[현대차 Credit 이화진]

[9/1 모닝 시황] 1. 주식시장 Review 코스피 6,820.02 (+0.46%), 코스닥 834.29 (-0.49%) 국내 증시는 혼조 마감. 매파적 잭슨홀과 미국의 이란 군사 기지 공습 소식에 하락 출발했으나, 반도체 대형주 자사주 매입이 지수 하단 지지하며 코스피 상승 전환. 업종별로는 2차전지, 로봇, 백화점 종목들 상승. 원자력, 철강, 제약, 화장품 등은 차익실현 나오면서 하락 다우 53,185.90 (-0.70%), 나스닥 26,370.89 (-0.12%), S&P500 7,686.14 (-0.33%) 미국 증시는 하락 마감. 미국-이란이 약 한 달 만에 교전을 재개하면서 위험자산 회피 심리 확대됨. 양측의 공격재개로 국제유가가 급등하면서 인플레이션 재확산 우려가 증시 약세 요인으로 작용. 케빈 워시 연준 의장의 매파적 발언 여파까지 겹치며 국채 금리가 상승한 점도 부담. 업종별로 유가 상승 영향에 에너지주는 올랐으나, 산업, 통신서비스, 유틸리티 관련주는 하락 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.84% (+5.0bp), 국고채 10Y 금리 4.31% (+4.3bp) 국고채 금리는 상승 마감. 국고채는 잭슨홀에서 케빈 워시 의장의 매파적 발언과 국제 유가 상승이 약세 요인으로 작용 미국채 2Y 금리 4.34% (-0.3bp), 미국채 10Y 금리 4.75% (+3.3bp) 미국채 금리는 혼조 마감. 워시의 물가 경계 발언과 국제유가 상승이 겹치면서 장기물 금리는 상승했으나, 단기물 금리는 제한적인 움직임을 보이며 만기별 엇갈리는 흐름 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,368.60원 (-3.90원) 원/달러 환율은 전쟁 대비 3.90원 낮은 1,368.60원에 마감. 매파적이었던 워시 의장의 잭슨홀 미팅에도 불구하고, 원/달러는 월말 수출업체 네고물량에 더 큰 영향을 받으며 하락 달러인덱스 99.42 (-0.25%) 달러인덱스는 99.42로 하락. 유로가 강세를 보인 가운데, 달러는 워시 연설에 따른 전일 강세폭 일부 되돌리며 약세 4. 주요 뉴스 [미-이란 전쟁 관련 소식] - 밴스 부통령은 최근 트럼프 대통령이 트루스 소셜에 업로드한 AI 생성 영상에 대해 이란에 보내는 일종의 메시지 라고 설명 - 해당 영상은 이란의 핵심 원유 수출 거점인 하르그섬을 폭격하는 영상으로, 하미드 보바르드 이란국영 석유회사 CEO는 하르그섬의 상황은 평온하고 정상적이라고 반응 *언급된 값들은 8/31 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<9/1 Morning News> [주요 뉴스] 트럼프, 이란에 보복 공격 예고…"강하게 타격할 것" https://ift.tt/4eTqJcY 밴스 "트럼프가 올린 하르그섬 폭격 영상, 이란에 메시지 보낸 것" https://ift.tt/zP9goVQ 美재무 "BOJ, 엔화 강세 조치할 것"…연준 인상론엔 "근원 물가 억제" https://ift.tt/KQ4pV5U 워시 "장기 침체는 먼 과거…이제는 장기 성장의 시대" https://ift.tt/pUVTBva [주요 이슈] 1. 금융지주·증권사, 공모채 수요예측 물량 견인 업계에 따르면 이번 주 9개 발행사가 총 1조 4,500억원 규모의 공모 회사채 수요예측에 나설 예정임. JB금융지주·iM금융지주·신한금융지주의 신종자본증권이 4,700억원, 대신증권·하나증권·DB증권 등 증권채가 6000억원으로 금융지주와 증권사 공모채 물량이 전체의 70% 이상을 차지할 것으로 전망 https://vo.la/5qfA8t4 2. 