📚Уютный разбирает
Аналитический взгляд на фондовый рынок. От автора @cozytrade Уютный трейд
نمایش بیشتر7 489
مشترکین
-1 40924 ساعت
-1 0747 روز
+1 21330 روز
- مشترکین
- پوشش پست
- ER - نسبت تعامل
در حال بارگیری داده...
معدل نمو المشتركين
در حال بارگیری داده...
Photo unavailableShow in Telegram
🏥 Медицина.
Следующий сектор по запросам из комментов.
— Рассмотрим результаты не за 1кв, а в целом бизнес и перспективы.
👦 1) Мать и Дитя - стабильный бизнес с темпами роста около 10%, которые в 2025-2026 году могут увеличиться за счёт запуска двух проектов и выхода в новые регионы.
Так же компания платит щедрые постоянные дивиденды (70-100% от ЧП) и имеет отрицательный чистый долг.
Мой любимец. Стоит покупать при коррекции и наличии дисконта. Будет и отдельный пост о ней.
💶 2) ЕМС - разорование моё и инвесторов от невыполнения обещаний по дивидендам.
— Деньги, видимо, ушли на погашение долга, это хорошо. Но при этом есть снижение количества помещений клиник и стационаров. В августе-сентябре будет отчёт и возможные дивы за 1П. Пока не интересна.
🧪 3) Фармсинтез - закрытая компания, которая в конце июля утвердит на ГОСА допэмисию.
— Не выпустила отчёт МСФО за 2023, отменила дивиденды.
Видимо ничего хорошего в бизнесе не происходит, а инвестиции не оправдываются от чего высокий убыток.
💊 4) Аптека 36.6 - бизнес стагнирует с огромными мультипликаторами и отсутствием перспектив, кроме как для спекулятивного пампа или быстрых новостных драйверов (каких?..). Увы, но факт.
🧬 5) Артген (ИСКЧ) - группа компаний с интересными бизнесами при реализации инвестиций.
— Основные драйверы должны реализоваться в 2026 году за счёт завершения исследований и выпуска препаратов, так что возможна и быстрая переоценка..
🧬 6) Генетико - сердце и один из драйверов ИСКЧ.
По сути венчур на разработку и успешную реализацию препаратов в будущем, хотя рост бизнеса вероятен уже в этом году.
💊 7) Промомед - компания-загадка со стоимостными результатами бизнеса в прошлом и шикарными (по словам менеджмента) перспективами в будущем. От рентабельности >40% до темпов роста выручки >40%.
— По мультипликаторам оценка интересная, но скромные результаты как в 2023 так и в начале 2024 года(г/г, есть сезонность в 3-4 КВ) не внушают безумного оптимизма.
Стоит держать на заметке. Посмотрим на IPO.
📦 8) ОзонФ - IPO будет осенью, к нему будут и доп.данные, но предварительно компания стабильная и спокойно растущая с низким долгом и высокой рентабельностью.
— Интересно узнать о дивидендных планах эмитента и оценке, она может быть адекватная.
Компания чем-то даже похожа на МиД, подойдёт для низкорисксованного портфеля с качественным 2 эшелоном.
Загадывать рано, понаблюдаем.
Ближе к IPO будет отдельный разбор.
———
🔮 Также в скором времени нас ждут IPO Медси и Бинофарм, но по по ним совсем мало информации.
— Рассмотрим позже.
🧩 Итого: сектор сильно расширился и расширится в 2024-2025 году за счёт выхода новых компаний. Но очень интересных идей в моменте по сути и нет.
———
🙋♂️ Какой сектор смотрим дальше?
👍 105❤ 16🔥 8👏 3👎 1
Repost from 🏡Уютный Трейд
Photo unavailableShow in Telegram
🧩 Как найти этот премаркет с хомяком на Bybit?
— Обвел нужный раздел на скриншоте. Далее увидите HMSTR.
❗️Нужно обязательно подготовиться заранее и зарегистрироваться: https://partner.bybit.com/b/hamsterking
— Создавайте аккаунт прямо сейчас!
