한화 철강 권지우

Gulf disruption squeezes Indonesia nickel makers' sulphur supply 💡 Comment: 니켈 정제에 필수적인 황 공급망이 호르무즈 해협 봉쇄로 마비되면서, 세계 최대 니켈 생산국인 인도의 가동 중단 위기가 고조되고 있으며 이는 스테인리스강 및 배터리 산업공급에 대한 우려를 키우고 있습니다. https://www.reuters.com/world/asia-pacific/gulf-disruption-squeezes-indonesia-nickel-makers-sulphur-supply-2026-03-06/

강관사 투자심리에 영향을 미칠 수 있습니다. (OCTG 관련)

US drillers add oil, gas rigs for first time in four weeks, Baker Hughes says 💡 Comment: 미국 에너지 기업들이 4주 만에 처음으로 석유 및 천연가스 시추기 수를 늘리며 총 551개를 기록했습니다. 오일 시추기는 증가했으나 가스 시추기는 감소하며 지역별·에너지원별 차별화된 흐름을 보였습니다. EIA는 유가 변동과 지연된 가스 가격 상승 전망 속에 2026년 원유 및 가스 생산량을 역대 최고 수준으로 전망했습니다. https://www.reuters.com/business/energy/us-drillers-add-oil-gas-rigs-first-time-four-weeks-baker-hughes-says-2026-03-06/

[주간시장동향-후판] 유통價 소폭 상승…메이커 인상 기조 시장 확산 💡 Comment: 국내 제련사들의 가격 인상 의지가 유통가에 반영되기 시작한 모습이나, 본격적인 성수기 진입을 앞두고 실제 수요가 이 호가를 얼마나 받아내느냐가 향후 가격 상방 변동성을 결정할 핵심 변수가 될 것입니다. http://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=566052

[아연 시황] 글로벌 공급 증가 전망 💡 Comment: 전 세계적인 광산 가동 재개와 대규모 신규 프로젝트들이 맞물리며 아연 시장 공급이 늘어나고 있습니다. 국제납아연연구그룹(ILZSG)은 2026년 정련 아연 공급이 수요를 약 27.1만 톤 초과하는 대규모 공급 과잉이 발생할 것으로 예측했습니다. http://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=566071

[알루미늄 시황] 중동 생산 차질에 4년래 최고치 💡 Comment: 카타르와 바레인 등 중동 주요 제련소들이 에너지 공급 중단과 물류 봉쇄로 불가항력을 선언하면서, 공급 절벽 우려가 가격을 4년 만에 최고 수준으로 밀어 올렸습니다. http://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=566073

[주간시장동향-철근] 3월 고점 인식 나오나 💡 Comment: 제강사의 인상 의지에도 불구하고 유통시세가 목표가를 밑돌았습니다. 다만 원가(철스크랩)이 다시 상승 전환했습니다. 성수기 수요 회복 여부를 계속 눈여겨봐야 합니다. http://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=566067

[일일비철시황] 비철금속 약세…중동 리스크·유가 급등 영향 💡 Comment: 호르무즈 해협의 긴장 고조로 유가가 치솟으며 인플레이션 우려를 자극했고, 이는 금리와 달러를 동시에 밀어올리며 비철금속 시장의 투자 심리를 위축시키고 있습니다. http://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=566081