상장리츠 공모채 복귀…스폰서리츠 발행 집중 최근 리츠의 투자심리가 점차 회복되는 분위기. 업계에 따르면 한화리츠는 28일 2,000억원 규모의 무보증 회사채 발행을 위한 수요예측에서 총 4750억원의 주문을 확보함. SK리츠도 공모채 발행을 앞두고 있는 것으로 알려짐 https://vo.la/ZEU8uaN 3. 한화, KAI 지분취득 공정위 승인 얻었다…육해공 종합방산 가시화 31일 공정거래위원회는 한화에어로스페이스 등의 KAI 주식취득을 승인했다고 밝힘. 한화는 한화에어로스페이스(9.9%), 한화시스템(4.98%), 한화에어로스페이스USA(1.01%) 등을 통해 KAI 지분 15.89% 확보하면서 2대주주에 올라서게 됨. 한화에어로스페이스 등 한화그룹 계열사는 경영 참여를 통한 방산 시너지 창출을 기대하고 있다고 밝힘 https://vo.la/JM6vVp0

[8/31 모닝 시황] 1. 주식시장 Review 코스피 6,788.88 (-1.79%), 코스닥 838.41 (+0.09%) 국내 증시는 혼조 마감. 트럼프 행정부의 고강도 반도체 관세 검토 소식에 반도체 대형주 하락. 업종별 차별화, 순환매 양상 지속. 정유, 화장품, 음식료, 의류, 시멘트 등 강세. 반도체, 광통신, 조선 등 약세. 코스닥은 제약주 상승이 지수 하단 지지하며 상승 마감 다우 53,559.99 (-0.02%), 나스닥 26,402.42 (-0.52%), S&P500 7,711.76 (-0.25%) 미국 증시는 하락 마감. 28일(현지시간) 잭슨홀 미팅에서 워시 연준 의장이 인플레이션이 연준의 목표를 여전히 상회하고 있다고 언급하면서 9월 금리 인상 우려가 확대, 투심 악화됨. 장중 장기 금리 하락에 증시가 반등하기도 했으나, 이후 금리 인상 가능성 부각되며 상승폭 반납. 특히 금리상승 부담으로 엔비디아를 비롯한 기술주가 지수 약세를 주도. 업종별로는 기술, 산업재가 부진한 반면 임의소비재, 커뮤니케이션 서비스는 강세를 보임 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.79% (+3.3bp), 국고채 10Y 금리 4.28% (+4.6bp) 국고채 금리는 상승 마감. 국고채는 잭슨홀 미팅에서 케빈 워시 의장 발언 경계하는 와중, 외국인 국채선물 매도세에 전일 강세폭 일부 되돌리며 약세 미국채 2Y 금리 4.35% (+11.3bp), 미국채 10Y 금리 4.72% (+4.4bp) 미국채 금리는 상승 마감. 워시 의장의 연설이 매파적으로 해석되면서 추가 긴축 경계감이 빠르게 확산, 단기물 금리 중심으로 큰 폭 상승 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,372.50원 (-8.40원) 원/달러 환율은 전장 대비 8.40원 내린 1,372.50원에 마감. 이날 삼성전자를 비롯한 외국인 배당금 역송금 수요로 원/달러 상방 압력이 있었으나, 월말 수출업체 네고 물량이 우위를 보이며 원/달러는 하락 달러인덱스 99.66 (+0.55%) 달러인덱스는 99.66으로 상승. 물가 관련 케빈 워시의 잭슨홀 연설이 매파적으로 인식된 영향으로 달러는 강세를 보임 4. 주요 뉴스 [미국, 베네수엘라 원유에 대한 통제권 확보] - 트럼프 대통령은 미국 납세자 부담 없이 베네수엘라의 650억배럴 이상으로 확인된 석유 매장량에 대한 미국의 과반 통제권을 확보했다고 발표 - 또한 베네수엘라 석유로 할 일 중 하나는 전략비죽유를 보충하는 것이라고 설명 *언급된 값들은 8/28 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

