트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

이거 서버꺼진동안 데이터 수집하느라 지연되서 그런듯 수정중

▷ 소재 [삼성전기 1.6조 실리콘 캐퍼시터 수주 (북미 빅테크 추정)·고객사 AI 가속기 패키지] → 수혜 삼성전기·삼화콘덴서 (MLCC)·한솔케미칼 (반도체 소재)·코리아써키트 (FC-BGA)·미장 NVDA·AVGO / 근거: DART 공시 + 메리츠 DART 메리츠 / 신뢰도: 높음 ▷ 소재 [CXMT IPO 5/27 STAR Market 심사·YMTC IPO 공식화·中 메모리 국산화 가속] → 피해 SK하이닉스·삼성전자 (중국 DRAM 경쟁) / 수혜 (중장기) 한미반도체·중국 후공정 / 근거: 트위터 jukan + 미래에셋 트위터 jukan 미래에셋 / 신뢰도: 중간 ▷ 소재 [현대모비스·보스턴다이내믹스 BD 액츄에이터 직접 공급·HMG 로봇 생태계] → 수혜 현대모비스·HL만도 (스마트섀시·로봇 액추에이터)·에스피지 (정밀감속기)·레인보우로보틱스·두산로보틱스·현대오토에버 / 근거: 삼성·대신 모비스 보고서·현대차증권 오토에버 대신 삼성 현대차증권 / 신뢰도: 높음 ▷ 소재 [Citi 알루미늄 50년 만에 강한 강세·2026 270만톤 공급부족·$4,000/톤] → 수혜 고려아연·조선주 (LME 알루미늄·구리 강세) / 근거: Citi Citi / 신뢰도: 중간 ▷ 소재 [NH투자 금융지주 일괄 신규 커버 (KB·신한·하나·우리·BNK·JB·기업·iM)] → 수혜 KB금융·신한지주·하나금융지주 (대형주 위주 ROE 개선·자사주 환원) / 근거: NH투자 8건 동시 보고서 NH KB / 신뢰도: 높음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 한국 시장 톤은 단기 변동성 vs 중장기 상승 모멘텀 공존 — 미장은 종전 협상 진전 + 반도체 강세로 반등 (S&P +1.08%·NVDA Q1 컨센 상회)했으나, 한국은 외인 -2.73조 매도·삼성전자 파업 임박·KOSDAQ -2.61% 등 단기 부담이 크다. 가장 큰 신호는 ① 삼성전기 1.6조 실리콘 캐퍼시터 수주·역사적 신고가 + KB·iM 동시 TP 상향 (160만·140만), ② NVDA Q1 매출 81.6B·DC +92% YoY 한국 HBM 직격 catalyst — SK하이닉스 신한 TP 380만으로 추가 상향. 관심종목 우선 주시: 삼성전기 (신고가 follow-through), SK하이닉스 (NVDA 추종 매수세 vs 외인 매도 균형), 삼성전자 (파업 협상 결과 핵심). 다음 슬롯 (점심) 체크 포인트는 ① 09:00 KOSPI 갭 방향 (미장 강세 vs 외인 매도)·② 오후 4시 삼성전자 노사 협상 결과·③ WMT·NIO 어닝 (KST 20:00). 시장 톤은 *낙관 우위·단기 변동성 큼* — KB 이은택 "조정장이지 하락장 아니다" 시각이 사용자 의사결정에 가장 큰 가이드. 이번 슬롯 통계: 수집 563건 (telegram 515·KB 17·미래·삼성·LS·신한·iM 각 1·global_rss 8·KIS 5·x_handoff 7·index_technical 3·liquidity 1·naver 2). 출처별: 비공개 채널 sanitize, 자체사이트 PDF 6개사 + DART 공시 + 텔레 분석가 + 매크로 RSS 종합. 게시 종목: KR 약 85개·US 약 15개. 갑론을박: 시황 2건·테마 2건·종목 3건. 컨센서스 변경: TP 상향 47건·하향 2건·신규 13건·rating 변경 다수 (NH 금융 8건 동시 신규 커버). — (9/9)

▷ DB하이텍 상상인 (이전) → 20.8만 ▲32% 상상인 ▷ 전진건설로봇 흥국 → 6.5만 ▲18% 흥국 *미장:* ▷ NVDA HSBC $295 → $325 ▲10% HSBC ▷ MU Citi $425 → $840 ▲98% Citi · 미즈호 $740 → $800 미즈호 ▷ SNDK Citi $1300 → $2025 ▲56% Citi ▷ STM 미즈호 $56 → $68 ▲21% ▷ ON 미즈호 $120 → $130 ▲8% ▷ TXN 미즈호 $255 → $300 ▲18% ▷ AMAT Argus $420 → $500 ▲19% Argus ▷ CRWD TD Cowen $480 → $625 ▲30% TD Cowen ▷ AGYS Oppenheimer $90 → $100 ▲11% Oppenheimer ▷ STUB 구겐하임 $8.5 → $12.5 ▲47% 구겐하임 ■ TP 하향 (방향: ▼) *국장:* ▷ 삼성바이오로직스 삼성 210만 → 180만 ▼14% 삼성 *미장:* ▷ HD D.A. Davidson $445 → $377 ▼15% — 국채금리 상승·매크로 부담 D.A. Davidson ■ TP 유지·신규 *국장:* ▷ 리가켐바이오 iM 신규 20만 iM ▷ 삼성바이오로직스 대신 신규 200만 대신 ▷ 셀트리온 대신 신규 28만 대신 ▷ 알테오젠 대신 신규 57만 대신 ▷ 하이브 하나 신규 40만 하나 ▷ 더블유게임즈 삼성 신규 8.3만 삼성 ▷ 롯데관광개발 하나 신규 2.8만 하나 ▷ JYP엔터테인먼트 신영 신규 10만 신영 ▷ OCI홀딩스 삼성 신규 38만 삼성 ▷ 두산에너빌리티 LS 신규 15만 LS ▷ 삼성물산 LS 신규 55만 LS ▷ BGF리테일 교보 신규 17.6만 *미장:* ▷ CRM DB 신규 $225 DB ▷ X-Energy(XE) 구겐하임 신규 $57 · 모건스탠리 신규 $41 모건스탠리·구겐하임 ▷ SNPS 키뱅크 신규 $600 키뱅크 ▷ GEV 키움 매수 신규 키움 ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 *국장:* ▷ 리가켐바이오 iM Buy 신규 커버리지 iM ▷ BNK금융 NH Buy 신규 커버리지 TP 2.3만 NH ▷ JB금융 NH Buy 신규 커버리지 TP 3.5만 NH ▷ iM금융 NH Buy 신규 커버리지 TP 2.4만 NH ▷ 삼성바이오로직스 대신 Buy 신규 분석 개시 TP 200만 대신 ▷ 그래피 KB Not Rated 신규 KB ▷ 루미르 · 큐알티 · 에스피지 KB 중소형주 추천종목 KB ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 소재 [NVDA Q1 매출 81.6B·DC +92% YoY 컨센 상회·Q2 가이드 91B] → 수혜 SK하이닉스 (HBM3E 90% 점유)·삼성전자 (HBM 추격)·NVDA / 근거: NVDA IR DC 75.2B (전년 39B → 92% 성장) / 신뢰도: 높음 NVDA IR ▷ 소재 [미-이란 종전 협상 '최종단계'·WTI -5.66%·10년물 -8bp] → 수혜 현대차·기아·삼양식품 (수출·내수 비용 부담 ↓), 미장 AAPL·AMZN (소비재) / 피해 SK가스 (PDH 스프레드 변동)·현대상선 (운임 강세 해소 시) / 근거: 삼성 마감시황 삼성 / 신뢰도: 중간 (협상 결과 불확실성) — (8/9)

- 다수 (KB 45만·iM 40만·노무라 59만·유진 50만·대신 45만): AI DC향 메모리 수요 강세·2Q OPM 개선, KB "파업 우려 주가 선반영" - 단독 outlier (하나 20만): 현재가 27.6만 *하회* — BUY 등급 대비 논리 불일치, 파업·파운드리 가동률 차질 가정 추정 (구체 근거 미공개) - 함의: 컨센서스 40~50만대 집중 — 단독 outlier보다는 *파업 결과* 단기 변수 ▷ 현대상선 (HMM·BUY vs Neutral) - 하나증권 Neutral 2.1만: 전쟁 물류 혼란·운임 상승 긍정이나 *본업 컨테이너 이익 감소 예상* 하나 - 상상인 BUY (팬오션) 8천: 해상 운임 강세 + LNG·탱커 성장 상상인 - 차이의 축: 컨테이너 vs LNG·탱커 수익 구조 비중 차이 ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) *국장:* ▷ 삼성전기 KB 140만 → 160만 ▲14% KB ▷ 삼성전기 iM 110만 → 140만 ▲27% iM ▷ SK가스 KB 32만 → 39만 ▲22% KB ▷ 한국타이어앤테크놀로지 한화 7.9만 → 8.4만 ▲6% 한화 ▷ 두산테스나 교보 6.9만 → 19만 ▲175% (변동성 매우 큼) 교보 ▷ 티씨케이 교보 21만 → 36만 ▲71% 교보 ▷ 피에스케이 교보 13만 → 15만 ▲15% 교보 ▷ 에이디테크놀로지 교보 4.5만 → 6만 ▲33% 교보 ▷ 네패스 교보 (이전 미공개) → 3.6만 교보 ▷ 현대차 대신 → 77만 ▲30.3% 대신 ▷ 현대모비스 대신 → 73만 ▲32.7% 대신 ▷ 기아 대신 15만 → 26만 ▲74% 대신 ▷ 현대모비스 삼성 65만 → 72만 ▲10.7% 삼성 ▷ 에스티팜 대신 14만 → 20만 ▲43% 대신 ▷ NAVER 하나 → 35만 하나 ▷ 크래프톤 하나 → 46만 하나 ▷ NC 하나 → 42만 하나 ▷ KB금융 NH → 22.6만 ▲48.8% (신규) NH ▷ 신한지주 NH → 13.9만 ▲16.8% NH ▷ 하나금융지주 NH → 16.8만 ▲17.5% NH ▷ 기업은행 NH → 2.8만 ▲5.7% NH ▷ 우리금융지주 NH → 4.5만 ▲4.7% NH ▷ 현대지에프홀딩스 SK 1.45만 → 1.8만 ▲24% SK ▷ SK스퀘어 SK 74만 → 145만 ▲96% (큰 폭) SK DB ▷ 삼성E&A BNK 5만 → 6만 ▲20% BNK ▷ 삼성물산 SK 39만 → 48만 ▲23% SK ▷ 한화 SK 14만 → 17만 ▲21% SK ▷ 한화시스템 iM 7.6만 → 13.4만 ▲76% iM ▷ 현대오토에버 현대차 → 73만 현대차 ▷ 보령 SK 1.3만 → 1.4만 ▲8% SK ▷ 티앤엘 키움 9.2만 → 9.8만 ▲7% 키움 ▷ 에스피지 iM → 16만 ▲48.8% iM ▷ 두산로보틱스 iM → 14.5만 ▲43.8% iM ▷ 레인보우로보틱스 iM → 91.5만 ▲37.2% iM ▷ BGF리테일 유진 14만 → 18만 ▲29% 유진 ▷ 네패스 교보 → 3.6만 ▲30% 교보 ▷ 신세계 NH → 66만 ▲30.4% NH · 키움 → 63만 키움 — (7/9)

