트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

▷ MU (현재가 $1,232.00, 등락 +17.5%) Susquehanna $1,750 → $2,000 ▲14% (GM 80%·OM 70%+ 확신) Susquehanna ▷ QCOM (현재가 $213.40, 등락 +8.1%) Citi $160 → $198 ▲24% (HOLD 유지) Citi 미장 (TP 눈높이 차이): ▷ SK하이닉스 (현재가 291.7만 / TP 350만, 여력 +20%) — IBK 180만 vs 미래 420만 vs 노무라 470만 (모두 BUY·상방폭 차이, ADR 밸류 재평가 기대 정도 차이) ■ TP 하향 (방향: ▼) 미장: ▷ NKE (현재가 $41.69, 등락 -0.3%) $57 → $46 ▼19% 트위터 kwusa ▷ FedEx 레이먼드제임스 $415 → $330 ▼20% 레이먼드제임스 ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 미장: ▷ TTWO (현재가 $236.69, 등락 +0.4%) BTIG *BUY 신규* (TP $290·GTA VI 가을 출시) BTIG ▷ BB (현재가 $9.72, 등락 +12.8%) 스티펠 *BUY 신규* (TP $12·QNX 물리AI) 스티펠 ▷ ZETA (현재가 $18.70, 등락 -0.7%) 니드햄 *BUY 신규* (TP $25·팔란티어 파트너십) 니드햄 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] Apple 메모리값 상승에 기기 가격 인상 → [수혜] 삼성전자·SK하이닉스 (메모리 수요가 DC를 넘어 소비자 전자로 전이·가격 전가력 확인) / 근거: "AI DC發 메모리·스토리지 전례없는 수요로 가격 인상" Apple 성명 WalterBloomberg / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] AI 서버 MLCC 스팟가 15~60% 급등·납기 4개월 → [수혜] 삼성전기 (고용량 MLCC 수요·가격) / 근거: TrendForce 화창베이 30분마다 시세 갱신 TrendForce / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] SK하이닉스 (현재가 291.7만 / TP 350만, 여력 +20%) ADR 300억달러 7월 초 분할 매도 → [영향] 원/달러 1,400원대 하방 압력 → 수출주 환차손 vs 내수·항공 수혜 / 근거: Ten_level / 신뢰도: 추정 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +2.64% (n=19) vs KOSPI +5.42%·KOSDAQ -2.36% — KOSPI 대비 열위(반도체 외 미국 빅테크 약세 영향) ▷ NVDA +1.26% — AI 인프라 강세, 다음 분기 어닝 TBA ▷ AAPL -0.97% — 메모리값 상승에 iPad·Mac 가격 인상, 원가 압박 우려 ▷ MSFT -0.5% · GOOGL -1.83%(6/29 다우 편입) · META -0.49% · AMZN -0.65% ▷ TSLA +0.21% — 베를린 기가팩토리 10월 주 7,500대 증산 ▷ AMD (현재가 $543.20, 등락 +4.5%) +4.51% — UBS TP $670 상향, 에이전트 AI CPU 수혜 ▷ GFS +3.94% · MP -0.02% · USAR +2.42%(희토류 watch) ▷ MSTR +1.63% · STRC +1.31% · IREN +3.92% · APLD +4.0% · CORZ +3.09% ▷ 삼성전자 (현재가 35.85만 / TP 55만, 여력 +53%) +5.29% — 노무라 67만·대신 56만 상향, ADR 문의 급증(KB) ▷ SK하이닉스 (현재가 291.7만, 등락 +13.1%) +13.06% — 52주 신고가, ADR 7/10·다수 TP 420만+ ▷ 삼성전자우 (현재가 23.5만, 등락 +10.1%) +10.07% — 보통주 동반 강세, 괴리율 확대 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 한국은 마이크론 블로우아웃·SK하이닉스 ADR·Apple 가격인상이라는 메모리 슈퍼사이클 3종 촉매로 반도체 대형주가 KOSPI를 +5.42% 끌어올렸으나, 코스닥 -2.36%·외인 5일째 순매도가 보여주듯 강세의 폭은 협소하다. 오늘 발표된 PCE가 컨센에 부합하며 7월 동결 확률을 71%로 끌어올린 점은 미장 진입에 우호적이나, BofA·골드만·JPM이 동시에 AI 버블·과밀·리테일 디레버리징을 경고한 점은 메모리 강세와 양립하는 리스크다. 관심종목 중에서는 메모리 코어(삼성전자 (현재가 35.85만 / TP 55만, 여력 +53%)·SK하이닉스 (현재가 291.7만 / TP 350만, 여력 +20%))가 펀더·수급 모두 우위이나 단기 급등 부담이 있어 신규는 분할·보유분은 비중 유지가 합리적이며, 미국 빅테크는 차익·관망 구간. 다음 체크포인트는 6/27 윌리엄스 발언, 6/30 최태원 반도체클러스터 발표, 7/1 NKE (현재가 $41.69 / TP $46.00, 여력 +10%) 어닝, 그리고 ADR 달러 공급發 환율 방향이다. 이번 슬롯 통계: 수집 351건 (텔레 301·X 20·KB 12·삼성 6·DART 2·기타). 관심종목 중 이번 슬롯 변동 9종(000660·005930·AAPL·AMD·AMZN·GOOGL·IREN·NVDA·TSLA). 잡주 제외 후 게시 종목 약 40개. 현재가는 22:21 KST 기준. — (4/4)

▷ SK 52주 신고가 883,000원 — 금융/지주 +20.5% 주도(ADR·주주환원 재평가) AWAKE ▷ 삼성물산 +7.8%·역사적 신고가 — 삼성전자 배당 확대 기대 ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ FOMC 윌리엄스 발언 D-2 (6/27) ★★★ — 정책 방향 단서 ▷ OPEC+ 회의 D-11 (7/6) ★★ — 감산·증산 결정 ▷ Q2 어닝시즌 시작 D-19 (7/14·KST) ★★★ — JPMorgan·Citi·Wells Fargo·BAC·GS 동시 개막 (빅테크는 7월 말~8월 초) ■ 실적 일정 체크 ▷ NKE — KST 7/1 05:30 (D-6) (May/2026·EPS 컨센 $0.14) ※ 워치리스트 중 NVDA·MU·AVGO·MRVL·ORCL은 다음 분기 어닝 일정 TBA (Nasdaq 미공시) — D-N 미산정 ■ 6월 말 국내 일정 ▷ 6/29(월) 이재명 주재 로봇·AI·반도체 정책 보고 + '국토 공간 대전환' 회의 ▷ 6/30(화) 최태원 광주 반도체클러스터 계획 발표 / 기관 분기 리밸런싱 one_going ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 반도체-HBM/메모리 — 삼성전자 (현재가 35.85만, 등락 +5.3%) +5.29%·SK하이닉스 (현재가 291.7만, 등락 +13.1%) +13.06%·심텍 (현재가 12.62만, 등락 +7.2%)·브이엠 (현재가 10만, 등락 +7.2%) (마이크론 SCA·ADR·NH 심텍 TP 15만 상향) ▷ 금융/지주 — SK·한국금융지주 +4.65% (지주 디스카운트 해소·SK하이닉스 가치 재평가) ▷ 조선 — HD한국조선해양 (KB MP 비중확대) ※ 거래대금 기준 주도주 데이터(KIS) 미수신으로 거래대금 섹션 생략. ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 메모리 — MU (현재가 $1,231.97, 등락 +17.5%)·SNDK (현재가 $2,210.20, 등락 +15.4%) +15.45% (NAND 2028년까지 공급부족·Citi SNDK TP $2,500 상향) ▷ CPU·AI 하드웨어 — AMD (현재가 $543.20, 등락 +4.5%) +4.51%·ARM (현재가 $381.75, 등락 +6.3%) +6.31% (에이전트 AI CPU 수요, UBS AMD TP $670·ARM $455 상향) ▷ 광학·전력 인프라 — COHR +4.79%·VRT +5.8% (KB 미국 추천종목 누적 +331.85%) 한국 수혜: 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기(MLCC) cross-link ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 — AI 강세 지속 vs 버블 경계 강세 측: JP모건은 코스피 Bull case 목표 15,000p를 제시하고 한국 증시 최상위 노출 유지, 근거로 AI에 대한 건설적 시각·하드웨어 기업 수익성·개인 매수여력 추가 확대를 제시 JP모건. Société Générale도 S&P 연말 타겟을 8,000으로 상향했다. 경계 측: BofA(Raedler)는 "AI 수익성이 저비용 모델 확산·고객 가격저항으로 하락할 수 있어 식으면 채권·소비필수·제약 방어주가 아웃퍼폼"이라 경고 BofA. 골드만 파트너는 crowdedness 극단·변동성 지속, JPM은 리테일 옵션·마진 디레버리징이 2018·2021처럼 다개월 기술주 조정을 부를 수 있다고 진단 JPM. 차이의 축은 *AI 수익성의 지속성*과 *과밀 포지션 청산 리스크*. 함의: 메모리 펀더는 강하나 미장 신규는 분할·방어주 헤지 병행 검토. ▷ 테마 — 메모리 탈주기성 vs 공급과잉 재발 강세 측: jukan05는 DDR 공급 증가로 범용 가격이 정상화돼도 AI DC의 대규모 HBM 수요가 여유 DRAM을 HBM 전환으로 흡수, 전통적 과잉공급→가격폭락 사이클에서 벗어날 가능성이 높다고 본다 트위터 jukan. 마이크론 SCA·take-or-pay가 마진 하한을 고정한다는 점도 구조적 근거. 경계 측: zephyr_z9는 동의하면서도 中 CXMT의 3D DRAM 확산(2028)을 핵심 불확실성으로 지목, GPU 아키텍처 진화 둔화 시 메모리 수요 부진 위험을 경고 트위터 zephyr. 차이의 축은 *HBM 지수적 성장 지속 여부*와 *CXMT發 신규 공급*. 함의: 슈퍼사이클 베팅 유효하나 2028년 공급 확대·中 추격이 후행 리스크. ▷ 종목 — QCOM (퀄컴) Citi는 데이터센터(FY29 $150억+) 전환을 긍정 평가하면서도 주가가 이미 TP에 근접하고 2026년 스마트폰 수요 둔화 리스크가 있어 *HOLD* 유지·TP $160 → $198 ▲24% Citi. 반면 JP모건은 데이터센터 5~7년 500억달러 기회·FY29 EPS $18+ 목표를 근거로 TP $265로 더 공격적 JP모건. 의견이 갈림: *데이터센터 실행 가시성을 어디까지 선반영하나*. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ SK하이닉스 (현재가 291.7만, 등락 +13.1%) 노무라 400만 → 470만 ▲18% (키오시아 영업외이익·3Q DRAM +24%) 노무라 ▷ 삼성전자 (현재가 35.85만, 등락 +5.3%) 노무라 59만 → 67만 ▲14% (성과급 충당금 경감·HBM 가격) 노무라 ▷ 삼성전자 대신 56만 (2027 HBM ASP·FCF 300조+ 주주환원) 대신 미장: ▷ AMD (현재가 $543.20, 등락 +4.5%) UBS $470 → $670 ▲43% (에이전트 AI CPU 수혜) UBS ▷ ARM (현재가 $381.75, 등락 +6.3%) UBS $260 → $455 ▲75% (헤드노드·효율 우위) UBS ▷ SNDK (현재가 $2,210.20, 등락 +15.4%) Citi $2,025 → $2,500 ▲23% (NAND 2028년까지 타이트·eSSD) Citi — (3/4)

