Private Market Investors

모트렉스의 자회사인 모트렉스이에프엠은 두올 주식 1784만4966주(지분율 62.23%)를 1452억원에 취득하기로 결정했다고 지난달 30일 공시했다. 모트렉스와 두올은 각각 코스닥시장, 유가증권시장 상장사다. 모트렉스이에프엠은 모트렉스가 2024년 JKL과 손잡고 약 2100억원에 인수한 한민내장과 제성내장이 전신이다. 지난해 한민내장이 제성내장을 흡수합병하며 현재의 사명으로 변경됐다. 이번 모트렉스의 두올 인수 과정에서도 JKL이 대규모 자금 지원에 나선 것으로 파악됐다. 모트렉스와 JKL이 2 대 1 수준으로 인수 자금을 투입한 것으로 알려졌다. 투자은행(IB) 업계 관계자는 “모트렉스이에프엠이 기존에 갖고 있던 자금에 더해 모트렉스와 JKL인베스트먼트가 자금을 추가로 넣어 인수대금을 마련했다”고 말했다. JKL인베스트먼트는 사모펀드(PEF) 운용사 JKL파트너스의 크레딧 투자 전문 자회사다. https://www.hankyung.com/amp/202605069293r

‘대체투자 큰손’ 과학기술인공제회(과기공)가 UCK파트너스, 프리미어파트너스, SKS프라이빗에쿼티(SKS PE) 등이 조성한 펀드에 출자해 원금의 두 배가 넘는 수익을 올린 것으로 나타났다. JKL파트너스, 코스톤아시아, E&F 프라이빗에쿼티(PE)의 일부 펀드에선 투자금 회수가 장기화하며 대규모 손실을 냈다. https://v.daum.net/v/20260507095417658

6일 투자은행(IB) 업계에 따르면 한국산업은행과 신한자산운용이 주관하는 이번 사업에 81곳의 하우스가 출사표를 냈다. 산은은 총 11곳의 GP를 선정할 예정이다. 전체 평균 경쟁률은 7.36대1이다. 이 중 새 GP를 지원하기 위해 신설한 '도전 리그'에 전체 지원자의 40% 이상(35곳)이 몰렸다. https://www.bloter.net/news/articleViewAmp.html

해외 사모펀드에 유리한 시장 환경도 조성됐다. 원·달러 환율이 1400원 이상 수준을 유지하면서 달러를 쥔 해외 사모펀드 입장에서는 한국 자산을 저렴하게 살 수 있는 환율 효과를 톡톡히 누리고 있다. 특히 상장사 인수 시 의무 공개매수 도입이 추진되면서 국내 사모펀드보다 자본 동원력이 월등한 글로벌 사모펀드가 우위를 점하게 됐다. https://marketin.edaily.co.kr/News/Read?newsId=05480886645446296

6일 투자은행(IB) 업계에 따르면 센트로이드PE는 더피플라이프 경영권 인수 우선협상대상자로 선정됐다. 시장에서 거론되는 더피플라이프의 기업가치는 2000억원 수준이다. 센트로이드PE는 더피플라이프 지분 약 80%를 인수하기 위한 실사에 돌입했다. 더피플라이프는 50만 고객 기반을 갖춘 장례 중심 상조회사다. 선수금(부금예수금) 기준으로 국내 6위이며 웨딩·여행 등 라이프케어 등으로 사업 영역을 넓혀왔다. 매출 연평균 성장률(CAGR)은 24.4%로 최근 5년간 업계 최고 수준을 기록 중이다. https://dealsite.co.kr/articles/161345

이런 흐름은 글로벌 PEF 운용사들이 수년 전부터 밟아온 경로다. 이들은 경영권 인수 전략만으로는 수익 창출에 한계가 있다고 판단, 부동산·인프라·크레딧 등 투자를 다변화하는 ‘멀티에셋 플랫폼’ 구축에 나섰다. 각 자산군을 직접 운용할 전문 운용사를 내재화하기 위해 인수합병(M&A)도 활발하게 진행 중이다. https://m.news.nate.com/view/20260506n31172?issue_sq=11002

