한투증권 중견중소

[한투증권 중견중소 강은지] 지씨지놈: 아직도 공모가보다 싸다 보고서 링크: https://vo.la/Josy9wo 텔레그램 채널: http://t.me/kis_midsmall ● 지씨지놈의 췌장암 조기 선별 검사 팬사이트 미국 임상 결과가 확정 ● 민감도 93.7%, 특이도 95.4%로 미국 주요 액체생검 암 스크리닝 검사 대비 경쟁력을 입증 ● 이번 임상 결과를 기반으로 11월 중 FDA에 사전 검토 의뢰서를 제출할 예정이며 특이사항이 없다면 연내 승인 신청서 제출이 진행되어 2027년 중 최종 승인을 받아 상용화 작업을 시작할 계획 ● 유통사는 가던트 쉴드. 대장암 선별 검사 가던트 쉴드를 판매하며 미국 시장 내 유통망을 확보하고 있는 만큼 빠른 시장 침투가 가능할 전망 ● 지난 5개 분기 연속으로 영업 흑자를 기록한 지씨지놈은 3분기에도 영업이익 10억원(+31.3% YoY, OPM 9.7%)을 기록하며 안정적인 영업 흑자 구조를 이어갈 전망 ● 일본, 미국 등 ASP가 높은 해외 시장 진출을 통해 추가적인 외형 성장과 수익성 개선이 이뤄질 전망인 만큼 공모가 회복을 넘어선 주가 상승 흐름을 이어갈 것

[한투증권 중견중소 강은지] 지씨지놈: 아직도 공모가보다 싸다 보고서 링크: https://vo.la/Josy9wo 텔레그램 채널: http://t.me/kis_midsmall ● 지씨지놈의 췌장암 조기 선별 검사 팬사이트 미국 임상 결과가 확정 ● 민감도 93.7%, 특이도 95.4%로 미국 주요 액체생검 암 스크리닝 검사 대비 경쟁력을 입증 ● 이번 임상 결과를 기반으로 11월 중 FDA에 사전 검토 의뢰서를 제출할 예정이며 특이사항이 없다면 연내 승인 신청서 제출이 진행되어 2027년 중 최종 승인을 받아 상용화 작업을 시작할 계획 ● 유통사는 가던트 쉴드. 대장암 선별 검사 가던트 쉴드를 판매하며 미국 시장 내 유통망을 확보하고 있는 만큼 빠른 시장 침투가 가능할 전망 ● 지난 5개 분기 연속으로 영업 흑자를 기록한 지씨지놈은 3분기에도 영업이익 10억원(+31.3% YoY, OPM 9.7%)을 기록하며 안정적인 영업 흑자 구조를 이어갈 전망 ● 일본, 미국 등 ASP가 높은 해외 시장 진출을 통해 추가적인 외형 성장과 수익성 개선이 이뤄질 전망인 만큼 공모가 회복을 넘어선 주가 상승 흐름을 이어갈 것

2026.10.29 15:58:35 기업명: 슈프리마(시가총액: 3,829억) A236200 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 328억(예상치 : 365억/ -10%) 영업익 : 57억(예상치 : 84억/ -32%) 순이익 : -126억(예상치 : -) **최근 실적 추이** 2026.3Q 328억/ 57억/ -126억 2026.2Q 403억/ 102억/ 189억 2026.1Q 311억/ 54억/ 100억 2025.4Q 456억/ 130억/ 129억 2025.3Q 303억/ 65억/ 106억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261029900465 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/236200

