나쁜양파 실적알리미

젠팩트(Genpact) · $G · 2026 Q2 실적 (장전) 기업 업무프로세스(BPM)·AI 전환 컨설팅 기업, 시총 $5.98B 종가 $36.16 🟢 +2.52% 장전 $35.21 🔴 -2.63% #Financial_Results 🟢 Rev $1.34B (Est. 1.33B, +0.8%) 🟢 OP $234M (Est. 231.7M, +1.0%) 🟢 EPS $1.00 (Est. 0.97, +3.6%)

MP머티리얼즈 · $MP · 26년 2분기 실적 (장중) 미국 유일 수직계열화 희토류·마그넷 생산업체, 방산·EV·로봇향 공급 · 시총 $9.3B 장중 $52.29 🟢 +10.11% #Financial_Results 🟢 Rev $108.49M (Est. 95.95M, +13.1%) 🔴 OP -$32.03M (Est. -23.77M, -8.26M) 🔴 EPS -$0.01 (Est. -0.004, -0.006)

#Compression_Power - Compression Infrastructure 매출 $315.1M(+7.4% YoY), 가동률 98.2%(+100bp), 조정 매출총이익률 70.0% - Power Infrastructure(DPS 편입 후 첫 풀분기) 매출 $32.9M, 조정 매출총이익률 64.5%, 가동률 89.6% - 1GW 규모 가스터빈 장기공급계약 체결, 2030년까지 순차 인도 · 2030년까지 2GW+ 발전용량 목표 #FCF_CapEx - OCF $99.5M, 총 CapEx $274.8M(유지보수 $19.9M+성장·기타 $254.9M) → CapEx/OCF 2.8배 - FCF -$87.5M, Power 성장capex 확대로 적자 지속. 연간 성장+기타capex 가이던스 $725~805M - Power Infrastructure 성장capex 가이던스 중간값 하향(전력설비 납품대금 타이밍 반영) #Comments 🟢 2026 Adjusted EBITDA·재량현금흐름 가이던스 상향($830~860M, $570~600M), Compression 부문 최고 매출·가동률 경신 🔴 2분기 유상증자(1220만주 발행)로 희석주식수 급증 — 조정EPS 컨센서스 큰 폭 하회 주요인 - 핵심: Power Infrastructure 연 $680~750M 규모 성장capex 지속 시 FCF 적자 장기화 여부 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

코디악 가스 서비스 · $KGS · 2026 Q2 실적 천연가스 압축 인프라 서비스 업체, DPS 인수로 전력 인프라 사업 확장 중 · 시총 $5.1B #Financial_Results 🟢 Rev $391.1M (Est. 383.0M, +2.1%) 🔴 OPM 31.8% (Est. 33.2%, -1.4%p) 🔴 Adj EPS $0.55 (Est. 0.72, -23.1%) 🟢 FCF -$87.5M (Est. -164.8M, +77.3M)

#Origination - 총 클로징볼륨 $49.1B(순락락볼륨 $47.0B) · 총 GOS마진 2.48% - DTC $28.1B(마진 4.13%) / Rocket Pro $11.1B(마진 0.69%) / 코레스폰던트 $10.0B(마진 0.19%) - 구매 시장점유율 6.2%(전분기 5.5%) · 리파이낸스 14.3%(전분기 12.2%) — 분기 최고치 #Servicing - 서비싱포트폴리오 UPB $2.0T(940만건) · MSR매각 $53B(현금유입 $795M, 서브서비싱 유지율 약 80%) #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +12.9% YoY, EPS +42.4% YoY #Comments 🟢 조정EBITDA $766M(YoY +345%)·조정순이익 $441M(YoY +488%) — 4년내 최대 분기 수익성, 구매·리파이낸스 점유율 동반 사상 최고 🔴 매출 $2.78B·조정EPS $0.16 모두 컨센서스 소폭 하회(각각 -1.6%/-2.7%) — 볼륨 급증에도 수익성 지표는 기대치 못 미침 - 핵심: Rocket Pro GOS마진 0.69%로 급락(Compass 파트너십 투자 확대 영향) — 홀세일 채널 마진 회복 속도가 다음 분기 관전포인트 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