안녕하세요! 현대차증권 시황/전략담당 김재승입니다. 코스피는 완만한 반등 보이고 있지만, 투자심리 약화와 유동성 감소를 보이고 있습니다. 이에 액티브 자금인 사모 수급이 꾸준히 이어지는 업종에 주목해야 합니다. <조용한 국내 증시, 사모 수급에 주목할 때> - 케빈 워시의 잭슨홀 연설은 시장 예상보다 매파적인 모습을 보였습니다. 이에 미국채 금리는 단기물 중심 급등했습니다. 다만 장기물은 하향 안정화되었습니다. - 워시 의장이 통화정책에 대한 시장의 신뢰도를 회복하려는 의지를 보이자 장기물은 오히려 하락한 것입니다. - 다만 국내 증시는 6월 이후 주가 급락과 글로벌 금리 상승에 투자심리 약화와 유동성 감소가 나타나고 있습니다. 코스피 일평균 거래대금은 연초 수준으로, 코스닥 거래대금은 최근 5년래 최저 수준으로 하락했습니다. - 개인들은 코스피 7000~8500선에서 반도체 중심 순매수 집중했다는 점에서 대부분 손실 구간에 위치해 투자심리 약화된 상황입니다. 외국인도 글로벌 금리 상승과 미-이란 전쟁 지속에 순매수 이어가기 좋지 않은 환경입니다. - 개인과 외국인의 투자심리 약화와 거래대금 감소 상황에서 상대적으로 액티브한 기관 투자자의 시장 영향력이 커지고 있습니다. 특히 사모 수급에 주목해야 합니다. - 사모 수급의 거래대금 비중이 높아지면서 시장 영향력이 커지고 있습니다. 사모 순매수 강도 상위 업종의 수익률이 호조를 보이고 있습니다. - 최근 1주일 사모 순매수 강도 상위 5개 업종은 화장품, 필수소비재, 건설, IT가전, 철강입니다. 반도체 쉬어가는 구간에서는 사모 수급 몰리는 업종의 아웃퍼폼 이어갈 수 있습니다. 자세한 내용은 아래 참고 바랍니다🙂 텔레그램: https://t.me/jskimstock 보고서: https://vo.la/aicZiii 항상 감사합니다. **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<8/31 Morning News> [주요 뉴스] 트럼프 "베네수엘라産 원유로 바닥난 전략 비축유 다시 채울 것" https://ift.tt/BXega2r 이란 대통령 "美와 대화 계속…합의 안 지키면 이란도 상응 조치" https://ift.tt/xDQs5zK 국금센터 "日 장기금리, 상당기간 높은 수준 유지…재정·수급 따라 추가 상승" https://ift.tt/4wvOqEu 한은 "근원물가 상승률 2% 중반 넘으면 인플레 광범위 확산" https://ift.tt/cuD5CGp 한화리츠, 회사채 수요예측에 모집액 2배 넘는 4천750억 주문 모집 https://ift.tt/hIYwrD7 [주요 이슈] 1. 삼성바이오로직스 3兆 유상증자…폴리펩타이드 인수·시설 투자 28일 삼성바이오로직스는 3조원 규모의 유상증자 계획을 발표함. 보통주 227만주를 1주당 132만2000원(예정 가격)에 신주 발행할 예정이라고 밝혔으며, 기존 주주에게 청약 권리를 부여한 뒤 실권주가 발생하면 일반 공모할 계획. 신주 배정 기준일은 10월 6일이며, 11월 30일 신주가 상장될 예정임. 증자 자금은 스위스 펩타이드 전문 위탁개발생산(CDMO) 기업인 폴리펩타이드그룹 인수 자금으로 투입할 예정으로 알려짐 https://vo.la/0lSg4jD 2. SKT, SKB 인적분할…AIDC 전문 자회사 'SK호라이즌' 설립 27일 SK텔레콤은 100% 자회사인 SK브로드밴드(SKB)를 존속회사(SKB)와 신설회사(SK호라이즌)로 인적분할을 추진한다고 발표. 