[한투증권 중견중소 김건우] 티앤이코리아: SOFC 밸류체인 뉴비 등장 텔레그램: http://t.me/kis_midsmall 발간자료: https://zrr.kr/1LPC2q ● 오늘 상장하는 고속 터보기계 기업. 미국 SOFC 1위 기업인 B사에 에어블로워(송풍기)를 공급 ● 기존 밸류체인 기업인 Airtech 대비 소형화가 가능하고 에너지 효율이 높은 터보식 블로워를 2025년 하반기부터 본격적으로 공급. 기술력 기반 침투율 높아질 것 ● 2026년 상반기 매출액 211억원(+180.0% YoY), 영업이익 35억원(OPM 16.4%)를 기록 ● 2027년 연간 매출액은 1,080억원(+130.6% YoY), 영업이익 214억원(OPM 19.9%)를 기록할 전망 ● 증권신고서 기준 예상 시가총액은 1,431억원~1,737억원. 밴드 상단 기준 2027년 PER은 12.6배(2027년 순이익 전망치 138억원 기준)로 증권신고서 상 비교기업들의 PER 19.5배 대비 낮음

[한투증권 중견중소 홍예림] 지니언스 (263860) 금융권 해킹 구조대 ★ 금융권 보안 점검 강화가 EDR 추가 도입으로 - 금융위는 10/2 외부 노출 전산자산 점검을 주문하고, 10/14 대형 금융사 취약점 점검을 연 1회에서 2회 이상으로 확대하는 방침 제시 - 9/11 시행된 개정 개인정보보호법은 고의·중과실 반복 위반 등 가중 요건 충족 시 매출액의 최대 10% 과징금 부과 - 사전 예방 투자에 대한 과징금 감경도 도입돼 보안 투자 유인 확대 - 지니언스는 기존 NAC 고객의 EDR·백신 추가 도입과 일부 부서에 한정된 제품의 전사 확대를 통해 추가 수주 확보할 전망 ★ 본업 회복에 구독·해외 고객 확대까지 - 2026년 연결 매출액 571억원(+18.0% YoY), 영업이익 110억원(+57.1% YoY, OPM 19.3%) 전망 - 공공·대기업의 NAC 신규·고도화 수요와 EDR 판매 확대를 반영해 제품 매출은 477억원(+19.5% YoY)으로 추정 보고서 링크: https://zrr.kr/vApENh 텔레그램: https://t.me/kis_midsmall

[한투증권 중견중소 김건우] 성광벤드, 태광 3Q26 Preview 텔레그램: http://t.me/kis_midsmall 성광벤드: https://zrr.kr/RXJGbU 태광: https://zrr.kr/zD28fq ● 성광벤드: 3분기 연결 매출액 713억원(별도 651억원), OPM 20.9%, 별도 수주액 770억원 전망 ● 태광: 3분기 연결 매출액 687억원(별도 598억원), OPM 10.3%, 별도 수주액 896억원 전망 ● 피팅업종의 수주 후 매출까지의 리드타임은 대략 5개월로 직전 2개 분기 수주액이 매출액에 큰 영향. 2026년 3분기는 상반기 수주 호조를 보였던 성광벤드가 실적 앞설 것. 성광은 실적 증가, 태광은 밸류에이션 매력이 투자포인트 ● 피팅 업종 특징적인 점은 예상보다 큰 미국 시장 수주. LNG 터미널 뿐 아니라 복합화력발전 등 발전시장 향 피팅 수요 늘어나는 것으로 해석 ● 중동(종전 시 재건 수혜), 미국(LNG 수출 및 발전 수요 증가) 시장 모두 실적 증가 요인 다수. 2026년 3분기부터 수주가 본격적으로 증가하는 피팅 업종에 관심

[한투증권 중견중소 강은지] 파마리서치: 이 주가는 매수 기회 보고서 링크: https://vo.la/tXZ53R5 텔레그램 채널: http://t.me/kis_midsmall ● 파마리서치는 10월 26일부터 28일까지 강릉에서 PharmaResearch Global Symposium(이하 PGS)을 개최 ● 향후 파마리서치의 추가 성장 전략을 전망할 수 있는 이벤트로는 2027년 초 출시 예정인 EBD 공개가 있었음 ● 추후 환자에게는 통증 개선, 병원에게는 수익성 개선의 장점을 활용해 미용 성형 시술 시장에서 경쟁력을 확보할 전망 ● 3분기 실적은 비우호적인 환율 환경과 CG USA의 영업 적자 반영으로 영업이익이 645억원(+4.3% YoY, OPM 36.7%)을 기록하며 컨센서스를 9.3% 하회할 전망 ● 다만 향후 파마리서치 OEM 화장품 생산을 통한 CG USA의 가동률 상승과 화장품 사업 생산·유통 구조 효율화를 통해 연결 영업이익률은 점진적으로 회복될 것 ● 단기 실적 부진을 반영해 목표주가를 44만원으로 6.4% 하향 조정하나 견조한 국내외 화장품 사업 성장 및 EBD 출시를 통해 다시 가속화될 리쥬란 스킨부스터의 국내외 성장 잠재력을 고려해 투자의견 매수를 유지

