Капитал инвестора

💯Похоже, что высокая ставка от ЦБ РФ с нами надолго. Это безусловно скажется на бизнесе многих компаний. Причем эффект может быть очень разным, у кого-то просто упадет выручка, а у кого-то пострадают и продажи. Давайте разберёмся, чьи финансовые показатели пострадают сильнее, а чьи - слабее. Поговорим именно про сектор ритейла 🤔Это тот самый сектор экономики, который может легко перенести инфляцию в цену продукции, что он успешно и делает. У компаний этого сектора нет долгосрочных договоров с покупателем, он никому не обещал продавать яблоки весь год по 50 рублей. Цены на почти все продукты свободно конвертируемые, кроме продуктов первой необходимости, цены на которые контролирует ФАС. 🍏🛒Но не у всего ритейла дела идут одинаково хорошо. Сети О'кей #OKEY и Лента #LENT показывают уменьшение валовой прибыли в 2023 году относительно 2022. Дивиденды они не платят, а значит, инвесторами не почитаются. О'кей это ещё и расписки + убыток в отчёте из-за курсовой разницы. 🍏🍏Гораздо лучше отчитались X5 retail group #FIVE и Магнит #MGNT. У Магнита прибыль выросла на 16%, но во многом такой хороший результат вызван сокращением расходов. У X5 растет прибыль в основном за счет развития магазинов дискаунтеров - Чижик. 🕯Магнит недавно проводил выкуп своих акций у нерезидентов, за счет этого его котировки очень сильно разогнались. X5 растёт на новостях о переезде. 📦Ещё у нас есть Озон #OZON, классная компания. Тоже является ритейлом, но уже не только продуктовым. И ситуация тут немного другая. С одной стороны, магазин может легко переложить инфляцию на покупателей, но с другой сейчас ЦБ добивается того, что бы люди стали меньше покупать (через повышение ставки, как нибудь расскажу про это), тем самым сократили спрос и уменьшили инфляцию, а это безусловно ударит по объемам продаж в непродовольственном секторе. 📊Озон показал хороший отчет за первое полугодие 2023 года: бизнес растет во всех отношениях, выручка увеличивается. Но даже по нему видно, что 2 квартал 2023 года стал хуже, чем 1 квартал 🍷🍷Новабев (Белуга) #BELU и Абрау Дюрсо #ABRD 📊Эти две компании оказались в очень выигрышной ситуации, зарубежные производители ушли и оставили им весь рынок. За первое полугодие 2023 года Белуга показала потрясающий отчет. Сразу видно, что компания сумела воспользоваться изменившейся на рынке ситуацией. 🍷Абрау Дюрсо - компания поменьше, но и она неплохо тянула одеяло на себя в прошлом году. Сейчас существуют планы по превращению региона Абрау Дюрсо в туристический центр, давно пора развивать внутренний туризм. 👀У обеих компаний есть долги, и плата за их обслуживание рано или поздно возрастет. Но они работают в таких условиях, что могут легко все лишние затраты переложить на плечи потребителей. И когда речь идет об этой продукции, складывается впечатление, что население будет отказываться от нее в последнюю очередь. 🐟Инарктика #AQUA Она сделала все, что бы перестать зависеть от Запада. Продает продукты питания и может легко переложить любую инфляцию в их стоимость. Но всё же будущие доходы компании все-таки будут зависеть от развития ситуации у нас в стране. Продукция Инарктики - красная рыба - достаточно дорогая для большого числа населения в стране

⛽️Сколько заплатит Сургутнефтегаз? 📊Напоминаю - дивиденды Сургутнефтегаза напрямую зависят от курса доллара, которая влияет на кубышку. 💵На момент завершения 2023 года доллар стоил выше 90 рублей за единицу, а значит размер выплаты составит ≈12,5 рублей! Доходность около 22% к текущим котировкам. 🤔По итогам 2024 года дивиденды ожидаются поскромнее. Так что я планирую фиксировать перед самими дивидендами. 📌Компания стабильная в плане работы, однако в плане именно дивидендов и перспектив - не особо. В какой-то год может заплатить рубль или даже меньше, а на следующий год - 10 рублей и более. 💸В 2015 году кубышка составляла $34 млрд при долларе по 65₽. То есть кубышка в рублях 2,2 трлн. Акция стоила 48₽. 💱В 2023 году кубышка Сургута составляет $57 млрд, доллар стоит 95₽. То есть кубышка в рублях уже 5,4 трлн. А акция стоит всего 55₽! Так что можно смело ждать переоценки рынком компании в плане роста котировок

