한화 철강 권지우

중국 중앙정치국 회의 내용 정리드립니다. 철강 업종 투자 측면에서 주목할 만한 부분은 밑줄 표시 했으니 참고 부탁드립니다. 1. 주요 결정: 제 20기 4중전회 10월 개최 - 중국 공산당 제20기 중앙위원회 제4차 전체회의(4중전회) 오는 10월 베이징에서 개최 - 주요 의제: 중앙정치국의 업무 보고와 함께 '국민경제 및 사회 발전 제15차 5개년 규획(2026-2030)' 제정에 관한 건의안이 심의될 예정 2. 현 경제 상황 진단 및 하반기 전망 - 긍정적 평가: 상반기 경제가 안정 속에서 성장했으며, 고품질 발전, 리스크 관리 등에서 성과를 거두고 있음 - 리스크 인지: 위기 의식을 갖고 기회와 잠재력을 활용하여 경제 회복 및 개선 추세 공고히 해야 한다고 강조 3. 하반기 경제 정책 방향 - 안정 속 성장의 정책 기조 유지 - 정책의 일관성과 안정성 유지하되, 유연성과 예측 가능성도 높여야 1) 거시 정책 - 재정적책: 더욱 적극적인 재정 정책과 적절히 완화된 통화정책을 시행하여 정책 효과 극대화 - 통화정책: 유동성 공급을 충분히 유지하고, 사회 전체의 자금 조달 비용(금리) 인하 촉진 2) 내수 잠재력 확대 - 내수 확대를 위해 소비 진작 캠페인 본격 실행 - 민생 개선과 결합된 소비 확대 전략을 취하고, '양중(两重, 국가 중대 전략 실시와 관련된 중대 프로젝트 및 설비, 소비품 이구환신 등 중대 프로젝트)' 건설을 고품질로 추진하고 민간 투자를 활성화 3) 개혁 심화와 산업 구조조정 - 과학기술 혁신을 중심으로 새로운 생산력을 육성하고, 국제 경쟁력을 갖춘 신흥 핵심 산업을 육성 - 기업의 무질서한 경쟁을 법에 따라 관리하고, 중점 업종의 생산능력 관리를 추진 - 민영경제 활성화 및 국유·민영 병행 원칙을 견지하여, 모든 유형의 기업 주체가 활력을 발휘하도록 유도 4) 대외 개방 및 리스크 관리 - 높은 수준의 대외 개방을 확대하고 대외 무역 및 외자 유치의 기본을 안정시킬 것 - 수출 타격이 큰 기업을 지원하고 수출 환급 정책을 최적화 - 중앙 도시 업무 회의 정신을 잘 이행하고, 고품질 도시 재생을 전개 - 지방 정부 부채 위험을 적극적이고 안정적으로 해소하고, 새로운 암묵적 부채를 엄격히 금지

China Politburo Signals Confidence in Economy Despite Trade War - 중국 정치국은 미중 무역 전쟁에도 불구하고 자국 경제의 강한 회복탄력성을 강조하며 성장을 위한 기존 정책 이행을 약속 - 거시경제 정책 강화를 통해 정부 채권 발행 가속화 및 유동성 유지에 중점 - 과도한 경쟁 해소, 과잉 생산 능력 관리, 지방 정부 투자 유치 규제 등 산업 구조 조정에도 나설 방침 https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-30/china-politburo-signals-confidence-in-economy-despite-trade-war

WEEKLY: China HRC export prices rise further, but demand lags - 중국 HRC 수출 가격이 상승했으나, 해외 구매자들은 가격 급등과 미국 관세 불확실성으로 인해 거래가 부진 - Mysteel에 따르면 7월 25일 기준 중국 HRC 수출 가격은 2주 연속 상승하여 톤당 475달러 FOB를 기록 - 수요 부진에도 불구하고 중국 수출업자들은 높은 가격 유지를 위한 압력에 직면 https://m.mysteel.net/analysis/5093708-weekly-china-hrc-export-prices-rise-further-but-demand-lags

Mercedes Sees Earnings Drop Over Tariffs, China Competition - 메르세데스-벤츠는 트럼프 관세와 중국 시장 경쟁 심화로 인해 수익 전망치를 하향하고 2분기 마진이 급락하는 등 어려움 겪는 중 - 인도-미국 간에도 8월 1일 관세 부과 시점을 앞두고 무역 협상이 진행 중이며, 미국은 20~25% 관세 부과 가능성 시사 - 인도는 농업 및 유제품 시장 개방에 강경한 입장을 고수하며, 양국 간 최종 합의 여부에 관심 집중 https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-30/mercedes-sees-earnings-decline-over-tariffs-china-competition