[한투증권 중견중소 강은지] 파마리서치: 이 주가는 매수 기회 보고서 링크: https://vo.la/tXZ53R5 텔레그램 채널: http://t.me/kis_midsmall ● 파마리서치는 10월 26일부터 28일까지 강릉에서 PharmaResearch Global Symposium(이하 PGS)을 개최 ● 향후 파마리서치의 추가 성장 전략을 전망할 수 있는 이벤트로는 2027년 초 출시 예정인 EBD 공개가 있었음 ● mnRF와 리쥬란 스킨부스터를 동시에 시술할 수 있는 장비로 추후 환자에게는 통증 개선, 병원에게는 수익성 개선의 장점을 활용해 미용 성형 시술 시장에서 경쟁력을 확보할 전망 ● 3분기 실적은 비우호적인 환율 환경과 CG USA의 영업 적자 반영으로 영업이익이 645억원(+4.3% YoY, OPM 36.7%)을 기록하며 컨센서스를 9.3% 하회할 전망 ● 다만 향후 파마리서치 OEM 화장품 생산을 통한 CG USA의 가동률 상승과 화장품 사업 생산·유통 구조 효율화를 통해 연결 영업이익률은 점진적으로 회복될 것 ● 단기 실적 부진을 반영해 목표주가를 44만원으로 6.4% 하향 조정하나 견조한 국내외 화장품 사업 성장 및 EBD 출시를 통해 다시 가속화될 리쥬란 스킨부스터의 국내외 성장 잠재력을 고려해 투자의견 매수를 유지

[한투증권 윤철환] 엘리스(0158S0): ‘K-네오클라우드’ 선두주자 ● 국가대표 AI 클라우드 전문 기업 - 2015년 설립된 네오클라우드 전문 기업. 교육 플랫폼 운영 과정에서 축적한 서버 가상화·분산 처리 기술을 기반으로 AI 클라우드 사업 진출 - 자체 PMDC와 ECI를 통해 AI 개발·운영에 필요한 GPU 인프라와 플랫폼 제공. AICA·NIPA 주관 대형 AI 프로젝트의 사업자로 선정되며 사업 확대 ● 클라우드 사업의 근간은 PMDC와 ECI - PMDC는 서버·전력·냉각 설비를 통합한 모듈형 데이터센터. 3~6개월 내 구축 가능하며, 수랭식 냉각을 통해 PUE 1.1 수준 구현 - ECI는 GPU 자원을 가상화해 고객별로 할당·관리하는 AI 특화 클라우드 플랫폼. 자체 PMDC뿐 아니라 고객사 데이터센터 등에도 적용 가능 ● 초고속 성장세는 이미 진행 중 - 2026년 매출액 724억원(+83.2% YoY), 영업이익 195억원(+276.9% YoY, OPM 27.0%) 전망. 정부 GPU 인프라 사업 본격화와 민간 수요 증가로 클라우드 매출 확대 예상 - 초기 투자에 따른 비용 부담에도 매출 성장을 기반으로 고마진 유지(1H26 OPM 30.1%). 향후 추가 CAPEX에도 외형 확대를 바탕으로 수익성 유지 전망 - 2027년 매출액 1,312억원, 영업이익 322억원(각각 %YoY +81.3, +64.8)으로 성장 지속될 것 ● 향후 CAPEX에 따른 재무 부담 점검 - 현금성자산 225억원과 IPO 조달금액 2,009억원을 바탕으로 단기·중기 투자 재원 확보. 2027년부터 3~5년 장기계약 전환과 매출채권 유동화를 추진해 추가 조달 부담 완화 계획 - 자체 HW,SW 기반으로 원가경쟁력 확보+과기부 등 우량고객 확보=1H26 EBITDA 마진 67.5% 기록. 향후에도 계약부채의 매출인식 과정에 차질 없을 것으로 예상, 고마진 기조 유지될 것 * 텔레그램 채널: https://t.me/kis_midsmall * 보고서 원문: https://zrr.kr/k7m4z6 ★ 위 내용은 내부검수인의 결재가 완료된 것 입니다.