와 함께 글로벌 투자사 KKR 및 IMM컨소시엄으로부터 신설회사에 대한 3조 800억원 규모의 투자를 유치함. 존속회사인 SKB는 유선·미디어·엔터프라이즈 사업을, 신설회사 SK호라이즌은 국내 최고의 인공지능 데이터센터 인프라 전문 기업을 담당하게 될 예정이라고 밝힘 https://vo.la/AnrBcKF

[현대차증권 경제/채권 최제민] [8월 금통위 Review] 선제적 대응의 목적: Not to hike further - 8월 금통위, 7월에 이어 연속으로 기준금리 25bp 인상, 연내 1회 추가 인상 예고 - 인상 배경은 선제적 대응 통한 물가 오름세 확산 방지 및 금융안정(집값, 환율) 리스크 관리 - 선제적 대응한 만큼 후속 대응 강도 약해질 소지, 후속 대응 속도/폭 근원물가와 환율이 좌우 - 11월 추가 인상, 최종금리는 3.25%로 유지하나 성장률 상향 감안하면 3.5% 도달 위험은 확대 *자세한 내용은 하단 링크 자료 참고 부탁드립니다 🙂 * https://buly.kr/CsmJLFj *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat *현대차증권 경제/채권 최제민 채널: t.me/Jemini_macro **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[8/28 모닝 시황] 1. 주식시장 Review 코스피 6,912.37 (+1.53%), 코스닥 837.65 (+ 1.30%) 국내 증시는 상승 마감, 한은 금리 인상에도 불구하고 엔비디아 호실적 등이 우호적으로 작용. 반도체 대형주 자사주 매입도 영향. 외국인은 코스피 전기전자 업종을 약 3,500 억원 순매수. 순환매 장세 속 전력기기, 2차전지, 광통신, 금속 강세. 음식료, 레저, 유통 등 내수소비주 약세. 코스닥은 2차전지, 반도체 장비 강세에 상승 다우 53,569.44 (+0.20%), 나스닥 26,541.35 (+1.57%), S&P500 7,730.99 (+0.72%) 미국 증시는 상승 마감, 엔비디아가 제시한 강한 매출 전망에 힘입어 기술주 강세 이어짐. 전일 엔비디아가 2분기 호실적과 함께 시장 예상치를 상회하는 매출 가이던스를 제 시하면서 AI 인프라 관련주를 포함한 기술주 전반이 상승. 업종별로 기술주만 유일하게 상승했으며, 특징적으로는 세일즈포스가 시장 예상치를 상회하는 실적을 공개하면서 +22.58% 급등함 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.76% (-6.1bp), 국고채 10Y 금리 4.24% (-5.0bp) 국고채 금리는 하락 마감. 국고채는 백투백 인상에도 도비쉬했던 한국은행 스탠스 소화하며 강세 미국채 2Y 금리 4.23% (+2.1bp), 미국채 10Y 금리 4.68% (+3.0bp) 미국채 금리는 상승 마감. 잭슨홀 미팅을 앞둔 경계감 속, 미국채 금리는 국제유가 상승에 연동되며 상승 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,380.90원 원/달러 환율은 전장 대비 3.90원 내린 1,380.90원에 마감. 한국은행의 백투백 기준금리 인상 결정과 커스터디 달러 매도 물량 유입으로 원/달러는 하방 압력을 받음 달러인덱스 99.15 (+0.006%) 달러인덱스는 99.15로 소폭 상승. 