▷ TSLA $414.60 (+2.60%) — 미장 강세 + FSD 모멘텀 ▷ AMD $438.99 (+6.02%) ★ — 미-이란 종전 + 반도체 강세 주도주, 어드밴스드마이크로 +8.10%·ARM +15.05%와 동조 ▷ 삼성전자 276,000원 (전일 -1.96%) — 5/21 총파업 임박·정부 긴급조정 시사. KB Buy 45만 유지 (파업 우려 선반영). 외인 -380만주 매도. *오후 4시 협상 결과 핵심 변수*. 분석가 시각: 본주/우선주 괴리율 과도하게 확대 (ATH 수준), 내년 배당 증가 기대 시 우선주 할인율 축소 가능성 ▷ SK하이닉스 1,745,000원 (전일 -5.16%) — 외인 매도 상위. 신한 신규 TP 380만 (주도주 프리미엄)·노무라 400만·KB 300만·하나 275만·iM 276만·대신 250만 — 합의 BUY·TP 갭 60% (250만~400만) ▷ 삼성전자우 177,800원 — 본주 27.6만 대비 괴리율 약 35.6% (분석가 시각: ATH 수준, 본주 횡보 시 우선주 상대 우위 가능) ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 시황 갑론을박 ▷ 이그전(KB 이은택) vs 하나 (코스피 버블 경고) - ★ KB 이은택: 조정장이지 하락장 아니다. 금리는 중요하나 *아직 돌이킬 수준 아님* — 미국 10년물 3요인(실질단기금리·기대인플레·기간프리미엄) 골고루 상승했으나 급등 아님, Core CPI(주거비 제외) 반등 완만. 반도체는 견조, 다음 반등장에서도 AI 관련 업종 쏠림 지속 가능. *기다릴 필요 없음* KB 이그전 - 하나증권 코스피 분석: 2027 예상 순이익 853조원·PER 9.96배 적용 시 목표지수 10,380p 도달 가능하나, *SK하이닉스 시총 비중 22% (역대 2위)·삼성 대비 85%까지 상승*했지만 순이익은 여전히 삼성에 미치는 못함 — 2000년 닷컴 버블 시스코 사례(시총 1위지만 이익 경쟁사 20~28%)와 유사. SK하이닉스가 삼성전자 시총 추월 시 강세장 종료 신호 하나 - KB 매크로 (유가): 미국 GDP 대비 유류 지출 4%로 아직 충격 작지만 *유가 140달러 돌파 시 경제 침체 임계점* KB Macro - 차이의 축: *AI Capex 사이클 가속도* + *반도체 시가총액 쏠림 정상성* + *유가 임계치* - 사용자 의사결정 함의: 상승 지속 thesis 신뢰하면 삼성전자·SK하이닉스 비중 유지, 시스코 사례 thesis 신뢰하면 SK하이닉스 시총 추월 시점 모니터·차익 검토 ▷ 유럽 채권 균열 vs 미국 견조 (KB Core View) - KB: AI 투자 AGI 도달까지 멈출 수 없는 국면, 금리·경기 외부 충격이 중단 변수. 최근 금리 상승은 유가 불안 단기 조정, 단 유럽 채권시장 균열·장기 금리 상승은 경계 필요. KOSPI 9,000 KB Core View - 메르 블로그: 영국 재정정책 우려·확장재정 신임 총리 전망으로 국채금리 역사적 고점 근접. BOE 결정·노동당 대패·Reform UK 급성장 → 파운드 약세 리스크 메르 - 함의: 미국 금리 상승은 견딜만하나 *유럽 발 채권 충격*이 시스템 리스크로 전이될 가능성 모니터 ■ 테마 갑론을박 ▷ 반도체 메모리 슈퍼사이클 (낙관 vs 보수) - ★ 낙관: 신한 (송혜수): SK하이닉스 TP 380만, "2H26 메모리 신규 앱 다변화로 초과수요 환경 심화, DRAM 가격 상승 → HBM까지 인상" 신한. Citi MU $840 (DRAM 2026 YoY +200%·NAND +186%) Citi. 미즈호 MU·STM·ON·TXN 동시 상향 미즈호. KB 이은택 "AI 쏠림 지속" - 보수: 키움 박유악 메모리 데일리: DRAM/NAND 현물 시장 *수요 약세 지속*, 구매 모멘텀 약화·거래량 부진 키움. 대만 반도체 밸류체인 광범위 약세 (메모리 -10%·비메모리 -7%·후공정 -7~9%) 키움 대만 - 차이의 축: *현물 단기 수요* vs *2H26 신규 앱 다변화로 인한 구조적 초과수요* - 함의: 낙관 thesis 채택 시 SK하이닉스·삼성전자 추가 진입, 보수 thesis 채택 시 *현물가 회복 확인* 후 진입 ▷ MLCC 가격 인상 사이클 (메리츠·삼성전기 강세 vs 의문) - ★ 강세: 메리츠: AI 칩 수요 강세로 고사양 MLCC 공급 타이트·유통업체 선제적 재고 축적·*가격 사이클 변곡점 도달*. 최근 3년 최소 수준 가격 하락폭 축소(0.5% 미만)·Taiyo Yuden 6~13% 인상 메리츠. 삼성전기 1.6조 실리콘 캐퍼시터 수주 DART - 의문: 교보(naver) "테크 차익실현 흐름 + 펀더멘털 개선 뚜렷 기업 선택적 접근 필요" — *수익성 개선 종목과 부진 종목 분리* 필요 교보 - 차이의 축: *AI 인프라 수요 지속 가능성* + *소비자용 MLCC 수요 동반 회복 여부* - 함의: 강세 thesis 신뢰 → 삼성전기·삼화콘덴서 추가 매수, 의문 thesis 신뢰 → 신고가 이후 차익실현 일부 검토 ■ 종목 갑론을박 ▷ SK하이닉스 (현재가 174.5만) — 합의 BUY·TP 갭 60% (250만~400만) ★ - 상단 (신한 380만·노무라 400만·KB 300만): 2H26 온디바이스·엣지 AI 수요 다변화로 DRAM 초과수요 심화, DRAM 고정가 → HBM 전이. 신한 "주도주는 원래 비싸다" - 하단 (하나 275만·iM 276만·대신 250만): 상세 thesis 미공개, 전통 PBR 멀티플 적용 시각 - 함의: 상단 thesis 신뢰 시 추가 진입, 하단 thesis 신뢰 시 차익실현 검토. 2Q26 DRAM 고정가 계약·HBM4 가격 협상이 핵심 모니터링 ▷ 삼성전자 (현재가 27.6만) — 등급 전원 매수·TP 갭 20만~59만 (3배) — (6/9)

▷ NC KB Buy 44만 · 하나 BUY 42만 — 아이온2·리니지 클래식 신작·2026 OP 5,526억 전망 하나 NC ▷ 넷마블 KB Buy 5.8만 ■ 방산·조선·원전·중동 재건 ▷ 한화에어로스페이스 iM BUY 183만 · DB BUY 170만 — UGV·국방로봇·천궁-II iM DB ▷ 한화시스템 iM BUY 7.6만 → 13.4만 ▲76% — 무인·대드론 SI 시장 iM ▷ 현대건설 키움 BUY 21.4만 · LS BUY 21만 — 중동 재건·국내 유일 대형원전·SMR 키움 LS ▷ 삼성E&A 키움 BUY 6.7만·LS BUY 7만·BNK 5만 → 6만 — 반도체 + 고유가 키움 LS BNK ▷ 두산에너빌리티 LS BUY 신규 15만 — AI DC 가스터빈·SMR 업종 최선호주 LS ▷ DL이앤씨 키움 BUY 15만(이전) → 14.3만 · LS BUY 13.2만 — X-Energy SMR 파트너십·중동 재건 키움 LS ▷ HD현대중공업 상상인 BUY 91만 — DC향 엔진 대장주 상상인 ■ 바이오·헬스케어 (대신 5/20 수괄 상향) ▷ 삼성바이오로직스 대신 BUY 신규 200만 — 글로벌 최대 CAPA·5공장 이익 레버리지·ADC 확장 대신 ▷ 셀트리온 대신 BUY 28만 — EBITDA 마진 30%대 후반·짐펜트라·옴니클로 대신 ▷ 알테오젠 대신 매수 57만 — 키트루다SC 마일스톤·할로자임 특허 무효 판결로 우려 해소 대신 ▷ 에스티팜 대신 BUY 14만 → 20만 ▲43% — RNA 치료제·올리고 수주·2026 FDA·임상 대신 ▷ 리가켐바이오 iM BUY 신규 20만 — ADC 플랫폼·하반기 임상 iM ▷ 유한양행 키움 BUY 11만 · 휴젤 키움 BUY 38만 · 파마리서치 키움 BUY 44만 ■ 소비·내수·식음료 ▷ 신세계 NH BUY 53만 → 66만·키움 BUY 50.6만 → 63만 — 백화점 견조·면세 손익 개선 NH 키움 ▷ 롯데쇼핑 키움 BUY 20만 — 1Q OP 2,529억 컨센 +22% 상회·하반기 베트남·유니클로 키움 ▷ BGF리테일 유진 BUY 18만·GS리테일 유진 BUY 3.4만 — 편의점 호실적 유진 BGF 유진 GS ▷ 삼양식품 하나 BUY 180만 — 글로벌 불닭 수요·밀양2공장·중국공장 가동 하나 ▷ 오리온 하나 BUY 22만 · 교보 BUY 19만 · 다올 BUY 18만 · 신한 BUY 16만 — 중국 사상 최대·주주환원 하나 ▷ CJ제일제당 하나 BUY 37만 — 메티오닌 판가 상승·2Q 바이오 회복 하나 ▷ KT&G 키움 BUY 22만 — 해외 궐련 + 하반기 배당 강화 키움 ▷ 하이브 하나 BUY 40만 — BTS 월드투어·5세대 아티스트 하나 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +1.03% (n=11) vs KOSPI 0.0%·KOSDAQ 0.0% — 우위 (미장 강세 반영, KR 종목은 거래 휴장 가격 0% 표시) ▷ NVDA $220.69 (+0.04%) ★ — Q1 FY27 매출 81.6B (컨센 79.1B 상회), DC 75.2B (+92% YoY), Q2 가이드 91B. HSBC TP $295 → $325 ▲10%. 자사주 매입 385억→1185억$ 상향 + 배당 25배. 시장 기대 *조정* — 한국 HBM 추종 단기 차익실현 가능성. NVDA IR HSBC 메르 ▷ AAPL $300.85 (+0.63%) — 미장 강세 추종, App Store 2025년 22억$ 부정거래 차단 Apple ▷ MSFT $418.68 (+0.30%) — 횡보, 미장 강세 동조. *SaaS·소프트웨어 부진 신호 지속 모니터링* ▷ GOOGL $387.39 (-0.07%) — 횡보, 미장 강세 속 단독 약세 ▷ META $603.15 (+0.09%) — 횡보, capex 부담 관망 지속 ▷ AMZN $263.90 (+1.76%) — 미장 강세 강한 추종, 위험선호 회복 수혜 — (5/9)

