜 KB AMAT 하나 반도체 3. JYP Ent. 5사 동시 BUY (TP 88,000~100,000원) — 1Q26 영업익 334억 컨센 +25% 상회·MD 사업 +85% 폭증 ★★ — *키움 Top Pick 100,000원* (스트레이키즈 글로벌 투어 확대 시 추가 상향) / 교보 95,000원 / 하나 90,000원 / SK 92,000원 / 유진 88,000원. 트와이스 북미·대만 투어 + 서구권 앨범 ASP $30 (한국 대비 3배) 구조 고도화 키움 JYP 교보 JYP 리스크 2 1. USD/KRW 1,499.28원 ▲+0.44% (1,500원 근접) — 모닝 1,492 대비 +6.6원 추가 상승 — 외인 매도·미국 4월 수입물가 +1.9% (예상 1.0%의 2배·전년 +4.2%) 인플레 경계감 강화. 하나은행 FX: *1,490원대 초중반 등락·미-중 회담 긍정 심리로 상단 제한*. 단 *연준 긴축 장기화 압력*은 지속 하나 FX 5/15 키움 환율 2. SK아이이테크놀로지 (현재가 약 2.1만) 3사 동시 하향 — IBK 3만 → 2만 ▼33% (Captive 미 EV 보조금 폐지 부진) / 유진 HOLD 3만 → 2.25만 ▼25% (가동률 14% 적자 불가피) / 한화 Hold 2.6만 → 2.1만 ▼19% (2027년 흑전 기다림). 분리막 산업 *고정비 50%↑ 구조적 적자* — *2026 흑전 어려움* IBK SKIET 유진 SKIET ✅ 오후장 체크 3 1. 15:30 마감 외인·기관 마감 수급 확인 ★★★ — 모닝 외인 6일 누적 ▼26조 vs 장중 차익실현 확대 여부. *반도체 대형주 매도 가속화 시 KOSPI 7,600선 시험* 가능성 2. 삼성전자 5/16 노사 조정 재개 D-1 ★★★ — 합의 vs 5/21 파업 확정 분기점. 마감 후 노조 발언 주시 3. NVDA 어닝 D-5 (5/20 美 장후·KST 5/21 05:30) ★★★ — 점심 미장 시간외 +4.39% $235.74 → AMAT 호재 동조 ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ • RRP(역레포): <$1B →1주 +<$1B →1M +<$1B — 2026-05-13 • TGA(美재무부 일반계좌): $844B ▼1주 -$16B — 2026-05-12 • 지급준비금: $3.03T ▲1주 +$114B ▼1M -$84B — 2026-05-06 • Fed 총자산: $6.71T ▲1주 +$10B ▲1M +$16B — 2026-05-06 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.87T ▲1주 +$26B ▶ 종합: 모닝과 동일 (순유동성 +$26B) → 위험자산 우호 유지. 단 *미국 4월 수입물가 +1.9% 충격·달러인덱스 98.886 (+0.37%) 누적 강세*가 한국 외인 매도 압력으로 직접 전이. 점심 추가 변화 없음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 5/15 KST) USD/KRW: 1,499.28 ▲6.60 (+0.44%) — 1,500 저항 시험·모닝 1,492 대비 추가 상승 JPY/KRW: 9.436 ▲0.03 (+0.36%) — 엔/달러 158.37 약세 EUR/KRW: 1,745.50 ▲4.60 (+0.26%) CNY/KRW: 220.66 ▲0.62 (+0.28%) ▷ 하나은행 일일 FX (5/15): 달러/원 1,490원대 초중반 등락·미-중 회담 긍정 심리로 상단 제한. *USD/CNH 6.7863 위안화 강세로 원화에 간접 강세 요인*, 단 *미국 수입물가 급등(예상 2배)으로 달러 강세 압력 지속* 하나 FX — (1/5)

5/15 금요일 한국 장은 *메모리 슈퍼사이클 확신·H200 중국 수출 승인·트럼프-시진핑 합의 발표* 3중 호재로 KOSPI 8,000선 돌파가 임박한 강세 환경에서 시작한다. KB 김동원의 삼성전자 TP 45만 + SK하이닉스 300만 동시 상향 ("AI 투자 천장 없음·2027 메모리 더 부족·희소 전략 자산 재평가")과 하나증권의 한국 빅2 동시 30~57% 상향이 단기 모멘텀을 자극하나, *외인 6일 연속 -2.28조 매도·달러/원 1,492.68·일본 30년물 1999년 이후 최고치* 같은 약점이 동반 존재한다. 사용자 관심사 (★ KB 이은택·신한 김성환 KOSPI 10,500 시나리오·AI 인프라 병목 포커스)와 본문 데이터는 *완전 정합* — 메모리·전력·HBM 수혜주 비중 유지가 합리적이며, *5/16 삼성 노사 조정·5/20 NVDA 어닝 D-5·5/21 파업 실현 여부·국민연금 5/15 4차 기금운용위 자산배분 결정*이 다음 4영업일의 핵심 분기점이다. 워치리스트 NVDA·삼성전자·SK하이닉스는 *추격 매수 vs 일부 차익실현* 판단이 분기되는 영역 — KB·하나·Citi 강세 진영 우위이나 BNK HOLD 1건과 메리츠의 HBM3E 가격 조정 우려가 *완전 단방향 신뢰는 아니란 균형 신호*이다. 오후장·저녁 슬롯에서는 *국민연금 결정 + 5/16 노사 조정 + 미장 NVDA 어닝 D-5* 모니터. — (8/8)

▷ 셀트리온 신한 BUY 29만 신규 신한 셀트 ▷ SK이터닉스 하나 BUY 6만 신규 하나 ▷ 삼성생명 iM BUY 38만 신규·KB Hold 32만 iM 삼생 ▷ 이마트 교보 BUY 13만 신규 교보 이마트 ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ CJ대한통운 KB·신한 *BUY 신규* [KB 대한통운] ▷ 삼성화재 KB·iM·메리츠·한화 4사 *BUY 신규* 동시 ▷ 현대건설 하나 *BUY 신규* (5/8) ▷ 엔비디아 (KR 보고서) — 키움·신한 등 *매수 신규* (5/11) 미장: ▷ CSCO Citi Buy TP $112 신규 Citi ▷ AKAM BofA Buy 신규 BofA ▷ UMAC 로스 캐피털 Buy 신규 TP $25 (드론 로스) ▷ BIOA BTIG Buy 신규 TP $40 (BTIG) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 소재 1: H200 중국 수출 승인 (NVDA → 알리바바·텐센트·바이트댄스 등 10社) 수혜 (국장): SK하이닉스 (HBM3E 90% 