케빈 워시 의장의 잭슨홀 연설을 앞두고 관망세가 이어지는 가운데, 국제유가가 상승하며 달러는 소폭 강세 4. 주요 뉴스 [미-이란 전쟁 관련 소식] - 레자이 이란 최고국가안보회의 사무총장은 미국을 신뢰하지 않는다며, 미국이 먼저 이란의 조건을 이행하기 위한 실질적인 조처를 해야 하며, 그 이후 이란이 호르무즈 해협 재개방에 나설 것이라고 발언 - 한편 트럼프 대통령은 이란과 거래하는 중국 은행은 왜 제재하지 않는가라는 질문에 내가 안 한다고 누가 그랬는가라고 반박 *언급된 값들은 8/27 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<8/28 Morning News> [주요 뉴스] 트럼프, 이란 거래 中 은행 제제 열어놔…"내가 안 한다고 누가 그러나" https://ift.tt/gxEr3uH 트럼프, 러시아 나토 회원국 공격 가능성에 "전혀 걱정 안해" https://ift.tt/6V2olAY 재경부, 9월 개인투자용 국채 2천300억원 발행…퇴직연금 수요 고려 https://ift.tt/d3JOeWH 기획처 "미래대응기금, 재정 안정화·성장 동력 확보 위해 설계" https://ift.tt/U0IOhes SKT, SK브로드밴드 분할 AIDC 컴패니 'SK호라이즌' 출범…3조 투자 유치 https://ift.tt/NSGXTo9 SK에코, 에코엔지니어링과 합병…"반도체·AI 인프라 경쟁력 강화" https://ift.tt/UzqnV5R [주요 이슈] 1. SSG닷컴, 신세계몰 각자 길 간다…인적분할 예고 27일 SSG닷컴은 이사회에서 라이프스타일 사업 부문을 인적분할하는 안건을 의결했다고 공시함. 분할 절차가 마무리되면 존속법인은 SSG닷컴으로 남고, 신설법인은 신세계몰(가칭)이 될 예정. 존속법인인 SSG닷컴은 식료품 중심의 온라인 장보기를 비롯해 기존 상거래 사업의 본원적 경쟁력 강화에 집중하고, 신설법인인 신세계몰(가칭)은 비식품 분야를 중심으로 프리미엄 전자상거래 플랫폼으로 고도화할 계획이라고 밝힘 https://vo.la/DxqPkds 2. 한은, 기준금리 3%로 연속 인상…"물가 오름세 확산 방지" 한국은행 금융통화위원회는 27일 기준금리를 연 2.75%에서 3.00%로 0.25%포인트 인상하기로 결정. 물가상승률이 높은 수준을 유지하는 가운데 가파른 성장이 물가를 더 자극할 것을 우려, 지난달 16일에 이어 두 달 연속 기준금리를 올리며 선제 대응에 나선 것으로 풀이. 금통위가 기준금리를 연달아 인상한 것은 2022년 4월∼2023년 1월 7연속 인상 이후 3년 7개월 만에 처음. 이날 수정 경제전망을 통해 올해 성장률 전망치는 지난 5월(2.6%)보다 0.7%p 올린 3.3%로 제시함 https://vo.la/FnUwOul

[현대차증권 Credit 이화진] Credit Weekly - 금통위 연속인상, 고금리 채권 수요 점차 회복 SK이노베이션과 SK아이이테크놀로지(SKIET) 합병, SK가스와 SK어드밴스드 합병 발표 - 8월 26일 SK이노베이션은 SKIET와 2027년 1월 1일자로 합병을 발표함. 2019년 SK이노베이션은 소재사업 부문(SKIET)을 물적분할을 했으며, 최대주주는 SK이노베이션이 53.4%로 연결자회사였음. 금번 합병으로 다시 분리막 사업부로 재결합하는 것임. SKIET는 계열지원가능성 1notch 반영으로 A-등급이었으며, SK이노베이션(AA0 안정적)과 합병으로 신용등급 상향검토 등급감시대상에 등재됨 - SK가스(AA-)는 프로판 사업 밸류체인 최적화를 위해 자회사인 SK어드밴스드와 합병도 공시함. 