로켓컴퍼니스 · $RKT · 2026년 2분기 실적 (장중) 미국 1위 온라인 모기지 플랫폼 — 오리지네이션·서비싱에 부동산(Redfin)·개인대출까지 아우르는 홈오너십 플랫폼 · 시총 $39.2B 장중 $13.55 🟢 +2.46% #Financial_Results 🔴 Rev $2.78B (Est. 2.83B, -1.6%) 🟢 Adj EBITDA $766M (YoY +345%) 🔴 Adj EPS $0.16 (Est. 0.164, -2.7%)

#Pipeline - MYQORZO(아피캄텐) 순매출 $25.3M(美 $23.0M+獨 $2.3M) — 처방의사 700명+, 환자 약 1,500명, 유상처방 비중 80%+ - 비폐쇄성 HCM 대상 ACACIA-HCM Phase 3 양대 1차 평가변수 모두 충족 → 4분기 nHCM 적응증 sNDA 제출 예정 - 독일 출시·영국 승인 완료, 캐나다·스위스·홍콩·대만 심사 중 — 유럽 5개국+ 추가 출시 목표(~27년 상반기) - 현금성자산 $1.7B(1분기 말 $1.1B) — 2분기 중 유상증자로 순조달 $760.1M #ROIC (회계연도 기준) - 203.3% → 126.8% → 142.2% (증분 ROIC -100.0%) - 투하자본 $-0.2B → $-0.4B → $-0.3B (-25.0% YoY), NOPAT +25.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +126.8% YoY, EPS -0.9% YoY #Comments 🟢 MYQORZO 매출 컨센서스 63.9% 상회, ACACIA-HCM 양성 결과로 nHCM 적응증까지 확장 모멘텀 🔴 SG&A +58.9%(상업화 비용) 여파로 GAAP 순손실 $198.8M — 전년比 47.9% 확대 - 핵심: 4분기 sNDA 제출 및 MYQORZO 처방·페이어 커버리지 확대 속도 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

사이토키네틱스 · $CYTK · 2026 Q2 실적 (장중) 심장근육 표적 신약 개발사, 비대심근증 치료제 MYQORZO(아피캄텐) 상업화 중 · 시총 $9.8B 장중 $76.61 🔴 -5.86% #Financial_Results 🟢 Rev $28.62M (Est. 17.46M, +63.9%) 🟢 OPM -626.0% (Est. -1109.8%, +483.8%p) 🟢 EPS -$1.50 (Est. -1.64, +8.5%)

체서피크 유틸리티 · $CPK · 2026년 2분기 실적 (종가) 미국 델라웨어 소재 천연가스·프로판 배관/유통 규제 유틸리티 · 시총 $3.2B 종가 $133.50 🔴 -0.25% #Financial_Results 🟢 Rev $201.9M (Est. 198.9M, +1.5%) 🔴 OPM 26.2% (Est. 26.9%, -0.7%p) 🔴 EPS $1.05 (Est. 1.07, -1.9%) #Regulated_Energy - Regulated Energy 매출 $164.3M(+8.2% YoY), Unregulated Energy $45.2M(-5.6% YoY) - 조정매출총이익 2Q +$7.4M, YTD +$31.2M(+9.6% YoY) — 배관 확장·규제 인프라 프로그램이 견인 #FCF_CapEx - 2Q CapEx $139.7M, YTD CapEx $261.6M - 2026년 CapEx 가이던스 $100M 상향 → $550~600M(중간값 기준 +약 21%) - 회전신용한도 $650M로 확대, FEP($1.2B) 등 대규모 투자 재원 확보 #ROIC (회계연도 기준) - 5.7% → 6.2% → 6.1% (증분 ROIC 0.0%) - 투하자본 $2.6B → $2.9B → $3.2B (+10.3% YoY), NOPAT +0.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +4.8% YoY, EPS +10.7% YoY #Comments 🟢 조정매출총이익 YTD +9.6%, 2028년 EPS 가이던스($7.75~8.00) 재확인 — 규제자산 기반 성장 지속 🔴 2Q 영업마진·EPS 컨센 소폭 하회, 이자비용 $18.4M(+3.4% YoY)로 순이익 증가폭 제한 - 핵심: FEP 파이프라인($1.2B, 2030 가동 목표) 인허가·파트너 확보 진행 상황이 장기 밸류에이션 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