점유율·M15X 가동), 삼성전자 (메모리·HBM4 베이스 다이·엑시노스2600), 심텍·티엘비 (HBM 기판) 수혜 (미장): NVDA (직접 매출 200만개 잠재 수요), AMAT (반도체 장비 broad portfolio 트위터 jukan) 근거: SK증권 *최대 7.5만개/사·9.0억$ 수주 잠재* + Reuters 출하 임박 SK증권 신뢰도: 높음 ▷ 소재 2: Vera Rubin GPU 출하 (2026 하반기) 수혜 (국장): SK하이닉스·삼성전자 (LPDDR 폭증) + 원익IPS·테스·저스템 (전공정 장비) + 케이씨텍·심텍 (소재·기판) 수혜 (미장): NVDA (출하 본격화 매출), AVGO (커스텀 ASIC), MU (HBM4 경쟁) 근거: 하나증권 *기판당 칩 생산량 4배·메모리 수요 스마트폰 → 서버 전환* 하나 산업 신뢰도: 높음 ▷ 소재 3: 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 → 유가 4Q까지 상승 압력 수혜 (국장): SK이노베이션 (한화 TP 19만 BUY·정제마진 강세 한화 SK이노)·S-Oil·OCI (1Q 순익 +148%) 피해 (국장): 대한항공 (운임비 부담)·HMM (벙커유 비용·호르무즈 선박 억류 리스크 미래 HMM) — 단 HMM 1Q 영업익 +56% 호조로 단기 영향 제한 근거: KB 원자재 보고서 *3Q 글로벌 원유재고 5년 내 최저 전망* KB 원자재 신뢰도: 높음 ▷ 소재 4: 미국 PPI 6.0% 쇼크 + 美 10년물 4.47% 상승 수혜 (국장): 삼성화재·한국금융지주 (장기 금리 4% 이상 유지 우호 원문)·메리츠금융지주 (1Q OP +6% 컨센) 피해 (국장): 한국가스공사 (환율 1,390원+1% → EPS -1.3%·금리 1%p+ → EPS -191% 민감 KB 가스)·기업은행 (조달 비용 부담) 근거: 우리은행 FX·하나 KP채권 *연내 10월 1회 인하 후 종료*·*신용 위험 현실화 가능* 하나 채권 IBKS 매크로 신뢰도: 중간 ▷ 소재 5: AI capex 가속 (BofA AI DC TAM 1.7조$·CSCO 수주 50→90억$) 수혜 (국장): 두산에너빌리티·산일전기·HD현대일렉트릭·LS일렉트릭 (전력기기), 비에이치·티에스이 (PCB·FPCB) 수혜 (미장): CSCO (Citi $112·MS $120·Evercore $150), NBIS (Meta 270억$ 5년 계약 유진 네비우스), AKAM (BofA TP $175) 근거: 시스코 FY26 가이드 90억$·NVDA·MS·META·아마존 모두 capex 가속 신뢰도: 높음 ▷ 소재 6: 삼성전자 5/21~6/7 파업 (5만명·18일) 직접 영향: 글로벌 메모리 생산 3% 감소 시 삼성전자 (단기 매출 감소 vs 메모리 가격 상승 자극 양면) 간접 수혜: SK하이닉스 (공급 부족 가격 상승 추가 자극·HBM3E 점유 90% 유지)·마이크론 MU (BofA TP $950 — HBM4 경쟁) BofA 근거: 텔레그램 보도 원문 신뢰도: 중간 (파업 실현 여부 5/16 조정 결과 분기) ━━━━━━━━━━━━━━━ 과거 유사 thesis ━━━━━━━━━━━━━━━ RAG 검색 결과 0.7 이상 score 보고서 부재 (5월 1Q 잠정실적 단발성 공시들이 대부분이며 thesis 깊이 부재). 직전 슬롯 (5/14 morning) digest의 *KB 이은택 KOSPI 10,500 시나리오·삼성 파업 D-7* 등 핵심 thesis는 *오늘 더 강화*된 형태로 본문에 반영 — 메모리 사이클 확신·H200 승인·미중회담 성공이 모두 어제 사전 신호의 *실현*에 해당. ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ — (7/8)

▷ 삼성전자 KB 33만 → 45만 ▲36% KB 보고서 ▷ 삼성전자 하나 33만 → 43만 ▲30% 하나 ▷ 삼성전자 Citi 30만 → 46만 ▲54% (5/11) [Citi] ▷ SK하이닉스 KB 280만 → 300만 ▲7% KB 하닉 ▷ SK하이닉스 하나 175만 → 275만 ▲57% 하나 ▷ SK하이닉스 LS 150만 → 210만 ▲40% (5/11) ▷ 삼성화재 iM 58만 → 63만 ▲9% iM 삼화 ▷ 삼성화재 미래에셋 48만 → 60만 ▲25% 미래에셋 ▷ SK네트웍스 하나 7,000 → 10,000 ▲43% 하나 SK네 ▷ 현대오토에버 상상인 25만 → 70만 ▲180% 상상인 ▷ 한국금융지주 KB 31만 → 35만 ▲13% KB 한금 ▷ 엔씨소프트 교보 34만 → 37.5만 ▲10% 교보 NC ▷ 엔씨소프트 신영 신규 36만 / 키움 BUY 43만 신영 NC ▷ 삼양식품 한화 190만 → 200만 ▲5% 한화 삼양 미장: ▷ NVDA Cantor $300 → $350 ▲17% Cantor ▷ NVDA UBS $245 → $275 ▲12% Buy UBS ▷ NVDA BofA $300 → $320 ▲7% BofA ▷ AAPL Evercore $330 → $365 ▲11% Outperform Evercore ▷ AMD BofA $450 → $500 ▲11% BofA ▷ MU BofA $500 → $950 ▲90% BofA ▷ MRVL BofA $125 → $200 ▲60% BofA ▷ CSCO 모건스탠리 $91 → $120 ▲32% / 에버코어 $110 → $150 ▲36% Citi ▷ AKAM BofA $130 → $175 ▲35% Buy BofA ▷ CVS RBC $90 → $107 ▲19% / UBS $97 → $100 원문 ▷ SBUX TD Cowen $106 → $120 ▲13% Buy TD Cowen ▷ ASML Goldman €1,570 → €1,600 Buy Goldman ASML ▷ NBIS Morgan Stanley $126 → $144 Hold MS NBIS ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ JYP Ent. 삼성 9.4만 → 8.7만 ▼7% 삼성 JYP ▷ JYP Ent. iM 10만 → 9만 ▼10% iM JYP ▷ 한국전력 KB 74,000 → 63,000 ▼15% / LS 70,000 → 50,000 ▼29% / iM 64,000 → 53,000 ▼17% / 키움 70,000 → 48,000 ▼31% ▷ 대웅제약 미래에셋 21만 → 20만 ▼5% Buy 미래 대웅 ▷ 클래시스 상상인 87,000 → 83,000 ▼5% / 키움 81,000 → 72,000 ▼11% ▷ KCC 삼성 86만 → 80만 ▼7% 삼성 KCC ▷ CJ ENM 삼성 8만 → 7.1만 ▼11% 삼성 ENM ▷ SAMG엔터 BNK 비공개 → 6만 ▼하향 BNK SAMG 미장: ▷ AXON Citi $825 → $700 ▼15% / Goldman $625 → $535 ▼14% 원문 ▷ ONON 텔시 $60 → $51 ▼15% / 키뱅크 $58 → $43 ▼26% 원문 ▷ UBER 골드만 $125 → $115 ▼8% Buy 원문 ■ TP 유지·신규 국장: — (6/8)