큐캐피탈파트너스가 포함된 QCP그룹(구 큐로홀딩스)이 공시대상기업집단에 새롭게 이름을 올렸다. 기관전용 사모투자펀드(PEF)를 통해 인수한 포트폴리오 기업들이 계열사로 편입되며 자산 규모가 확대된 영향이다. 과거 IMM인베스트먼트가 공시대상기업집단으로 지정됐다가 'PEF 전업집단 규정' 적용으로 제외된 사례와 대비되며 주목된다. QCP그룹은 일반 사업회사와 금융계열사를 함께 보유한 구조다. 이 때문에 기관전용 PEF 중심으로 구성된 ‘사모투자 전업집단’ 요건을 충족하지 못한 것으로 보인다. 전업집단으로 인정받지 못하면서 공시대상기업집단 지정 대상에 포함됐다. https://www.topdaily.kr/articles/109974

권태훈 카카오뱅크 최고재무책임자(CFO)는 6일 올해 1분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 "기업금융 강화, 비은행 여신 시장 진출을 목적으로 캐피탈사 대상 M&A(인수·합병)를 검토 중"이라며 "연내 인수 완료를 목표로 다양한 기회를 검토하고 있다"고 말했다. 카카오뱅크가 캐피탈사 인수에 나선 건 인터넷전문은행으로서 아직 직접 진출하지 못한 리스·할부금융 영역을 확보하기 위해서다. 카카오뱅크의 신용등급을 활용해 캐피탈사의 조달금리를 낮추고 수익성을 끌어올리겠다는 구상이다. 캐피탈사의 높은 자기자본이익률(ROE)과 그룹사 시너지 효과도 기대 요인으로 꼽힌다. https://www.newstopkorea.com/news/articleView.html?idxno=44768

티에프오네트웍스는 지난해 1월 인캡아메리카 지분 88.5% 인수를 위한 ‘주식매매계약(SPA)’을 체결했다. 이후 미국 ‘외국인투자심의위원회’ 승인을 획득하며 인수 종결을 위한 주요 선행 조건을 충족했다. 이번 최종 합의를 통해 기존 소수지분 보유자의 잔여 지분 1.5%까지 추가 인수하면서 티에프오네트웍스의 인캡아메리카 최종 지분율은 90%로 확대됐다. https://m.sedaily.com/amparticle/20040632

하림그룹 오너 2세인 김준영 팬오션(028670) 상무보가 그룹의 주요 인수합병(M&A) 현안에 잇따라 관여하며 경영 능력을 입증할 시험대에 올랐다. 지난해까지 사모펀드(PEF) 운용사 JKL파트너스에 근무하며 실무 경험을 쌓은 김 상무보는 현재 하림그룹의 홈플러스익스프레스 인수 및 팬오션의 해운 자산 인수 건에 적극적으로 관여하고 있는 것으로 알려졌다. https://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/05/06/SKMXSVG7RRCADNIWEVPJDWB2VU/

이들 거래는 세부적인 차이는 있지만 구조가 대체로 비슷하다. 증권사가 대주단을 꾸려 돈을 모으고 새로 설립한 특수목적법인(SPC)에 이를 빌려주는 게 첫 단계다. SPC는 해당 자금으로 FI의 지분을 매입하고, 해당 지분의 의결권을 최대주주에 제공한다. 일종의 ‘구조화된 주식담보대출’이다. 주식담보대출과 유사하지만 주담대로 소화하기엔 규모가 커 SPC를 활용한다. 거래를 주관하는 증권사와 대주단으로 참여한 금융사는 수수료 혹은 연 7~10% 수준인 약정 이자를 받는다. 크레딧 또는 스페셜시츄에이션(SS) 전략 사모펀드(PEF)의 투자 구조와 유사하다. 주가 상승에 따른 자본 차익은 구조화금융을 요청한 대주주의 몫이다. https://www.hankyung.com/amp/2026050568671

투명유리로 지어진 드레스덴 공장은 플래그십 세단인 페이톤과 전기차 ID.3 등을 생산해 온 폭스바겐의 상징적인 공장이지만 지난 20년 간 연간 생산량이 1만대에도 못미치면서 지난해 12월 가동을 전면 중단했다. BYD는 이미 유럽에서 브랜드 이미지 구축에 막대한 투자를 하고 있는 만큼 드레스덴 공장을 인수할 경우, 유럽에서 정상급 브랜드로 도약하는 발판을 마련할 수 있을 것으로 예상된다. https://www.autodaily.co.kr/news/articleViewAmp.html?idxno=543802

가장 치명적인 뇌관은 실질적인 경영 자율성 확보 여부다. KAI는 한국수출입은행 등 정부 측 지분 비중이 높아 민간 인수가 이뤄지더라도 국가 전략 산업이라는 특성상 정부의 강력한 통제권 아래 놓일 수밖에 없다. 특히 우주항공청(KASA) 개청 이후 국가 우주 전략 사업의 독점적 수행에 따른 특혜 시비 우려까지 더해져, 수조 원을 쏟아붓고도 인사권이나 사업 전략 수립에서 정부의 입김을 완전히 배제하기 어려운 구조다. https://v.daum.net/v/20260505104419665