▷ NVDA — 미국 2026-05-20 장후 / KST 2026-05-21 05:30, D-1 (Q1 FY27 발표 완료) ★★★ ▷ TJX — 미국 2026-05-20 장전 / KST 2026-05-20 20:00, D-1 (발표 완료) ▷ WMT — 미국 2026-05-21 장전 / KST 2026-05-21 20:00, D-0 (오늘 발표) ▷ NIO — 미국 2026-05-21 장전 / KST 2026-05-21 20:00, D-0 (오늘 발표) ▷ ZS — 미국 2026-05-26 장후 / KST 2026-05-27 05:30, D-5 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 반도체 (메모리·HBM·MLCC·소재·장비) ▷ SK하이닉스 (현재가 174.5만) 신한 신규 TP 380만 ★ — 주도주는 원래 비싸다. 2H26 메모리 신규 앱 다변화로 초과수요 심화, DRAM 가격 상승 → HBM까지 인상 가능성 신한 보고서 ▷ 삼성전기 (현재가 110.5만) KB 140만 → 160만 ▲14% · iM 110만 → 140만 ▲27% — 실리콘 캐퍼시터 1.6조 수주·팹리스 모델·5년 OPM CAGR +61% KB iM ▷ 티씨케이 (교보 BUY TP 36만) — AI 반도체 SiC 포커스링 수요 ↑·NAND 전환 투자 가속 교보 ▷ 코리아써키트 (메리츠 BUY 11.2만) — FC-BGA·SoCAMM 비중 확대, PCB 업종 내 가장 저평가 메리츠 ▷ 두산테스나 (교보 BUY 6.9만 → 19만) — 삼성 파운드리 + AI/HPC 테스트 신규 수주, 2027년 본격 성장 교보 ▷ 피에스케이 (교보 BUY 13만 → 15만) — 1Q26 컨센 대폭 상회·연간 최대 실적 전망 교보 ▷ HPSP (LS BUY 8.5만) — 글로벌 파운드리·NAND 선단 공정 투자 확대 수혜 LS ▷ 삼화콘덴서 (삼성 BUY) — 1Q26 MLCC +24% 성장·2Q부터 가격 인상·AI DC 수혜 삼성 ▷ 디아이 (신한 BUY 4.5만) — 1Q OPM 17.9%·국내 메모리 2사 고객·2026 OP +160.8% 신한 ▷ 브이엠 (다올 매수 9.6만) — 식각 장비·2026 사상 최대 883억 OP 전망 다올 ■ 금융 (NH투자증권 6개사 동시 신규 커버 — 5/20) ▷ KB금융 (현재가 15.2만) NH BUY 신규 22.6만 ▲48.8% — 자사주 8천억·총주주환원 56% NH ▷ 신한지주 (현재가 9.44만) NH BUY 신규 13.9만 ▲47.2% — 새 밸류업·ROE 개선 NH ▷ 하나금융지주 (현재가 11.5만) NH BUY 신규 16.8만 ▲46.3% — 하반기 자본비율 반등·새 주주환원 NH ▷ 우리금융지주 NH BUY 신규 4.5만 ▲47.3%, 기업은행 2.8만 ▲38.4%, BNK금융 2.3만, JB금융 3.5만, iM금융 2.4만 NH BNK ▷ 한국금융지주 iM 신규 31만 ▲34.5% — IB·AM 경쟁력·ROE 20%·PER 5.3배 iM ■ 로봇·SDV·자동차 (대신증권 5/20 수괄 상향) ▷ 현대차 (현재가 60.4만) 대신 69만 → 77만 ▲30.3% — 자동차+로봇+SDV SOTP 가치합산, Physical AI 주도 대신 ▷ 현대모비스 (현재가 53.5만) 대신 53.5만 → 73만 ▲32.7% · 삼성 65만 → 72만 — 보스턴다이내믹스 액츄에이터 직접 공급 대신 삼성 ▷ 기아 (현재가 14.9만) 대신 15만 → 26만 ▲74.1% — 현대차 대비 52% 할인 키맞추기 대신 ▷ HL만도 대신 BUY 10만 · 삼성 BUY 8만 — BD 휴머노이드·로봇택시·SDV 대신 ▷ 에스엘 대신 BUY 8.6만 — 1Q 어닝서프·로보틱스 신사업·40% 배당 대신 ▷ 레인보우로보틱스 iM BUY 신규 91.5만 — 삼성전자 핵심 파트너·휴머노이드 본격화 iM ▷ 두산로보틱스 iM BUY 14.5만 — 북미 OneExia 인수·엔비디아 협력 iM ▷ 에스피지 iM BUY 16만 — 정밀감속기·4족보행로봇·휴머노이드 본격화 iM ■ 인터넷·게임·플랫폼 (KB 인터넷/게임 일괄 상향) ▷ NAVER KB Buy 28만 · 하나 BUY 35만 — AI 에이전트 + 두나무 인수·디지털자산 진출 KB 하나 ▷ 카카오 KB Buy 6.9만 · NHN 4.7만 · 크래프톤 KB Buy 35만 · 하나 BUY 46만 (PUBG AI·피지컬AI) 하나 크래프톤 — (4/9)

▷ doctordk(의교창) — KB 이은택 "조정장이다·하락장 아니다 #5" 재공유: 금리 상승은 견딜만, 반도체는 견조, AI 쏠림 지속 원문 ■ 한국 시장 영향 ▷ 수혜: 삼성전자·SK하이닉스 (NVDA HBM 직격·메모리 사이클), 삼성전기 (MLCC·실리콘 캐퍼시터), 현대모비스 (보스턴다이내믹스 로봇) ▷ 주의: 정유·항공 (유가 -5.66% → SK가스 PDH 마진 변동), 외인 매도 지속 종목 (대형주·반도체) ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 삼성전자 노사 사후조정 결렬·5/21 총파업 예고 → 노동부장관 직접 조정 (오후 4시 재개). 이 대통령 "영업이익 15% 배분 요구는 선 넘었다" 강경 발언 edaily snowvieww 인용 ▷ 삼성전기 1.6조 실리콘 캐퍼시터 수주 (2027~2028년·매출대비 13.8%) — 글로벌 대형기업 (북미 빅테크 추정), AI 가속기 패키지 솔루션 DART 메리츠 ▷ NVDA Q1 FY27 매출 81.6B (컨센 79.1B 상회)·DC 75.2B (+92% YoY)·Q2 가이드 91B NVIDIA IR ▷ 미-이란 종전 협상 '최종단계' → WTI -5.66%·10년물 -8bp·S&P +1.08%·NASDAQ +1.54% KB 모닝 ▷ FOMC 4/28-29 의사록 (5/20 발표) — 위원 과반 "물가 2% 상회 시 추가 긴축 필요" 시각 Fed ▷ CXMT IPO 5/27 STAR Market 심사 — 중국 DRAM 양산기업 상장 임박 트위터 jukan ▷ 삼성전기 MLCC 가격 인상 — 유통사 공지, 타이요 유덴 6~13% 수준 트위터 jukan ▷ 한솔케미칼 GS 8.90% 지분 신규 보고 (5/13~19 장내 매수) DART ▷ KB금융 5/26 UBS Asian Investment Conference 참가 (1Q 실적 IR) DART ▷ 큐렉소 인공관절수술로봇 85억 인도 공급계약 (매출대비 11.4%) DART ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 마감 (5/20) KOSPI 7,208.95 ▼0.86% · KOSDAQ 1,056.07 ▼2.61% — 양 지수 동반 약세 ■ 수급 (KIS 공식 시장 데이터·5/20 마감) ▷ 외국인: -2.73조 (KOSPI -2.93조 / KOSDAQ +2,009억) — 10거래일 연속 누적 -44조 대규모 매도 ▷ 기관: +9,702억 (KOSPI +1.11조 / KOSDAQ -1,367억) ▷ 개인: +1.65조 (KOSPI +1.71조 / KOSDAQ -580억) ▷ 대형주 외인 매도: 삼성전자 -380만주 중심·기아·SK하이닉스 등 ■ 지수 기술적 구간 (5/19 기준) ▷ 코스피 7,271.66 — 1번 구간 (정배열·자산 증식·기회) — SMA20 7,070.20 (+2.85%) / SMA60 6,141.73 (+18.40%) / SMA120 5,343.88 (+36.07%) — 20>60>120 정배열 ▷ 코스닥 1,084.36 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 1,183.91 (-8.41%) / SMA60 1,143.46 (-5.17%) / SMA120 1,061.71 (+2.13%) — 단 현재가가 SMA20·60 아래로 이탈, 단기 약세 신호. *5/20 -2.61% 추가 하락으로 SMA120(1,061)에 근접* — 깨지면 3번 구간 (20일선 아래·관망·타점 조정) 진입 가능 ■ 흐름 (5/20) 국내 양 지수 *고금리 부담 + 외국인 자금이탈*로 동반 약세. 삼성전자 파업 리스크와 노사 갈등이 현대차·기아 등으로 확대되며 심화. 반도체주는 씨게이트 CEO "메모리 병목" 언급, 자동차주는 보스턴다이내믹스 JP모건 IR 행사 후 차익실현 매물. 내일 NVDA 실적이 최근 반도체 부진 돌파 관건이었음 — 발표 결과는 81.6B 컨센 상회 KB 장마감 삼성 마감시황 ▷ 한화에어로스페이스 +4.81%·LG이노텍 +4.34%·DB손해보험 +2.18% 상승 ▷ 현대차 -8.90%·SK하이닉스 -5.16%·삼성전자 -1.96% 하락 ■ 장중 외인 잠정 (5/20 14:42·AWAKE) ▷ 매수 상위: 삼성전기 +8.4%, 피노, 코스텍시스, 대주전자재료, 대우건설, LG씨엔에스, POSCO홀딩스 ▷ 매도 상위: SK하이닉스 -0.1%, 빛과전자, STX엔진, 우리로, 한화엔진, 현대모비스, SK ■ 주요 우선주 괴리율 (관련 데이터 미수신·산정 보류) *pref_pairs 데이터 없음 — 본 슬롯 생략* ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ NVDA 어닝 결과 (5/20 발표·이미 D-1) ★★★ — 매출 81.6B·DC 75.2B·Q2 가이드 91B. 한국 HBM 직격 catalyst — SK하이닉스·삼성전자 HBM3E·HBM4 수혜 thesis 강화 ▷ NVDA 다음 어닝 D-7 (5/28) ★★★ — *주의: events_inject에 5/28 박혀있음. 5/20 결과 발표 후 다음 분기는 8월* (events_inject 입력 정정 필요) ▷ OPEC+ 회의 D-11 (6/01) ★★ — 감산·증산 결정·미-이란 종전과 함께 유가 방향 변수 ▷ FOMC 6월 회의 + 점도표 D-27 (6/17) ★★★ — 금리 결정 + 점도표. 시장 반응 큼 ■ 실적 일정 체크 — (3/9)