#Segments - SPS(특수제품) Adj.EBITDA $161.7M (전년 $66.8M, 마진 16.0%) — 특수제품 공급부족 국면 속 판매·가격 호조 - MR(몬태나/재생연료) Adj.EBITDA(세제혜택 포함) $26.6M (전년 $16.3M) — MaxSAF®150 1단계 증설 완료, 재생마진 회복 국면 - PB(퍼포먼스브랜드) Adj.EBITDA $6.3M (전년 $13.5M) — LIFO $7.3M 등 원가 상승에 마진 압박 #FCF_CapEx - 상반기 누적(분기 단위 비공개): OCF $6.1M (전년 $-31.1M) · CapEx -$51.5M · FCF -$45.4M - 7월 시니어노트 조기상환 등 총 $115M 부채 축소, 7/31 몬태나 터미널 자산금융 $15.5M 전액 상환 #ROIC (회계연도 기준) - 14.5% → 0.6% → 1.7% - 투하자본 $2.0B → $1.6B → $1.6B (+0.0% YoY) #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +14.7% YoY, EPS +193.1% YoY #Comments 🟢 SPS 부문 Adj.EBITDA 전년比 2.4배 급증 — 특수제품 공급부족 수혜에 실적 견인 🔴 GAAP 순손실 $95.9M 지속, RINs 관련 non-cash 비용 $163.6M 등 마크투마켓 부담에 OPM 컨센 큰 폭 하회 - 핵심: MaxSAF®150 2단계 증설의 자본효율성과 재생마진 지속가능성이 디레버리징 속도 좌우 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

Calumet(칼루멧) · $CLMT · 2026 Q2 실적 (장중) 인디애나폴리스 기반 특수석유화학·재생연료(SAF) 제조사, 시총 $3.5B 장중 $40.12 🔴 -4.20% #Financial_Results 🟢 Rev $1.45B (Est. 1.12B, +28.9%) 🔴 OPM -2.8% (Est. 3.7%, -6.5pp) 🔴 EPS -$1.09 (Est. -$0.06, -$1.03)

#Backlog_Guidance - 백로그 $3.36B, 사상 최대 (전년 $2.94B, +14.3% YoY / 전분기 $3.14B, +7.0% QoQ) - FY26 매출 가이던스 $3.64B~3.68B로 상향, 조정 EBITDA $559M~569M로 상향 #ROIC (회계연도 기준) - 6.3% → 8.7% → 10.4% (증분 ROIC 7.7%) - 투하자본 $0.9B → $1.1B → $2.4B (+118.2% YoY), NOPAT +100.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +9.6% YoY, EPS +15.4% YoY #Comments 🟢 Rev +28.2% · 조정순이익 +34%, 백로그 사상최대 $3.36B → FY26 가이던스 상향 🔴 장중 이미 +18% 급등 후 밸류에이션 부담, 에너지비용·날씨 변수 지속 - 핵심: 상향된 FY26 가이던스(매출 $3.64B~3.68B) 달성 여부, Ellsworth 인수 데이터센터 부문 기여 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