▷ ★ MU (현재가 $1,231.77, 등락 +17.5%) — JP모건 F3Q 매출 $415억(컨센 $356억)·GPM 84.9% 사상 최고, SCA 16건으로 다년 계약형 공급사로 전환·TP $1,540 JP모건. DA Davidson도 TP $2,000 상향 트위터 jukan ▷ AMD +4.51% · SNDK +15.45%(NAND 수급 2028년까지 타이트) · ARM +6.31% · COHR +4.79% · VRT +5.8% · AAPL -0.97%(가격인상에 프리마켓 -0.7%) ▷ BB +12.76% — FY27 1Q 호실적(매출 +25.6%)·QNX 물리AI 스택 독점 지위 스티펠 ■ 미국 주요 뉴스 ▷ Apple, 메모리값 상승에 iPad·Mac 가격 전격 인상 — MacBook Neo $599→$699, MacBook Air(512GB) $1,099→$1,299, iPad Pro $999→$1,199. "AI 데이터센터發 메모리·스토리지 전례없는 수요"로 가격 인상 명시 WalterBloomberg ▷ 알파벳, 6/29 다우존스 30종목 편입(버라이즌 대체) 트위터 kwusa ▷ Société Générale, S&P 연말 타겟 7,300→8,000 상향 WalterBloomberg ■ 중국 동향 ▷ 中 과창50지수 사상 첫 2,000선 돌파·신고가 — 해외매출 비중(36.9%)·AI 인프라 수출 호조 미래에셋 ▷ 中 7월 정제유 수출 80만t(6월 +33%)·대상국 제한 폐지 → 글로벌 유류 공급 완화 EMchina ▷ Anthropic이 알리바바 Qwen의 Claude 무단 디스틸레이션을 백악관·상원에 고발 → 09988 알리바바 -2.7%, 16개월 저점 트위터 kwusa ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 이은택(KB 이그전) — '마이크론 SCA와 take-or-pay, 믿을 수 있나?' (오늘 게시) 핵심: 마이크론 14개 SCA 잔여 최소매출 ~1,000억달러(연 DRAM 20%·NAND 30%)는 고객이 출하를 일방 취소하던 과거 관행을 구조적으로 차단, 메모리 업체에 훨씬 유리한 변화. 함의: 삼성전자·SK하이닉스 등 메모리 전반 수급 안정성·밸류 리레이팅 근거. 단 사이클 붕괴 시 계약 이행 여부는 미검증. 이은택 KB ▷ doctordk(의교창) — '왜 좋은 기업인데 주가는 오르지 않을까' (오늘 게시) 핵심: 기관보고서·외국인 수급·ETF 편입 같은 자금 흐름이 들어올 때 비로소 가치가 주가로 전환. 함의: SK하이닉스 ADR·외국인 수급 변곡점 관점의 종목 선별 프레임. doctordk ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 美 5월 헤드라인 PCE +4.1%(3년 최고)·Core PCE +3.4% 컨센 부합·개인소비 -0.7%·1Q GDP +2.1% 상향 WalterBloomberg ▷ Apple 메모리값 상승에 iPad·Mac 가격 전격 인상 — 메모리 슈퍼사이클 소비자 전이 확인 WalterBloomberg ▷ SK텔레콤, SK하이닉스 미국 AI 컴퍼니에 4.8억달러 출자 — SK그룹 반도체·전력·DC·에너지 AI 인프라 플랫폼 구축 Ten_level ▷ 정부 국민성장펀드, 풍력·해저케이블·메모리기판 3건 3,700억원 투자 승인 Ten_level ▷ 스웨덴, 40년 만 신규 원전(SMR·Rolls-Royce) 첫 금융패키지 합의 Reuters ▷ 美 의회, AI 데이터센터 전력망 비용 빅테크 부담 추진(AMZN·GOOGL·META·MSFT·xAI 지목) einfomax ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ 마이크론 블로우아웃과 SK하이닉스 (현재가 291.7만 / TP 350만, 여력 +20%) ADR 공시가 촉매로 반도체 대형주가 지수를 끌어올려 KOSPI가 +5.42%로 8,930pt 마감했다. 단 매수가 반도체·지주에 극단적으로 쏠리며 KOSDAQ은 -2.36%로 역행, 양대 지수 차별화가 심화됐다. 외국인은 KOSPI에서 -8,754억 5거래일째 순매도했으나 기관이 +3.32조(KOSPI)로 받아냈다. ★ 신한 시황: AI 수요 중심 삼성·SK 시총 재편 가속, KOSDAQ은 2차전지 등 시총상위 수급 이탈 신한증권. ■ 지수 (KIS 일별 마감) KOSPI: 8,930.30 ▲5.42% KOSDAQ: 887.81 ▼2.36% ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 8,945.78 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 8,461.97 +5.72% / SMA60 7,249.19 +23.40% / SMA120 6,241.11 +43.34% ▷ 코스닥 894.04 — 3번 구간 (20일선 아래·관망·타점 조정) → 코스피 정배열 자산증식 구간 유지·코스닥 베타 추격 경계. 코스닥 MDD -30% 근접(2022 -37%·2024 -31% 수준)으로 낙폭 과대 의견도 등장 텔레 분석가. ■ 수급 (KIS 일별 마감 합계) 외국인 -8,541억 (KOSPI -8,754억·KOSDAQ +212억) — 5거래일 연속 순매도 기관 +3.15조 (KOSPI +3.32조·KOSDAQ -1,707억) / 개인 -2.27조 ▷ 기관 세부(6/25 마감 확정·KIS): 기관계 +3.15조 中 금융투자 +2.23조·투신 +0.80조·연기금 +0.01조·사모 +0.21조·기타 -0.14조 — 금융투자·투신 주도, 연기금은 사실상 중립 ■ 신고가·강세 종목 (52주·역사적 신고가) ▷ SK하이닉스 52주 신고가 2,987,000원 — +13.06% 급등(ADR·마이크론 호실적·메모리 슈퍼사이클) — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-06-25 목요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 美 5월 헤드라인 PCE +4.1%(3년 최고)·Core PCE +3.4% 컨센 부합·개인소비 -0.7%, Apple 메모리값 급등에 iPad·Mac 가격 인상, KOSPI +5.42% 8,930 반도체 폭등 vs KOSDAQ -2.36% 디커플링 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 마이크론 블로우아웃·Apple 가격인상으로 메모리 슈퍼사이클이 소비자 전반으로 확산 확인 → 미장 메모리 강세 유효. 단 KOSPI 반도체 극단 쏠림(코스닥 -2.36% 역행)·외인 5일째 순매도·PCE 3년 최고에 9월 인상 잔존 → 미장 진입은 분할 접근, 메모리 코어 비중 유지·추격 자제, AI 버블 경계론(BofA·골드만) 양립 인지 — 방어적 📌 핵심 3 1. 美 5월 Core PCE +3.4%·헤드라인 PCE +4.1%(3년 최고) 모두 컨센 부합, 개인소비 -0.7%·1Q GDP +2.1% 상향 → 7월 동결 확률 71%로 상승 2. 삼성전자 +5.29%·SK하이닉스 +13.06% 52주 신고가 — Apple이 메모리값 상승 이유로 iPad·Mac 가격 전격 인상하며 슈퍼사이클 소비자 전이 확인 3. KOSPI +5.42% 8,930 반도체 폭등 vs KOSDAQ -2.36% — 외인 -8,541억·기관 +3.15조가 반도체 대형주만 받아낸 극단적 차별화 ⚠️ 리스크 2 1. 외인 KOSPI -8,754억 5거래일째 순매도·환율 1,542원·코스닥 -2.36% 디커플링 — 강세의 폭 협소 2. BofA "AI 식으면 방어주"·골드만 "crowdedness 극단"·JPM "리테일 디레버리징 → 기술주 조정" 동시 경고 ✅ 미장 진입 체크 3 1. 메모리 랠리 지속 — MU·SNDK (현재가 $2,210.20, 등락 +15.4%) 신고가·AMD (현재가 $543.20, 등락 +4.5%)·ARM (현재가 $381.75, 등락 +6.3%) TP 대폭 상향 vs 셀온 여부 2. PCE 통과 후 금리 경로 — 7월 동결 71%·10Y 4.37% 하락, 위험자산 반응 3. Apple 가격인상·메모리 전이 → 다음 한국장 삼성전자·SK하이닉스 추종 강도 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 금리 전망 (investing.com Fed Rate Monitor 기준) ▷ 현재 3.50~3.75% ▷ 7월(7/29): 동결 71.2% · +25bp 28.8% ▷ 9월(9/16): 동결 39.1% · +25bp 47.9% · +50bp 13% ▷ 10월(10/28): 동결 30.2% · +25bp 45.9% · +50bp 21% · +75bp 3% ▷ 12월(12/9): 동결 20.4% · +25bp 40.8% · +50bp 29.1% · +75bp 8.8% · +100bp 1% ▶ 종합: PCE 컨센 부합·개인소비 둔화로 7월 동결 확률이 66.8%(모닝)→71.2%로 상승 — 단기 인상 우려 완화. 단 12월 누적은 +25bp(40.8%)·+50bp(29.1%) 최빈으로 연말 소폭 인상 기울기 유지. 금리 상방 압력 잔존하나 오늘 PCE는 위험자산에 우호적으로 작동. ■ 마켓 레짐 (변동성·금리·달러·원자재) ▷ VIX 17.9 — 중립 ▷ 美 국채금리: 3개월 3.68% · 2년 3.84% · 5년 4.14% · 10년 4.37% · 30년 4.82% → 2s10s +53bp (정상·우상향) ▷ 달러·원자재: DXY 101.6 ▼0.1% · WTI $69.5 ▼1.1% · 구리 $6.12 ▲3.0% · 금 $4,028 ▲0.9% ▶ 종합: VIX 17.9 진정·커브 정상. 10Y가 4.37%로 추가 하락(유가 하향+PCE 부합)해 성장주 우호. 구리 +3.0%는 경기 우호 시그널, DXY 101.6 소폭 약세는 외인 매도압력 완화 단서이나 환율은 1,542원 고착. ■ 유동성 패널 • RRP(역레포): <$1B →1주 +<$1B →100만 -<$1B — 2026-06-23 • TGA(美재무부 일반계좌): $943B ▲1주 +$127B — 2026-06-22 • 지급준비금: $3.03T ▼1주 -$47B ▼100만 -$96B — 2026-06-17 • Fed 총자산: $6.74T ▲1주 +$11B ▲100만 +$23B — 2026-06-17 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.79T ▼1주 -$116B ▶ 종합: 유동성 ▼ (순유동성 -$116B/주, TGA +$127B 흡수) → 단기 자금 압박. 모닝·점심과 동일 데이터, 변화 없음. ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 6/25 KST) USD/KRW: 1,542.54 ▲6.02 (+0.39%) JPY/KRW: 9.51 ▲0.00 (+0.05%) EUR/KRW: 1,750.30 ▲0.80 (+0.05%) CNY/KRW: 226.91 ▲0.54 (+0.24%) ▷ 하나증권: 연준 매파 기조·구조적 자본유출로 달러강세 지속 전망이나, 1,560원 부근 고점 인식·수출업체 네고 물량이 상단 제어 하나증권 ▷ 달러/엔 161.93엔 2년 최고 근접 — 미 금리차 확대 WalterBloomberg. 한편 SK하이닉스 (현재가 291.7만 / TP 350만, 여력 +20%) ADR 300억달러 조달분이 7월 초부터 분할 매도되면 원화에 강한 하방 압력(1,400원대 중후반 전망) Ten_level ■ 미장 진입 시황 직전 나스닥은 -0.4% 약세 마감했으나 마이크론·퀄컴 호조로 기술 투심이 회복. 오늘 발표된 5월 헤드라인 PCE +4.1%(3년 최고)·Core PCE +3.4%가 모두 컨센에 부합하고 개인소비가 -0.7% 둔화하면서 인플레 서프라이즈 우려가 비켜갔고, 1Q GDP는 1.6%→2.1%로 상향 WalterBloomberg. 지표 통과 후 나스닥 선물은 상승, 10Y는 4.37%로 안정. 다만 BofA(Raedler)는 "AI 수익성 둔화 시 채권·방어주 우위"를 경고했고 WalterBloomberg, 골드만은 crowdedness 극단·JPM은 리테일 디레버리징發 기술주 조정 가능성을 동시에 경고 WalterBloomberg. ▷ *한국 영향*: 메모리 펀더는 Apple 가격인상으로 재확인 → 다음 한국장 삼성전자 (현재가 35.85만 / TP 55만, 여력 +53%)·SK하이닉스 (현재가 291.7만 / TP 350만, 여력 +20%) 갭 방향 우호. 단 외인 셀온·환율 1,542원이 상단 제약. ■ 주요 원자재 WTI: $69.5 ▼1.1% — 호르무즈 통항 정상화·中 정제유 수출 확대(7월 80만t) 금: $4,028 ▲0.9% / 구리: $6.12 ▲3.0%(경기 우호) / 비트코인: $61,106(20개월 저점 $59,062 회복) WalterBloomberg ■ 미국 주요주 (6/25) — (1/4)