▷ ★ 삼성전자 (5930) — KB 33만 → 45만·하나 33만 → 43만·Citi 30만 → 46만·대신·미래에셋 동시 상향 — 메모리 슈퍼사이클·1조$ 시총 가시·2027년 영업익 497조원 추정 (KB) KB 보고서 본문 하나. *5/21 파업 변수 동반* ▷ ★ SK하이닉스 (660) — KB 280만 → 300만·하나 175만 → 275만 ▲57% — Vera Rubin LPDDR + HBM3E·HBM4 이중전략·M15X fab 가동·MS·구글 협력 KB 하닉 보고서 원문 ▷ 삼성전자우 (5935) — 별도 콜 없음. 보통주 동향 추종 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 갑론 — KOSPI 12M 목표 (KB·유안타·신한 강세 vs 단기 과열 경고 공존) KB 이은택은 어제 모닝 디지스트에서 KOSPI 목표지수를 10,500pt로 40% 상향 발표 (반도체 영업익 91조→630조·전체 919조 +200% YoY 기대)했고, 유안타 또한 KOSPI 2026 기본 10,000p (상단 11,600p) 제시 — *반도체 모멘텀·AI 캐팩스 확산·정책 수급(밸류업·지수 개선·외인 유입)* 결합 가정. 양사 공통적으로 P/E 리레이팅 + 이익 +20~30% 상향 가정이 핵심. 그러나 5/15 KB 데일리는 *단기 과열·미-이란 전쟁발 에너지 충격·연준 금리 인상 가능성 거론*하며 단기 조정 가능성을 동시 언급해 *완전 강세 단일 톤은 아닌* 균형 입장을 유지한다. 외인 6일 연속 -2.28조 매도가 견조한 강세 시나리오의 *유일한 약점*으로 작용 — 미장 강세에도 한국 외인이 차익실현·환차익 모드로 들어간 점이 모순. 사용자 의사결정 함의: KOSPI 8,000 돌파 시 *추격 매수 vs 차익실현* 결정 — 7,981 마감 + 8,000 임박 + 1조$ 시총 임박은 *심리적 변곡점*. 강세 시나리오 신뢰 시 삼성전자·SK하이닉스 비중 유지·확대, 보수 시나리오 시 *외인 매도 누적분 5조원 이상 시 일부 차익 검토*. ▷ 테마 갑론 — 메모리 슈퍼사이클 확신 (KB·하나·Citi) vs 가격 조정 우려 (메리츠) KB 김동원·하나증권·Citi·미래에셋은 *AI 데이터센터 LPDDR 수요 폭증으로 DRAM 가격이 시장 기대 지속 상회·2027년 메모리 공급 더 부족·삼성전자 영업익 374조→497조·SK하이닉스 277조→428조* 같은 *영업이익 추정치 대폭 상향*과 함께 강세 시나리오 견고화. 반면 메리츠증권은 *HBM3E 가격 조정 우려 (경쟁 심화·용량 확대로 2026 이후 수익성 악화)* 및 *메모리 공급 과잉으로 인한 수급 악화* 리스크를 명시. 차이의 축은 *Vera Rubin 출하 본격화 (2026 하반기) vs 그 이후 공급 정상화 시점*과 *경쟁사 (마이크론) HBM4 시장 점유율 확대 가능성*. 사용자 의사결정 함의: 강세 thesis 맞으면 삼성전자·SK하이닉스 추가 진입 OK·약세 thesis 시 일부 비중 축소·*5/28 NVDA 어닝 capex 가이드가 분기점* — capex 1,900억$+ 유지 시 강세, 둔화 시 조정. 하나 산업 메리츠 HBM ▷ 테마 갑론 — 한국전력 (4사 모두 TP 큰 폭 하향·등급 분기) KB 74,000 → 63,000 ▼15% Buy / LS 70,000 → 50,000 ▼29% BUY / iM 64,000 → 53,000 ▼17% Buy / 키움 70,000 → 48,000 ▼31% Outperform — *AIDC 특별법 통과로 LNG 전력 구매가 PPA 특례에서 제외·재생에너지 중심 정책 전환·한국전력 협상 정체 국면 장기화로 실적 하향* 일제 반영. 단 BUY/Outperform 등급은 *공급예비력 개선 +30.6% YoY로 수급 안정화 진행 중*·*요금 인상 가능성*에 무게. 차이의 축은 *AIDC 정책 변수가 한국전력의 새 수익원이 될지 vs 부담만 될지*. 하나 유틸 ▷ 종목 갑론 — SK하이닉스 (000660) KB Buy 300만·하나 BUY 275만·LS Buy 210만·대신 BUY 250만·키움 Outperform 190만 vs BNK 투자증권 HOLD 185만 — BUY 진영은 OPM 79% 글로벌 1위 가시화·Vera Rubin LPDDR 수요 폭증·M15X fab 2026년 5월 가동 본격화를 근거로 한 반면, BNK는 *현재 주가 단기 과열 + AI 설비투자 수요 고갈 우려*에 보수적 입장. 사용자 의사결정 함의: 강세 진영 우위 (5/12 KB 280만에서 5/15 300만으로 3일만에 20만 추가 상향·하나 100만 상향)이나 *5/28 NVDA 어닝 직후 차익실현 압박 가능성* 동반 모니터. ▷ 종목 갑론 — 삼성전자 (005930) TP 320만~460만 스프레드 43%. 모두 BUY/매수 — *방향성 합의·폭만 분기*. 핵심: 하나 4일 만에 330k→430k (+30%)·KB 5/15 360k→450k 추가 상향. Citi 460k 최고가 유지. 키움·LS 320~330k는 5/11 dated 미업데이트 — *사이클 단계 해석 차이가 아니라 동일 재료 반영 시차*. 옵션: 사용자 5/21 노조 파업 분기점 주시 — 파업 현실화 시 공급 3% 감소로 가격 상승 추가 자극, 합의 시 단기 차익실현 가능성. ▷ 종목 갑론 — 삼성생명 (032830) iM Buy 29.9만 → 38만 ▲27% vs KB Hold 32만 → 32만 — *Buy*: 삼성전자 지분가치 상승 + K-ICS 210%·신계약 CSM 호조·2028년 배당성향 50% 목표. *Hold*: 보유 CSM 의존 + 신계약 CSM 의존도 증가·*특별배당 일회성*. 