🚢НМТП. Часть 2. Поворот на морскую торговлю и южное направление. 📌До 2022 года порт в Новороссийске был недозагружен. Мощности просто простаивали. Но даже при этом компания умудрялась работать с рентабельностью по EBITDA больше 50%. В целом, такую маржу редко встретишь. Сейчас порт работает при почти полной загрузке и в ближайшей перспективе оборотов снижать не планируется. ‼️В 2011 году компания НМТП купила порт Приморск за $2 млрд, тогда для этого был увеличен долг до $2,5 млрд. В течение 12 лет этот долг гасился и в начале 2023 года был погашен. 🤑У компании появился свободный денежный поток в размере $38 млн в квартал, деньги уже копятся на счетах - по результатам 2 квартала 2023 года у компании уже лежит ₽28 млрд кэша. В конце года эти деньги частично уйдут на дивиденды. 🔼В этом году спокойно могут увеличить до 75% pay out (% выплат дивов от прибыли). 📊Также НМТП расширит пропускную способность порта Приморск до 57 млн тонн, а порта Новороссийск до 52 млн тонн с нынешних 37. И по словам Токарева запуск Приморска будет уже в 2024 году.

Дивидендные мнения ⛽️ "Придать импульс котировкам Газпрома могут новости о дивидендах за 2023 г., размер которых оцениваем в 21 руб. на акцию (доходность — 13%), а также об увеличении мощности экспортных маршрутов." 💬 Синара 💿 "Мы позитивно смотрим на префы Транснефти с целевой ценой RUB 200 000 за акцию и прогнозом дивидендов на уровне RUB 17 700 на акцию (дивдоходность 12%). В настоящее время бумаги компании торгуются с мультипликатором '24e P/E 3.6x — дисконт 29% к долгосрочным средним значениям." 💬 БКС Мир инвестиций ⛽️ "При текущем курсе доллара 92 руб Сургутнефтегаз может направить на дивиденды 13.2 руб на преф. Доходность около 23%. БОльшую доходность сегодня в России не дает никто." 💬 Сигналы РЦБ ⛽️ "По нашим оценкам, финальные выплаты Новатэка за 2023 год могут составить 45,2 руб. на акцию (3,0% доходности), а дивиденды за 2024 год — 107,3 руб. на акцию (7,1% доходности) на фоне запуска первой линии «Арктик СПГ 2»." 💬 Финам 💿 "Финансовые показатели НЛМК лучше, чем у конкурентов. Валовая рентабельность за первое полугодие очень высокая — 40%, а чистая прибыль — 91,75 млрд руб. Публикация отчётности может означать, что компания хочет вернуться к выплатам дивидендов. " 💬 Альфа-Инвестиции

🚢Компания, которая хорошо зарабатывает в кризис - НМТП. Часть 1 ⚓Это группа компаний, которая имеет порты в Чёрном (Новороссийск) и в Балтийском (Приморск и Балтийск) морях. В России это лидер по объёму грузооборота, ну а если сравнивать Европой - НМТП занимает уверенное 3 место. 📌До 2022-23 годов нефть и газ продавались по трубам (если не говорим про СПГ), так дешевле и объемы прокачки огромные. После введения санкций на трубопроводы, а также выведение из строя Северных потоков, все вновь вспомнили про морской способ доставки. А для этого нужна целая инфраструктура, портовая инфраструктура. ✔️И на южном направленииа России как раз есть такое спасение. Откуда можно нефть и нефтепродукты везти в Индию не так уж и дорого. Тот самый НМТП 📊Сейчас НМТП строит новые терминалы, расширяет свое присутствие на южном и других направлениях, улучшает логистику. Компания развивается огромными темпами. Но стоит ли её покупать?.. Делать следующую часть❓

Нас ждёт национализация или... приватизация? ‼️Минфин РФ внёс около 30 крупных компаний в список для возможной приватизации, где доля государства более 50%, сократить долю участия, но не теряя контрольный пакет - Силуанов Транснефть, Совкомфлот, Ростелеком, Аэрофлот - первые претенденты на приватизацию. В апреле глава ВТБ Костин уже говорил о приватизации. 👆Сверху картинка с эффективной долей участия государства. Хорошо это или плохо? Конечно, хорошо!