- 경계: 외인이 현물을 5거래일 연속 순매도(누적 12~13조)하고 달러환산 KOSPI 3개월 수익률이 +41.7%로 단기 고점 기준(+15%)을 크게 초과, VKOSPI는 사상 최고치를 경신 키움 EPS LIVE. 환율 1,544원·레버리지 ETF 쏠림이 변동성을 키운다 신한 시황. - 차이의 축: *AI/메모리 이익 모멘텀의 멀티플 정당화* vs *외인 수급·환율·과열 리스크*. 함의: 강세 thesis가 유효해도 신규는 PCE·외인 매도 진정 확인 후 분할. ▷ AI/메모리 슈퍼사이클 지속 vs AI capex 버블 - 강세: 마이크론 SCA 16건으로 메모리가 수주 기반 안정 수익 구조로 전환, 공급 부족은 2027년 이후까지 지속 — "메모리는 AI 시대 가장 저평가된 병목, TSMC형 플랫폼화" SK증권/jukan. 대신은 "고점 논란은 시기상조"·2027 HBM 주도 DRAM ASP +65% 전망, 한화는 3Q 범용 DRAM QoQ +15~25% 제시 한화. - 경계: 블룸버그 인텔리전스는 올해 AI capex가 $750B로 늘어 매출·이익이 못 따라가면 빅테크 현금이 2026~2027년 고갈될 수 있다고 경고, Mag7 주가-현금흐름 디커플링이 진행 helpmeonestep. 유안타는 OpenAI 누적매출 $280B < 누적capex $550B로 ROI 회수 불확실, 오픈소스 확산이 토큰 과금모델을 위협한다고 지적 유안타. - 차이의 축: *메모리 공급 병목·계약 가시성* vs *수요처(빅테크) 자금·ROI 지속성*. 함의: 메모리 직접 수혜(공급 사이드)는 우위이나, 수요처 capex 둔화 신호는 모니터. ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 호르무즈 통항 재개·WTI $70 하회 → [수혜] 대한항공 (현재가 2.94만 / TP 3.8만, 여력 +29%)(외인 장중 매수 1위 +86만주)·항공 / [주의] 정유 마진 — S-Oil ▼7.8%(유가 급락 셀온) / 근거: 유가 전쟁 이전 레벨 회귀 메리츠 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 마이크론 SCA·HBM TAM 2027 $1,000억 → [수혜] 심텍·이수페타시스·브이엠·소부장 / 근거: 2027~28년 공급 부족·소부장 비중확대 다올 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 중복상장 원칙적 금지 정책 전환 → [수혜] 지주 디스카운트 완화 SK·삼성물산 / 근거: 더블카운팅 해소 기대 매일경제 / 신뢰도: 중간 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 마이크론 블로우아웃이 메모리 슈퍼사이클 펀더를 실적으로 확증하며 코스피가 매수 사이드카를 동반 +5.65% 급등, SK하이닉스 (현재가 292.9만, 등락 +13.5%)·삼성전자 (현재가 35.975만, 등락 +5.7%)에 다올·미래에셋의 420만/58.5만 등 목표가 동시 상향이 잇따랐다. 다만 상승은 반도체·지주에 극단 쏠려 코스닥은 역행(-1.9%)했고, 외국인 5거래일 연속 순매도·환율 1,544원·VKOSPI 사상 최고가 강세의 질을 제약한다. 보유 반도체 코어는 비중 유지가 합리적이나 달러환산 +41.7% 단기 고점권·AI capex 버블 경계(빅테크 현금 2027 고갈론)를 감안해 신규는 분할 접근이 안전하다. 오후장은 외인 마감 수급(15:30)과 코스닥 약세 전이 여부, 그리고 21:30 美 Core PCE·1Q GDP(D-1)가 다음 슬롯·미장 진입의 핵심 분수령이다. 이번 슬롯 통계 — 수집 323건 (텔레 237·네이버 45·X 18·자체사이트 16·기타 7), 관심종목 중 이번 슬롯 변동 2종(005930·000660), TP 상향 35·하향 8건. 현재가는 14:21 KST 기준. — (4/4)

▷ 바이오 — 알테오젠·한올바이오파마 (코스닥 약세 속 섹터 로테이션, 알테오젠 "역대 최대 기술수출" 발언) 한국경제 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 (워치리스트) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -1.17% (n=19) vs KOSPI +6.05%·KOSDAQ -2.25% — 열위 (국내 메모리 2종 제외하면 美 AI인프라·크립토 노출주 동반 약세) ▷ 삼성전자 (현재가 35.975만 / TP 55만, 여력 +53%) ▲5.65% — 다올 58.5만(↑45만)·미래에셋 55만·KB 55만, 80~90조 자사주 추진 ▷ SK하이닉스 (현재가 292.9만 / TP 420만, 여력 +43%) ▲13.53% — 다올·미래에셋 420만, ADR 7/10·SCA 메모리 슈퍼사이클 ▷ 삼성전자우 (현재가 23.75만, 등락 +11.2%) ▲11.24% ▷ NVDA (현재가 $199.00 / TP $325.00, 여력 +63%) ▼0.52% — 일부 SELL 의견 출회(AI 차별화)·다음 분기 어닝 TBA(Nasdaq 미공시) ▷ AMD ▼0.02% / GFS ▲0.52% ▷ GOOGL (현재가 $345.29, 등락 -0.2%) ▼0.24% — 제프리스 TP $445·kwusa BUY $440 (AI 광고 수익화) ▷ MSFT (현재가 $365.46 / TP $620.00, 여력 +70%) ▼2.27% / META (현재가 $557.67 / TP $760.00, 여력 +36%) ▼0.81% / AMZN (현재가 $234.27 / TP $330.00, 여력 +41%) ▲0.07% / AAPL (현재가 $293.08 / TP $380.00, 여력 +30%) ▼0.41% (JPM BUY·iPhone 인상폭 $50 추정) / TSLA (현재가 $375.53 / TP $475.00, 여력 +26%) ▼1.59% ▷ MP ▼4.06% / USAR ▼6.42% — 희토류, 신규 中 수출통제 시그널 미확인 ▷ MSTR ▼9.35% / STRC ▼7.41% / IREN ▼8.08% / APLD ▼7.27% / CORZ ▼4.70% — 크립토·AI DC 노출주 동반 약세 ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ TP 상향 35건·하향 8건·신규매수 93건 (BofA·하나·삼성 주도). 워치리스트 변동: 005930·000660. ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ SK하이닉스 (현재가 292.9만, 등락 +13.5%) 다올 250만 → 420만 ▲68% 다올 ▷ SK하이닉스 (현재가 292.9만, 등락 +13.5%) 미래에셋 380만 → 420만 ▲11% 미래에셋 ▷ 삼성전자 (현재가 35.975만, 등락 +5.7%) 다올 45만 → 58.5만 ▲30% 다올 ▷ 심텍 (현재가 12.57만, 등락 +6.8%) NH 12만 → 15만 ▲25% NH ▷ 브이엠 (현재가 9.93만, 등락 +6.4%) 다올 9.6만 → 14만 ▲46% 다올 ▷ LG씨엔에스 (현재가 7.885만, 등락 -0.6%) 유진 9.3만 → 11.1만 ▲19% 유진 ▷ 삼성에스디에스 (현재가 19.35만, 등락 +1.9%) 유안타 없음→ 29만 ▲(AI AX/RX 수혜) 유안타 미장: ▷ GOOGL (현재가 $345.29, 등락 -0.2%) 제프리스 → $445 (AI 광고 수익화) 제프리스 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 풍산 (현재가 6.66만, 등락 -2.9%) 신영 16만 → 12만 ▼25% (방산 매각 가능성 반영) 신영 미장: ▷ FDX (현재가 $316.83, 등락 -0.1%) 레이먼드제임스 $415 → $330 ▼20% (스핀오프·구조개편) 레이먼드제임스 ■ TP 유지·신규 국장: ▷ 현대제철 (현재가 2.835만, 등락 -2.4%) 신영 *BUY 신규* (TP 4.8만) 신영 ▷ 서부T&D (현재가 0.957만, 등락 -0.8%) IBK *BUY 신규* (TP 1.8만·디벨로퍼 재평가) IBK ▷ KB금융 (현재가 15.24만 / TP 20만, 여력 +31%) BNK BUY 20만 유지 (2Q 순익 +13.4%·총주주환원 55%+) BNK ▷ 삼성카드 (현재가 4.67만 / TP 6.3만, 여력 +35%) iM BUY 6.3만 유지 iM ▷ NAVER (현재가 20.05만, 등락 +0.6%) 하나 BUY 40만·크래프톤 (현재가 21.2만, 등락 -3.6%) 하나 42만→46만·NC (현재가 23.5만, 등락 -3.5%) 하나 42만 (인터넷·게임 저평가 매수 기회) 하나 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ KOSPI 추가 강세 vs 단기 과열·외인 매도 - 강세: JP모건이 12개월 KOSPI 목표를 12,500(낙관 15,000·비관 8,000)으로 상향 — AI 데이터센터 이익이 기업·가계·정부 부를 의미있게 증대, 외인 강제매도·고변동성에도 한국이 역내 벤치마크 아웃퍼폼 전망 JP모건. 삼성증권은 연간 타깃을 11,000→12,600으로 상향(지속ROE 17%·1200만 P/B 3배), 3분기 반도체 이익 모멘텀 재개·연준 2회 인하 전망 삼성증권. — (3/4)