사용자 의사결정 함의: iM 진영 강세이나 KB Hold도 명백히 인정할 만큼 *단기 DPS 상승 제약* 우려 합리. iM ▷ 종목 갑론 — 삼성화재 (000810) TP 60~69만 BUY 동의·*폭만 다름*. 미래에셋 48만 → 60만 (중립 → BUY·신계약 CSM YoY -11% 우려)·메리츠 신규 69만 (1Q 컨센 +3% 상회·CSM 조정폭 축소)·한화 65만 (Buy·과잉자본 ROE 개선 과제). 합의 방향 BUY — *차이는 신계약 CSM 회복 속도 vs 과잉자본 부담 비중*. 5/14 사고: 단방향 합의면 갑론을박 X 룰 따라 footer 압축 — *모두 상향 합의*. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 (요약 통계 5/15) ━━━━━━━━━━━━━━━ TP 상향 102건 / TP 하향 25건 / 등급 변경 130건 / 신규 매수 305건 / 신규 cover 169건 — *상향 절대 우위 (4:1)*. 상위 인용 증권사: 하나·교보·키움·iM·삼성·유진·KB·NH ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: — (5/8)

▷ 반도체 ★★★ — H200 수출 승인 + 메모리 슈퍼사이클 + Trump 동행 효과 ▷ 소비재 (보험·음식료·뷰티·백화점) — 순환매 + 환율 우호 + 1Q 실적 호조 ▷ 건설업·자산주 — 부동산 개발 모멘텀 ▷ 항공 (인바운드 증가) ▷ 우주태양광 ■ 종목 신고가 ★ ▷ 비에이치 +25.9% — 1.3조 시총·역사적 신고가. 애플 스마트폰 증산·아이폰 판매 호조·폴더블폰 부품 수혜·기관 매수 원문 ▷ SK네트웍스 +29.9% — 1.6조 시총·52주 신고가. AI 투자 확대·정보통신 단말기 객단가 상승·자사주 소각 결정. *하나증권 TP 1만원으로 5/15 상향* 하나 SK네 ■ 종목 특이 동향 ▷ 퓨릿 +15.7% — 반도체 소재. 1.41 PBR·작년 영업익 +44% 원문 ▷ 아스플로 +14.8% — 반도체 소부장·AMAT 협력 기대·투자경고 지정 (단기 과열 주의) ▷ 안국약품 +19.0% — 콜레스테롤·면역항암제·PBR 0.58 저평가 ▷ 삼진제약 +18.4% — 알츠하이머 모멘텀 ▷ 에이블씨엔씨 +7.7% — 화장품·미국 매출 성장 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 (오늘 콜 종합) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 반도체 메모리·HBM (최우선) | 종목 | 증권사(N) | TP | 핵심 1줄 | |---|---|---|---| | 삼성전자 | KB·하나·Citi·대신·미래·키움·LS | 33만 → 43~46만 (▲30~36%) | "메모리 희소 전략 자산·천장 없음 KB 삼성" | | SK하이닉스 | KB·하나·LS·대신·Citi | 175~280만 → 275~300만 | "2Q OPM 79%·글로벌 1위 가시 KB 하닉" | | 피에스케이홀딩스 | 하나증권 | 12만 → 16.4만 ▲37% | "반도체 후공정 하나" | ■ 반도체 장비·소재 ▷ 테스 — 삼성 BUY TP 15만 (DRAM 장비 호조·BSD 모멘텀 삼성 테스) ▷ 저스템 — 한화 BUY (1Q OP +196% YoY·수주 596억) 한화 저스템 ▷ 큐알티 — 유안타 (1Q OP +425%·신규사업 +391%) 유안타 큐알티 ▷ 씨엠티엑스 — 유진 BUY TP 22만 (TSMC 협력 확대·PER 19.1배 vs 동종 33.2배 할인) 유진 씨엠티엑스 ■ K푸드 수출 (삼양식품 6사 동시 BUY) | 증권사 | TP (상향) | |---|---| | 한화투자 | 200만 | | KB·키움·교보 | 186만 | | 유안타 | 200만 (유지) | | DS투자 | 190만 (유지) | ■ 보험·증권 (1Q 호실적) ▷ 삼성화재 — 한화 60만 → 65만, iM 58만 → 63만, 메리츠 신규 69만, 미래에셋 48만 → 60만, KB Buy 64만 5사 BUY 동시 iM 삼화 ▷ 삼성생명 — iM 29.9만 → 38만, KB Hold 32만 — *분기*: iM "DPS 상승 중장기 제약" Buy vs KB "지속 가능성 불확실" Hold iM 삼생 ▷ 한국금융지주 — KB 31만 → 35만, iM 신규 31만 (P/E 6배·P/B 1.1배·1Q +99.6% YoY) iM 한금 ▷ 한화생명 — 삼성 HOLD 4,400 → 5,500 (1분기 +47% 컨센 상회·배당 재개 불확실) 삼성 한화생 ■ 엔터·게임 (혼조) ▷ NC — 7사 BUY TP 33.5~43만 (리니지 클래식·아이온2 모멘텀) ▷ JYP Ent. — 삼성 9.4만 → 8.7만 ▼7%·iM 10만 → 9만 ▼10%·KB 신규 9만 (MD +85%·1Q OP +70%, 단 업종 멀티플 하향 반영) ■ 유통·내수 ▷ 이마트 — KB·한화·교보 BUY TP 13~15만 (할인점 회복·홈플러스 폐점 반사 수혜·G마켓-알리 JV 적자 부담) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 (워치리스트) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 관심종목 평균 +0.44% vs KOSPI/KOSDAQ — 우위 (n=11) *yfinance 기반 추정* ▷ ★ NVDA (현재가 미확인 — KIS 가격 페이로드 부재) — Cantor $300 → $350 Buy, UBS $245 → $275 Buy ($1조 수주잔고·자사주 350억$/y·블랙웰 수요 지속), BofA $300 → $320 ("2030 AI DC TAM 1.7조$") Cantor UBS BofA. ★ 어닝 D-5 catalyst + H200 중국 승인 단기 모멘텀 ▷ AAPL — Evercore Outperform $330 → $365 ("bull case $500", 고마진 서비스·프리미엄·AI 수익화) Evercore ▷ MSFT — *SK하이닉스 CEO 빌 게이츠·사티아 나델라 회동, MSFT 서밋에서 차세대 HBM 협력 강화 원문* — 단 MSFT 자체 TP 콜은 부재. 모닝 슬롯 변화 없음 ▷ GOOGL — KB 미국주식 추천 12종 포함 외 별도 콜 부재 ▷ META — capex 1.250~1.450억$ 가이드 상향 우려 (어제 모닝 인용) 이외 신호 없음 ▷ AMZN — BUY 유지 (한국 종합 원문). 이커머스·AWS·AI 수익화 ▷ TSLA — 트럼프 中 방문 Musk 동행 (NVDA·AAPL 트랙) — 자율주행 FSD 가능성 모니터링. 단독 콜 없음. 횡보 추정 ▷ AMD — BofA $450 → $500 (AI 매출·ROI 가속 2026) — (4/8)