▷ WTI -5.66% 급락 — 미-이란 종전 진전 삼성 마감시황 ▷ Citi: 알루미늄 50년 만에 가장 강력한 강세 구도 — 2026년 270만 톤 공급부족, 2H26 평균가 $4,000/톤 전망 Citi ■ 미국 메가캡 주요 종목 ▷ NVDA $220.69 (+0.04%) — Q1 FY27 매출 81.6B·DC 75.2B (+92% YoY)·매출총이익률 75% 달성, Q2 가이드 91B. HSBC TP $295 → $325 ▲10% (CoWoS 할당 상향·EPS +27%) NVDA IR HSBC ▷ AMD $438.99 (+6.02%) — 미-이란 종전 + 반도체 강세 주도 ▷ AAPL $300.85 (+0.63%) · MSFT $418.68 (+0.30%) · GOOGL $387.39 (-0.07%) · META $603.15 (+0.09%) · AMZN $263.90 (+1.76%) · TSLA $414.60 (+2.60%) ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) ▷ AI 인프라·메모리 — NVDA·AMD·MU·SNDK — Citi MU $425 → $840 ▲98% (DRAM 2026 YoY +200%·NAND +186% ASP), SNDK $1300 → $2025 ▲56% (키옥시아 OPM 60%) Citi MU Citi SNDK. 미즈호: MU $740→$800·STM $56→$68·ON $120→$130·TXN $255→$300 미즈호 ▷ 반도체 장비·EDA — AMAT (Argus $420 → $500 ▲19%) Argus, SNPS (키뱅크 비중확대 TP $600) 키뱅크 ▷ AI 보안·SW — CRWD TD Cowen $480 → $625 ▲30% TD Cowen ▷ 전력·DC — GEV (키움 매수 신규) — 1Q26 수주 +71% organic·FY26 FCF 65~75억$ 상향, DC 수주 24억 키움 ■ 주도 테마 + 주도주 (한국·5/20 흐름) ▷ MLCC·실리콘 캐퍼시터 — 삼성전기 +11.2% 신고가 110.5만·1.6조 수주·5년 OPM +61% 상향 DART 신한 메리츠. 메리츠: 글로벌 CCL·MLCC 가격 인상·Taiyo Yuden 6~13% 인상 메리츠 ▷ 반도체 메모리·소재 — 외인 매도 속에도 SK하이닉스 외인 단 -0.1% 방어, 한솔케미칼 GS 5/13~19 사이 8.90% 지분 신규 보고·삼성 TP 27만 → 42만 ▲56%·DS 21만 → 40만 ▲90% DART ▷ 로봇·SDV·휴머노이드 — 현대모비스 삼성 TP 신규 180만·대신 720만 → 730만 (보스턴다이내믹스 액츄에이터 직접공급), 레인보우로보틱스 iM 신규 91.5만 삼성 모비스 대신 모비스 ▷ 인터넷·게임 — KB 7종목 상향 (NAVER 28만·카카오 6.9만·NHN 4.7만·크래프톤 35만·NC 44만·넷마블 5.8만 etc.) KB 인터넷 ▷ 에너지·DC 발전 — HD현대중공업 DC향 엔진 대장주·상상인 TP 91만 유지·한화엔진 상상인 9.6만 (4행정 중속엔진 3Q 시작·DC 발전용 진출) 상상인 HD현대 상상인 한화엔진 ■ 중국 동향 ▷ CXMT IPO 5/27 STAR Market 심사 — 중국 메모리 국산화 가속, SK하이닉스·삼성전자 DRAM 경쟁 변수 트위터 jukan ▷ YMTC IPO 공식화·과창50 +3.2% — 중국 반도체 강세 vs 한국 약세 대비. KB Asia: H200 공급 무관 中 AI Capex 지속 미래에셋 중국마감 KB Asia ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 메르(ranto28) — 오늘 오전 NVIDIA 실적 발표는 어땠나? 핵심: NVDA Q1 매출 81.6B·DC 75.2B (+92% YoY)·매출총이익률 75%. 그러나 시장은 더 큰 상향 기대. 자사주 매입 385억→1185억$ 상향 + 배당 25배 (0.01→0.25$)로 투자자 기대 *조정* 시도 함의: 한국 HBM 추종 단기 차익실현 가능성 — 갭업 시 분할 차익 검토 원문 — (2/9)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-05-21 목요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 삼성전자 노조 5/21 총파업 임박·정부 긴급조정 시사, 삼성전기 1.6조 실리콘 캐퍼시터 수주·역사적 신고가, NVDA Q1 FY27 매출 81.6B·미장 반등 (S&P +1.08% 종전협상 진전) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. 삼성전기 (현재가 110.5만) 글로벌 대형기업과 실리콘 캐퍼시터 1.6조 수주 (2027~2028년·매출대비 13.8%) — 5/20 +11.2% 역사적 신고가 갱신, KB 140만 → 160만 ▲14% · iM 110만 → 140만 ▲27% 동시 상향 DART 공시 KB 보고서 iM 보고서 2. 미-이란 종전 협상 '최종단계' 진입 → WTI -5.66%·10년물 4.59% (-8bp)·S&P +1.08%·NASDAQ +1.54% 반등. AMD +6.02% 어드밴스드마이크로 +8.10%·ARM +15.05% 주도 삼성 마감시황 KB 모닝 3. 삼성전자 (현재가 27.6만) 5/21 총파업 임박 — 노사 사후조정 결렬, 정부 노동부장관 직접 조정 재개 (오후 4시). 이재명 대통령 "영업이익 15% 배분 요구는 선 넘었다" 강경 발언 edaily ⚠️ 리스크 2 1. KOSPI 5/20 7,208.95 ▼0.86%·KOSDAQ 1,056.07 ▼2.61%·외인 -2.73조 대규모 매도 (삼성전자·기아·SK하이닉스 중심). 외인 10거래일 연속 -44조 누적 KB 장마감 2. NVDA Q1 매출 81.6B 컨센(79.1B) 상회·DC 75.2B +92% YoY에도 시장 기대 못 미친 면. 자사주 매입 385억→1185억$ 상향·배당 25배로 *기대 조정* 모습 메르 블로그 NVIDIA IR ✅ 장전 체크 3 1. 삼성전자 노사 협상 결과 (오후 4시 재개·정부 긴급조정 발동 가능성) → 결렬 시 KOSPI 추가 하방 2. NVDA 어닝 후 한국 HBM 추종 (SK하이닉스 5/20 -0.1% 외인 매도 상위) 방향 3. 미-이란 종전 진전 지속 시 유가 안정·달러원 1,510원 저항 (현재 1,496.45) 돌파 여부 ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ • RRP(역레포): <$1B →1주 +<$1B →100만 +<$1B — 2026-05-19 • TGA(美재무부 일반계좌): $786B ▼1주 -$69B — 2026-05-18 • 지급준비금: $3.10T ▲1주 +$70B ▼100만 -$27B — 2026-05-13 • Fed 총자산: $6.73T ▲1주 +$19B ▲100만 +$23B — 2026-05-13 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.94T ▲1주 +$88B ▶ 종합: 유동성 ▲ (순유동성 +$88B/주, 지급준비금 +$70B 회복) → 위험자산 우호. 단 미국채 4.59% 고금리·QT 지속·기간프리미엄 상승이 *주식 멀티플 압박* 변수 KB Core View ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주요 지수 마감 (5/20 미장) S&P 500: +1.08% 반등 나스닥: +1.54% 반등 다우: 상승 VIX: 하락 (위험선호 회복) ■ 환율 USD/KRW: 1,496.45 ▲0.03 (+0.00%) JPY/KRW: 9.396 → EUR/KRW: 1,738.90 → CNY/KRW: 220.12 ▲0.56 (+0.25%) ▷ 달러인덱스 99.09 (-0.24%) 약세 — 미-이란 협상 기대 + 유가 급락 영향 KB 모닝. 단 외인 -2.73조 매도로 원화 약세 압력 지속 — 1,510원 저항 주시 가투방 ■ 미장 시황 *전일 5/20 미국 마감*: S&P +1.08%·NASDAQ +1.54% 반등. 미-이란 종전 협상 '최종단계' 진입 기대로 위험선호 회복. 정보기술·반도체·경기소비재·산업재 주도. ARM +15.05%·어드밴스드마이크로 +8.10% 등 반도체 강세. 단 FOMC 의사록은 "물가 2% 상회 시 추가 긴축 필요성" 확인 → 경기 둔화 우려도 잔존. NVDA Q1 매출 81.6B·DC 75.2B (+92% YoY) 컨센 상회 발표 KB 모닝 5/21 NVIDIA IR ▷ *한국 영향*: 미장 강세 + NVDA 어닝 호조 → 코스피 09:00 갭업 시도 가능. 단 삼성전자 파업 변수가 상단 제한 — HBM·메모리 (SK하이닉스) NVDA 추종, MLCC·기판 (삼성전기·코리아써키트) 신고가 흐름 지속 여부 ■ 나스닥 기술적 구간 (5/20 기준) ▷ 나스닥 26,199.72 — 1번 구간 (정배열·자산 증식·기회) — SMA20 25,578.92 (+2.43%) / SMA60 23,599.41 (+11.02%) / SMA120 23,446.06 (+11.74%) — 20>60>120 정배열 ■ 주요 원자재 — (1/9)

인터넷복구완료 점심부터 정상발송예정

오늘부터 내일 오후까지 서버인터넷이슈로 쉬어갑니당 내일봐요

▷ INTC — Citi $100 → $130 ▲30% (BUY·CPU TAM 1,320억$ 2030) Citi ▷ AMD — Citi 신규 $460 (Hold) ▷ LMT·RTX·LOAR·VOYG·HEI — Citi Positive (항공우주·방산 매수 기회) Citi 방산 ■ 통계 (5/12~5/19 누적) TP 상향 87건·하향 19건·rating 변경 131건·신규 매수 의견 289건·신규 커버리지 352건·워치리스트 hit 4종 (000660·005930·AAPL·NVDA) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 (점심 새 소재) ━━━━━━━━━━━━━━━

[소재] 트럼프 이란 군사옵션 회의 (Situation Room 화요일) — 호르무즈 봉쇄 장기화 우려·WTI $108·30년물 5.15% ▷ *수혜*: 팬오션 (VLCC 우위 3~4년·하나 9만 BUY)·대한항공 (3.2만 BUY)·CJ대한통운 (12만 BUY)·현대중공업 / 미국: LMT·RTX·LOAR (Citi Positive·방산) ▷ *피해*: 제주항공 (5,000원 HOLD·고환율 + 고유가 직격)·HMM (Neutral·정상 진입 시 운임 하락)·소재·화학 (유진 PE·PP 다운스트림 가동률 하락) ▷ 근거: 하나 해운/항공 산업분석 + Citi 방산 보고서 / 신뢰도: 높음 [소재] AI 인프라 200GW 계획 60~70% 1~2년+ 지연 (JPM 콜) — 장비·파이낸싱·EPC 3대 병목 ▷ *수혜*: 한국 — 삼영 (분기 최대·전력 부족 사이클·하나 BUY)·LS (메리츠 64만)·비에이치아이 (유안타 12만·북미 AI DC HRSG 추가 수주)·한전기술 (교보 19.2만·원전 마진 +1082%) / 미국: NextEra-Dominion 670억$·VRT (Anthropic GPU 22만 약정 cross-link) ▷ *주의*: 데이터센터 ETF — 단기 capacity 병목 노출·세액공제 조건 강화로 비중국산 조달 압박 ▷ 근거: JPM 콜 분석 + 다올 AI 인프라 보고서 / 신뢰도: 중간 [소재] NVIDIA Vera CPU 첫 납품·SpaceX 채택 — CPU TAM 2030년 1,320억$ 레벨업·185% CAGR 에이전틱 CPU ▷ *수혜*: 미국 — INTC (Citi $130 BUY·기판 공급난·Apple 파운드리 가능성)·AMD (Citi $460·MI450·Helios 랙) / 한국: LG이노텍 (KB 120만·기판 사업 100% 가동률·FC-BGA·SiP 수혜) ▷ 근거: Citi CPU TAM 보고서 + Intel CEO CNBC 인터뷰 / 신뢰도: 높음 [소재] AI 메모리 슈퍼사이클 (LTA·HBM4·범용 DRAM 동시 강세) — 다올·iM·노무라·JPM 일제 상향 ▷ *수혜*: 한국 — 삼성전자 (다올 45만)·SK하이닉스 (다올 250만)·삼성전기 (MLCC 3년치 캐파 선점·메리츠 변곡점 보고서)·한솔케미칼 (DS 40만·과산화수소 ASP 인상)·솔브레인 (NH 53만·V8 NAND·유리기판)·이수페타시스 (DS 19만·AI 기판 ASP 상승) ▷ *주의*: 외인 9거래일 매도 -41조·환율 1,506원·메모리 공급 우려 (Seagate·WD) — 단기 변동성 극대화 ▷ 근거: 다올 5/19 신규·메리츠 MLCC·NH 솔브레인 / 신뢰도: 높음 [소재] SpaceX 6/12 IPO·OpenAI·Anthropic 후속 메가 IPO — 330조원 글로벌 유동성 흡수 우려 ▷ *주의*: 기술주·반도체·전력 등 우량 테크 *자금 이탈 위험*. 패시브 펀드 리밸런싱 55조·기관 비상금 170조 동시 압박 ▷ 근거: 텔레 분석 / 신뢰도: 중간·추정