▷ 신재생: SK이터닉스 +24.9% — SK그룹 신재생 재편·KKR 합작 기대 ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 6/25 KST) USD/KRW: 1,544.68 ▲8.16 (+0.53%) JPY/KRW: 9.54 ▲0.08 (+0.85%) EUR/KRW: 1,755.00 ▲5.50 (+0.31%) CNY/KRW: 227.11 ▲0.75 (+0.33%) ▷ 하나은행 일일 FX: 달러/원 1,535~1,545원 range — 글로벌 달러강세·PCE 경계가 상방, 반도체 호재 수출 고점매도·당국 개입 경계가 상단 제한. 외인 코스피 순매도는 차익·리밸런싱·FOMC 매파 영향으로 당분간 지속 가능 하나 FX ▷ 엔/달러 161.7엔(1986년 이후 최고)·미일 금리차 확대로 엔저 심화, 엔-원 동행성에 원화 약세 자극 메리츠 ■ 미장 시황 (직전 6/24) *직전 미국장* — S&P -0.10%·나스닥 -0.43%·다우 +0.35% 혼조, 성장주 과열 조정 vs 주택·대형은행 호재가 맞불. 장 마감 후 마이크론이 FQ3 매출 $41.5B(컨센 $35.5B)·EPS $25.11·GP마진 84.9%·Q4 가이드 $50B로 컨센을 압도하며 시간외 +13~15% 급등 KB Global Tracker. 32개 대형은행 모두 연준 스트레스테스트 통과(JPM 배당 인상·자사주 $50B) JP모건. ▷ *한국 영향*: 메모리 펀더 재확인이 오늘 韓 반도체 급등의 직접 촉매 — 소부장(심텍·이수페타시스·브이엠) 동반 강세, 단 외인 셀온·DXY 강세가 상단 제한. ■ 원자재 WTI: $70.0 ▼4.4% — 호르무즈 통항 재개·미-이란 MOU로 전쟁 이전 레벨 회귀 메리츠 금: $4,028 ▼2.5% / 구리: $5.98 ▼2.6% — 달러 강세發 동반 약세 ■ 중국 동향 ▷ 中 과창50(STAR50) 연초대비 +54% — CXMT 상장·반도체 국산화·글로벌 호황 동조, 상해종합(+4%) 대폭 상회 메리츠 ▷ CXMT 과창판 상장 — 중국 메모리 익스포저 개화, HBM은 글로벌 3사 대비 3년+ 격차이나 2028년 이후 범용 DRAM 가격 교란 변수 신한 Daily 신한생각 ▷ 中 휴머노이드 시장 모건스탠리 올해 출하 50만대 상향·2030년 150억$ 전망 — 리더드라이브 TP 269 → 464위안 EMchina ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 마이크론 SCA(전략적 고객계약) 16건 체결 — DRAM 물량 20%·NAND 1/3을 5년 Take-or-Pay로 묶어 매출 40%+를 장기계약화, 누적 RPO $1,000억 — "가격 사이클 → 수주 기반" 전환 신한 마이크론 리포트 ▷ SK하이닉스 나스닥 ADR 7/10 상장 — 3자배정 유증 1,779만주(발행가 255.5만·약 45조), 용인·청주 P&T·EUV 시설투자, 필라델피아 반도체지수 편입·코리아 디스카운트 해소 기대 IBK 보고서 ▷ 삼성전자 (현재가 35.975만 / TP 55만, 여력 +53%) 약 80~90조 자사주 분할매입 추진 — 반도체 호황 성과급(DS 영업익 10.5%)·PSU 충당 목적, 주가 부양 모멘텀이나 임직원 매도물량이 상승 제한 가능(*추진 중·미확정*) 동아 ▷ ★ 韓 MSCI 선진국 관찰대상국 편입 또 유보 — 외환시장·투자자등록·영문공시·결제·양도가능성 5개 항목 미흡, 정부 2027년 초 제도완료 → 2027.6 관찰대상국·2028.6 편입 목표 교보 ▷ 일본 키옥시아도 2027년 4~5월 美 ADR(1:1) 상장 준비·주식분할 검토 — 메모리 글로벌 재평가 흐름 blazingbees ▷ OpenAI, LLM 추론 최적화 자체칩 'Jalapeño' 공개(브로드컴 협업) — 풀스택 전환, AI 칩 자급 가속 삼성증권 ▷ 32개 美 대형은행 스트레스테스트 전원 통과 — 배당·자사주 확대 길, JPM 자사주 $50B Ten_level ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 美 5월 Core PCE D-1 (6/26) ★★★ — 근원 PCE 컨센 3.4%(직전 3.3%)·1분기 GDP 확정(컨센 1.6%) 동시 발표, 연준 경로 분수령(21:30 KST) ▷ FOMC 보우먼 발언 D-1 (6/26)·윌리엄스 D-2 (6/27) ★★★ ▷ OPEC+ D-11 (7/6) ★★ — 증산 우려 ▷ Q2 어닝시즌 시작 D-19 (7/14) ★★★ — JPMorgan·Citi·Wells Fargo·BAC·GS ■ 실적 일정 체크 ▷ NKE — KST 7/1 05:30 (D-6) (May/2026·EPS 컨센 $0.14) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 (한국) — 증권사 컨센 기준 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체·메모리 — SK하이닉스 (현재가 292.9만, 등락 +13.5%) +13.5%·삼성전자 (현재가 35.975만, 등락 +5.7%) +5.7%·DB하이텍·브이엠·기가비스 (마이크론 블로우아웃·HBM 가격인상·복수 증권사 TP 동시 상향) ▷ 지주·밸류업 — SK·삼성물산·SK스퀘어 (중복상장 원칙적 금지 정책·자회사 가치 재평가·주주환원) 매일경제 ▷ 건설·신재생 — 남화토건·금호건설·SK이터닉스 (공공분양·SK 광주전남 반도체+신재생+AI DC '풀스택' 30일 발표 예정) — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-06-25 목요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: KOSPI +5.65% 8,949 매수 사이드카 — 마이크론 블로우아웃·메모리 슈퍼사이클 재확인, SK하이닉스 (현재가 292.9만, 등락 +13.5%) +13.5%·다올/미래 TP 420만 동시 상향, SK·삼성물산·SK스퀘어 지주 역사적 신고가 오늘의 판단: 마이크론 블로우아웃으로 메모리 펀더 재확인 → 반도체 주도 급등. 단 KOSPI 달러환산 3개월 +41.7% 단기 고점권·외인 5일째 매도·환율 1,544·Core PCE(D-1)가 강도 제약 → 추격 자제, 반도체 코어 비중 유지·신규는 분할 접근, 코스닥(3번 구간) 약세 베타 경계 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. KOSPI +5.65% 8,949 매수 사이드카 — SK하이닉스 (현재가 292.9만 / TP 420만, 여력 +43%) +13.5%·삼성전자 (현재가 35.975만 / TP 55만, 여력 +53%) +5.7% 주도, 코스닥은 -1.9% 역행 2. SK하이닉스 (현재가 292.9만 / TP 420만, 여력 +43%) 다올 420만(↑250만)·미래에셋 420만(↑380만) 동시 상향·삼성전자 (현재가 35.975만 / TP 55만, 여력 +53%) 다올 58.5만(↑45만) 3. SK·삼성물산·SK스퀘어 지주 역사적 신고가 — 중복상장 규제·주주환원 재평가 ⚠️ 리스크 2 1. 외인 5거래일 연속 순매도(장중 -1.51조)·환율 1,544(▲0.53%) 1,550 근접·VKOSPI 사상 최고 2. 코스닥 -1.9% 반도체 쏠림 divergence·美 Core PCE D-1·AI capex 버블 경계(빅테크 현금 2027 고갈론) ✅ 오후장 체크 3 1. 외인 순매도 마감(15:30) 폭 — 장중 -1.51조 확대 vs 축소 2. SK하이닉스·삼성전자 강세 지속 vs 차익실현·코스닥 약세 전이 3. 환율 1,544·당국 개입 경계 + 21:30 美 Core PCE/1Q GDP 발표 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 금리 전망 (investing.com Fed Rate Monitor 기준) ▷ 현재 3.50~3.75% ▷ 7월(7/29): 동결 64.6% · +25bp 35.4% ▷ 9월(9/16): 동결 34.4% · +25bp 49.1% · +50bp 16.6% ▷ 10월(10/28): 동결 25.7% · +25bp 45.3% · +50bp 24.8% · +75bp 4.2% ▷ 12월(12/9): 동결 16.6% · +25bp 38.4% · +50bp 32% · +75bp 11.4% · +100bp 1.5% ▶ 종합: 7월 동결 64.6% 우세하나 12월 누적 +25bp(38.4%)·+50bp(32%) 최빈 — 시장 연말 소폭 인상 기울기 유지(모닝과 큰 변화 없음). 금리 상방 = 위험자산 역풍, 메모리 호재가 펀더를 받쳐도 멀티플 상단 제약. ■ 마켓 레짐 (변동성·금리·달러·원자재) ▷ VIX 18.6 — 중립 ▷ 美 국채금리: 3개월 3.69% · 2년 3.84% · 5년 4.18% · 10년 4.40% · 30년 4.86% → 2s10s +56bp (정상·우상향) ▷ 달러·원자재: DXY 101.6 ▲0.2% · WTI $70.0 ▼4.4% · 구리 $5.98 ▼2.6% · 금 $4,028 ▼2.5% ▶ 종합: 변동성 중립·커브 정상이나 DXY 101.6 강세 = 외인 한국 매도압력 직결(외인 5일째 순매도 배경). WTI $70 하회(호르무즈 통항 재개)는 디스인플레 우호. ■ 유동성 패널 (모닝 동일·변화 없음) ▷ 순유동성 $5.79T ▼1주 -$116B (TGA $943B ▲+$127B 흡수·지급준비금 $3.03T ▼-$47B) → 단기 자금 압박, 매파 기조와 겹쳐 위험자산 역풍 잔존. ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ 마이크론 블로우아웃과 SK하이닉스 ADR 공시가 촉매가 되어 코스피가 장 초반 매수 사이드카를 동반 급등, 반도체 대형주가 지수를 끌어올렸다. 단 상승은 반도체·지주에 극단적으로 쏠려 코스닥은 역행(-1.9%)했고, 외국인은 현물 순매도를 5거래일째 이어가 강세의 질을 제약했다. ■ 지수 (KIS 일별 마감) KOSPI: 8,949.56 ▲5.65% KOSDAQ: 892.37 ▼1.86% ▷ 마이크론 깜짝실적·SK하이닉스 ADR 추진에 반도체 중심 +4.56% 급등 사이드카, 항공주도 유가 하락 수혜 동반 강세 미래에셋 마켓뷰 ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 8,945.78 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 8,461.97 +5.72% / SMA60 7,249.19 +23.40% / SMA120 6,241.11 +43.34% ▷ 코스닥 894.04 — 3번 구간 (20일선 아래·관망·타점 조정) — SMA20 993.98 -10.05% / SMA60 1,093.89 -18.27% / SMA120 1,084.38 -17.55% → 코스피는 정배열 자산증식 구간 유지·코스닥은 20일선 -10%로 베타 추격 경계. ■ 수급 (KIS 일별 마감 합계) 외국인 -1.51조 (코스피 -1.38조·코스닥 -1,311억) — 5거래일 연속 순매도 기관 +2.48조 (코스피 +2.62조) / 개인 -1.01조 ▷ 기관 세부(6/24 마감 확정·KIS): 기관계 +2.25조 中 금융투자 +2.03조·투신 +0.05조·연기금 +0.04조·기타 +0.26조 — 금융투자 주도, 연기금은 소폭 ▷ 외인 닷새 연속 매도(누적 12~13조)에 달러/원 1,550원 근접 신한 Daily Market Digest ■ 장중 잠정 수급 (KIS·AWAKE 11:22~13:30 시점) ▷ 외인 장중 매수: 대한항공(+86.1만주)·대우건설·서진시스템·카카오·삼성전자우 (현재가 23.75만, 등락 +11.2%) / 매도: 삼성전자 (현재가 35.975만 / TP 55만, 여력 +53%)·제주반도체 — 외인은 +5.7% 본주는 오히려 차익 매도 (AWAKE 잠정) ▷ 기관 장중 매수: 삼성전기·SK하이닉스 (현재가 292.9만 / TP 420만, 여력 +43%)·SK스퀘어 (현재가 192.2만 / TP 270만, 여력 +40%)·삼성전자 (현재가 35.975만 / TP 55만, 여력 +53%) (연기금·투신) AWAKE ■ 신고가·강세 종목 (52주·역사적 신고가) ▷ SK +15~17% — 역사적 신고가, SK하이닉스 ADR·주주환원 기대 AWAKE ▷ 삼성물산 +13% — 역사적 신고가, 삼성전자 배당 확대 기대 AWAKE ▷ SK스퀘어 (현재가 192.2만 / TP 270만, 여력 +40%) +6.8% — 역사적 신고가, SK하이닉스 환원 수혜 ▷ 건설/주택 동반 강세: 남화토건 +29.9%(52주 신고가)·금호건설 +29.8%(52주 신고가)·유진기업 — 공공분양·SK 광주전남 클러스터 기대 — (1/4)