———
Сам с семьей иногда играю в несколько тапалок, в тч и хомяка. Так что жду и буду держать в курсе.
Все с большим скепсисом смотрели на Notcoin… а потом сами знаете:)
🔥 14👍 11❤ 5💩 2🎄 2🤡 1
Repost from 🏡Уютный Трейд
Photo unavailableShow in Telegram
🎥 Свежее видео уже на ютубе!!
‼️ Чего жду от рынка на неделе?
— Див.реестры и ожидания ставки - что дальше?
🧩 Индекс Мосбиржи и фьючерс.
Мамонты и валюта.
———
👉 Ссылка на видео: https://youtu.be/pZS4lHDqRcM
👉 YouTube: ссылка
👉 Telegram-канал: ссылка
✅ Закрытый канал: ссылка
———
Криптой торгую тут:
— Bybit - сниженные комиссии по моей ссылке и бонус до 30тыс$ при регистрации
— ОКХ - свежие бонусы + скоро новый джампстарт!
⬇️ Тык вниз на кнопку ⬇️
🔥 43👍 33🕊 2👎 1🎃 1
🍿 СМОТРЕТЬ
Photo unavailableShow in Telegram
🏦 Пробежимся по финансам?
— Захотелось собрать все отчеты фин.сектора за 1кв и итоги в 1 пост:
👉 1) Сбербанк - успешное «народное достояние». Хорошие показатели и перспективы. В теории даже есть дисконт к историческим мультипликаторам… но вопрос - кто будет покупать?
— Ощущение, что купили уже вообще (!) все.
👉 2) ВТБ - «темная лошадка» рынка. Это если мягко выражаться. Нет, ну конечно же дёшево, да и есть перспективы занять место в расчетах с Китаем… но непонятно когда вообще появится драйвер для переоценки.
— И даже тогда это будет лишь спекулятивный интерес для тех, кто на рынок пришел не сегодня.
👉 3) Тинькофф - рентабельность до присоединения Росбанке 32%. Звучит отлично. По прогнозам темп не замедлится и после присоединения, а капитала станет больше…
— Итого - долгосрочно и среднесрочно интересен. А локально будто сохраняется настороженность. Наблюдаю.
👉 4) Ренессанс - выигрыш от высокой ключевой ставки, доходность по облигациям и депозитам. Одно из моих открытий еще в 2023. Многие не замечают его, а стоит поглядывать для поиска входов под события как минимум.
— В скором времени пройдет сделка с Райфайзенлайф + вхождение в индекс Мосбиежи + помним про промежуточные дивиденды.
👉 5) Мосбиржа - выигрыш от высокой ставки. Плюс бенефициар любых разговоров про развитие нашего фондового рынка. Но кажется уже дороговато.
— При снижении котировок - интересная и стабильная история. Любимец.
👉 6) БСП - у банка дешевле фондирование, поэтому % маржа выросла в период высокой ставки. В этом году также заработает достаточно, вопрос лишь в пейауте.
— Текущая оценка справедлива и банк интересен при коррекции. Но даст ли ее? Тащить выше ведь легко и приятно, когда там «только звезды и шортисты». Давний любимец, которого тоже не все замечали.
👉 7) Совкомбанк - пожалуй среди наиболее эффективных и интересных на весомой коррекции.
Прибыль будет ниже чем в том году, но долгосрочно присоединение Хоумкредитбанка - сильный позитив.
— Фаворит с выхода на IPO, один из примеров хорошего айпио-кейса в принципе.
👉 8) МКБ - один из самых неэффективных (roe 15,6%), но вроде и дёшево по мультпликаторам.
Редко смотрю в его сторону, скорее из технической картинки и спокойных движений. Не сейчас.
👉 9) МТС банк - слабо на самом деле, отчёт показывает специализацию банка на кредитках для физлиц.