━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 슬롯 통계 ━━━━━━━━━━━━━━━

- 수집 N: 382건 (텔레 286·naver 76·kbsec 8·x_handoff 3·hana_fx 1·index_technical 4·kis_market 1·global_rss 1·miraeasset 1·liquidity 1) - 발간 종목: 워치리스트 hit 4종 (NVDA·AAPL·005930·000660), 점심 새 발간 보고서 30+종 (지주회사 SK증권 8종·DS투자 5종·하나 5종·메리츠 5종) - 보호 레인: kis_market·index_technical·hana_fx·liquidity·tier_3star·event_type·watchlist 적용 - 동일 토픽 압축: 모닝 노무라/유진/JPM/노무라 메모리 상향은 carry-over·1줄 처리. 점심 다올 신규·SK증권 지주회사 일제 상향에 집중 - 인덱스 5/19 update: 코스피 7,259 정배열·코스닥 1,072 정배열 (다만 코스닥 SMA20 -9.38% 이탈)

━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 점심 한국 시장은 *9거래일 연속 외인 매도 -4.38조 + 달러/원 1,506원 + 트럼프 이란 군사옵션 회의 예고*가 결합해 KOSPI -3.78%·KOSDAQ -3.66% 동반 폭락을 시현했다. 단 펀더멘털 측면에선 *다올투자증권이 오늘 SK하이닉스 250만·삼성전자 45만의 신규 상향*을 단행하며 메모리 슈퍼사이클 thesis를 재확인했고, SK증권은 지주회사 8종 일제 상향 (SK스퀘어 +96%·LG +27%·SK +25%)으로 *중복상장 규제 + 자사주 의무소각* 정책 모멘텀 신호를 보냈다. 워치리스트 평균 -1.35%는 KOSPI -3.30% 대비 *상대 우위* — 외인 매도 충격 분산 효과는 작동 중이다. 사용자 관찰 관점에서 *삼성전자우 본주 대비 괴리율 약 35%는 역사적 고점권*에 진입 (내년 배당 확대 시 할인율 축소 시나리오 유효). 오후 14:00~15:30 외인 추가 매도 확대 여부 + 환율 1,510원 돌파 여부가 단기 분기점이며, 내일 NVDA 어닝 D-1 가이드가 한국 HBM 양강 thesis의 중기 catalyst다. 단기 변동성과 장기 펀더멘털을 분리해 *분할 매수 + 핵심 보유 + 일부 환차 헷지* 균형 권장. — (7/7)

오늘 점심 시점 *극단적인 분기 시그널*이 등장했다. 한국 시장은 외인 -4.38조 추가 매도 + 환율 1,506원 + 메모리 양강 -1.6%·-4.67% 폭락으로 *단기 약세*가 명확하다 (KIS 잠정·키움 모닝 "차익실현 동참하기보다 비중 확대 유지"). 반대로 다올투자증권은 *오늘* SK하이닉스 250만·삼성전자 45만의 신규 상향을 단행하면서 "강력한 업황 회복" thesis를 재확인했고, 한솔케미칼 40만·이수페타시스 19만의 후속 상향까지 묶었다. 차이의 축은 *단기 외인 매도세 + 환율 부담을 메모리 펀더멘털 회복으로 흡수 가능한가*이다. KB 이그전·유안타 시황·키움 모두 *비중 확대 유지* 권장하나, 외인 9거래일 -41조 누적은 역사적 극단치라 *전술적 일부 익절 + 핵심 보유 분할 진입* 양면 전략이 합리적. 사용자 의사결정 함의: 다올·iM·JPM·노무라 신규 TP를 기반으로 한 *장기 메모리 슈퍼사이클 thesis는 유효*, 단기 폭락은 *외인 환차·이란 리스크* 변수 (펀더멘털 X) — 분할 매수 구간 유지. ■ ★ 테마 갑론 — 메모리 공급 우려 vs 단순 수급 변동성 Seagate CEO "9개월+ 리드타임에도 보수적 증설" + WD HDD 우위론 + Bookkeeping 우려 vs 메리츠 MLCC "사이클 변곡점", 다올 "공급 제약 지속 + GPU/HBM 확대로 CPO·HBF 보완 개화", JP Morgan "메모리 가격 2027년 말까지 지지" 분기. *대표 종목 마이크론 -5.95% 폭락*은 시장이 공급 우려에 무게를 두는 신호. 단 다올·메리츠·JPM은 *기술 발전 지연 → 가격 안정 → 마이크론·삼성·SK 수익성 호재* 역설로 본다. 사용자 의사결정 함의: 공급 우려를 *단기 매도 트리거*가 아닌 *가격 지지 thesis*로 재해석. NVDA 어닝 D-1 가이드가 분기점. ■ ★ 종목 갑론 — SK하이닉스 (현재가 175.4만·-4.67%) TP 범위 185만 (BNK HOLD)~400만 (노무라 BUY) — 3배 격차. 다올 250만 (오늘 신규)·iM 276만·JPM 300만·KB 300만·하나 275만·유진 320만 모두 BUY 상향. BNK의 185만 HOLD는 5/13 이후 7거래일 침묵 (업황 update 미반영). 결론: *낙관 측 우위*. HBM 공급 제약 + 범용 DRAM 가격 반등 + LTA 변곡점이 컨센. 사용자 의사결정 함의: 단기 4.67% 급락은 외인 매도 환차 + 마이크론 동조 (펀더멘털 X). 분할 매수 적정 구간. ■ ★ 종목 갑론 — 삼성전자 (현재가 27.65만·-1.6%) TP 200,000원 (하나 5/18) ~ 590,000원 (노무라) — 3배 격차. 다올 45만 (오늘 신규)·iM 40만 (오늘 신규)·JPM 48만·KB 45만·노무라 59만·유진 STRONG BUY 50만 등 5/15 이후 *대거 상향*. 하나 200,000원만 단독 비관 — thesis 근거 미확인. 결론: *낙관 측 다수 우위·하나 outlier*. 사용자 의사결정 함의: 사용자 관찰 — 우선주 괴리율 약 35% ATH 근접, 본주 횡보·우선주 할인율 축소 시나리오 모니터. ■ 종목 갑론 (간결) ▷ 한화생명 — BUY 8 vs Hold 4. 키움 8,500원 outlier (제도 개선 선반영). 컨센 평균 7,000원 ▷ 펄어비스 — 삼성 HOLD 5.1만 vs DS·메리츠·유진·한화 7.2~10만. 출시 26일 500만장 검증 ▷ 롯데에너지머티리얼즈 — 유진 6.5만 vs 다수 8~10만. 유진 thesis 미확인 outlier ▷ 엘엔에프 — LS 17.2만 HOLD vs 유안타 23.5만 BUY. 양극재 ASP 변동성 차이 ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 (점심 새 발간만) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ SK하이닉스 (현재가 175.4만) — 다올 신규 250만 ▲43% (오늘) 다올 ▷ 삼성전자 (현재가 27.65만) — 다올 신규 45만 ▲63% (오늘) 다올 ▷ SK스퀘어 — SK 74만 → 145만 ▲96% SK증권 ▷ 한솔케미칼 — DS 21만 → 40만 ▲90% ▷ GS리테일 — 유진 2만 → 3.4만 ▲70% ▷ SK — SK증권 53만 → 66만 ▲25% ▷ 삼성물산 — SK증권 39만 → 48만 ▲23% ▷ CJ — SK증권 20.5만 → 23만 ▲12% / 대신 26만 유지 ▷ 이수페타시스 — DS 15.4만 → 19만 ▲23% ▷ 현대지에프홀딩스 — SK 1.45만 → 1.8만 ▲24% ▷ 한화 — SK 14만 → 17만 ▲21% ▷ LG — SK 11만 → 14만 ▲27% ▷ 한전기술 — 교보 17.3만 → 19.2만 ▲11% ▷ 켐트로닉스 — 신한 4.4만 → 4.9만 ▲11% ▷ 오리온 — 한화 14만 → 18만 ▲29% / 하나 20만 → 22만 ▲10% / 교보 16만 → 19만 ▲19% ▷ CJ제일제당 — 하나 30만 → 37만 ▲23% ▷ 현대해상 — iM 3.7만 → 4만 ▲8% ▷ 한화생명 — 교보 6,000원 → 7,000원 ▲17% / 다올 5,400원 → 6,300원 ▲17% ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 한국전력 — 교보 5.6만 → 4.3만 ▼23% ▷ 동성화인텍 — DS 5.9만 → 3.8만 ▼36% ▷ SAMG엔터 — 유진 7만 → 5만 ▼29% ▷ 디어유 — 메리츠 5.3만 → 4.3만 ▼19% ▷ 한세실업 — 한화 15,000원 → 12,000원 ▼20% ▷ KH바텍 — 대신 18,000원 → 17,000원 ▼6% ▷ 제주항공 — 미래 5,500원 → 5,000원 ▼9% (HOLD) ▷ 펌텍코리아 — KB 67,000원 → 55,000원 ▼18% ■ TP 유지·신규 국장: ▷ LS — SK 신규 63만 / 메리츠 63만 → 64만 ▷ 비에이치 — 대신 신규 5.2만 ▷ BGF리테일 — 교보 신규 17.6만 ▷ 비에이치아이 — 유안타 유지 12만 ▷ 농심 — NH 신규 54만 ▷ KB금융 — 하나 신규 20만 ▷ 하나금융 — 하나 신규 15.7만 ▷ LG이노텍 — KB 신규 120만 ▷ 네오팜 — NH 신규 2.5만 ▷ 솔브레인 — NH 신규 53만 ▷ 삼성화재 — 교보 신규 62만 ▷ 한국금융지주 — LS 신규 32만 ▷ 미스토홀딩스 — 유진 신규 5.5만 ▷ 티앤엘 — 키움 신규 9.2만 ▷ 휴젤 — 키움 유지 38만 ▷ 파마리서치 — 키움 유지 44만 ▷ 제노코 — 흥국 신규 3.2만 ▷ 한국카본 — DS 신규 5.9만 ▷ 삼양식품 — 하나 신규 180만 ▷ 메리츠금융지주 — 삼성 유지 15만 ▷ 한섬 — 한화 신규 3.7만 ▷ 세아제강 — 한화 신규 20.7만 ▷ 한컴 — AI Agent OS 전환 (TP 미정·14조 시장 목표·2027 상반기 출시) 미장: — (6/7)