국민연금은 이런 원칙을 실무에 적용하기 위해 이미 지난해 7월 '국내 사모투자 위탁운용사 선정 및 관리기준'을 개편했다. 핵심은 '수익의 질' 항목 도입이다. 수익의 질 항목은 △투자 대상 선택의 사회적 기준 부합 여부 △기업가치 제고 및 지속 가능한 성장 전략 △건전한 자본구조 등을 종합적으로 평가한다. 앞으로 위탁운용사 선정 시 기존의 재무적 성과뿐만 아니라, 해당 운용사가 기업을 어떻게 성장시키고 재무 건전성을 유지할 것인지를 면밀히 따져보겠다는 의미다. https://www.etoday.co.kr/news/view/2581390

KB증권은 PE성장투자본부 산하에 세컨더리(PEF 간 지분 매매 유동성 확보) 및 스페셜시츄에이션(저평가 자산 회생 전략) 전문성을 가진 PE사업1부와 첨단전략산업 및 메자닌 투자에 집중하는 PE사업2부를 운영 중이다. 구체적으로 PE산업1부는 KB금융그룹이 실천하는 생산적 금융 생태계 조성의 중요한 역할을 수행하고 있다고 KB증권은 설명한다. 중견·중소기업의 오픈이노베이션에 기반한 혁신기업 투자 발굴을 주목적으로 하고 있다는 점에서 관련 생태계 선순환에 기여하고 있다는 평가를 받는다. https://www.mt.co.kr/amp/stock/2026/05/05/2026050410200136589

4일 투자은행(IB) 업계에 따르면 프리미어파트너스는 율곡 인수를 추진하기 위해 실사를 진행 중이다. 율곡의 매각 주관은 삼일PwC가 맡고 있다. 율곡 인수전은 초기 10여곳의 재무적투자자(FI)와 전략적투자자(SI)가 관심을 보였다. 현재는 프리미어파트너스에 더해 매각 초기부터 관심을 보였던 KCGI 등 네 곳이 실사를 하고 있는 것으로 파악됐다. 이달 중 본 입찰을 진행하고 다음 달 우선협상대상자를 선정할 예정이다. https://m.sedaily.com/amparticle/20040071

이는 지난 1월 키스톤PE 컨소시엄이 경영권을 확보한 직후 이사회 중심의 지배구조(거버넌스)를 안착시키고 전략적투자자(SI)인 웅진프리드라이프와의 결합 시너지를 가동해 거둔 성과다. 실적 상승과 맞물려 그랜드힐컨벤션, 보테가마지오, 웨딩시티 등 WJ노체가 운영하는 주요 3개 웨딩홀의 올해 예약률은 99%에 달한다. https://www.newstopkorea.com/news/articleView.html?idxno=44750

반면 사측과 시장의 시각은 냉담하다. 지난달 28일부터 시작된 기습 파업으로 소분 공정이 중단되는 등 전체 생산 흐름에 차질이 빚어지면서 회사가 추산한 손실액만 약 1천500억 원에 달한다. 특히 노조가 요구하는 평균 14%의 임금 인상과 1인당 3천만 원의 격려금, 영업이익 20% 성과급 배분 등에 더해 신규 채용 및 M&A(인수합병)에 대한 사전 동의권 요구는 사실상 경영권 침해라는 지적이 나온다. https://economist.co.kr/article/view/ecn202605040025

ARI는 휴머노이드 로봇이 가사 노동 등 모든 종류의 육체노동을 수행할 수 있는 기초 모델을 개발 중이다. 왕 ARI 공동창업자는 이전에 엔비디아 연구원이자 UC샌디에이고 부교수로 재직했다. 다른 공동창업자인 핀토는 지난달 아마존이 인수한 어린이용 휴머노이드 로봇 스타트업인 파우나로보틱스를 창업한 이력이 있다. https://v.daum.net/v/20260504073301193

아이티센글로벌은 400억원 규모의 전환사채를 발행키로 했다고 4일 밝혔다. 아이티씨홀딩스유한회사가 전액 인수한다. 아이티씨홀딩스는 케이씨지아이혁신성장이에스지(KCGI혁신성장ESG)제1호사모투자합자회사가 100% 지분을 보유한 회사다. https://www.smarttoday.co.kr/ko-kr/articles/107188