▷ 달바글로벌 (현재가 22.6만, 등락 +0.0%) 삼성 28만 → 27만 ▼4% 미장: ▷ NKE (현재가 $41.87, 등락 -1.2%) $57 → $46 ▼19% (구조개선 장기화) kwusa ■ TP 유지·신규 국장: ▷ KCC (현재가 47.9만 / TP 75만, 여력 +57%) 신한 신규 75만 (BUY·실리콘 턴어라운드·투자자산 8.6조 > 시총 4.1조) 신한 ▷ 서부T&D IBK 신규 1.8만 (디벨로퍼 재평가) IBK ▷ 두산에너빌리티 신한 15.7만 (원전 밸류체인) 신한 ▷ 삼성카드 iM 6.3만 유지 (배당수익률 6.1%) iM 미장: ▷ GOOGL (현재가 $342.33, 등락 -1.1%) 제프리스 $445 / TSLA (현재가 $377.63, 등락 -1.0%) 베어드 $522 / TTWO (현재가 $238.90, 등락 -1.5%) $320→$368 / TGT (현재가 $140.53, 등락 +4.8%) Wolfe $162 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 마이크론 블로우아웃·SCA 16건·capex $27B → [수혜] 삼성전자 (현재가 34.05만, 전일 +9.8%)·SK하이닉스 (현재가 258만, 전일 +1.0%) (HBM/DRAM 동반 강세)·한미반도체 (현재가 27만, 등락 +0.0%)·심텍 (현재가 11.77만, 등락 +0.0%)·티에스이 (현재가 24.95만, 등락 +0.0%) (소부장 추종) / 근거: 메모리 공급부족 2027년+ 지속·LTA 구조전환 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] DOE 175억$ 원전 공급망 대출·AP1000 발주 → [수혜] 두산에너빌리티 (장납기 기자재) / 근거: 신한 유틸리티 보고서 / 신뢰도: 중간 (DOE 조건부 약정·현지화 요건) ▷ [소재] 호르무즈 정상화·WTI -4.6% → [수혜] 대한항공 (하나 32,000→38,000·유류비 완화)·HMM(해운) / [피해] S-Oil 등 정유(정제마진) / 근거: 삼성/하나 보고서 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 中 11/10 희토류 통제 유예만료 임박 → [수혜] MP·USAR (탈중국 정련)·LS에코에너지 / 근거: iM·KB Macro / 신뢰도: 추정 (사용자 watch — 공식 통제 rule 발표 시 격상) ▷ [소재] TSMC 첨단공정 5~10% 인상 → [수혜] 삼성전자 파운드리(second source)·후공정 OSAT / 근거: 공상시보 / 신뢰도: 중간 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 마이크론 블로우아웃(매출 $41.5B·Q4 가이드 $50B·SCA 16건)이 전일 코스피 -9.99% 폭락을 촉발했던 'AI capex 수익성 의구심'을 정면 반박하며 메모리 슈퍼사이클 펀더를 재확인했다. 09:00 삼성전자 (현재가 34.05만, 전일 +9.8%)(KB TP 55만·90조 자사주 기대)·SK하이닉스 (현재가 258만, 전일 +1.0%)(나스닥 ADR 7/10 확정)는 갭업 추종이 예상되나, 외인 셀온(6/24 -4.0조)·VKOSPI 94.81 역대최고·DXY 13개월 최고가 상단을 제한한다. 강세 측(KB Quant·JP모건)은 셀온을 분할매수 기회로, 경계 측(gatubang·골드만)은 좁은 시장 폭과 이익버블 전환을 경고하는 양론 구도다. 오늘은 추격보다 분할 접근과 전일 반등분 일부 차익이 균형점이며, D-1 Core PCE(6/26)가 인플레 재부각 시 매파 우려를 재점화할 최대 변수다. 관심종목은 반도체(삼성·하이닉스·소부장) 강세 vs 크립토·데이터센터(MSTR·IREN) 약세 차별화를 주시. 현재가는 08:36 KST 기준. — (5/5)

▷ 삼성전자 +9.84%(6/24)·SK하이닉스 +0.98%(6/24)·삼성전자우 +5.43% — 국장 반등 주도 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 — 반발랠리 지속 vs 후기국면 쏠림 반작용 강세 측: KB 김민규(Quant)는 3월 조정 사례를 들며 "비중확대 자신 있는 2차 바닥은 알게모르게 지나간다, 반도체 셀온은 회피가 아닌 분할매수 기회·서프라이즈&셀온 매수 승률 높음"으로 결론 KB Quant. JP모건도 "메모리 업사이클 더 높게·더 오래, 단기 변동성은 비펀더멘털 요인"으로 S&P 목표 7,800 상향·삼성/키옥시아 긍정 JP모건. 마이크론 블로우아웃이 펀더 측 손을 들어줌. 경계 측: gatubang은 "이번 반등은 삼성전자·삼성바이오·알테오젠 초대형주 압축 효과로 52주 신고가 종목은 SK 하나뿐, 시장 폭 극히 좁음. 외인 6개월 누적 -130조·VKOSPI 94.81·신용융자 37.9조 동시 점등 = 강세장 복귀가 아닌 후기국면 쏠림 반작용, 신규 추격 진입은 위험 대비 효율 낮음" gatubang. 골드만/Stifel은 위험축이 '밸류에이션 버블'에서 '이익 버블'로 이동했다며 capex 사이클 정점 이후 직접 수혜기업 충격 경고 free 골드만. 차이의 축: *외인 수급 전환 시점* + *AI capex 이익 지속성*. 함의 — MU·Core PCE 확인 후 분할, 신규 추격은 변동성 정상화(VKOSPI 정상화·외인 매도 둔화) 확인 후. ▷ 테마 — 메모리 슈퍼사이클: 구조적 전환 vs 2028 공급과잉 강세 측: BofA는 HBM TAM 350억→2,460억$(2030)·2028년까지 DRAM/NAND 공급과잉 가능성 낮음으로 MU·장비주 일괄 상향 BofA. UBS는 중국 AI 하드웨어도 사이클 후반 신호에도 "아직 매도 시점 아님, 마지막 상승 잔존"으로 비중확대 유지 UBS. 경계 측: zephyr는 BofA의 ASP 계산을 비판("내년 컨트랙트가 $30/GB 도달, math 틀림")하며 HBM TAM은 늘어도 마진/ASP가 유닛성장보다 먼저 정점일 수 있다고 지적 zephyr. 중국 CXMT 7월 IPO(~$43억)·공격적 증설로 범용 DRAM 경쟁 심화 + 2028년 이후 그린필드 공급과잉이 리스크. 차이의 축: *HBM/메모리 비트원가 상승 속도* vs *그린필드 증설 타이밍*. 함의 — LTA·SCA 구조전환은 다운사이클 마진 방어로 긍정이나, ASP 피크아웃 신호(스팟가 둔화)는 셀온 트리거로 주시. ▷ 종목 — NVDA (현재가 $200.38 / TP $325.00, 여력 +62%): BUY 우위 vs SELL 경계 KB·Bernstein은 BUY 유지(AI 인프라 핵심)이나, aetherjapan은 SELL(엔비디아-AI인프라 순환투자 구조 지속불가·데이터센터 자금부족) aether. OpenAI-Broadcom 자체칩·하이퍼스케일러 커스텀칩(JP모건 점유율 85%→75%)이 약세 논거. 방향 갈림 — 단기 모멘텀보다 빅테크 자체칩 채택 속도가 분수령. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ TP 상향 33건·하향 6건·신규 매수 95건 (houses_top: BofA·하나·현대차·유진·Bernstein·삼성) ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ LG이노텍 (현재가 95.7만, 전일 -3.4%) 대신 81만 → 130만 ▲60% 대신 ▷ 삼성전자 (현재가 34.05만, 전일 +9.8%) KB 53만 → 55만... *정정: KB 530,000 → 550,000원(만 단위 53만→55만)* ▲4% KB ▷ 크래프톤 (현재가 22만, 등락 +0.0%) 하나 42만 → 46만 ▲10% 하나 ▷ 에이피알 (현재가 37.1만, 전일 +10.7%) 삼성 50만 → 51만 ▲2% 삼성 ▷ 심텍 (현재가 11.77만, 등락 +0.0%) NH 12만 → 15만 ▲25% NH ▷ 현대모비스 (현재가 50.9만, 전일 -0.2%) 한화 59만 → 81만 ▲37% 미장: ▷ MU (현재가 $1,216.00, 등락 +15.6%) BofA $950 → $1,500 ▲58% / Needham $500 → $1,550 free ▷ AMAT (현재가 $628.50, 등락 +7.3%) BofA $540 → $720 ▲33% BofA ▷ LRCX (현재가 $397.98, 등락 +7.2%) BofA $330 → $480 ▲45% ▷ KLAC (현재가 $254.00, 등락 +3.9%) BofA $210 → $317 ▲51% ▷ MRVL (현재가 $289.66, 등락 +3.8%) BofA $240 → $365 ▲52% ▷ CRDO (현재가 $281.29, 등락 +3.4%) BofA $252 → $340 ▲35% ▷ ARM (현재가 $382.74, 등락 +4.5%) BofA $335 → $460 / ALAB (현재가 $417.49, 등락 +5.2%) BofA $240 → $450 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 코스맥스 (현재가 15.17만, 등락 +0.0%) 삼성 23.5만 → 20만 ▼15% 삼성 ▷ 실리콘투 (현재가 3.36만, 등락 +0.0%) 삼성 6.3만 → 5만 ▼21% — (4/5)