💎Алроса - санкции ввели, а ей всё нипочём? 📌Алроса - топ 1 производитель алмазов в мире с долей 29%. Как можно избавиться от такого участника рынка? Да никак! 📊Алроса будет обходить санкции и блокировки, да и сам Запад будет обходить свои же ограничения. Аналогично ситуации с нефтью. ‼️Мировые запасы сокращаются, а себестоимость добычи на рекордно низком уровне $44, при средней цене реализации $160 за карат. Запас прочности у компании огромный. 🕯Начинать покупать можно от текущих, однако вполне может сходить ниже, особенно вместе с индексом на див. гэпах.

Часть 2 🌾Фосагро $PHOR - финансы растут, дивиденды растут?? Часть 2 📈Финансы у компании хорошо растут. Выручка удвоилась за 5 лет с 233 до 569 млрд рублей. Чистая прибыль выросла Х4,5 с 41 до 180 млрд рублей. Среднегодовые темпы роста это 25% и 53%. 🤔Активы компании почти в 2 раза ниже, чем её капитализация - 490 млрд активов и свыше 878 млрд рублей капитализация. 💸У компании есть долг, и немалый - чистый долг свыше 220 млрд рублей. заемных. Правда, это всего 1,07 по Чистый долг на EBITDA, так что терпимо. ✅Рентабельность у компании великолепная - одна из самых высоких в секторе во всем мире! Рентабельность EBITDA свыше 47%, RoE почти 72%. ❗️Оценивается компания справедливо - P/E менее 8 при среднем 7,4, P/S 2, среднее - 2,4 🤑Дивиденды - компания очень старается стать див.аристократом нашего рынка. Ежегодно платит с 2011 года трижды в год. Потенциальная доходность на следующие 12 месяцев - 9,6%, 644 рубля на акцию. 📝На дивиденды направляется свыше 75% от свободного денежного потока при условии, если показатель Чистый долг/EBITDA компании будет меньше 1. Если чистый долг/EBITDA будет в диапазоне от 1х до 1,5х, на выплату будет направлено 50-75% от свободного денежного потока. Если этот показатель будет выше 1,5х, компания направит на дивиденды менее 50% от свободного денежного потока. Минимальный размер дивидендов установлен в размере 50% от скорректированной чистой прибыли.

Магнит. Шок. Прет против рынка, как танк. Компания до сих пор не вернулась в первый эшелон, а также ожидаются сильные дивиденды, которые являются причиной такой неимоверной силой к общему индексу IMOEX. Цель по сделке - 7000р. Мы с вами ждали пробой 6200р с закреплением, он перед нами. Преград никаких нет. Советую закрыть 50% краткосрочной позиции и держать дальше, так будет безопаснее - 🤝

‼️Санкции и блокировка доллара. Предупреждаю заранее. ВАЖНО! Хочу поднять одну важную тему - санкции на НКЦ и остановка торгов американской валютой. Пост длинный, но советую дочитать его до конца Про санкции говорят уже давно, но после истории с СПБ биржей вопрос стал особенно актуальным, так как стало понятно, что "дружественная инфраструктура" попросту не работает и как бы нам не заявляли о готовности ко всему на свете, по факту - люди несут огромные убытки Возможны ли вообще санкции? Да, это может произойти завтра, а может через пол года. Даты вам никто не скажет, но брокеры всё чаще  предупреждают о таком сценарии Что тогда будет? Всё просто. НКЦ - это посредник во всех ваших сделках с валютой. Если на него наложат санкции - ваши $ заморозятся, либо перейдут на внеберживую торговлю (с невыгодным курсом, большими спредами и прочими прелестями) • Что делать сейчас? Рекомендаций давать не буду, но скажу как делаю сам - наличный и крипто-доллар (USDT - самый основной) Наличка - хороший вариант, если вам нужна валюта ради валюты (покупки за $, поездки). Крипто-доллар - для инвестиций, чтобы можно было быстро продать/купить • Лучшая биржа для покупки крипты и криптодоллара - ссылка Пользуюсь ей сам и вам советую, если не хотите нарваться на санкции На брокерах же хранить $ ОПАСНО - это главная мысль данного поста и я надеюсь, что смог её донести всем Предупреждён - значит вооружён Если было полезно, поддержите - 👍