#Segments - Regulated Energy 매출 $164.3M (+8.2% YoY), Unregulated Energy $45.2M (-5.6% YoY) - Adjusted Gross Margin $150.2M (+5.2% YoY) — 트랜스미션 확장·규제 인프라 프로그램 견인 - 상반기 누적 매출 $555.0M (+12.9% YoY), 상반기 순이익 $84.7M (+13.2% YoY) #FCF_CapEx - 2분기 자본투자 $139.7M, 상반기 누적 $261.6M - 2026 capex 가이던스 $550-600M로 $100M 상향, FEP 파이프라인 등 반영 - 2024-2028 누적 capex 전망 $1.5-1.8B → $2.2B+ 상향, 2026년까지 약 $1.4B 집행 전망 #ROIC (회계연도 기준) - 5.7% → 6.2% → 6.1% (증분 ROIC 0.0%) - 투하자본 $2.6B → $2.9B → $3.2B (+10.3% YoY), NOPAT +0.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +6.6% YoY, EPS +4.9% YoY #Comments 🟢 상반기 매출 $555.0M(+12.9%)·순이익 $84.7M(+13.2%) 두 자릿수 성장 지속, 2028 EPS 가이던스 $7.75-8.00 재확인 + capex 가이던스 $100M 상향 🔴 2분기 Adj EPS $1.05 컨센(1.07) 하회, 이자비용 $18.4M(+3.4% YoY)로 증가세 지속 - 핵심: $1.2B 규모 FEP 파이프라인 파트너십 확정 여부, 2027년 2월 2027-2031 장기 가이던스 발표 향방 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

컨스트럭션 파트너스 · $ROAD · FY26 Q3 실적 (장중) 남부권(Sunbelt) 도로 건설·유지보수 수직계열화 인프라 기업 · 시총 $5.94B 장중 $118.25 🟢 +18.07% #Financial_Results 🟢 Rev $999.4M (Est. 948.78M, +5.3%) 🟢 OP $105.3M (Est. 103.2M, +2.0%) 🟢 EPS $1.08 (Est. 1.01, +6.7%)

체서피크 유틸리티스 · $CPK · 2026 Q2 실적 (장전) 델라웨어주 도버 기반 천연가스·전력 규제 유틸리티 지주사, 프로판·CNG 유통도 겸업 · 시총 $3.2B 종가 $133.50 🔴 -0.25% 장전 $134.59 🟢 +0.82% #Financial_Results 🟢 Rev $201.9M (Est. 198.9M, +1.5%) 🔴 OPM 26.2% (Est. 26.9%, -0.7%p) 🔴 Adj EPS $1.05 (Est. 1.07, -1.9%)

#Origination - 총 클로징볼륨 $49.1B(순락락볼륨 $47.0B) · 총 GOS마진 2.48% - DTC $28.1B(마진 4.13%) / Rocket Pro $11.1B(마진 0.69%) / 코레스폰던트 $10.0B(마진 0.19%) - 구매 시장점유율 6.2%(전분기 5.5%) · 리파이낸스 14.3%(전분기 12.2%) — 분기 최고치 #Servicing - 서비싱포트폴리오 UPB $2.0T(940만건) · MSR매각 $53B(현금유입 $795M, 서브서비싱 유지율 약 80%) #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +12.9% YoY, EPS +42.4% YoY #Comments 🟢 조정EBITDA $766M(YoY +345%)·조정순이익 $441M(YoY +488%) — 4년내 최대 분기 수익성, 구매·리파이낸스 점유율 동반 사상 최고 🔴 매출 $2.78B·조정EPS $0.16 모두 컨센서스 소폭 하회(각각 -1.6%/-2.7%) — 볼륨 급증에도 수익성 지표는 기대치 못 미침 - 핵심: Rocket Pro GOS마진 0.69%로 급락(Compass 파트너십 투자 확대 영향) — 홀세일 채널 마진 회복 속도가 다음 분기 관전포인트 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