▷ 기관 세부 (6/23 폭락일 마감 확정·KIS): 기관계 -4.34조 中 금융투자 -1.75조·투신 -1.58조·연기금 -0.30조·사모 -0.58조·기타 -0.05조 — 폭락일엔 연기금·투신 동반 매도, 6/24 반등일에 매수 전환 ■ 지수 이격 (free_life59 기술적) ▷ 코스피 8,471.02 — MA50(7,539.81) 대비 +12.35% 이격, 기간 최대(+33.07%)의 37% 수준 — 단기 과열이나 중간 영역·MA50 우상향 유지 free 기술적 ▷ SK하이닉스 MA30 대비 +17.38% 이격(기간 최대 +60.51% 여유) / 삼성전자 MA30 대비 +8.04% — 단기 과열 제한적 free 기술적 ■ 주요 우선주 괴리율 (6/24 기준) ▷ 삼성전자 (현재가 34.05만 / TP 55만, 여력 +62%)/삼성전자우 (현재가 21.35만, 전일 +5.4%) — 괴리 37.3% (1y 25.51 ▲z+1.92 · 3y 20.99 ★z+2.87 · 5y 19.31 z+2.69) — 1y 회귀 시 우선주 +18.8% upside, 역사 평균 대비 상대 저평가 ▷ 현대차 (현재가 50.9만 / TP 100만, 여력 +96%)/현대차우 — 괴리 58.35% (1y 37.52 z+1.52 · 3y 34.65 · 5y 37.92) — 1y 회귀 +50% ▷ LG전자 (현재가 20.45만 / TP 35만, 여력 +71%)/LG전자우 — 괴리 64.3% (1y 52.31 z+2.01 · 5y 52.45 ★z+3.01) — +33.6% upside ▷ 삼성화재 (현재가 63.6만 / TP 80만, 여력 +26%)/삼성화재우 — 괴리 35.85% (1y 25.0 ★z+2.27 · 5y 24.44 z+2.86) — +16.9% ■ 신고가 ▷ SK하이닉스 52주 신고가 2,945,000원 (3일 전 갱신) [연속 4일] — ADR 모멘텀·메모리 강세 ▷ 부국철강 52주 최대 거래량 돌파 +15.6% — 호남 반도체 클러스터 테마 ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 美 5월 Core PCE D-1 (6/26) ★★★ — 컨센 MoM 0.3%(직전 0.2%)·연준 매파 분수령 + 보우먼 연설 ▷ 美 1Q GDP·내구재주문 D-1 (6/26) ★★ — GDP 컨센 1.6%(직전 2.0%) ▷ 연준 윌리엄스 연설 D-2 (6/27) ★★★ ▷ OPEC+ 회의 D-11 (7/6) ★★ — 감산·증산 결정 ▷ Q2 어닝시즌 시작 D-19 (7/14, KST) ★★★ — JPM·Citi·WFC·BAC·GS 은행주 개막 ▷ MSCI 선진국 재논의 — 2027년 초 로드맵 완료 시점 (편입 유보) ■ 실적 일정 체크 ▷ NKE — KST 7/1 05:30 (D-6) (FY May·EPS 컨센 $0.14) ▷ PEP — KST 7/9 20:00 (D-14) ▷ Q2 은행 어닝시즌 — KST 7/14 (D-19): JPM·C·WFC·BAC·GS ▷ ASML — KST 7/15 20:00 (D-20) / MS — KST 7/15 (D-20) ▷ TSM — KST 7/16 시간 미정 (D-21) (NVDA·AVGO·MRVL·ORCL 다음 분기 어닝 TBA — Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 반도체·메모리 — 삼성전자 (현재가 34.05만 / TP 55만, 여력 +62%)·SK하이닉스 (현재가 258만 / TP 350만, 여력 +36%) (KB·삼성·iM·한화 동시 BUY, 마이크론 호실적 펀더 확인) ■ 반도체 소부장 — 심텍 (현재가 11.77만, 등락 +0.0%) (NH 12만→15만 SOCAMM2)·이수페타시스 (현재가 10.73만, 등락 +0.0%) (NH 20만 유지)·LG이노텍 (현재가 95.7만, 전일 -3.4%) (대신 81만→130만 FC-BGA) 대신 ■ 원전·전력 — 두산에너빌리티 (신한 15.7만)·LS (KB 추천) ■ 조선 — 삼성중공업 (KB 3.5만·DS 4.2만 FDC)·HD한국조선해양 ■ K-뷰티 — 에이피알 (현재가 37.1만, 전일 +10.7%) (삼성 50만→51만)·한국콜마 (현재가 8.64만, 등락 +0.0%) (삼성 11만·다올 14만) ■ 인터넷·게임 — NAVER (현재가 19.94만, 등락 +0.0%) (하나 40만·네오클라우드 200MW)·크래프톤 (현재가 22만, 등락 +0.0%) (하나 42만→46만)·NC (현재가 24.35만, 등락 +0.0%) (하나 42만) 하나 ━━━━━━━━━━━━━━━ 어닝콜 시그널 (마이크론 FQ3) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ ★ MU FQ4 가이드 매출 $50B(±$10B)·GPM ~86%·EPS $31 — 컨센 20%+ 상회 SK증권 ▷ SCA 16건 체결 — DRAM 매출 20%·NAND 1/3 장기계약화, 누적 ~$100B·선수금 $22B, 매출 40%가 고정가/상한 계약 → 다운사이클 마진 방어 KISemicon ▷ Capex FY26 $27B+ 상향 — 한국 HBM·소부장 수혜 삼성전자 (현재가 34.05만 / TP 55만, 여력 +62%)·SK하이닉스 (현재가 258만 / TP 350만, 여력 +36%)·한미반도체 (현재가 27만 / TP 38만, 여력 +41%) ▷ 신규 수요축: 자동차(L2+ 메모리 5배·2030년 비중 40%)·휴머노이드 로봇(L2+의 10배) → 다년 메모리 사이클 개시 1001378197756 ▷ 단, take-or-pay 구조·SCA 상한가로 상승장 업사이드 제한 + 2028년 이후 그린필드 공급과잉 리스크 (BofA ASP math 비판: zephyr "$30/GB 내년 도달") ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -0.76% (n=19) vs 전일 국장 휴장 기준 — 미국 반도체 강세 vs 데이터센터/크립토 약세 혼조 ▷ NVDA +0.2% — Jalapeño·점유율 우려 부담, 다음 분기 어닝 TBA ▷ AAPL -0.8% / MSFT -2.4% — SW·빅테크 차익실현 ▷ GOOGL (현재가 $342.33, 등락 -1.1%) -1.1% — 제프리스 BUY TP $445(AI 인재이탈 영향 제한) kwusa ▷ META -0.6% / AMZN -0.3% ▷ TSLA -1.0% — 유럽판매 YoY +107.9% 반등, 베어드 Outperform $522·iM 26.07~08 모멘텀 iM ▷ AMD +3.5% — MU 훈풍 반도체 동반 강세 ▷ GFS +3.9% — 파운드리 수혜 ▷ MP -3.6% / USAR -4.4% — 희토류 차익실현(중 통제 강화 모멘텀은 유효) ▷ MSTR -6.5% / STRC -6.5% / IREN -4.6% / APLD -4.2% / CORZ -2.1% — 비트코인 5.9만 최저·사모신용 불안에 크립토/데이터센터 약세 — (3/5)

▷ AMD +3.5% · GFS +3.9% · INTC +4.1% — MU 훈풍에 반도체 동반 강세 ▷ NVDA +0.2% — OpenAI-Broadcom 자체 추론칩 'Jalapeño' 발표·JP모건 점유율 85%→75% 전망에 부진 kwusa ▷ MSFT -2.4% · MSTR -6.5% · IREN -4.6% · APLD -4.2% — 사모신용 불안·데이터센터 차익실현 ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 AI 메모리·반도체장비 — MU (현재가 $1,216.00, 등락 +15.6%)·AMAT (현재가 $628.50, 등락 +7.3%)·LRCX (현재가 $397.98, 등락 +7.2%)·KLAC (현재가 $254.00, 등락 +3.9%)·MRVL (현재가 $289.66, 등락 +3.8%)·CRDO (현재가 $281.29, 등락 +3.4%) (BofA 6/24 수괄 상향: 2030년 반도체 TAM 2.3조→2.7조$, HBM 350억→2,460억$·MU 950→1,500·AMAT 540→720·LRCX 330→480) BofA AI 서버 — GFS·ALAB·ARM (엔비디아 베라루빈 빌더 델·슈마 선정, 공급망 동반 수혜) KB 글로벌 한국 수혜: 삼성전자·SK하이닉스·한미반도체·삼성전기 ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 메모리·HBM — 삼성전자 (현재가 34.05만, 전일 +9.8%)·SK하이닉스 (현재가 258만, 전일 +1.0%) (KB 삼성 TP 550만·메모리 ASP DRAM +308%·NAND +256% YoY) KB 데일리 원전·SMR — 두산에너빌리티 (현재가 9.06만, 등락 +0.0%) (신한 BUY TP 15.7만·DOE 175억$ 원전 공급망 대출) 신한 유틸리티 조선·FLNG/FDC — 삼성중공업 (DS 42,000 유지·부유식 데이터센터 신시장)·HD현대중공업 K-뷰티 — 에이피알·한국콜마 (KB 화장품 Top-pick, 수출 다변화) ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 메르(ranto28) — SK하이닉스 7월 10일 나스닥 상장 (오늘 게시) 핵심: ADR 약 300억달러(45조) 조달, 전액 국내 시설투자(용인·청주·EUV). 코리아 디스카운트 재평가·환율 긍정 효과. 함의: 청약 7/14·신주상장 7/29 수정 + 미국 집단소송·2.5% 희석 리스크 병존. ADR 차익거래 채널로 원주 상방 압력. 원문 ▷ doctordk(의교창) — 메모리는 더 이상 사이클이 아니다 핵심: 메모리가 공급사이클 상품 → AI 인프라 전략자산으로 비가역적 전환. LTA·2028년까지 공급부족. 함의: 마이크론 SCA 16건이 이 thesis 실증. 밸류에이션 PBR→PER 재평가 논리 강화. 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ ★ 마이크론 FQ3 매출 $41.5B(YoY +346%)·GPM 84.9%·Q4 가이드 $50B — DRAM/NAND 공급부족 2027년+ 지속·SCA 16건 체결 gaoshoukorea ▷ SK하이닉스 나스닥 ADR 7/10 상장 확정 — 1DR=원주 0.1주·발행가 25.55만원·45.4조 조달, F-1 SEC 제출 완료 Ten_level ▷ 삼성전자 90조 자사주 매입 조회공시 답변 — 성과급 자사주 지급 합의 사실, 규모·일정 미확정 트위터 blazingbees ▷ 美 DOE 175억달러 원전 공급망 대출 — AP1000 장납기 기자재 선구매 금융지원, 원전 르네상스 본격화 신한 ▷ OpenAI-Broadcom 'Jalapeño' 추론칩 공개 — 9개월 만에 설계~생산, 와트당 성능 개선·26년말 배포 Broadcom IR ▷ TSMC 첨단공정 전면 가격인상(공상시보) — 3nm뿐 아니라 7nm 이하 전체 5~10%, 웨이퍼 매출 75% 영향 EMchina ▷ 호르무즈 통항 정상화·트럼프 "이란 통행료 미징수" — WTI 71→70달러 하회, 지정학 프리미엄 소거 트위터 blazingbees ▷ 한국 MSCI 선진국 편입 유보(6/24) — 외환시장 자유화 미흡, 2027년 초 로드맵 완료 후 재논의 미래에셋 ▷ 中 11/10 2차 희토류 수출통제 유예 만료 임박·디스프로슘/터븀 사실상 중단 — MP Materials 위상 강화 iM증권 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피·코스닥 (6/24 마감) KOSPI 8,471.02 ▲3.26% / KOSDAQ 909.31 ▲2.00% — 전일 -9.99% 폭락 후 반발 매수 안도랠리. 삼성전자 (현재가 34.05만 / TP 55만, 여력 +62%) +9.84%(90조 자사주 매입 기대)가 반등 주도, 바이오·항공·화장품·로봇 순환매 확산 삼성 마감. 단 코스피200 변동성지수 94.81 역대 최고·4,000개+ 종목 하락하며 지수-개별주 괴리·쏠림 지속 미래에셋 ■ 수급 (KIS 공식 시장 데이터·6/24 마감) 외국인 -4.00조 (KOSPI -3.95조 / KOSDAQ -434억) — 셀온 지속·6개월 누적 매도 기관 +2.37조 (금투·연기금 유입 주도) / 개인 +1.51조 — (2/5)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-06-25 목요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 마이크론 어닝 서프라이즈(매출 $41.5B·Q4 가이드 $50B·시간외 +15.6%), 삼성전자 (현재가 34.05만, 전일 +9.8%) KB TP 55만 상향, SK하이닉스 (현재가 258만, 전일 +1.0%) 나스닥 ADR 7/10 상장 확정(45조 조달) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 마이크론 블로우아웃으로 메모리 슈퍼사이클 펀더 재확인 → 반도체 투심 회복. 단 외인 셀온(-4조 지속)·美 Core PCE(D-1)·9월 인상 우려 남아 추격보다 분할 접근, 전일 반등분 일부 차익 병행 📌 핵심 3 1. 마이크론 FQ3 매출 $41.5B(컨센 $35.5B)·EPS $25.11·GPM 84.9%·Q4 가이드 $50B → 시간외 +15.6%, 메모리 공급부족 2027년+ 지속 선언 2. 삼성전자 (현재가 34.05만, 전일 +9.8%) KB TP 55만(↑53만)·90조 자사주 매입 조회공시(미확정)·메모리 수출 YoY +342% 3. SK하이닉스 나스닥 ADR 7/10 상장 확정 — 신주 1,779만주·45조 조달(용인·청주 팹·EUV) ⚠️ 리스크 2 1. 외인 6/24 -4.0조 순매도 지속(셀온)·9월 +25bp 인상 확률 50%·Core PCE D-1 2. AI capex 이익버블 경고(골드만)·NVDA 순환투자·OpenAI 자체칩 → 빅테크 차별화 ✅ 장전 체크 3 1. 09:00 삼성전자·SK하이닉스 갭업 방향 + 외인 셀온 지속/반전 여부 2. 美 5월 Core PCE D-1(6/26) ★★★ — 인플레 재부각 시 매파 우려 재점화 3. MU 호실적 후 국내 반도체 소부장(한미반도체·심텍·티에스이 등) 추종 강도 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 금리 전망 (investing.com Fed Rate Monitor 기준) ▷ 현재 3.50~3.75% ▷ 7월(7/29): 동결 66.8% · +25bp 33.2% ▷ 9월(9/16): 동결 32.9% · +25bp 50.2% · +50bp 16.9% ▷ 10월(10/28): 동결 24.6% · +25bp 45.9% · +50bp 25.3% · +75bp 4.3% ▷ 12월(12/9): 동결 17.2% · +25bp 39.5% · +50bp 31.5% · +75bp 10.6% · +100bp 1.3% ▶ 종합: 7월 동결 66.8% 우세하나 9월 +25bp 50.2%·12월 누적 인상(+25bp 39.5%·+50bp 31.5%)으로 시장 연말 인상 기울기 유지 — 금리 상방 = 위험자산 역풍. 마이크론 호실적이 펀더를 받쳐도 매파 우려가 멀티플 상단 제한. ■ 마켓 레짐 (변동성·금리·달러·원자재) ▷ VIX 18.6 — 중립(전일 19.5 대비 진정) ▷ 美 국채금리: 3개월 3.69% · 2년 3.84% · 5년 4.18% · 10년 4.40% · 30년 4.86% → 2s10s +56bp (정상·우상향) ▷ 달러·원자재: DXY 101.6 ▲0.2% · WTI $69.9 ▼4.6% · 구리 $5.99 ▼2.5% · 금 $4,016 ▼2.8% ▶ 종합: VIX 진정·커브 정상화로 디리스킹 1차 마무리. 유가 급락(호르무즈 정상화)은 디스인플레 우호이나, DXY 13개월 최고 = 외인 한국 매도압력의 구조적 배경. 금·구리 동반 약세는 매파·달러강세發 차익실현. ■ 유동성 패널 • RRP(역레포): <$1B →1주 +<$1B →100만 -<$1B — 2026-06-23 • TGA(美재무부 일반계좌): $943B ▲1주 +$127B — 2026-06-22 • 지급준비금: $3.03T ▼1주 -$47B ▼100만 -$96B — 2026-06-17 • Fed 총자산: $6.74T ▲1주 +$11B ▲100만 +$23B — 2026-06-17 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.79T ▼1주 -$116B ▶ 종합: 유동성 ▼ (순유동성 -$116B/주, TGA +$127B 흡수) → 단기 자금 압박, 매파 기조와 겹쳐 위험자산 역풍. ▶ 한국: 고객예탁금 136.83조 (▲4.65조)·신용잔고 38.09조 (▼0.44조) — 기준일 6/23. 예탁금 급증·신용 감소 = 급락 직전 현금 대기 증가(분할매수 여력 축적). ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 6/25 KST) USD/KRW: 1,539.63 ▲3.11 (+0.20%) JPY/KRW: 9.50 ▼0.01 (-0.11%) EUR/KRW: 1,747.60 ▼1.90 (-0.11%) CNY/KRW: 226.13 ▼0.23 (-0.10%) ▷ ★ KB Macro: 연준 9월 인상 확률·기술주 급락發 안전선호로 달러/원 기초가치 대비 100원+ 고평가 7~8개월째 고착, 외인 매도세에 1,525~1,540원 상방 우위 KB 보고서 ▷ 엔/달러 161.56엔(40년 최저 근접)·유로/달러 1.138달러 하회(1년 최저) — 美 금리차 확대·달러 13개월 최고 KB 데일리 ■ 미장 시황 (직전 미국장 6/24) *직전 미국장* — 마이크론 실적 발표를 앞둔 관망세에 S&P·나스닥 약보합 마감했으나, 장 마감 후 마이크론이 컨센을 대폭 상회한 실적·가이던스 발표로 시간외 +13~15% 급등하며 AI 메모리 수요 사이클 우려를 일시 해소. WTI는 호르무즈 통항량 회복으로 -3.9% 급락해 70달러선을 하회(전쟁 이전 수준 되돌림), 美 10년물은 기대인플레 후퇴로 -10.5bp 4.39%. 반면 달러인덱스는 101.6으로 13개월래 최고 경신. 세레브라스는 실적 실망에 -20% 급락하며 AI 종목 차별화 확대 KB 모닝. ▷ *한국 영향*: 메모리 펀더 재확인 → 09:00 삼성전자·SK하이닉스 갭업 추종 압력. 단 외인 셀온·DXY 강세가 상단 제한, 반도체 소부장(한미반도체·심텍·티에스이·피에스케이) 동반 강세 주목. ■ 주요 원자재 WTI: $69.9 ▼4.6% — 호르무즈 통항 정상화, 트럼프 "이란 통행료 미징수" 발언에 지정학 프리미엄 소거 삼성 마감 금: $4,016 ▼2.8% / 구리: $5.99 ▼2.5% / 은: $58.96 ▼5.0% WalterBloomberg / 비트코인: $59,118(2024.9 이후 최저, ETF 7주 연속 순유출) ■ 미국 주요주 (6/24 마감·시간외) ▷ ★ MU 시간외 +15.6% — FQ3 전 지표 사상 최대·Q4 가이드 $50B(컨센 $43.2B)·SCA 16건으로 매출 40% 장기계약 전환 Plan G — (1/5)