■ 블로그 매크로 인사이트 ▷ ★ doctordk — *"미국이 먼저 움직였다 (중국 NVIDIA H200 칩 구입 허가)"* (오늘 게시) — 핵심: NVDA H200 중국 10社 (알리바바·바이트댄스·텐센트·레노버·폭스콘) 구매 허가. 함의: 트럼프 中 방문 카드 중 하나·이후 추가 카드 가능성 원문 ▷ ★ ranto28 메르 — *"의전으로 해석해보는 미중정상회담"* (어제 게시) — 핵심: 2017년 자금성 사적 환대 → 2026년 인민대회당 국빈 의전. 함의: 中이 트럼프를 임시 전문경영인·자신은 장기 오너로 재포지셔닝. 대만 무기수출 중단·금융개放 같은 큰 양보 신호 시 시장 긴장 원문 ▷ ★ ranto28 메르 — *"국민연금의 곤란한 상황 (5/15 4차 기금운용위)"* — 핵심: 국내주식 비중 27% (최대 19.9% 한도 초과). 함의: *오늘 자산배분 결정이 코스피 유동성·시장 방향 핵심 변수*·기계적 매도 압박 vs 비중 상향 원문 ▷ doctordk — *"변화의 시작점"* — 핵심: AI 학습 → 추론 중심 전환 가속·빠른 응답·낮은 지연시간 핵심 경쟁력·고성능 메모리·초고속 네트워크 필수. 함의: 반도체 인프라 지속 성장 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ NVDA H200 중국 10社 수출 승인 — Alibaba·텐센트·바이트댄스·JD·레노버·폭스콘 사당 최대 7.5만개. 중국 정부 지침 이후 실제 출하 미시작·중국 AI 시장 500억$ 기회 Reuters ▷ 트럼프-시진핑 정상회담 백악관 발표 — 호르무즈 군사화 반대·이란 핵 보유 불허·美 농산물·석유 구매 확대·중국 美 투자 증가·美 기업 中 진출 확대·펜타닐 차단 백악관 ▷ 삼성전자 5/21~6/7 총파업 임박 + 중노위 5/16 조정 재개 요청 — 성과급 상한 폐지 핵심 쟁점. 사측 목요일부터 반도체 생산량 선제 하향 Ten snowvieww ▷ SK하이닉스 용인 클러스터 1기 2단계 8월 착공·2027년 2월 가동 (당초 5월에서 3개월 앞당김) — 메모리 공급 부족 대응 약 31조원 투자 원문 ▷ 메리츠금융지주 1Q 영업익 8,548억 (+6% 컨센)·순익 6,670억 — 매출 16.3조 공시 ▷ NH투자증권 1Q 영업익 6,367억 (+21% 컨센)·순익 -21억 (충당금 등) 공시 ▷ 한국금융지주 1Q 영업익 11,063억 (+29%)·순익 9,149억 (+32%) 공시 ▷ OCI 1Q 영업익 278억 (+74%)·순익 248억 (+148%) 공시 ▷ 국민연금 美 스트래티지(MSTR) 비축비트코인 81만9천개 보유사 207,567주 추가 매수·총 821,985주 (1억 4,750만$) 공시 ▷ 국제유가 100$ 상향·미국 4월 PPI 6.0% (예상 4.8% 상회) — 미국채 장기 금리 상승·달러 강세 동조 우리은행 FX ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피 7,981.41 ▲137.40 (+1.75%) — *사상 최고치, 8,000선 임박, KIS 공식 시장 데이터 5/14 마감* [KIS] ■ 코스닥 1,191.09 ▲14.14 (+1.20%) ■ 수급 (KIS 공식 시장 데이터·5/14 목별 마감) 외국인 합계: −2.28조 (KOSPI −2.14조 / KOSDAQ −1,349억) — *6거래일 연속 매도* 기관 합계: +2,522억 (KOSPI +1,927억 / KOSDAQ +595억) 개인 합계: +1.94조 (KOSPI +1.85조 / KOSDAQ +911억) ■ 시장 흐름 ▷ ★ KB 모닝 (5/15): 미중정상회담 *호르무즈 개방 합의*·*이란 핵 보유 불허*·*H200 수출 승인*·*세레브라스 IPO* 4중 호재로 미장 사상최고치 동반 경신. 반도체·통신 장비·정보서비스·테크 주도 KB 모닝 ▷ ★ KB 데일리 (5/15): 메모리 *공급 제로 시대 진입* — Vera Rubin GPU 출하로 LPDDR 수요가 스마트폰 넘어 서버 주요 수요처 전환. 삼성전자 1조$ 시총 가시화·SK하이닉스 글로벌 OPM 1위 가시권 KB 데일리 ▷ ★ KB 5/14 마감코멘트: KOSPI/KOSDAQ 순환매로 AI 인프라 쏠림 → 소비재 중심 상승 전환. KOSPI 목표지수 10,500pt로 40% 상향 (기존 대비) — 옛 모닝 디지스트에 등장한 동일 thesis 견고화 KB 마감 ▷ ★ 신한 시황 (5/14): 미중정상회담 기대 + 반도체 호재로 KOSPI 8,000p 재접근. 삼성전자 +4.2% 주도. 소비재·수출 동시 강세 — *외인 6일 연속 순매도에도 시장 신고가* 신한 시황 ▷ 유안타 KOSPI 목표 10,000p (상단 11,600p) — *반도체 모멘텀·AI 캐팩스 확산·정책 수급(밸류업·지수 개선·외인 유입)* 결합. P/E 10.9x 리레이팅 + 이익 +20~30% 상향 가정 유안타 ▷ 삼성 파생 (5/13): 5월물 파생 만기 — 외인 지수선물 매도 + SK하이닉스·삼성전자 주식선물 대규모 순매수가 *홍콩 레버리지 ETF 헤지 거래*로 추정 삼성 파생 ■ 주도 섹터 (5/14 강세) — (3/8)