📊 Mysteel 리튬 시장 뉴스레터 (2026.03.06) 춘절 연휴 이후 리튬 제련소들의 재고 비축으로 현물 거래가 활발히 이루어지며 긍정적인 시장 펀더멘털이 유지되는 가운데, 선물 및 현물 가격이 동반 상승 마감하는 양상 [주요 리튬 가격 지표] • GFEX 리튬 탄산염(주력): 155,860 (▲3.00%) • MMLC 인덱스: 154,494 (▲1.45%) • Mysteel 배터리급 리튬 탄산염: 154,900 (▲1.44%) [핵심 기업 및 프로젝트 뉴스] 1. Canmax New Energy 연산 6만 톤 탄산리튬 2단계 프로젝트 추진 - 쓰촨성 간메이 단지 내 스포듀민 기반 황산 공법 적용 시설 건설 - 2026년 말 완공 및 2027년 1분기 가동·생산 목표 2. Chizhou Tinci High-Tech 연산 28만 톤 LiPF6 증설 승인 - 안후이성 츠저우시 환경영향평가 공식 접수 및 공시 완료 - 기존 15만 톤에서 28만 톤으로 확대 및 주요 용매 부산물 추가 생산 예정 [현물 시장 동향 및 코멘터리] • 수급 현황: 춘절 연휴 이후 리튬 제련소들의 재고 비축 영향으로 트레이더들의 시장 판매 가능 재고가 지속 소진 중이며, 3월 호주산 스포듀민 선적량이 대폭 증가할 것으로 전망됨 • 거래 동향: 3월 5일 탄산리튬 선물 가격은 좁은 범위에서 등락 후 상승 마감했으며, 현물 시장은 최상위 브랜드 위주로 프리미엄 호가가 형성되며 매우 활발한 거래 흐름을 보임 • 시장 전망: 전반적인 펀더멘털이 낙관적으로 유지되고 있으나, LFP(리튬인산철) 생산 일정에 따른 가격 상승세가 2분기까지 지속될 수 있을지에 대해 시장의 예의주시가 필요함 출처: Mysteel New Energy

탄산리튬 선물 일간 상승폭 확대중

양회 관련 내용 참고부탁드립니다.

중국 양회 정부 업무보고 1) 거시 목표: '수치'보다 '질적 성장'에 방점 - GDP 성장률 목표: 4.5%~5% 설정 - 해석: 시장의 일반적 기대치(5% 고정)보다 낮아 보일 수 있으나, 지방 양회 목표치와 2025년 높은 기저 고려한 현실적 목표 - 민생 지표: 도시 신규 취업 1,200만 명 이상, 소비자 물가 상승률 2% 내외 설정으로 민생 마지노선 및 경제 선순환 강조 2) 재정 및 부동산 정책: 적극적 기조와 안정 유지 - 재정 정책: ◦ 적자율: 4% 편성 ◦ 채권 발행: 지방정부 전용채권 4.4조 위안, 초장기 특별 국채 1.3조 위안 ◦ 지출 규모: 일반 공공 예산 지출 최초 30조 위안 돌파. 조기 집행을 통해 내수 확대 및 중대 프로젝트 자금 뒷받침 - 부동산 정책: 기존 재고 주택 활용 및 보장성 주택 건설 중심. 시장의 기대를 뛰어넘는 초강력 부양책은 부재하며 기존의 완만한 기조 유지 3) '반내권(反内卷)' 정책: 2026년 집행 원년 선포 - 표현의 승격: 2025년 '종합 정비' → 2026년 '심층 정비'로 강화 - 실행 체계: 《전국 통일 대시장 건설 조례》 제정과 연계. 생산능력 조절, 공정경쟁 심사, 지방정부의 무분별한 투자 유치 규범화 등 법치화·시장화 수단 동원 - 주의 사항: 특정 산업에 국한되지 않고 개혁·산업 전반에 분산 배치됨. 전 시장의 과도한 기대감과 실제 집행 속도 사이 경계 필요 4) 총평 - 총평: 전체적으로 시장의 중립적 기대에 부합하나, 정책의 디테일에서 변화가 감지됨 - 핵심 리스크: 시장은 정책의 즉각적인 기대하고 있으나, 보고서는 장기적인 법치·시장 수단을 강조함. 이에 따라 정책이 실제 효과가 나타나는 타이밍이 기대보다 낮을 수 있음에 유의

唐山钢坯涨10，钢价稳中有涨 💡 Comment: 정부의 적극적 재정 확대 기조로 심리적 하단은 지지되고 있으나, 여전히 높은 사회 재고와 더딘 실수요 회복 속도를 고려할 때 중국 철강 가격은 단기적으로는 뚜렷한 방향성 없는 보합세를 보일 전망입니다. https://mp.weixin.qq.com/s/nqxIzNS2IQLKbQviUOcR2w