전일 -9.99% 서킷 후 반도체 대형주·자사주·DRAM ETF 모멘텀으로 KOSPI +3.26% 반발했으나, 외인 4일째 -4.00조·환율 1,546원·VKOSPI 94.81 역대최고가 반등의 질을 제약한다. 오늘 가장 큰 신호는 SK하이닉스 나스닥 ADR 45.5조 발행이 *공식 확정*된 점과 삼성전자 90조 자사주 조회공시(규모·일정은 미정)로, 둘 다 중기 재평가·주주환원 기대를 키우나 단기엔 신주 희석·매도 수급이 상존한다. 미장은 호르무즈 통항 재개·유가/금 급락으로 risk-off가 완화되고 JPM이 S&P 7,800으로 상향했으나, MU 어닝(KST 6/25 새벽·위스퍼 22.15)이 메모리 슈퍼사이클의 1차 검증대다. 관심종목은 삼성전자·SK하이닉스 외엔 미국주 보합으로 평균 +0.79% 시장 열위였다. 다음 슬롯까지 체크 포인트는 ① MU 어닝 가이던스·셀온 여부 ② Core PCE(D-2)·연준 인상 베팅 ③ 외인 순매도 지속·환율 1,550원 돌파 여부 — MU 결과 확인 전 추격매수는 자제하고 분할·비중관리 스탠스가 유효하다. 현재가는 22:21 KST 기준. — (5/5)

전체 방향성: TP 상향 34건 vs 하향 6건·rating 변경 42건·신규 매수 102건 — BofA 반도체 장비 전면 상향이 주도 ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ LG이노텍 (현재가 95.7만, 등락 -3.4%) 대신 81만 → 130만 ▲60% (2Q OP 컨센 +30%·FC BGA 프리미엄·27년 아이폰 6~7종 대신) ▷ 현대모비스 (현재가 50.9만, 등락 -0.2%) 한화 59만 → 81만 ▲37% (로보틱스 액추에이터 양산) ▷ 에이피알 (현재가 37.1만, 등락 +4.4%) 삼성 50만 → 51만 ▲2% (메디큐브 미국·유럽·중동 성장 삼성) 미장: ▷ MU (현재가 $1,082.00, 등락 +2.9%) BofA $950 → $1,500 ▲58% · KLAC $210 → $317 ▲51% · LRCX $330 → $480 ▲45% · AMAT $540 → $720 ▲33% · MRVL $240 → $365 ▲52% · CRDO $252 → $340 ▲35% · INTC $135 → $160 ▲19% (BofA 반도체 사이클 상향 BofA) ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 코스맥스 (현재가 15.17만, 등락 -0.5%) 삼성 23.5만 → 20만 ▼15% (겔마스크 마진 하방·미국 적자 삼성) ▷ 실리콘투 (현재가 3.36만, 등락 -1.2%) 삼성 6.3만 → 5만 ▼21% (RCPS 오버행·물류비 삼성) ▷ 달바글로벌 (현재가 22.6만, 등락 +8.9%) 삼성 28만 → 27만 ▼4% ▷ 파마리서치 (현재가 30.45만, 등락 +8.8%) 삼성 → 40만 하향 (단기 모멘텀 공백) 미장: ▷ NKE (현재가 $42.01, 등락 -0.9%) $57 → $46 ▼ HOLD (구조개선 장기화·경쟁심화 kwusa) ■ 신규 매수 의견 국장: ▷ 한국콜마 (현재가 8.64만, 등락 +3.6%) 삼성 *BUY 신규* TP 11만 (선케어·중국 신규고객 삼성) ▷ 삼성중공업 (현재가 2.46만, 등락 +1.2%) KB *BUY* TP 3.5만 유지 미장: ▷ GOOGL (현재가 $348.47, 등락 +0.7%) 제프리스 *BUY* TP $445 · TSLA (현재가 $380.60, 등락 -0.3%) 베어드 *Outperform* $522 · TGT (현재가 $134.30, 등락 +0.1%) Wolfe *Outperform* $162

> ■ TP 레벨 차이 (방향 합의·눈높이만 차이) > ▷ SK하이닉스 (현재가 258만 / TP 380만, 여력 +47%): 한화 430만·다올 420만·iM 350만·Bernstein 330만·DS 310만 — 전 하우스 BUY, 상방폭 차이만 > ▷ 삼성전자 (현재가 34.05만, 등락 +9.8%): 다올 58.5만·iM/하나 48만·Citi 46만·Bernstein 44만 — 전 하우스 BUY, 목표가 눈높이 차이 >

━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] SK하이닉스 ADR 45.5조 확정 → [수혜] HBM·후공정 밸류체인 한미반도체·테스트소켓·패키징 (용인·청주·EUV capex 집행) / [중립] 원주 신주 희석 / 근거: 자금 전액 시설투자 DART / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] TSMC 첨단공정 5~10% 인상 → [수혜] 삼성전자 파운드리 second source·메모리 판가 우호 / 근거: 웨이퍼 매출 75% 영향 EMchina / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 중국 2차 희토류 수출통제(Ho·Er·Tm·Eu·Yb) 2026/11/10 유예 만료·日 G7 핵심광물 비축 주도 → [수혜] 탈중국 대체공급망 MP·USAR·영구자석 / 근거: 미중 협상 레버리지화 KB Macro / 신뢰도: 중간 (오늘 신규 통제 시그널 미확인·유예 만료 D-N 추적) ▷ [소재] 호남 반도체 클러스터·로봇 국가전략(6/29 회의) → [수혜] 소부장·전력·용수·현대모비스·로봇주(두산로보틱스·로보스타) / 근거: 정부 협의 최종단계 Reuters / 신뢰도: 중간 (부지·일정 미확정) ▷ [소재] 손정의 도쿄전력 지분·오하이오 데이터센터(원전 10기 규모) → [수혜] AI 전력·전력기기·데이터센터 / 근거: AI 인프라 전력 수요 Trillion_labs / 신뢰도: 추정 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ — (4/5)