▷ 우리은행 FX 보고서 (5/14): 달러/원 1,490원 중심(1,487~1,497 범위). *4월 PPI 6.0% 예상치(4.8%) 상회 → 미국채 장기물 금리 상승·달러 강세 지속*. 수출업체 네고 + 외환당국 속도조절 경계감이 상단 제한 우리은행 FX ▷ KB Asia Monitor (5/14): 인도네시아 MSCI 표준·스몰캡 18개 종목 제외 — EM 강등 시 추가 100~110억 달러 패시브 유출 가능. 신흥시장 변동성 재부각 KB Asia ▷ 하나증권 채권 (5/15): 연준 하반기 10월 1회 인하 후 종료 시나리오. UST 10년 4.3~4.5% 유지. 미국 IG 스프레드 저점권(2%ile) 진입으로 추가 축소 여력 제한 하나 KP 채권 ■ 미장 시황 — 5/14 마감 강세 S&P +0.6%·나스닥 +1.2% — *트럼프 中 방문 + 엔비디아 H200 수출 승인 + 세레브라스 나스닥 상장 + 암호화폐 규제 완화* 4중 호재 동시 작용. S&P 500 7,500pt 돌파·다우 5만pt 회복 KB 모닝. 단 PPI 6.0% 상승으로 인플레 재부각 우려는 잔존·소프트웨어주(팔란티어·세일즈포스) 부진 지속 ▷ ★ 트위터 jukan05 (5/14 14:57·15:29): "NVIDIA 주가 상승 원인 — RTX 5090·RTX Pro 6000 중국 수입 승인·판매 개시. JD AI하드웨어 자영 코너에 RTX 5090 32GB 35,999CNY·RTX Pro 6000 96GB Server 91,999CNY 등재 후 즉시 삭제 (가격 정보 부재). A100·H100도 등재 확인" 트위터 jukan ▷ ★ 트위터 jukan05 (5/14 18:10): "AMAT 강점 — 개별 장비는 경쟁사 대비 미흡해도 *극도로 넓은 포트폴리오로 번들 솔루션 제안 가능*. 단일 장비 정련 기업 대비 구조적 우위. fab은 한 종류 장비로 돌아가지 않음" 트위터 jukan ▷ *한국 영향*: 미장 강세 → 코스피 09:00 갭업 가능성↑, HBM·메모리 삼성전자·SK하이닉스 추종 강세 + 광·OSAT·기판 삼성전기·비에이치·티엘비 직격 ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) ▷ AI 인프라·메모리 — NVDA·AVGO·AMD·MU·ASML·CSCO — Cantor TP $300→$350 (NVDA), UBS $245→$275 (NVDA Buy), BofA $300→$320 + AMD $450→$500 + MU $500→$950 + MRVL $125→$200 BofA Cantor UBS Goldman ASML ▷ 클라우드 SaaS — CSCO — 모건스탠리 $91→$120, Citi $112, 에버코어 $110→$150 — AI 인프라 수주 가이드 50→90억$ 상향 Citi 키움 ▷ 빅테크·소비 — AAPL Evercore Outperform $330 → $365 ▲11% ("황금 시나리오 bull case $500" Evercore), AMZN BUY 유지, NFLX Overweight, RKLB BUY 한국 종합 ▷ 퀀텀·우주 — QBTS 케너코드 $43→$41·제프리스 $45·로켓랩·AST 스페이스모바일 키움 $86.62 BUY 유지 키움 ASTS ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) ▷ 반도체 메모리·HBM — 삼성전자·SK하이닉스·심텍·티에스이 — KB·하나·Citi·LS·미래에셋 5사 동시 BUY·TP 30~57% 대폭 상향. 외인 5/14 KOSPI에서 -2.14조 매도에도 *반도체는 매수 우위*. 하나증권 *Vera Rubin GPU 출하량 증가에 따라 LPDDR이 스마트폰 넘어 주요 수요처 전환·국내 메모리 및 소부장 멀티플 레벨업 가능* 하나 산업 ▷ 반도체 장비·소재 — 테스·원익IPS·저스템·퓨릿·큐알티·씨엠티엑스·삼양엔씨켐·에프엔에스테크 — DRAM 장비 호조·BSD 모멘텀·반도체 소재 국산화 삼성 테스 한화 저스템 유진 씨엠티엑스 ▷ K푸드 수출 — 삼양식품 — KB·키움·한화·유안타·DS·현대차 6사 BUY 동시 (TP 186~200만원). 1Q +35% YoY·미국·중국·유럽 견조 한화 삼양 유안타 삼양 ▷ 엔터·K팝 MD — JYP Ent.·NC·엔씨소프트 — 1Q 컨센 상회·MD 다변화·신작 모멘텀. NC: 7개 증권사 평균 TP 36만 BUY (한화 35만·유진 36만·DS·유안타 36만·미래 40만·키움 43만·교보 37만) ■ 주요 원자재 WTI: 호르무즈 봉쇄 장기화로 4Q까지 상승 압력. KB 원자재 — OPEC 감산 2월 대비 33% 심화·2Q 글로벌 원유재고 850만 배럴/일 감소·3Q에 5년 내 최저 KB 원자재 ■ 미국 주요주 (메가캡) ▷ NVDA — Cantor TP $300→$350, UBS $245→$275 Buy, BofA $300→$320 — H200 중국 수출 승인·블랙웰 수요 지속·연간 350억$ 자사주 매입·1조$ 수주 잔고 ▷ AAPL — Evercore Outperform $330 → $365, BUY (bull case $500) — 고마진 서비스·프리미엄 수요·AI 수익화 ▷ AMD — BofA TP $450 → $500 — HBM 직접 수혜 ▷ META — 한국 신영 더블유게임즈 인용 외 직접 언급 적음. 모닝 슬롯 부재 ▷ GOOGL — KB 미국주식 추천 종목 포함 ▷ AMZN — BUY 유지 (한국 종합 원문) ▷ TSLA — 트럼프 中 방문 동행 (Musk 포함) 이외 직접 콜 부재 — (2/8)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-05-15 금요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: KB·하나 삼성전자 TP 45만·43만·SK하이닉스 300만·275만 동시 상향 (메모리 희소 전략 자산 재평가 KB 삼성 KB 하닉 하나 산업), NVDA H200 중국 10社 수출 승인 (Alibaba·텐센트·바이트댄스·레노버·폭스콘 사당 7.5만개 Reuters), 트럼프-시진핑 회담 합의 (호르무즈 군사화 반대·이란 핵 불허·美 농산물 구매 확대 백악관) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 핵심 3 1. 메모리 슈퍼사이클 본격화 — 한국 빅2 TP 동시 대폭 상향 ★★★ — KB 김동원 삼성전자 TP 33만 → 45만 ▲36% ("AI 투자 천장 없음·2027 메모리 더 부족·희소 전략 자산 재평가" KB 삼성) + KB SK하이닉스 280만 → 300만 ▲7% (2Q OPM 79%·2026 영업이익률 78.1% 글로벌 1위 KB 하닉) + 하나 삼성전자 33만 → 43만 ▲30%·SK하이닉스 175만 → 275만 ▲57% (Vera Rubin LPDDR 수요 폭증 하나 산업) 2. NVDA H200 중국 수출 승인 ★★★ — 미국 상무부, 알리바바·텐센트·바이트댄스·JD·레노버·폭스콘 10社 H200 구매 허가 (사당 최대 7.5만개). 