합병기일은 2026년 11월 4일로 예정됨 - SK어드밴스드는 2014년 SK가스로부터 물적분할되었고, 금번 재결합하는 것이며 피흡수합병에 따라 회사채 및 기업어음은 존속법인 SK가스로 이관되어 AA- 안정적 신용등급을 적용 받을 예정임 금통위 기준금리 연속 인상, 롯데건설 회사채 조달 성공 - 이번주에도 금통위 경계감으로 단기물 중심으로 크레딧 스프레드가 확대되었고, 전반적으로 강보합세를 나타냄. 회사채 발행시장은 롯데건설(A0)이 1년/1.5년 총 500억원 조달에 3배 수요가 응찰. 각각 +30bp/par 수준에서 낙찰금리가 결정됨 - 오늘 금통위에서 기준금리를 2.75%에서 3.0%로 7월에 이어 연속 인상함. 반도체 수출호조와 내수 회복으로 경제 성장률 전망 상향(3.3%), 선제적 통화 정책으로 기대인플레이션 조속히 안정시키고자 금리를 인상함. 도비쉬한 발언으로 받아들여지면서 채권 시장은 강세로 전환됨 순풍 없이 나선 재무부 트위스트, 선례가 말하는 조건 - 2000년의 바이백은 인하가 임박해 있었고 2011년의 트위스트는 성장 둔화와 물가 하락 기대에 올라탔지만, 이번에는 그 순풍이 없음. 미-이란 전쟁발 인플레이션 불확실성으로 기준금리 인하 기대가 상당히 멀게 지연된 상태임. 바이백이 만들 수 있는 것은 일시적 안도와 커브 플래트닝이지 방향성의 전환은 아니며, '베센트 풋'이 이틀을 버티지 못한 것도 같은 맥락임 *자세한 내용은 하단 링크 자료 참고 부탁드립니다:) *https://vo.la/iAC0ae8 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[8/26 모닝 시황] 1. 주식시장 Review 코스피 6,808.21 (+0.97%), 코스 826.87 (-0.03%) 국내 증시는 혼조 마감. 반도체 대형주 자사주 매입이 코스피 상승 주도. 전일에 이어 원전주 강세 두드러짐. 순환매 장세 속 엔터, 여행레저, 음식료, 전력기기, 헬스케어도 강세. 반면 해운, 철강, 로봇은 약세. 코스닥은 반도체 장비주 하락했지만 원전 수혜주, 엔터 등의 강세에 낙폭 축소 다우 53,463.88 (-0.21%), 나스닥 26,130.20 (-0.08%), S&P500 7,675.70 (-0.02%) 미국 증시는 하락 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞둔 가운데, 미국채 금리 상승과 맛물리며 소폭 하락. 물가와 내수 지표 발표 이후, 인플레이션 우려에 미국채 금리가 상승하면서 장 초반 약세 압력을 받았으나, 엔비디아 실적 발표를 앞두고 등락폭은 크지 않았음. 업종별로 산업재, 유틸리티, 기술주는 상승했으나, 소비재는 하락함 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.82% (-1.4bp), 국고채 10Y 금리 4.29% (-3.2bp) 국고채 금리는 하락 마감. 국고채는 익일 한국은행 금통위 경계하는 와중, 국제유가 하락하고 외국인 국채선물 순매수세 유입되며 강세 미국채 2Y 금리 4.21% (+3.7bp), 미국채 10Y 금리 4.65% (+1.8bp) 미국채 금리는 상승 마감. PCE가 시장 예상치를 소폭 상회한 가운데, 내수 지표가 속보치 대비 상향되면서 미국채 금리는 상승 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,384.80원 (-1.30원) 원/달러 환율은 전장 대비 1.30원 내린 1,384.80원에 마감. 