▷ NKE — KST 7/1 05:30 (D-7) (EPS 컨센 $0.14) ▷ PEP — KST 7/9 20:00 (D-15) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 (한국) — 증권사 컨센 기준 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체·HBM — 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기 (현대차증권: GPU/HBM 수요로 Memory·PCB·Advanced Packaging 공급부족·가격인상 지속 현대차증권). 한투 메모리 27년 HBM 가격인상+멀티플 리레이팅 한투 ▷ AI 인프라·전력·로봇 — 현대모비스(한화 보스턴다이내믹스 액추에이터 2.7조 매출 한화)·LS(KB 대형주 추천)·두산에너빌리티·산일전기 — 호남 클러스터·전력기본계획 12차 catalyst Ten_level ▷ K-뷰티 — 에이피알·한국콜마·코스메카코리아 (KB·삼성 화장품 Top-pick, 미국·유럽·중동 수출 다변화 KB 화장품) ▷ 바이오 — 알테오젠(+8.7%·ALT-B4 사노피 라이선스)·올릭스·한올바이오파마·펩트론 — 바이오USA 기술수출 기대 순환매 awake ▷ 조선·LNG — HD한국조선해양 (현재가 36.8만 / TP 40.45만, 여력 +10%)·삼성중공업 (현재가 2.46만 / TP 3.5만, 여력 +42%) (KB BUY 3.5만 유지·하반기 FLNG·FDC 모멘텀 KB) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +0.79% (n=19) vs KOSPI +3.26%·KOSDAQ +2.00% — 열위(미국주 보합·반도체 대형주만 반등) ▷ 삼성전자 (현재가 34.05만, 등락 +9.8%) +9.84% — 90조 자사주 조회공시·시총 1위 사수, Citi 2Q OP 컨센 하회(성과급 충당 20조 2Q집중)나 26E 연간 OP 331→334.2조 상향·TP 46만 BUY Citi ▷ SK하이닉스 (현재가 258만 / TP 380만, 여력 +47%) +0.98% — 나스닥 ADR 45.5조 발행 확정, 다올 신규 BUY 420만 ▷ NVDA -0.28% — 베라 루빈 서버 빌더로 델·슈퍼마이크로 선정·HBM4 공급망 동반 수혜 KB 글로벌 ▷ GOOGL (현재가 $348.47, 등락 +0.7%) +0.68% — 제프리스 BUY·TP $445(AI 인재이탈 영향 제한·TPU 경쟁력) 제프리스 ▷ TSLA (현재가 $380.60 / TP $475.00, 여력 +25%) -0.26% — 베어드 Outperform $522(SpaceX 합병 기대) vs 일부 HOLD $364(로보택시 전환 부담) — 갑론 참조 ▷ MSFT -0.71% / AAPL +0.35% / META -0.19% / AMZN -0.5% / AMD +0.25% — 미장 진입 직전 보합권 ▷ MP -0.88% / USAR +0.04% — 중국 희토류 11/10 통제 유예 만료 모니터(아래 연계 참조) ▷ MSTR -0.66% / IREN +0.24% / CORZ +0.14% / APLD +0.31% / GFS +0.43% — 이슈 없음·횡보 ▷ 005935 삼성전자우 +5.43% — 보통주 강세 동반 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 — 반도체 급락 후 조정 해석 - 강세 측: KB증권 김민규(Quant)는 "전일 급락 후 기술적 과열 해소는 필요하나 3월 사례처럼 2차 바닥은 알게 모르게 지나갈 가능성·서프라이즈&셀온에 매수는 승률 높은 전략" — net 매수 기회 KB Quant. 키움 박유악도 DRAM 스팟 일부 반등·관세 신규악재 없음 확인 키움 - 경계 측: 현대차증권은 "SK하이닉스 시총 1위 교체는 2000년 CISCO의 MSFT 추월·닷컴 정점 선례와 맞물릴 수 있어 고점 신호 가능성" 경고하나 펀더 훼손 없는 조정은 매도시그널 아님 현대차증권. KB증권은 로보틱스·우주주가 시장 조정 시 가장 취약(닷컴 비유)·실적 강한 반도체가 방어적이라 평가 WalterBloomberg. free_life59는 "한국發 급락은 AI 거래 과밀·레버리지 조정이며 과도한 밸류·고금리·CAPEX 우려가 슈퍼사이클 취약성 노출" free_life59 - 차이의 축: *조정 성격(기술적 vs 구조적 취약)* + *시총 1위 교체의 함의* / 의사결정 함의: 펀더 신뢰 시 분할매수, 레버리지·과밀 경계 시 비중관리 ▷ 테마 — 메모리 ASP 정점 논쟁 - 강세 측: BofA는 2030년 반도체 TAM 2.3→2.7조달러(CAGR 28%)·HBM 350억→2,460억달러로 상향, DRAM/NAND 28년까지 공급과잉 가능성 낮아 MU TP 950→1,500 BofA. MU-Anthropic LTA가 2~3년 판가 가시성 제공 BofA - 경계 측: zephyr_z9(트레이더)는 "BofA의 ASP 계산이 틀렸고 내년 계약가는 최소 $30/GB 도달" — 즉 ASP가 BofA 가정보다 가파르나, John(Intel)은 "HBM TAM은 상승해도 마진·ASP가 유닛성장 정점 전에 먼저 피크할 수 있다" zephyr_z9 - 차이의 축: *ASP 상승 속도·정점 시점* / 의사결정 함의: 슈퍼사이클 지속 베팅 vs 마진 피크아웃 셀온 대비 — MU 어닝 가이던스가 1차 검증 ▷ 종목 — TSLA (현재가 $380.60, 등락 -0.3%): 베어드 *Outperform $522*(SpaceX 합병 시너지·규모의 경제) vs *HOLD $364*(모델S/X 단종·로보택시·휴머노이드 전환이 개인차량 판매 부담) — rating·TP 방향 갈림 베어드 ▷ 종목 — SPCX (현재가 $152.62 / TP $115.00, 여력 -25%) SpaceX: 오펜하이머 *BUY $250* vs *SELL $115* — IPO 후 고점 대비 -28%·락업 해제(8~12월 95%) 부담 vs 자율주행·우주 장기가치 (현 변동성은 정상적 가격발견 평가) ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ — (3/5)

WTI: $71.1 ▼2.9% — 호르무즈 통항 재개·공급 복귀 기대. JPM도 하반기 Brent 전망 하향(3Q $86·4Q $80) WalterBloomberg 금: $4,021 ▼2.6%(11월 이후 첫 $4,000 하회) / 은: $58.96 ▼5% — 매파 연준·달러강세에 귀금속 급락 ■ 중국 동향 ▷ 中 AI 밸류체인 자금 쏠림 심화(과창50·창업판 강세) — 바이트댄스 CAPEX 25% 상향(1,600억→2,000억 위안)·국산 GPU 다변화, AI 인프라(반도체·광모듈·서버·전력·냉각) 국산화 수혜 미래에셋 ▷ TSMC 첨단공정 전면 5~10% 인상 통보(3nm+7nm 이하 전체·웨이퍼 매출 75% 영향) — 파운드리 판가 상승, 삼성전자 파운드리 second source 부각 EMchina ▷ 퀄컴, 바이트댄스向 맞춤 AI칩(ASIC) 설계 협의 + 모듈러 인수 추진(CUDA 생태계 견제) EMchina ▷ 中 LineShine, El Capitan 제치고 세계 1위 슈퍼컴 등극(자국기술·22% 우위) WalterBloomberg ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ SK하이닉스 나스닥 ADR 발행 이사회 결의·DART 유상증자 공시 — 신주 1,779만주(발행가 255.5만원)·45.5조 조달, 7/10 ADR 상장·국내 신주상장 7/29, 자금 전액 용인·청주 팹·EUV 투자 DART 메리츠증권 ▷ 삼성전자 90조 자사주 매입 조회공시 답변 — 성과급 자사주 지급 합의는 사실이나 규모·일정 미정(유통주식 5%·약 93조 추정) DART ▷ 한국 MSCI 선진국 관찰대상국 편입 유보(6월 연례 리뷰) — 외환 자유화 등 '개선 필요' 지속, 정부 로드맵 완료 2027년 초 재논의(6/19 접근성 리뷰서 이미 선반영·시장 영향 제한적) 미래에셋 ▷ 삼성·SK, 호남(광주·전남) 제2 반도체 클러스터 추진 정부 협의 최종단계 — 전공정 메가팹·6/29 국토대전환 회의서 발표 거론, 용인 클러스터는 별도 진행 Reuters/키움 ▷ 손정의, 도쿄전력(TEPCO) 지분 인수 추진 — AI 데이터센터 전력 확보·Arm 제조 확대·로봇 1위 비전(NAV 74조엔→1,000조엔 목표) Trillion_labs ▷ 이재명 정부, 로봇·피지컬AI 국가전략산업 지정 — 6/29 현대차·두산로보틱스·LG전자 등 회의, 산업 클러스터 추진 Ten_level ▷ 현대차 노조 파업안 가결(86.65%) — 기본급 14.96만원 인상·순익 30% 성과급·AI 고용보장 요구, 2년 연속 파업 가능성 연합 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피·코스닥 마감 KOSPI: 8,471 ▲ (+3.26%) / 8,450.34 (KIS +3.00%) KOSDAQ: 909 (+2.00%) / 903.29 (KIS +1.32%) ▷ 전일 급락 반발매수 + DRAM ETF 설정 + 삼성전자 90조 자사주 기대가 반등 주도, 바이오(바이오USA 기술수출)·로봇(美 중국산 로봇 규제 반사)·화장품·화학 순환매 확산 KB 마감코멘트 삼성 마감시황 ▷ 삼성전자 +9.84%·SK하이닉스 +0.98%(장중 +2%대)가 지수 견인, 코스피200 변동성지수 94.81 역대최고로 극단적 변동성 환경 미래에셋 ■ 수급 (KIS 일별 마감 확정) 외국인 -4.00조 (KOSPI -3.95조 / KOSDAQ -434억) — 4거래일 연속 대규모 순매도 기관 +2.37조 (KOSPI +2.07조) · 개인 +1.51조 ▷ 기관 +2.37조 — 세부(6/23 마감 확정·KIS): 기관계 -4.34조 中 금융투자 -1.75조·투신 -1.58조·연기금 -0.30조·사모 -0.58조·기타 -0.05조 (전일 매도분 기준·당일은 금투·연기금 매수전환 잠정) ▷ KIS 장중 잠정(15:01): 외인 매수 상위 미래에셋증권·한국전력·삼성전자우·대한항공·LG전자 / 기관 매수 SK하이닉스·삼성전자(투신·연기금) (잠정) ■ 신고가 갱신 ▷ 부국철강 52주 신고가 4,690원 [연속 2일] — +15.58% 급등·52주 최대거래량 돌파(호남 반도체 테마) ▷ 보해양조 52주 신고가 3,040원 (어제 갱신) — 광주·전남 반도체 클러스터 자산가치 기대 상한가권 ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ MU 어닝 D-1 (KST 6/25 05:30) ★★★ — 메모리 슈퍼사이클 분수령 ▷ 美 Core PCE D-2 (6/26) ★★★ — 직전 3.3%, PCE price index 등 동시 발표 ▷ 美 1Q GDP·내구재 D-2 (6/26) ★★ — GDP 컨센 1.6% ▷ FOMC Williams 연설 D-3 (6/27) ★★★ ▷ SK하이닉스 ADR 나스닥 상장 D-16 (7/10)·국내 신주상장 (7/29) ★★ — 수십조 자본조달 catalyst ▷ OPEC+ 회의 D-12 (7/6) ★★ — 감산·증산 ▷ 어닝시즌 시작 D-20 (7/14, KST 20:00) ★★★ — JPM·Citi·WFC·BAC·GS 대형은행 스타트 ■ 실적 일정 체크 ▷ MU — KST 6/25 05:30 (D-1) ★ (May/2026·EPS 컨센 $19.29·위스퍼 22.15) — (2/5)