젠슨 황 트럼프 방중 동행 효과. SK하이닉스 HBM3E 90% 점유율 직접 수혜 Reuters SK증권 3. 트럼프-시진핑 정상회담 합의 (5/14) ★★★ — 호르무즈 군사화 반대·이란 핵 보유 불허·美 농산물·석유 구매 확대·펜타닐 차단·美 기업 중국 진출 확대. S&P 7,500pt·다우 5만pt 회복 KB 모닝 백악관 리스크 2 1. 삼성전자 노조 총파업 D-6 (5/21~6/7) ★★★ — 5만명 18일간. 성과급 상한 폐지 핵심 쟁점. 중노위 5/16 조정 재개 요청·사측 목요일부터 반도체 생산량 선제 하향 조정 시작·긴급조정권 발동 시 30일 쟁의 중단 Ten Ten 긴급조정 2. 외인 6거래일 연속 순매도 −2.28조 (5/14) + 달러/원 1,492.68 재돌파 / 일본 30년물 1999년 이후 최고 — 인플레 우려·미국채 금리 상승·달러 강세 누적, 4월 PPI 6.0% 충격 잔존 미래 마감 우리은행 FX ✅ 장전 체크 3 1. 메모리 사이클 확신 보고서 후속 반응 ★★★ — KB·하나·LS·Citi·미래에셋 등 5월 들어 일제히 TP 30~50% 상향. 외인 매수 전환 vs 차익실현 변곡점 주시 2. 삼성전자 노사 5/16 조정 재개 ★★★ — 합의 시 공급망 안도·결렬 시 5/21 파업 확정. 메모리 가격 추가 상승 자극 양면 3. NVDA Q1 FY27 어닝 D-5 (5/20 美·KST 5/21 05:30) ★★★ — 컨센 EPS $1.70. capex 가이드 → 한국 HBM·전력·기판 직격 ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ • RRP(역레포): <$1B →1주 +<$1B →1M +<$1B — 2026-05-13 • TGA(美재무부 일반계좌): $844B ▼1주 -$16B — 2026-05-12 • 지급준비금: $3.03T ▲1주 +$114B ▼1M -$84B — 2026-05-06 • Fed 총자산: $6.71T ▲1주 +$10B ▲1M +$16B — 2026-05-06 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.87T ▲1주 +$26B ▶ 종합: 유동성 ▲ (순유동성 +$26B/주, TGA −$16B 환원) → 위험자산 우호 지속. 단 *4월 PPI 6.0%·달러인덱스 98.82 (+0.3%) 4거래일 연속 강세*로 *외인 자금 한국 이탈 압력*은 상존. 모닝 슬롯과 동일 추세지만 인플레 변수가 유동성 우호 효과 일부 상쇄. ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 삼성전자 5/16 노사 조정 재개 D-1 ★★★ — 중노위 사후조정 요청. 합의 vs 5/21 파업 확정 분기점 ▷ 삼성전자 파업 D-6 (5/21~6/7) ★★★ — 18일·5만명. 글로벌 메모리 생산 3% 감소 우려·메모리 가격 추가 상승 자극 ▷ NVDA 어닝 D-5 (5/20 美 장후·KST 5/21 05:30) ★★★ — Q1 FY27 EPS 컨센 $1.70. capex 가이드 한국 HBM 직격 ▷ MRVL 어닝 D-12 (5/27 美 장후·KST 5/28 05:30) ★★ — Q1·EPS 컨센 $0.61 ▷ OPEC+ 회의 D-17 (6/1) ★★ — 호르무즈 봉쇄 환경 + WTI $100 선. 감산·증산 결정 ▷ AVGO 어닝 D-19 (6/3 美 장후·KST 6/4 05:30) ★★ — Q2·EPS 컨센 $2.02 ▷ ORCL 어닝 D-26 (6/10 시간 미정) — Q4·EPS 컨센 $1.58 ■ 실적 일정 체크 ▷ NVDA — 美 5/20 장후 / KST 5/21 05:30, D-5 ★★★ (capex 가이드 한국 HBM 직격) ▷ MRVL — 美 5/27 장후 / KST 5/28 05:30, D-12 (광통신·CPO) ▷ AVGO — 美 6/3 장후 / KST 6/4 05:30, D-19 (커스텀 ASIC) ▷ ORCL — 美 6/10 시간 미정, D-26 ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 5/15 KST) USD/KRW: 1,492.68 → 보합 — *5/14 마감 대비 소폭 반등, 1,490 중반대 재진입* JPY/KRW: 9.401 ▼0.0 (-0.01%) EUR/KRW: 1,740.30 ▼0.6 (-0.03%) CNY/KRW: 220.06 ▲0.03 (+0.01%) — (1/8)

▷ [소재] 호르무즈 봉쇄 장기화 + OPEC -33% 감산 + 황산 +130% → [수혜] SK이노베이션·S-Oil·금호석유화학·OCI, [한국 반도체 불산 공급망 부담] 삼성전자·SK하이닉스 비용 상승·BGF 플루오린코리아 국산화 4Q / 근거: KB 원자재·Ten level / 신뢰도: 높음 KB 원자재 불산 ▷ [소재] AI 데이터센터 전력 수요 + 원전 르네상스 → [수혜] 두산에너빌리티·한국항공우주·OCI홀딩스 미국 670MWdc 태양광·CEG·VRT 미장 / 근거: 트럼프 정책·하나·유진 \"두산 수주잔고 27년 42조\" / 신뢰도: 높음 두산 ▷ [소재] 삼양식품 6사 일제 BUY + 한국 라면 글로벌 성장 → [수혜] 삼양식품·하림·농심 동조 / 근거: 미국 가격 인상에도 초과수요·중국 재고 소진·유럽 +215% / 신뢰도: 높음 교보 ▷ [소재] 삼성전자 파업 D-7 → 메모리 공급 3% 감소 우려 → [수혜] MU 시총 9,000억$ 돌파·SK하이닉스 단기 수혜, [피해] 삼성 메모리 수출 차질 / 근거: 텔레 + JP모건 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] CSCO AI 인프라 수주 90억$ → [수혜] AKAM·VRT·CEG 미국 AI 인프라, [한국 광·통신] 코히어런트·비에이치 / 근거: Merrill Lynch \"AI 인프라 본격 모멘텀\" / 신뢰도: 높음 Merrill ▷ [소재] 알리바바 클라우드 토큰 매출 5배 증가 + MaaS 폭증 → [수혜] BABA·삼성전자 HBM·메모리 중장기 호조, [경계] *공급측 지표·실제 ROI 검증 필요* / 근거: EM China·삼성 글로벌 / 신뢰도: 중간 EM China ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 KOSPI 7,981.41 사상 최고치 경신은 미중정상회담 + NVDA H200 수출 승인이 *반도체 슈퍼사이클 thesis*를 추가 검증한 결과입니다. 