Copper Prices Edge Higher as Dollar Weakens and US Tariff Looms - 달러 약세와 미국의 관세 부과 임박으로 구리 가격 소폭 상승, 시장 혼란 지속 - 미국은 금요일부터 50% 관세 부과 예정이며, 칠레의 면제 요청에도 모든 국가에 관세 적용 방침 고수 - 런던 금속거래소에서 구리 가격은 상승했으나, 니켈은 하락하고 철광석은 보합세를 보임 https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-30/copper-prices-edge-higher-as-dollar-weakens-and-us-tariffs-loom

EU·미국, 중국 과잉 생산 대응 ‘철강동맹’ 구축...쿼터 추진 - EU와 미국이 중국의 철강 과잉 생산에 대응하여 '철강동맹'을 구축하고 철강·알루미늄 쿼터 도입에 합의했음 - 미국은 EU산 철강·알루미늄에 50% 관세 면제 쿼터제를 도입하며, 세부 사항은 추후 협의될 예정 - 이번 동맹은 중국발 공급 과잉 견제 필요성 증대에 따른 것으로, 양측은 중국의 과잉 생산을 불법 보조금으로 인식하고 있음 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=193617

중국 철강 수요가 늘어난 점이 긍정적이네요. 과잉생산 완화에 기여할 것으로 보입니다.

中 부동산 시장 부진 불구, 상반기 철강업 실적 반등 - 중국 철강업계가 자발적 감산과 원자재 가격 안정으로 상반기 실적을 대폭 개선하며 60% 이상이 흑자 전환 - 조강 생산량은 감소했지만, 자동차 및 기계 산업의 수요 증가와 수출 선방으로 철강 소비는 4.3% 증가 - 부동산 시장의 부진에도 불구하고 철강업이 실적 반등을 이뤄냈으나, 전체 산업 이익은 소폭 감소 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=193631

연이은 '불쏘시개'로 中 열연 선물 급등...단, 현물·오퍼는 주춤 - 중국 열연 선물 가격이 경기 부양책 기대와 감산 기조 등으로 급등하며 시장 기대감이 커짐 - 하지만 현물 가격은 횡보하고 한국향 열연 수출 오퍼에는 선물 상승분이 반영되지 않아 내수와 수출 시장 간 온도 차를 보임 - 한국 수입업계는 잠정 반덤핑방지 관세 변수에 따라 9월 중순 이후 중국산 열연 수요가 줄어들 것으로 전망하며 신중한 입장 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=193626

中, ‘마이단 수출’ 사실상 금지?...10월부터 명의 수출 전면 차단 - 중국이 10월 1일부터 '마이단 수출'을 사실상 금지하며 실제 위탁 수출자 정보 명시를 의무화 - 이는 저가 수출 및 반덤핑 유발 문제를 해소하고 수출 질서 정상화를 위한 조치로 보임 - 한국 철강업계는 과거 유사 조치의 실효성 및 잠정 관세 변수를 고려할 때 국내 시장 영향은 제한적일 것으로 분석 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=193622

[주중 시황] 철근價, 하락세 흔들···반등 신호는 휴가 이후? - 철근 가격이 여름철 비수기 및 판매 경쟁 심화로 약세를 지속하고 있음 - 제강사는 고가 정책을 유지하지만, 유통시장은 수요 위축과 조급함으로 가격 하락 압력이 가중됨 - 8월 휴가 이후 재고 소진 효과로 인한 가격 반등 기대와 부정적 시황 전망이 엇갈리고 있음 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=193621

China’s Social Spending Hits Highest Level in Nearly Two Decades - 중국 정부가 기록적인 예산 적자를 감수하며 사회 복지 지출을 대폭 확대, 지난 20년간 최고 수준을 기록 - 도널드 트럼프의 관세 충격 완화와 소비 부양을 위해 육아 보조금 지급 등 내수 활성화 정책에 집중 - 과거 인프라 투자 중심에서 사회 복지 우선으로 재정 지출의 무게 중심이 이동했지만, 부동산 및 세수 감소로 인한 재정 압박 지속 https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-29/china-s-social-spending-hits-highest-level-in-nearly-two-decades