미국 PCE 및 한은 금통위 경계감 속, 원/달러는 1,380원 초중반 레인지에서 등락을 반복하다가 소폭 하락 마감 달러인덱스 99.15 (+0.267%) 달러인덱스는 99.15로 상승. 달러는 물가 및 내수 지표 발표를 소화하면서 강세를 보였으며, 러-우전쟁 확전 우려에 국제유가가 상승한점도 강세 요인 4. 주요 뉴스 [엔비디아 실적 발표] - 엔비디아는 2분기 매출이 962억2천만달러로 QoQ 18% 증가. YoY 106% 급증하며 역대 최고치 기록 - 이 중 데이터센터 매출은 890억 2천만달러로 Q0Q 18%, YoY 117% 각각 증가, 매출총이익률은 75.0%로 전년 동기 대비로는 2.5%p *언급된 값들은 8/26 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<8/27 Morning News> [주요 뉴스] 트럼프 "이란과 분쟁 조만간 끝날 것…호르무즈 열려 있어" https://ift.tt/wyc9QkY 이란 "오만과 호르무즈 해협 수익 배분 합의" https://ift.tt/mJ2s3NB 美 7월 근원 PCE 예상 부합…헤드라인 물가·개인소득은 강세 https://ift.tt/lijxTNh 美 2분기 GDP 수정치 1.5% 증가…전망치 부합 https://ift.tt/UCA8Kdb 美 국채 5년물 입찰에 무난한 수요…수익률 예상 약간 상회 https://ift.tt/s9Ym8p2 미래대응기금에도 국고채 발행 축소 선 그은 靑…"시장 더 커져야" https://ift.tt/xJFlbMi [주요 이슈] 1. SK이노베이션, SKIET 흡수합병…"분리막 사업 경쟁력 제고" 25일 SK이노베이션이 분리막 사업 자회사 SK아이이테크놀로지(SKIET)를 흡수 합병한다고 공시함. SK이노베이션과 SKIET 합병 비율은 1대 0.1174540으로, SKIET 보통주 1주당 SK이노베이션 보통주 0.11주가 배정됨. 오는 11월 24일 SK이노베이션 이사회와 SKIET 주주총회에서 합병안을 승인받아 내년 1월 1일을 합병기일로 관련 절차를 마무리할 계획을 밝힘 https://vo.la/HCqJWp0 2. 승소·패소로 나뉜 두 가지 변제안 제시 제이알글로벌리츠가 2027년부터 2031년까지 5년에 걸쳐 채무를 갚는 변제계획안을 마련함. 벨기에 파이낸스타워 캐시트랩 소송 승소·패소로 나눠 변제안을 제시했으며, 승소 시에는 2027년 6월부터 원금 상환하나 패소 시 12월로 지연되는 내용으로 구성됨 https://vo.la/D8fpaV0

[8/26 모닝 시황] 1. 주식시장 Review 코스피 6.742.74 (+0.68%), 코스닥 827.15 (+1.70%) 국내 증시는 상승 마감. 오전 코스피는 반도체를 중심으로 하락했으나, 원전, 철강, 조선, 증권, 은행, 화장품 등에 순환매 유입. 오후에는 반도체 대형주도 기관과 개인 매수에 반등. 코스닥은 제약 및 2차전지가 약세였지만, 반도체 장비주를 비롯한 업종 다수가 강세 시현 다우 53,577.40 (+0.30%), 나스닥 26,151.30 (+0.66%), S&P500 7,677.28 (+0.32%) 미국 증시는 상승 마감. 미국-이란 간 협상 보도에 지정학적 우려 완화되며 상승. 미국 소비자신뢰지수가 시장 전망치를 하회하며 매도세가 유입됐으나 상승세는 유지됨. 업종별로 기술, 커뮤니케이션 서비스는 상승했으나 에너지, 필수소비재는 하락. 