단 *외인 6거래일 연속 매도 + 환율 1,491원 재상승 + 미 PPI 6.0% 후폭풍*은 8,000 심리선 직전 변동성 확대 신호입니다. ★ KB 이은택 10,500pt 시나리오는 미장 진입 후 NVDA capex 가이드 (5/20 D-6)로 검증 기점에 진입하며, *순환매로 소비재·금융·보험까지 확산*되는 흐름이 관건입니다. 관심종목 평균은 +0.5%로 KOSPI에 1.25%p 열위 — 빅테크 신고가 흐름과 *삼성·SK하이닉스 반도체 강세 사이 균형 점검* 필요. 미장 진입 시 *NVDA H200 실제 배송·CSCO 추종 광·네트워킹·BofA 메모리 슈퍼사이클·삼성 파업 16일 사후조정*이 4대 핵심 변수입니다. 5/15 트럼프-시진핑 2일차 결과 + 16일 삼성 사후조정 + 5/20 NVDA 어닝까지 *D-1·D-2·D-6 트리플 catalyst*가 다음 주를 결정합니다. ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 슬롯 통계 ━━━━━━━━━━━━━━━

수집 N=831건 (telegram 808·global_rss 4·kbsec 16·miraeasset 2·liquidity 1). 핵심 보고서: KB 16종 (대형주·중소형주·아시아·시황·SK이노·롯데관광·한국가스공사·텐센트·LG씨엔에스·삼성생명·KB Asia·원자재·ETF·KOSPI 목표 10,500·미국주식 추천·5월 포트폴리오), 미래에셋 (대웅제약·한국중국 마켓 클로징), 삼성 (테스·아이에스동서·금호석화·KCC·SM·넷마블·텐센트 알리바바 글로벌), 한화 (영원무역·삼성화재·NC·삼성전자 파업·이마트·SK이노·SK아이이테크), 교보 (삼양식품·엔씨소프트·이마트), 유안타 (큐알티·삼양식품·KOSPI 1만선·제닉), DS·신영·BTIG 등 컨센서스 변경 109/23/160/351. 컨센서스 변경 상위 하우스: 하나·교보·키움·KB·삼성·NH·유진·메리츠. 워치리스트 hits 9건 (NVDA·AMD·MU·MSFT·META·GOOGL·AMZN·삼성전자·SK하이닉스).

— (6/6)

▷ CVS RBC $90 → $107·번스타인 $94 → $106 Wall Street ▷ UBER 웰스파고 $95 → $102·파이퍼 $100 → $105 Wall Street ▷ SBUX TD Cowen $106 → $120 ▲13% TD Cowen ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 한화생명 삼성 4.4천 → 5.5천 ▲25% (실은 상향 → 단 *HOLD 유지·배당 재개 불확실*) 삼성 ▷ 대웅제약 미래에셋 21만 → 20만 ▼5% (HOLD 유지) 미래에셋 ▷ KCC 삼성 86만 → 80만 ▼7% 삼성 ▷ CJ ENM 삼성 8만 → 7.1만 ▼11% 삼성 ▷ 이마트 한화 15만 → 13만 ▼13% (지마켓 JV 적자 -2,000억) 한화 ▷ 스튜디오드래곤 삼성 5만 → 4.7만 ▼6% 삼성 ▷ SK아이이테크놀로지 삼성 ? → 2.5만·KB 동일 HOLD 삼성 ▷ SAMG엔터 BNK ? → 6만 (TP 하향, BUY 유지) BNK 미장: ▷ AXON Citi $825 → $700 ▼15%·Goldman $625 → $535 ▼14% Wall Street ▷ ONON Telsey $60 → $51 ▼15%·KeyBanc $58 → $43 ▼26% Wall Street ▷ QBTS 캐너코드 $43 → $41 ▼5% Wall Street ■ TP 유지·신규 국장: ▷ 삼성화재 한화 *BUY 신규* TP 65만 한화 ▷ 테스 삼성 BUY 신규 TP 15만 (DRAM 장비·BSD 모멘텀) 삼성 ▷ 아이에스동서 삼성 BUY TP 3.6만 (삼성 P5 공급·2차전지 호조) 삼성 ▷ 현대오토에버 상상인 *HOLD 신규* TP 70만 상상인 ▷ 다날 미래에셋 BUY (스테이블코인 IEUM·K.ONDA 5월 런칭) 미래에셋 ▷ 칩스앤미디어 한화 (NPU IP 로봇·AI 서버 진출) 한화 ▷ 큐알티 유안타 (1Q 매출 +32.7%·영업익 +425%) 유안타 ▷ 제닉 유안타 *NOT RATED* TP 23,250원 (마스크팩 OEM) 유안타 ▷ 저스템 한화 (1Q 매출 +70%·영업익 +196%) 한화 ▷ 롯데관광개발 KB BUY TP 28,000원 KB 미장: ▷ COHR 키움 BUY TP $403.71 (Datacenter +41% 성장·1.6T 보급) 키움 ▷ BIOA BTIG BUY TP $40 신규 (항노화·하반기 임상 catalyst) BTIG ▷ UMAC Roth BUY TP $25 (드론 국방) Roth ▷ ZBRA KeyBanc Overweight TP $305 (사이클 회복) KeyBanc ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 현대오토에버 상상인 *HOLD 신규* (로보틱스·SDV 전환) 상상인 ▷ HMM 미래에셋 *매수* TP 24,000원 (1Q 벌크 +56% YoY) 미래에셋 ▷ 칩스앤미디어 한화 신규 한화 미장: ▷ CSCO 모건스탠리·에버코어 Overweight (AI 인프라 가이드 상향) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] NVDA H200 中 10개사 수출 승인 → [수혜] SK하이닉스·삼성전자 (HBM3E 90% 점유·중국 200만개 주문 추정), NVDA 미장 직격, [한국 OSAT] 하나마이크론·심텍·티엘비 / 근거: SK증권·KIS 보고서 \"H200 = SK하이닉스 HBM3E 주 공급처\" / 신뢰도: 높음 SK증권 ▷ [소재] CME AI 컴퓨트 선물시장 출시 → [수혜] AI 인프라 가격 발견 가속 → NVDA·AVGO·CSCO·AMD·코히어런트·심텍·티에스이·비에이치 / 근거: 메리츠 황수욱 \"서사 기반 CapEx에서 가격 곡선 기반 underwriting으로 전환\" / 신뢰도: 중간 메리츠 — (5/6)