[한투증권 중견중소 홍예림] 라온시큐어 (042510) 11월 체크리스트:양자, AI보안, 그리고 라온시큐어 ★ 양자·AI 보안으로 사업 영역 확대 - 금융·공공기관과 일반기업에 본인인증, 계정·접근권한 관리, 전자서명 및 암호화 솔루션을 공급 - 화이트햇 컨설팅과 국가 모바일 신분증에 적용된 블록체인 기반 신원인증 사업도 영위 - 기존 인증·보안 고객을 대상으로 양자내성암호(PQC)와 AI 보안 제품을 추가 공급하며 사업 범위 확대 중 ★ PQC, 시범사업에서 금융권 공급으로 - 2026년 11월 20일 시행되는 개정 양자기술산업법에 따라 정부는 주요정보통신기반시설의 양자보안 위협 대응 대책과 기술지침을 마련 - 라온시큐어는 기존 가상 키패드와 전자서명 제품에 PQC 모듈을 적용하는 방식으로 고객의 암호체계 전환에 대응 - 2025년 세브란스병원 의료 데이터 플랫폼 시범전환에 이어 2026년 6월 KDB생명, 7월 NH농협손해보험 공급 계약 확보 - 기술 검증을 넘어 실제 금융서비스에 적용되기 시작했다는 점이 핵심. 기존 고객의 제품 업그레이드와 신규 구축이 추가 매출로 이어질 전망 ★ AI 보안으로 인증 대상 확대 - AI가 기업의 업무를 직접 수행하기 시작하면서 인증·접근권한 관리의 대상이 사람에서 AI 에이전트로 확대되는 중 - 라온시큐어는 기존 신원인증·접근통제 기술을 활용해 AI 신원·권한 관리, 입출력 보안, AI 모의해킹 등 5종 제품을 공개했으며, 금융권 수요가 높은 AI 모의해커와 가드레일은 연내 첫 레퍼런스 확보 예상 - 10월 15일에는 과기정통부·NIPA의 피지컬AI 보안기술 개발 과제 주관기관으로 선정돼 적용처 확대에도 착수 보고서 링크: https://zrr.kr/F3TOk2 텔레그램: https://t.me/kis_midsmall

[한투증권 중견중소 강은지] 지씨지놈: 요즘 대세 액체생검 보고서 링크: https://vo.la/mPm4ULP 텔레그램 채널: http://t.me/kis_midsmall ● 임상 유전체 분석 전문 기업으로 개인 유전체 빅데이터를 분석해 질병의 조기 선별·예측 및 맞춤형 치료에 활용되는 진단 사업을 영위 중 ● 다중암 조기 선별 검사 아이캔서치 검사 시행 병원 수 증가 및 B2B 사업 확장과 국내 고령 산모 증가로 인한 산전 태아 염색체 이상 선별 검사 G-NIPT 검사 건수가 빠르게 증가하며 안정적인 영업 흑자 구간에 진입 ● 일본, 미국 등 한국 대비 진단 검사 ASP가 높은 해외 진출을 통해 추가적인 외형 성장과 수익성 개선도 이뤄질 수 있음 ● 최근 시장의 관심이 높아지고 있는 액체 생검 관련 기업인 만큼 기업 가치 상승세 이어질 전망