▷ 하나증권 해운/항공 산업분석: 팬오션 9만 ▲29%·BUY / 대한항공 3.2만 BUY / HMM 2.1만 Neutral / CJ대한통운 12만 BUY — 호르무즈 개방 시 글로벌 에너지 수송 수요 급증, VLCC 우위 3~4년 하나 해운 ■ 음식료·소비재 (점심 새 보고서) ▷ 오리온 — 한화 14만 → 18만 ▲29% + 하나 20만 → 22만 ▲10% + 교보 16만 → 19만 ▲19% + 신한 신규 16만 — 4월 매출 +14.4% / 중국 간식점 +43% / 러시아 영업이익률 16.6% 연중 최고 한화 오리온 하나 음식료 교보 오리온 ▷ CJ제일제당 — 하나 30만 → 37만 ▲23% (BUY·곡물 투입가 상승 속 수출 우위) ▷ 삼양식품 — 하나 신규 180만 (BUY·수출 강세) ▷ GS리테일 — 유진 2만 → 3.4만 ▲70% (BUY·1Q 영업이익 +39.5%·편의점 기존점 +4.7%·슈퍼 영업이익 +55.1%) 유진 GS리테일 ▷ BGF리테일 — 교보 신규 17.6만 (BUY·점포 순증·수익성 개선) ▷ 농심 — NH 신규 54만 (BUY·1Q 컨센 +12% 상회·미국 월마트·유럽 본격 진출) ■ 화학·정유 ▷ 유진 석유화학 분석 — WTI $102 상승, 호르무즈 통행·콘탱고 전환이 회복 관건. 비수기 진입으로 PE·PP 다운스트림 가동률 하락 유진 석유화학 ■ 보험·금융 (점심 갱신) ▷ 삼성화재 — 교보 신규 62만 (BUY·1Q 지배순익 6,347억·삼성전자 지분가치·업종 최선호) ▷ 현대해상 — NH 신규 4.6만 (BUY·K-ICS 207%·외인 매수 +459) ▷ DB손해보험 — 삼성 유지 22만 (BUY·2분기 보험료 인상·8월 밸류업 공시) ▷ 메리츠금융지주 — 삼성 유지 15만 (BUY·1Q 6,670억 +9.4%·자사주 가속화·PER 6.7배 저평가) ▷ 삼성생명 — 다올 신규 39만 (BUY·미래 60만 모닝 carry-over 비교) — 환율 1,500원 K-ICS 변동성 모니터 ▷ 한화생명 — 교보 6,000원 → 7,000원 ▲17% (BUY) + 다올 5,400원 → 6,300원 ▲17% ▷ 하나증권 은행: KB금융 20만 BUY / 하나금융 15.7만 BUY — NIM 3년 만 상승 전환·증권·신탁 수수료 개선·26년 추정순익 24조 +6% 하나 은행 ▷ 한국금융지주 — LS증권 신규 32만 (BUY·증권업 최선호·1Q 상회) ■ 기타 (의료기기·뷰티·엔터·로봇) ▷ 비에이치 — 대신 신규 5.2만 (BUY·로봇·휴머노이드 R/F PCB·테슬라·현대·삼성 공급·26년 영업이익 +129%) ▷ 휴젤 — 키움 유지 38만 (BUY·코스닥 승강제·프리미엄 편입 기대) ▷ 파마리서치 — 키움 유지 44만 (BUY·의료기기) ▷ 클래시스 — 키움 유지 7.2만 (BUY) ▷ 티앤엘 — 키움 신규 9.2만 (BUY) + LS 신규 9.8만 (1Q OPM 41%·미국 300만 협업) ▷ 디어유 — 메리츠 5.3만 → 4.3만 ▼19% (BUY·중국 확장 둔화·업종 멀티플 하락 반영) ▷ SAMG엔터 — 유진 7만 → 5만 ▼29% (BUY·1Q 부진·하반기 티니핑 극장판 catalyst) ▷ 에프엔씨엔터 — 키움 신규 (피원하모니 빌보드 200 4위·4분기 연속 흑자·PSR 0.5배 → 1배 시 +111% 업사이드) ▷ 네오팜 — NH 신규 2.5만 (BUY·북미 아마존 본격 수출·26 PER 11.5배·배당 40~50%) ▷ 미스토홀딩스 — 유진 신규 5.5만 (BUY·아쿠시네트 호조·중화권 성장) ▷ ICTK — 하나 강력 매수 (글로벌 빅테크 보안칩 사실상 독점·VIA PUF 기술·eMemory 사례 multiplication) ■ 하향·중립 (의견 갈리는 종목·간결) ▷ 한국전력 — 교보 5.6만 → 4.3만 ▼23% (TRADING BUY) (1Q 영업이익 -50.8% 컨센 하회·원전 예방정비·연료비 +4.1%) 교보 한전 ▷ 제주항공 — 미래 5,500원 → 5,000원 ▼9% (HOLD) (부채비율 850%·2분기 적자 전환·고환율 1,500원 직격) ▷ 한세실업 — 한화 15,000원 → 12,000원 ▼20% (BUY) (1Q 부진·OEM 부진) ▷ KH바텍 — 대신 18,000원 → 17,000원 ▼6% (BUY) (1Q 부진·2분기 +542% qoq 반등 기대) ▷ 펌텍코리아 — KB 67,000원 → 55,000원 ▼18% (BUY) (1Q 부진·증설 병목) ▷ 천보 — 삼성 53,000원 → 47,000원 ▼11% (HOLD) (감가상각 부담) ▷ NVDA (텔레) — TP $315 → $275 ▼13% (출처 미상·노이즈) ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ ★ 시황 갑론 — 한국 장중 폭락 vs 다올의 메모리 단독 신규 상향 — (5/7)

▷ SK스퀘어 (현재가 ~) — SK증권 74만 → 145만 ▲96% (BUY·SK하이닉스 98.6% 비중·NAV 할인율 47.3%→30% 축소 여지) SK증권 SK스퀘어 ▷ 삼성물산 — SK증권 39만 → 48만 ▲23% (삼성전자 +123% 지분가치·건설·에너지 회복) SK증권 삼성물산 ▷ 한화 — SK증권 14만 → 17만 ▲21% (BUY·8월 인적분할·NAV 할인 65.4%→50% 축소 기대) SK증권 한화 ▷ LG — SK증권 11만 → 14만 ▲27% (BUY·연결 영업이익 +65.5% YoY·자사주 소각 + 현금성 1.3조) SK증권 LG ▷ LS — SK증권 신규 63만 (영업이익 +56.4%·전선·MnM·아이앤디 호실적·NAV 할인 41.9%→30%·19.3% 상승여력) SK증권 LS ▷ CJ — SK증권 20.5만 → 23만 ▲12% (BUY·올리브영 1Q +24.5%·미국 진출 본격화) + 대신 26만 유지 SK증권 CJ 대신 CJ ▷ 현대지에프홀딩스 — SK증권 1.45만 → 1.8만 ▲24% (현대홈쇼핑 완전자회사·배당 확대) SK증권 → *공통 thesis*: 배당소득분리과세·자사주 의무소각·중복상장 금지로 지주사 할인율 단계적 축소. SK 커버리지 9개사 NAV 할인율 54.5% → 30% 목표 ■ 반도체·메모리 (점심 새 보고서·모닝과 별개 tuple) ▷ 이수페타시스 — DS투자 15.4만 → 19만 ▲23% (BUY·CAPA 증설·AI 가속기 믹스 개선·26년 영업이익 +51%) + BNK 신규 16.5만 DS 이수페타시스 ▷ 한솔케미칼 — DS투자 21만 → 40만 ▲90% (BUY·High-K 프리커서 신규 진입·매출 +30%) + 메리츠 신규 40만 DS 한솔케미칼 ▷ LG이노텍 — KB증권 신규 120만 (BUY·기판 사업 제2의 성장축·2분기 100% 가동률·영업이익 13배 급증) KB 보고서 ▷ 켐트로닉스 — 신한 4.4만 → 4.9만 ▲11% (BUY·반도체 소재 PGMEA 정제·유리기판 모멘텀) 신한 켐트로닉스 ▷ 솔브레인 — NH 신규 53만 (BUY·V8 NAND·파운드리·유리기판 다수 동력) ▷ 한화비전 — SK증권 유지 100만 (BUY·시큐리티 +7%·세미텍 신규 장비 TC 본더·FO-PLP·D2W 모멘텀) SK증권 한화비전 ■ AI 인프라·전력 (조선 + 발전 융합) ▷ 삼영 (003720) — 하나 분기 최대 실적·캐스코 인수 후 주조-가공 수직계열화·OPM 5%→25%+ 잠재 / 영업이익 +76.1% YoY (BUY·전력 부족 사이클) 하나 삼영 ▷ 비에이치아이 — 유안타 유지 12만 (BUY·HRSG +93.3%·필리핀 마리벨레스·신한울 3·4호·북미 AI DC향 추가 수주 기대) 유안타 비에이치아이 ▷ 한전기술 — 교보 17.3만 → 19.2만 ▲11% (BUY·1Q26 영업이익 +1082% YoY·체코 두코바니·신한울 고마진) 교보 한전기술 ▷ 서진시스템 — 유진 유지 7만 + 3,000억 영구채 발행 검토 (ESS·반도체장비 capa 확장·부채비율 212.6% → 130% 개선 목표) 텔레 ▷ LS — 메리츠 63만 → 64만 (BUY·미 빅테크 AI DC 버스덕트 장기공급 계약·전선·MnM·아이앤디 호실적) 메리츠 LS ■ 조선·LNG·해운 ▷ 동성화인텍 — DS투자 5.9만 → 3.8만 ▼36% (Exxon 20~30척·우드사이드 10~12척 LNG선 대규모 발주·평균 1,300원 환율 수혜·PER 8배 저평가) DS 동성화인텍 ▷ 한국카본 — DS투자 신규 5.9만 (1Q OPM 19.4% 2020년래 최고·하반기 LNG선 수주 본격화·미·중 소재 확대) DS 한국카본 — (4/7)