#Segment - 지역별 주당순이익: 켄터키 규제 $0.18(전년 $0.17)ㆍ펜실베이니아 규제 $0.17(전년 $0.19)ㆍ로드아일랜드 규제 $0.01(전년 -$0.02) - 펜실베이니아 데이터센터 파이프라인 31.8GW로 확대, 계약체결 11GW+ㆍ착공 6.5GW+ - 켄터키 파이프라인 13.7GW(데이터센터向 11.6GW), 계약체결 1.3GW — 추가 발전 CPCN 신청 연내 가능성 #ROIC (회계연도 기준) - 4.6% → 4.6% → 5.4% (증분 ROIC 11.5%) - 투하자본 $29.2B → $30.6B → $33.2B (+8.5% YoY), NOPAT +21.4% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +9.0% YoY, EPS +11.9% YoY #Comments 🟢 온고잉 EPS $0.33 전년比 +3%, 상반기 누적 온고잉 EPS $0.96(+4% YoY) — 가이던스 궤도 유지 🔴 온고잉 EPS 컨센 $0.344 대비 -4.1% 소폭 미달 - 핵심: 2026 온고잉 EPS 가이던스 $1.90~1.98(중간값 $1.94) 재확인, PA·KY 데이터센터向 투자 상향여력 $10B~12B — Invitium JV ESSA 계약 연내 체결 여부가 후반기 성장 가늠자 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

#Materials - NdPr 생산 840톤(+41% YoY) · 판매 1,006톤(+127% YoY) — 판매량 급증이 매출 견인 - Materials 부문 매출 $95.6M · EBITDA $32.5M(전년 -12.7M, 흑자전환), Magnetics 부문 매출 $16.5M · EBITDA $7.5M(-7% YoY) - 신규 美 방산·항공 고객과 가돌리늄(Gd) 장기 오프테이크 계약 체결, Independence 자석공장·10X시설 램프업 지속 #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 EPS -22.2% YoY #Comments 🟢 매출 $108.5M로 컨센 13% 상회, NdPr 판매량 127% 급증에 Adj EBITDA 전년 대비 흑자전환($28.5M) 🔴 Adj EPS -$0.01로 컨센(-0.004) 하회, GAAP 순손실도 -$20.3M로 적자 지속 - 핵심: Independence 자석공장 상업램프업 속도와 방산·항공 오프테이크 확장 규모가 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

#Segment - 미국·중남미 전통 조정영업이익 $165M (전년 $4M) — 개인·단체생명 손해경험 개선이 견인 - 아시아태평양 조정영업이익 $249M (전년 $181M, +37.6%) — 신규계약 성장 지속 - EMEA 금융솔루션 조정영업이익 $133M (전년 $116M, +14.7%) — 신규비즈니스·투자수익 기여 #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 EPS -9.6% YoY #Comments 🟢 GAAP EPS $7.01·조정영업EPS $8.89 모두 컨센 큰 폭 상회, ROE 11.5%·조정영업ROE 17.4%(TTM)로 우량 수익성 지속 🔴 실효세율 23.4%로 가이던스 상단(22~23%) 상회, 투자관련손실 $76M로 전년 $44M 대비 확대 - 핵심: 미국·중남미 전통부문 손해경험 개선 지속 여부 및 서프라이즈 지속가능성이 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

로켓컴퍼니스 · $RKT · 2026년 2분기 실적 (장중) 미국 1위 온라인 모기지 플랫폼 — 오리지네이션·서비싱에 부동산(Redfin)·개인대출까지 아우르는 홈오너십 플랫폼 · 시총 $39.2B 장중 $13.55 🟢 +2.46% #Financial_Results 🔴 Rev $2.78B (Est. 2.83B, -1.6%) 🟢 Adj EBITDA $766M (YoY +345%) 🔴 Adj EPS $0.16 (Est. 0.164, -2.7%)