[한투증권 중견중소 강은지] 동국제약: 전통 제약사가 화장품도 잘 파네요 보고서 링크: https://vo.la/56ka1ht 텔레그램 채널: http://t.me/kis_midsmall ● 전통 제약사에서 종합 헬스케어 기업으로 변화 중인 기업 ● 상처 치료제 마데카솔에 적용되던 TECA(병풀 정량 추출물) 기술을 활용해 런칭한 브랜드 센텔리안24가 국내뿐만 미국(아마존, 코스트코, 얼타뷰티 등), 일본(돈키호테, 로프트 등) 등 해외 채널에서도 빠르게 성장 중 ● 화장품 사업의 빠른 성장으로 전체 매출액 중 헬스케어 사업부의 매출액 비중은 2025년 34.1%에서 1H26 39.8%를 기록하며 5.7%p 증가 ● 복합 전립성 비대증 치료제 유레스코정의 해외 판매와 고마진 제품 중심의 OTC 포트폴리오 개편, 화장품 수출 금액 증가를 통한 영업 레버리지 효과 등 화장품 사업을 필두로 한 외형 성장과 함께 수익성도 개선될 수 있음 ● 4분기에는 미국 아마존 블랙프라이데이, 일본 메가와리 등 화장품 사업 수출 모멘텀도 지속될 것

[한투증권 중견중소 강은지] 신성에스티 3Q26 Preview: Heat Sink 생산 시작 보고서 링크: https://vo.la/dpJxgYb 텔레그램 채널: http://t.me/kis_midsmall ● 3분기 영업이익은 24억원(+71.5% YoY, OPM 3.7%)을 기록할 전망 ● 중국 공장 매출액 공백과 구리 가격 상승으로 인한 원가 부담을 빠르게 회복 중인 실적 ● 3Q26부터 미국 공장에서 수랭식 냉각 부품 Heat Sink 생산 또한 시작. 현재 미국 공장은 제품을 생산하며 자동화 설비 구축을 마무리 중인 단계. 추후 자동화 설비 구축 완료 시 더욱 가파른 실적 성장이 가능할 전망 ● 중국 ESS 산업에 대한 미국의 규제가 점점 강해지고 있는 환경 하에서 경쟁사 대비 유리한 생산 거점 확보 덕분에 신성에스티의 경쟁력이 부각되며 기업 가치 또한 재평가될 것

- 승강제 1군(실렉트군) 기업수 제한 없음 - 당초 1군 기업 70개로 한정하려고 고려했음 - 수정안: 요건 충족 되면 1군 편입되는 걸로 - 요건: 시총뿐만 아니라 매출·이익 성장성, 기술력 등을 기준으로 부문을 나누는 안을 검토 - 의미: 시총 작아도-실적 좀 부족해도; 성장성 크고, 기술력 좋으면 1군 가능해짐 - 주의: 확정된 바 없음 https://www.hankyung.com/article/2026102295321

https://www.lncbio.co.kr/bbs/board.php?bo_table=news&wr_id=68 엘앤씨바이오 주주서신 공유드립니다

[한투증권 중견중소 김건우] 10/22(목) 비나텍 주가 상승 코멘트 텔레그램: http://t.me/kis_midsmall 최근자료: https://zrr.kr/rrOCkC ● 10/19(화)에 이은 10/21(수) 대규모 슈퍼커패시터 추가 수주에 10/22(목) 오전 9시 15분 기준 +27.2% 상승 ○ 10/21(수) 데이터센터용 슈퍼커패시터 공급계약: 최근 매출액 822억원 대비 145.3%에 해당하는 1,195억원 규모. 계약상대방은 SANMINA CORPORATION ○ 10/19(월) 데이터센터용 슈퍼커패시터 공급계약: 최근 매출액 822억원 대비 149.6%에 해당하는 1,230억원 규모. 계약상대방은 ACBEL POLYTECH ● 계약상대방은 모두 블룸에너지에 슈퍼캡 시스템을 납품하는 EMS(전자제품 위탁생산) 기업. 양일 계약금액 총액 합산은 2,425억원(계약기간 감안 시 연간 환산 물량은 2,008억원). 경쟁 기업의 최근 수주분 합산 시 블룸에너지 제품 3GW에 대응되는 물량으로 추가 수주 가시성을 점검하기 위해선 블룸에너지의 증설 계획이 필요한 상황 ● 한국 시간으로 10/23(금, 내일) 오전 6시 블룸에너지가 3분기 실적을 발표할 예정. 분기 실적보다 1) 2027년 Product 부문 생산능력(CAPA), 2) 2027년 연간 매출액 가이던스, 3) 추가 하이퍼스케일러 계약 체결 여부가 중요 ● 블룸에너지 밸류체인 최선호주 비나텍에 매수 의견 유지. 블룸에너지 증설 계획이 확인된다면 추가적인 목표주가 상향 조정 여지 존재. 11월 미국 중간선거를 전후로 AI DC에 대한 전력 자구책 요구와 친환경 에너지원에 대한 관심이 모두 늘어날 것이라는 점도 연료전지 테마에 긍정적