[한화투자증권 권지우] 현대제철: 테마는 거들 뿐, 본질은 업황 턴어라운드 한화 철강 권지우: https://t.me/cheolkangtracking ▶️ 투자의견 Buy, 목표주가 50,000원 유지 - 현대제철에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 50,000원을 유지 - 3월 5일 기준 주가는 35,800원으로 PBR 0.24배 수준의 극심한 저평가 상태 - 철강 업황의 바닥 통과와 함께 열연 스프레드 회복이 예상되며 선행 ROE 역시 상승 전환 전망 - 비관론이 상당 부분 반영된 현재 주가에서 펀더멘탈 개선 가시화에 따른 밸류에이션 정상화 기대 ▶️ 주가 상승의 본질, 철강 업황의 바닥 통과와 수익성 개선 - 주가 상승을 견인할 핵심 요인은 철강 시황의 구조적 턴어라운드 - 국내 시장에서는 주요 제강사의 동시 대보수 및 라인 폐쇄 등 공급 통제가 물리적 공급 부족을 유발하며 제품 가격 인상 요인으로 작용 - 중국 철강 시장 역시 자동차·조선 등 제조업 수요가 부동산 침체를 상쇄하며 수요 구조 재편 진행 - 2026년 철광석 공급 증가와 코크스 가격 안정화로 원가 부담 완화가 예상되며 전사적인 롤마진 개선 전망 ▶️ 투자 심리를 환기시키는 테마 모멘텀과 미국 수출 호조 - AI 데이터센터, 새만금 프로젝트 등은 철강 업종 투자 심리를 자극하는 테마적 촉매로 작용 - 미국 데이터센터 건설 확대에 따라 연간 약 96만 톤 규모의 신규 철강 수요 창출 예상 - 경쟁국에 대한 고율 상계관세 영향으로 한국산 철근의 반사이익 확대 - 2026년 대미 철근 수출은 전년 대비 377% 증가한 약 43만 톤 전망, 1분기에만 약 34만 톤 집중 예상 - 이는 내수 수급 안정화 전까지 가동률을 방어하는 보완적 채널로 실적 하방을 지지할 전망 자료 원문: https://tinyurl.com/5decdkc9

📊 Mysteel 리튬 시장 뉴스레터 (2026.03.04) 탄산리튬 선물 가격이 하한가를 기록하며 급락세를 보였으나, 가격 하락에 따른 대규모 거래 및 제련소의 재고 확충 움직임이 동시에 나타나는 양상 [주요 리튬 가격 지표] • GFEX 리튬 탄산염(주력): 150,860 (▼12.99%) • MMLC 인덱스: 162,109 (▼6.04%) • Mysteel 배터리급 리튬 탄산염: 162,550 (▼6.01%) [핵심 기업 및 프로젝트 뉴스] 1. Shanxi Hengke 연산 8만 톤 규모 음극재 프로젝트 추진 - 2026년 내 연산 3만 톤 규모 전단 분쇄 생산 라인 착공 예정 - 6월 중 1단계 2호 흑연화 생산 라인 가동 및 연말까지 총 흑연화 용량 4만 톤 확보 계획 2. BYD 2026년 2월 생산 및 판매 실적 발표 - 2월 배터리 총 설치 용량(EV 및 ESS) 약 18.773 GWh 기록 (2026년 누적 약 38.960 GWh) - 2월 전기차 판매량 190,190대 및 수출량 100,600대 달성으로 중국 내 판매 1위 유지 [현물 시장 동향 및 코멘터리] • 가격 급락 원인: 중동 지역 지정학적 갈등에 따른 수요 둔화 우려 및 자본의 안전 자산 쏠림 현상 심화 • 시장 반응: 급격한 가격 인하가 대규모 거래를 유도했으며, 리튬 제련소들은 설 연휴 이후 재고 확충 기회로 활용 • 가동 현황: 배터리 셀 업체의 주문 대금 미지급 루머에도 불구하고, 양극재 업체들의 활발한 생산 일정 및 정상적인 납품 흐름 확인 출처: Mysteel New Energy

탄산리튬