▷ 코스닥 (^KQ11) — 1번 구간 (정배열·자산 증식·기회) — 현재가 1,072.37·SMA20 1,183.31 (-9.38%)·SMA60 1,143.26 (-6.20%)·SMA120 1,061.61 (+1.01%)·*정배열이나 현재가가 SMA20 아래로 -9.38% 이탈* — 단기 약세 신호 강화 ■ KOSPI 12개월 목표지수 view ▷ ★ KB증권 KOSPI 9,500pt (8월 목표)·2026년 연말 9,000pt·2027년 7,500~8,500pt 변동성 구간 — 모닝과 동일 유지 KB 코스피 ▷ 유안타 7,516pt (단기·반도체 정상화 + AI 랠리 동력) 유안타 모닝 ▷ 교보 하반기 전망 "Rising on All Fronts" — 반도체 정상화·비반도체 이익 확산·정책 기대·바벨 전략 (밸류·로우볼·실적·고베타 4종) 교보 하반기 ■ 외인·기관 수급 상위 (KIS 장중 잠정·13:45 시점) *외인 순매수 상위*: ▷ 현대해상 39,000원 ▲1.69% — 외인 +459, 기관 +372 (1Q 순익 2,233억·K-ICS 207%) ▷ 실리콘투 39,600원 ▲1.41% — 외인 +375, 기관 +44 (CJ 인수설 루머·실제 검토 X) ▷ 한화손해보험 7,640원 ▲7.30% — 외인 +265, 기관 +96 ▷ 대우건설 27,525원 ▼6.06% — 외인 +403 (낙폭 큰 종목 저가 매수) ▷ 파두 107,800원 ▲9.00% — 외인 +460 *기관 순매수 상위*: ▷ 한국전력 39,000원 ▲3.59% — 외인 +175, 기관 +378 (원전 이용률 회복 기대) ▷ 한화생명 5,820원 ▲2.65% — 기관 +255 (교보 TP 7,000원·1Q 호조) ▷ 한화시스템 104,500원 ▼1.51% — 기관 +24 (방산 강세) ▷ 동진쎄미켐 57,000원 ▲1.60% — 기관 +4 (반도체 소재 강세) ■ 오전 거래량 상위 (의미 있는 종목만) ▷ 메이슨캐피탈 282원 ▲29.95% — 가격제한폭·거래대금 171억 ▷ 아이로보틱스 4,905원 ▲22.62% — 코스모로보틱스(48,600원 +29.95%·거래대금 1,144억)와 함께 로봇 테마 상승 ▷ 코스모로보틱스 48,600원 ▲29.95% — 거래대금 1,144억·휴머노이드 ETF 신규 상장 모멘텀 ▷ 진원생명과학 1,366원 ▲29.97% — 거래대금 528억·바이오 모멘텀 ▷ 한화생명 5,820원 ▲2.65% — 거래대금 1,345억·교보 TP 상향 ▷ 삼성전자 276,500원 ▼1.69% — 거래대금 6조원 (외인 매도 집중) ━━━━━━━━━━━━━━━ 워치리스트 (사용자 보유·관심) ━━━━━━━━━━━━━━━ *관심종목 평균 -1.35% (n=11) vs KOSPI -3.30%, KOSDAQ -2.84% — 우위 (외인 매도 충격 분산 효과)* ▷ ★ NVDA $222.32 ▼1.33% — 어닝 D-1·Citi TP $245→$268 컨센·"$3B beat & raise" 기대 ▷ AAPL $297.84 ▼0.8% — Intel Lip-Bu Tan "Apple 파운드리 고객 확보 가능성" 시사·WWDC26 6/8 D-20 ▷ MSFT $423.54 ▲0.38% — Bill Ackman 13F 매수·전통 소비재 청산 후 자본 이동 ~45억$ Rafiki ▷ GOOGL $396.94 ▲0.04% — 30일 신고가 $408.61 갱신·Google I/O 효과 ▷ META $611.21 ▼0.49% — 7,000명 대규모 AI 조직 재배치 진행 중·조직 안정성 우려 삼성 글로벌 ▷ AMZN $264.86 ▲0.27% — Ackman 신규 매수 (45억$ 자본 이동) ▷ TSLA $409.99 ▼2.9% — 머스크 10년+ 자율주행 90% 비전·로보택시 10개 주 확장 발표 ▷ AMD $420.99 ▼0.73% — Citi TP $460 신규 (Hold·CPU TAM 1,320억$ 2030) ▷ 삼성전자 (현재가 276,500원 ▼1.6%·KIS 5/19) — 다올 신규 45만 ▲64%·iM 신규 40만 ▲42% (오늘 발간·아래 컨센서스 변경 참조). 횡보 깨고 -1.6% 약세 / 거래대금 6조원 (외인 매도 1순위) ▷ SK하이닉스 (현재가 1,754,000원 ▼4.67%·KIS 5/19) — 다올 신규 250만 ▲43% (오늘)·iM 276만 ▲50%·JPM 300만 ▲43% (5/17). 외인 매도 직격·메모리 공급 우려 노이즈 (Seagate·WD HDD 우위론) ▷ 삼성전자우 (현재가 179,600원 ▼2.97%·KIS 5/19) — 본주 대비 괴리율 약 35% 수준으로 역사적 고점 근접. 본주 횡보 + 내년 배당 확대 기대 시 우선주 할인율 축소 가능성 (관찰자 시각) ■ 점심 추가 관찰 — 횡보 깨고 약세 진입한 워치리스트 - 모든 메모리·테크 종목 직격: SK하이닉스 -4.67% / 삼성전자 -1.6% / 삼성전자우 -2.97% - 미국 빅테크 차익실현 (NVDA -1.33%, TSLA -2.9%) + 한국 메모리 폭락 동조 - *반대로* GOOGL 30일 신고가·MSFT·AMZN 상승 — *수익화 가시·AI 플랫폼 자본 집중* 신호 (Ackman thesis) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 (점심 갱신) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 실적 일정 체크 (가까운 순) ▷ HD (Home Depot) — 미국 5/19 장전 / KST 5/19 20:00·D-day (EPS 컨센 $3.42) ▷ ★★★ NVDA — 미국 5/20 장후 / KST 5/21 05:30·D-1 (Q1 FY27·EPS 컨센 $1.70) — capex 가이드 한국 HBM 직격 catalyst ▷ TJX — 미국 5/20 장전 / KST 5/20 20:00·D-1 ▷ WMT — 미국 5/21 장전 / KST 5/21 20:00·D-2 ▷ NIO — 미국 5/21 장전 / KST 5/21 20:00·D-2 ■ 임박 이벤트 (events_inject) ▷ 5/20 (D-1) NVDA 어닝·SpaceX V3 발사·삼성전자 파업 법원 가처분 판결 ▷ 5/21 (D-2) 삼성전자 총파업 예정일·이재명 긴급조정권 가능성·이란 증시 재개장 ▷ 5/22 케빈 워시 연준 의장 공식 취임·FOMC 의사록 발표 (예상) ▷ 5/27 Jensen Huang Computex 대만 방문·MediaTek 엣지칩 공개 ▷ 6/03 (D-15) AVGO 어닝 (장후·KST 6/4 05:30) ▷ 6/17 (D-29) ★★★ FOMC + 점도표 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지주회사 일제 상향 (SK증권 5/19 발간·중복상장 규제 모멘텀) ▷ SK (현재가 67.9만 추정) — SK증권 53만 → 66만 ▲25% (BUY·SK하이닉스 베타↑) SK증권 — (3/7)

▷ ★ Jensen Huang Computex 5/27 대만 방문 + MediaTek 협업 엣지칩 공개 예정 — 첨단 공정 캐파 선점 협상 추진. TSMC·폭스콘·Delta 등 대만 공급망 *장기 바인딩 모델로 전환* 시그널 트위터 jukan SK증권 분석 ▷ CXMT 매출 전년 720% 폭증 — 중국 메모리 추격 가속화 (모닝 IPO 추진 + 점심 매출 폭증 데이터 추가) ▷ NVDA H200 중국 수출 협상 지속 — 트럼프-시진핑 정상회담 후 중국 측 화웨이 육성 우선·승인 지연. 젠슨 황 "중국이 결국 수입 허용할 것" 발언 텔레 분석 aetherjapan ■ 주요 원자재 WTI: $108대 (호르무즈 봉쇄 + 트럼프 군사옵션 회의 예고로 +3.07% 추가 상승) 미국채 10년물: 4.587% (-0.7bp, 모닝과 동일 수준)·30년물 5.15% (19년 만 고점 갱신·채권자경단 압박) 달러인덱스: 98.95 ▼0.34% (점심엔 -0.31%로 소폭 회복) ■ 주도 테마 + 주도주 (미국·5/18 종가 carry-over + 점심 새 진전) ▷ ★ NVDA 어닝 D-1: 현재가 $222.32 (-1.33%), Morgan Stanley·DA Davidson·GF TP 상향 모닝 인용 (생략·1줄). *점심 새 진전*: NVIDIA Vera CPU SpaceX 채택 공시 + Anthropic·OpenAI·Oracle 4사 라인업 → CPU TAM 추가 레벨업 (Citi 2030 CPU TAM 1,320억$, INTC TP $100 → $130 ▲30%·AMD TP $460 신규) Citi 보고서 트위터 jukan ▷ AI 인프라 (전력·BESS·M&A): NextEra-Dominion 670억$ M&A → 기업가치 4,200억$ 에너지 공룡 탄생·버지니아 데이터센터 골목 진입. JP Morgan 콜 "AI 200GW 전력 계획 60~70% 1~2년+ 지연" — 가스터빈·연료전지·BESS 다층 기술 믹스 텔레 분석 JPM 콜 분석 ▷ AI MLCC 사이클 변곡점 (메리츠 보고서): AI 고사양 MLCC 집중 → 범용 공급 부족 → 채널 선제 재고축적 → 가격 인상 → *최근 3년 내 최저 하락폭 (0.5% 미만)*. 삼성전기 100% 가동률·3년치 캐파 사실상 선점 메리츠 MLCC ▷ GOOGL $408.61 30일 신고가 — Google I/O 효과·대만 광·CPO 수혜 (LITE·CRDO·삼성전기·LG이노텍 cross-link) ■ 미국 주요주 (메가캡 5/19 KST 점심) ▷ NVDA $222.32 (-1.33%) — 어닝 D-1 ▷ AAPL $297.84 (-0.8%) — Intel Lip-Bu Tan "Apple 등 주요 파운드리 고객 확보 가능성" 발언 트위터 jukan ▷ MSFT $423.54 (+0.38%) — Bill Ackman Q1 13F 대규모 매수 (전통 소비재 청산 후 AMZN까지 ~45억$ 이동) Rafiki Research ▷ GOOGL $396.94 (+0.04%) — *30일 신고가 $408.61 갱신* ▷ META $611.21 (-0.49%) / AMZN $264.86 (+0.27%) / TSLA $409.99 (-2.9%) / AMD $420.99 (-0.73%) ■ 한국 시장 영향 (점심 갱신) ▷ 수혜: 한국전력·현대해상·한화생명·현대건설·팬오션 — 외인·기관 매수 (KIS 장중 잠정) ▷ 주의: 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기 — 메모리 공급 우려·외인 매도 직격 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 이란 신제안 거부·트럼프 화요일 Situation Room 회의 — 미국 "협상 진전 없으면 군사옵션·고위급 회의" Walter Bloomberg ▷ NextEra-Dominion 670억$ M&A — AI 데이터센터 전력 공룡 탄생, 버지니아 데이터센터 골목 진입 텔레 분석 ▷ 두산 SK실트론 인수 (적자 SiC 청산·300mm 웨이퍼 집중) — 메리츠 "SiC 부담 덜고 웨이퍼 리레이팅 수혜" 메리츠 보고서 ▷ 삼성전자 P5 2027년 가동 가시화·SK하이닉스와 "Super Fast Track" 경쟁 — 양사 fab 확장 본격화 트위터 jukan ▷ CJ 실리콘투 인수설 → DS투자 회사 측 "검토 X" 확인 (악의적 루머 유포 추정·실리콘투 주가 상승 무관) DS투자 ▷ 두산로보틱스 PRS 2차 블록딜 500만주 (5,376억원)·잔여 210만주 — 기준가 +32.7% 차익·블록딜 후 -14.48% 텔레 ▷ 신한금융시장포럼 5/27~28 (2026년 하반기 전망) — 라이브 신한 안내 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 5/19 장중 (KIS 잠정·13:45 시점) KOSPI: -3.78% 폭락 / KOSDAQ -3.66% 동반 약세 [KIS 장중 잠정] *수급*: 외인 -4.38조 순매도 (8일째 누적 41.3조 + 오늘 추가 4.4조 → 누적 ~45조) / 개인 +4.33조 순매수 / 기관 전력·방위산업 중심 매수 *섹터 분기*: 강세 — 전력·유틸리티·해운·운송·방위산업·건설 / 약세 — 반도체·디스플레이·기술주 (외인 매도 집중) ■ 지수 기술적 구간 (오늘 5/19 기준) ▷ 코스피 (^KS11) — 1번 구간 (정배열·자산 증식·기회) — 현재가 7,259.03·SMA20 7,069.57 (+2.68%)·SMA60 6,141.52 (+18.20%)·SMA120 5,343.78 (+35.84%)·*정배열 유지* (단 -3.78% 폭락으로 SMA20 근접·이격 축소 중) — (2/7)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-05-19 화요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 장중 KOSPI -3.78%·KOSDAQ -3.66% 폭락·외인 장중 잠정 -4.38조 (메모리·디스플레이 직격, 미장 위험선호 회복 무용지물), 다올투자 SK하이닉스 175만 → 250만 ▲43%·삼성전자 30만 → 45만 ▲64% 오늘 신규 상향 ('26 영업이익 258조·352조 폭증 thesis), SK증권 지주회사 일제 상향 (SK 53만 → 66만·SK스퀘어 74만 → 145만 ▲96%·한화 14만 → 17만) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. KOSPI -3.78%·KOSDAQ -3.66% 동반 폭락·외인 장중 잠정 -4.38조 — 9거래일 연속 매도 (8일째 누적 41.3조 + 오늘 4.4조 추가), 메모리·디스플레이 폭락 / 전력·해운·방산·건설만 방어 (KIS 장중 잠정·13:45 시점) [KIS 시장 데이터] 2. 다올투자 메모리 양강 동시 신규 상향 — SK하이닉스 175만 → 250만 ▲43% (현재가 175.4만 ▼4.67%), 삼성전자 30만 → 45만 ▲64% (현재가 27.65만 ▼1.6%). "남다른 업황·강력한 회복 + 비중확대 기회" 다올 SK하이닉스 다올 삼성전자 3. 달러/원 1,506.28 ▲1.20% — 1,500선 위 유지·외인 환차 부담 — 미장 위험선호 회복(트럼프 이란 협상 보류)에도 한국 장 갭상승 실패, 이란 신제안 거부+ 트럼프 군사옵션 회의 발표 영향 ⚠️ 리스크 2 1. 이란 신제안 거부·트럼프 화요일 Situation Room 군사옵션 회의 — 호르무즈 봉쇄 장기화 → WTI $108·30년물 5.15% 19년 만 고점 Walter Bloomberg 2. 메모리 공급 우려 재부각 — Seagate CEO "9개월+ 리드타임에도 보수적 증설", WD HDD 우위론, 키옥시아 NAND 점유율 가이드. 마이크론 -5.95% / 필반 -2.47% — 오전 SK하이닉스 -4.67% 직접 충격 ✅ 오후장 체크 3 1. 14:00~15:30 외인 추가 매도 확대 여부 — 1,506원·-4.38조 카운트 (KIS 잠정), 환율 1,510원 돌파 시 외환당국 개입 임박 2. 5/19 (D-day) HD (Home Depot) 어닝 (장전·KST 20:00·EPS 컨센 $3.42)·이란 증시 약 80일 만 재개장 3. 5/20 (D-1) ★★★ NVDA 어닝 (장후·KST 5/21 05:30·EPS 컨센 $1.70·"$3B beat & raise" 컨센)·TJX 어닝·삼성전자 파업 법원 가처분 판결 ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ • RRP(역레포): <$1B →1주 -<$1B →100만 +<$1B — 2026-05-15 • TGA(美재무부 일반계좌): $802B ▼1주 -$44B — 2026-05-14 • 지급준비금: $3.10T ▲1주 +$70B ▼100만 -$27B — 2026-05-13 • Fed 총자산: $6.73T ▲1주 +$19B ▲100만 +$23B — 2026-05-13 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.93T ▲1주 +$63B ▶ 종합: 유동성 ▲ carry-over (모닝과 동일·새 변화 X·1줄 압축). 단 30년물 5.15% 19년 만 고점 재돌파로 *금리·유동성 디커플링 심화* — 한국 자산 외인 매도 압박 9거래일 지속의 거시 배경 ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (5/19 KST 점심 시점·yfinance) USD/KRW: 1,506.28 ▲17.91 (+1.20%) — 모닝 1,488.34 → 점심 +17.94원 *급등 반전*, 1,500선 위 안착 JPY/KRW: 9.45 ▲0.10 (+1.09%) — 엔저 가속 (USD/JPY 158대) EUR/KRW: 1,751.90 ▲17.80 (+1.03%) CNY/KRW: 221.48 ▲2.59 (+1.18%) ▷ 하나은행 일일 FX (5/19): 이란협상 진척 기대로 단기 달러 약세 압력 있으나, 글로벌 고금리·중동 에너지 충격 우려로 *Daily range 1,485~1,495원·중심 1,490원 등락* 전망. 외인 9거래일 매도세가 하락폭 제한. USD/JPY 158.80 (구두개입에도 일본국채 발행 우려 엔약), EUR/USD 1.1656 하나은행 FX 데일리 ▷ ★ 다올 Bond Morning Brief (5/19): 미 10년 4.588% (-0.7bp), USD/KRW 1,500.3 마감 (전일 -0.03%), JPY/KRW 939.8 -0.50% 엔저 심화 — *코스피 약보합 vs 코스닥 약세 양극화* 신호 다올 Bond ■ 미장 시황 (5/18 월 마감 — 모닝 carry-over, 새 진전 1줄 압축) *직전 거래일*: 트럼프 이란 공격 보류 → 10년 4.59% 하락 전환·달러 -0.33%·빅테크 혼조 (모닝과 동일·생략). *점심 새 진전*: 5/18 늦은 시각·5/19 새벽 트럼프 측 "이란 신제안 불충분·전쟁 재개 위험" 발표 → Situation Room 군사옵션 회의 예고. 한국 장 갭상승 실패·외인 -4.38조 매도세는 이 변화에 직접 연동 Walter Bloomberg Walter Bloomberg ▷ 한국 영향 (점심 갱신): 모닝 갭상승 thesis 무효화. 외인 매도 -4.38조 + 환율 1,506원 *이중 부담* → 메모리 양강 -4~5% 직접 충격. 다올 새 TP 상향은 *장기 펀더멘털 강세 thesis 유지* — 단기 변동성과 분리 ■ 나스닥 기술적 구간 (모닝 1번 구간 정배열·5/18 26,049 인용 동일·1줄 압축) ■ 중국 동향 (5/19 점심 새 진전) ▷ KB Asia Market Headline (5/19 발간): 아시아 주식시장 장기 랠리 후 *거래량 감소·조정세 지속*. 중국 과창50 강세 vs 홍콩 큰 낙폭 — *수익률 차별화 확대*. 미중 정상회담 AI칩 협상·대만 안보·인도네시아 루피아 17,672 사상최저로 신흥시장 투심 위축. 바이두 1Q26 AI 매출 비중 52% 돌파·국산 AI칩 수요>공급 KB Asia — (1/7)