2026.10.21 15:53:28 기업명: 비나텍(시가총액: 6,800억) A126340 보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결 계약상대 : SANMINA CORPORATION 계약내용 : 데이터센터용 슈퍼커패시터 공급계약 공급지역 : 인도 계약금액 : 1,195억 계약시작 : 2026-10-21 계약종료 : 2027-12-23 계약기간 : 1년 2개월 매출대비 : 145.30% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261021900383 최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/126340 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/126340

[한투증권 중견중소 김건우] 비나텍: 블룸에너지 밸류체인 대장주 보고서 링크: https://vo.la/vWIbTUw 텔레그램 채널: http://t.me/kis_midsmall ● 빨라진 증설 속도: 2026년 10월 19일 1,230억원 규모의 슈퍼캐퍼시터 공급계약 공시. 익숙한 형태의 공시이나 기존 추정 증설 속도로는 대응 어려운 규모라는 점에 주목 ● 목표주가 상향: 목표주가를 112,000원으로 기존 94,400원 대비 18.6% 상향조정. Peer 기업들의 최근 밸류에이션 하락에도 실적 모멘텀이 목표주가 상향 조정을 이끌어내는 국면 ● 블룸 실적 대기: 2026년 10월 23일 오전 6시(한국시간 기준) 실적 발표 예정. 2분기 실적 발표 중 하이퍼스케일러 추가 계약 가시성을 높인 상황. 캐파 관련 언급에도 주목

[한투증권 중견중소 강은지] 클래시스 3Q26 Preview: 12MF PER 9.4배 vs 본업 회복 가능성 보고서 링크: https://vo.la/vWIbTUw 텔레그램 채널: http://t.me/kis_midsmall ● 3분기 영업이익은 382억원(+1.6% YoY, OPM 40.3%)을 기록하며 컨센서스를 22.3% 하회할 전망 ● EBD 산업 경쟁 심화와 계절적 비수기 영향으로 내수 사업 회복이 제한적이었고 남미 법인 또한 정상화가 지연되고 있는 실적 ● 실적 부진을 반영해 목표주가 또한 46,000원으로 기존 대비 23.3% 하향 조정 ● 다만 적극적인 인사 영입을 통한 실적 개선과 2027년 중국 시장 진입 본격화 및 미국 울트라포머 MPT 승인 등의 모멘텀을 고려해 투자의견 매수를 유지 ● 전일 종가 기준 12MF PER은 9.4배로 2021년 이후 처음으로 10.0배 아래에서 거래되며 올해 들어 부진한 흐름을 이어가고 있는 본업을 반영 중 ● 3분기 실적 발표 이후 업황 회복이 가시화된다면 향후 밸류에이션 매력이 돋보일 전망

2026.10.19 14:43:38 기업명: 비나텍(시가총액: 5,888억) A126340 보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결 계약상대 : ACBEL POLYTECH INC 계약내용 : 데이터센터용 슈퍼커패시터 공급계약 공급지역 : 대만 계약금액 : 1,230억 계약시작 : 2026-10-16 계약종료 : 2028-02-01 계약기간 : 1년 3개월 매출대비 : 149.60% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261019900317 최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/126340 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/126340