특징적으로는 스페이스X가 1천억달러 규모의 발사시설 건설 소식에 +2.19% 상승함 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.83% (-0.6bp), 국고채 10Y 금리 4.32% (-1.5bp) 국고채 금리는 하락 마감. 국고채는 전일 열린 재경부 국고채전문딜러(PD) 간담회에서 30년물 발행 규모 자체도 줄고, 바이백과 교환을 통해 장기물 부담을 줄여주겠다는 방침이 전해지며 초장기물 위주로 강세 미국채 2Y 금리 4.18% (-5.9bp), 미국채 10Y 금리 4.63% (-6.9bp) 미국채 금리는 하락 마감. 미국-이란 간 협상 기대가 높아지면서 하락한 국제유가에 연동되는 양상 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,386.10원 (+3.70원) 원/달러 환율은 전장 대비 3.70원 오른 1,386.10원에 마감. 금통위 경계감 속, 원/달러는 저가매수세 및 커스터디 물량 일부 유입에 영향받아 상승 달러인덱스 98.88 (-0.134%) 달러인덱스는 98.88로 하락. 중동 관련 지정학적 갈등 완화 기대감에 달러는 약세를 보임 4. 주요 뉴스 [미-이란 갈등 완화 기대감 확대] - 러시아 국영 통신사는 25일(현지시간) 파키스탄, 이란의 소식통을 인용하며, 미국과 이란이 호르무즈 해협에서의 자유 통항을 포함해 휴전에 합의했다고 돌연 보도 - 뉴욕타임스는 미국이 이란과 전쟁 당시 철수시켰던 중동 대사관 외교관들을 다시 파견할 준비를 하고 있다고 미 국무부 문건을 인용해 보도 *언급된 값들은 8/25 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<8/26 Morning News> [주요 뉴스] 美 재무 "이란과 디지털자산 등 거래시 2차 제재…예외 없어" https://ift.tt/KEW9v1t "美, 이란에 호르무즈 개방 시 해상봉쇄 중단·제재 해제 제안" https://ift.tt/7n8qFxk "이란, 美에 '양해각서 이행하라' 파키스탄 통해 美에 전달" https://ift.tt/HLIlnb2 8월 기업 체감경기 개선세 지속…비제조업도 반등 https://ift.tt/yFsAjb4 [주요 이슈] 1. 재경부 "내달 국고채 발행 축소…장기물 비중 유지·바이백으로 부담 줄여" 업계에 따르면 24일 열린 국고채전문딜러 협의회에서 재정경제부가 다음달(9월) 국고채 발행 규모는 8월 대비 축소될 것이라고 밝힘. 장기물 발행 비중 조정과 관련해서는 당분간 가이던스(35%±5%)의 하단을 유지하겠다는 입장을 시사. 대신 바이백과 교환을 통해 장기물 발행 부담을 줄여준다는 방침을 밝힘 https://vo.la/jxDhTnv 2. 공모채 대신 선택한 조달 영구채·메자닌이 대세 올해 상반기 대기업 계열사가 공모 무보증사채 외의 방식으로 조달한 규모는 총 139건, 6조7,548억원에 달하는데, 이는 지난해 같은 기간 81건, 3조 9,649억원 대비 +70% 증가한 수치. 공모채 대신 영구채와 메자닌, P-CBO, 사모 일반사채 쪼개기의 비율 증가가 관찰되었음 https://vo.la/6tidjhT 3. 해진공 포모사, 주금공 유로 커버드본드 발행…이종통화 조달도 활발 한국해양진흥공사와 한국주택금융공사가 이종통화 시장을 겨냥해 한국물(Korean Paper) 발행에 성공함. 해진공은 3억달러 규모의 포모사본드를, 주금공은 8억유로 규모의 커버드본드 발행을 확정. 국내 기업들의 외화 조달 물량이 늘어나면서 글로벌본드는 물론 이종통화 시장의 활용도 또한 커지는 모습 https://vo.la/NB9Ct5Y