Trump eyes 'world tariff' of 15-20% for most countries - 도널드 트럼프 미국 대통령이 별도 무역 협정을 맺지 않은 약 200개국에 대해 15~20%의 '세계 관세'를 부과할 것이라고 발표함 - 이미 EU, 일본 등과 대규모 무역 협정을 체결했으나, 이는 더 높은 관세 적용을 피하기 위한 국가들의 노력을 유도한 결과임 - 이러한 광범위한 관세 정책은 글로벌 공급망과 소비자 가격에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됨 https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trump-eyes-world-tariff-15-20-most-countries-2025-07-28/

US LNG producers climb as EU agrees to $750 billion in energy purchases - EU가 미국과의 무역 협정에서 7,500억 달러 규모의 전략적 에너지 구매를 약속하며 미국 LNG 개발사를 포함한 에너지 기업들의 주가가 급등함 - 이 협정은 대부분의 EU 상품에 15%의 미국 수입 관세를 부과하며 시장의 우려보다 낮은 수준으로 결정되었으나, 향후 LNG 공급 과잉 우려도 제기됨 - 미국은 2023년 세계 최대 LNG 공급국이 되었으며, 이번 협정으로 유럽의 러시아 에너지 의존도 감소와 미국 에너지 수출 확대가 더욱 가속화될 것으로 보임 https://www.reuters.com/business/energy/us-lng-producers-climb-eu-agrees-750-billion-energy-purchases-2025-07-28/

하락 전환 철근價, 반등엔 ‘새 엔진’이 필요하다 - 7월 중순까지 상승하던 철근 유통가격이 장마, 무더위, 휴가철이라는 계절적 요인과 수요 급감으로 하락 국면에 접어들며 상승 동력이 소진됨 - 일부 지역에서는 유통업체 간 출혈 경쟁 조짐까지 나타나 시장 불안감이 고조되고 있으며, 하반기에도 새로운 상승 모멘텀 부재 시 하방 압력을 받을 가능성이 제기됨 - 업계는 이러한 상황이 장기화될 경우 시장 질서가 흔들릴 수 있다고 경고하며, 지속가능한 반등을 위한 새로운 동력 마련과 생산업계의 전략적 대응이 시급하다고 강조함 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=193613

미국, 트럼프발 '관세 러시'에 6월 철강 수입 9.6% 감소 - 트럼프 행정부의 고율 관세 정책으로 미국 6월 철강 수입량이 전월 대비 9.6% 감소했으며, 품목별로는 철근과 도금재 수입은 늘었지만 OCTG 수입은 급감함 - 2025년 상반기 누계 철강 수입도 전년 동기 대비 4.7% 줄었으며, 캐나다와 멕시코로부터의 수입 감소가 두드러짐 - 미국 철강업계는 자국 철강 시장 보호를 위해 철강 수입 관세 유지를 강력히 요구하고 면제국 확대에 반대하는 입장을 표명함 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=193612

강관 업계, 열연 AD 예비판정에 단기 업황 회복 기대감 '모락' - 산업부 무역위의 일본·중국산 열연 덤핑방지관세 예비판정으로 강관 업계는 단기 업황 회복에 대한 기대감 증가 - 이번 조치로 수입 열연 의존도를 낮추고 국산 소재 활용 및 강관 제품 가격 인상을 통한 경쟁력 강화에 나설 것으로 보임 - 하반기 수요 회복과 국산 철강재 활용 확대가 맞물리면 국내 강관 업황은 점진적인 회복세를 보일 것으로 기대되나 수입 강관 완제품 증가에 대한 우려도 공존 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=193581

Trump Says He Will Give Putin New 10-12 Day Truce Deadline - 트럼프 대통령이 러시아 푸틴 대통령에게 우크라이나 휴전을 위한 새로운 10~12일 시한을 제시하며 압력 강화 - 기존 50일 시한에서 크게 단축된 것으로, 푸틴의 비진정성에 대한 실망감 표출 - 휴전 불응 시 강력한 경제 제재를 경고하며 국제사회는 우크라이나에 대한 방공 시스템 지원을 모색 중 https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-28/trump-says-he-ll-reduce-50-day-deadline-he-gave-putin-for-truce

WEEKLY: China's HRC output slips on week - Mysteel 조사 결과 7월 17일부터 23일까지 중국 37개 철강사의 열연코일 생산량이 주간 1.1% 감소한 317만 톤을 기록하며 5월 중순 이후 최저치 기록 - 이는 주로 북부 철강사들의 유지보수 작업 때문이며, 생산 능력 활용률도 하락했지만 평균 가동률은 유지됨 - 전반적으로 중국 HRC 생산량이 일시적으로 감소세를 보임 https://www.mysteel.net/analysis/5093653-weekly-chinas-hrc-output-slips-on-week

중국 공급망에 대한 압박이 점점 증가하고 있군요