▷ NH투자증권 미래에셋 *매수 상향* TP 4.4만 (IMA 사업자 인가) ▷ 삼성전자 유진투자 *STRONG BUY 신규* TP 50만 ▷ SK하이닉스 유진투자 *STRONG BUY 신규* TP 320만 ▷ 현대해상 iM·신한·삼성·교보 *Buy* 일제 신규/유지 미장: ▷ NVDA Morgan Stanley·DA Davidson *Buy 유지* (다수 TP 상향) ▷ AVGO·VRT·CRWV·LEU·COHR *KB 미국주식 BUY 신규* ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 미국채 10년 4.59% 하락 전환·달러인덱스 -0.33%·이란 협상 보류 → [수혜] 삼성전자·SK하이닉스·NVDA (고멀티플 회복) / 현대건설·삼성E&A (중동 재건·정유 마진 안정) / [피해] 금리 인상 베팅·KB금융 (NIM 둔화) / *근거*: KB 모닝코멘트 \"트럼프 이란 협상 재개·국채 4.59% 하락\" / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] CXMT 1Q26 매출 +719%·IPO 추진 → [장기 피해] 삼성전자·SK하이닉스 (점유율 경쟁) / [중립~수혜] 한미반도체 (단기 슈퍼사이클 thesis가 우위) / *근거*: 미래에셋 CXMT 원문 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] NVDA Vera CPU 첫 납품·UBS TPU 2026 413만 units 전망 → [수혜] NVDA·삼성전자·SK하이닉스 (HBM4 직접 수혜) / LG이노텍 (FC-BGA 기판) / 한솔케미칼 (전구체) / 이수페타시스 (MLB) / *근거*: NVIDIA 블로그 + UBS / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 키옥시아 NAND 강세·ADR 상장·Citi TP +135% → [수혜] SK하이닉스·삼성전자 (NAND 동조) / 솔브레인·한솔케미칼 (소재 동조) / *근거*: Citi 보고서 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 미중 회담 배터리 의제화 X·미국 탈중국 공급망 가속 → [수혜] LG에너지솔루션·삼성SDI·엘엔에프·코스모신소재 (ESS 수혜) / 한중엔시에스 (냉각시스템) / *근거*: 하나 2차전지·유안타 2차전지 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] SpaceX 6/12 SPCX 상장·5/20 V3 발사·페로브스카이트 우주 태양광 → [수혜] 한화솔루션·OCI홀딩스 (페로브스카이트 R&D)·루미르 (KB 중소형주·위성 LEO)·쎄트렉아이 / *근거*: 메르 블로그·KB ETF Weekly / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 현대차그룹 보스턴 다이내믹스 휴머노이드 2028 IPO·2029 현장 배치 → [수혜] 현대차·현대모비스·에스엘 (램프·로봇 부품)·에스피지 (감속기) / *근거*: 5/18 텔레·doctordk 블로그 / 신뢰도: 높음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 5/19 화요일 모닝 — *위험선호 회복 + 메모리 슈퍼사이클 컨센 일제 상향*이 핵심. 트럼프 이란 협상 보류 발언으로 미국채 10년 4.59% 하락 전환·달러인덱스 -0.33%·달러/원 1,488원 (1,500선 -10원)으로 *환율 채널 우호*. 동시에 노무라 삼성전자 59만·SK하이닉스 400만 / 유진 STRONG BUY 신규가 메모리 PER 6배 → 20배 TSMC 수준 리레이팅 thesis를 굳히며 *글로벌 보고서 컨센*으로 확장. 단 *외인 8거래일 -35조 누적*과 5/15 KOSPI -6.12% 폭락 잔영, *NVDA 어닝 D-1·삼성 파업 5/21 임박*·*FOMC 의사록 이번 주 후반* 등 이벤트로 박스권 유도. 9시 KOSPI 갭상승 가능성은 있으나, 메모리 리더에 *분할 진입·기존 보유 핵심 유지* 후 NVDA 결과 확인이 안전한 진행 — *KB 이은택 \"금리 자산시장 중력\" view*를 기준선. 워치리스트 핵심 모니터: NVDA 어닝 capex 가이드 (한국 HBM 직격), 삼성전자·SK하이닉스 노무라 PER 20배 thesis 검증 (LTA 가시성·HBM4 양산), 삼성전자우 괴리율 34% 역사적 고점권 — 배당 증가 + 본주 횡보 시 *우선주 할인율 축소 매매 기회 별도 관찰*. AAPL·MSFT KB 미국주식 BUY 유지·TSLA 휴머노이드 모멘텀 약화 지속 모니터. 다음 슬롯 (점심 14:15) 체크: ① 09:00 KOSPI 갭 방향·외인 1차 매매 흐름 ② KIS 장중 잠정 수급 (외인 매수 전환 여부) ③ HD 어닝 (KST 20:00) 미국 소비 가늠자 / ④ 5/20 NVDA 어닝 카운트다운. ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 슬롯 통계 ━━━━━━━━━━━━━━━ 수집 row 690건 (telegram 569·naver 77·kbsec 15·im_sec 8·global_rss 6·x_handoff 5·kis_market 3·index_technical 3·shinhan 1·samsungpop 1·miraeasset 1·liquidity 1). 컨센서스 변경: TP 상향 81건 + 하향 16건 + 신규 매수 262건 + rating 변경 120건. 오늘 헤드라인 신호 3개 (노무라 메모리 TP·유진 STRONG BUY 신규·트럼프 이란 협상 보류). 워치리스트 11개 / 적용 11개 모두 노출. — (7/7)