ЧП в 3,9 млрд стоит скорректировать на разовые доходы (1,6 млрд) и полноценную налоговую ставку. Были излишне хорошие ожидания у рынка после успеха Совкома с IPO.
— Однако при снижении ставки будет интересен. Вдобавок график уже выглядит как капитуляция. Полететь, быстро развернувшись, получалось у многих послеайпиошных историй.
———
🧩 Итого. Сектор отработал 1кв хорошо, но интересных идей практически нет.
— Я в целом довольно аккуратно и критично настроен к рынку. Фин.сектор - не исключение, хотя лучше и устойчивее многих.
———
🙌 Было интересно?
Какой сектор далее?
👍 187👏 17❤ 10🔥 6🙏 3🤩 2
Photo unavailableShow in Telegram
🧩 Напоминаю:
👉 Этот канал - ветка основного канала @cozytrade_1 Уютный трейд.
Подпишитесь на него, если по рекламе подписались лишь на данный.
———
👨💻 Криптой торгую на 2 биржах:
— Bybit - сниженные комиссии по моей ссылке и бонус до 30тыс$ при регистрации - скоро новый пул.
— ОКХ - свежие бонусы + скоро новый джампстарт - советую зарегистрироваться уже сейчас.
Это действительно важно!
🧐 Считаю обязательно (!) иметь аккаунты хотя бы на 2 биржах.
— И эти две на текущий момент оптимальны по условиям и выбору инструментов.
👉 Маленький канал по крипте: @cozytradecrypto.
💫 Инструкция по покупке Usdt - ссылка.
— Настоятельно советую разобраться.
Usdt дешевле 90 - это отлично!
———
🙋♂️ Ну и важный вопрос: какую бумагу/сектор разбираем дальше?
👍 27👏 5❤ 4🔥 2🍌 2
Repost from 🏡Уютный Трейд
Photo unavailableShow in Telegram
🎥 Свежее видео уже на ютубе!!
‼️ Чего жду от рынка на неделе? Коррекция окончена? Точно?
Див.реестры и ожидания ставки - что дальше?
🧩 Индекс Мосбиржи и фьючерс.
Мамонты и валюта.
———
👉 Ссылка на видео: https://youtu.be/5FbndS35bxg
👉 YouTube: ссылка
👉 Telegram-канал: ссылка
✅ Закрытый канал: ссылка
———
Криптой торгую тут:
— Bybit - сниженные комиссии по моей ссылке и бонус до 30тыс$ при регистрации
— ОКХ - свежие бонусы + скоро новый джампстарт!
⬇️ Тык вниз на кнопку ⬇️
🔥 34👍 21❤ 2🎄 2🏆 1
🍿 СМОТРЕТЬ
♥️ Сердце рынка?
Главный драйвер для роста котировок, основа для принятия решений о бумаге... Дивиденды, конечно!
🧾 Конспект исследования от ВШЭ и РАНХиГС по дивидендам на нашем рынке:
▫️59% всех див.выплат в период 2005-2023 были в 2019-2023 (популяризация фондового рынка, распоряжения правительства)
▫️ более 50% див.выплат - акции третьего эшелона (мелкие сетевики, в которых есть идея весной каждого года)
▫️ высокая и растущая концентрация выплат среди 6 компаний - на них приходится около 70% всего объёма выплат (постепенно доля снизится)
▫️ 55% выплат - компании с гос.участием, они же - наибольшие выплаты к капитализации
▫️ с 2012 - существенный рост див.доходности с 2,3% до 13,7% (не из-за роста пайаута, а из-за роста прибыли)
▫️ после 2014 г див.доходность акций с гос.участием выше чем у частных компаний
▫️ выплата значительных дивидендов уменьшает совокупную доходность бумаги во времени
▫️ рост див.выплат 2019-2023 сопровождается повышением глубины и срока закрытия дивгэпов
———
🧩 Итого:
— стоит оценивать не только див.доходность за этот год, но и форвард, сравнивать с безриск.ставкой и смотреть на время закрытия дивгэпа (привет Сургут).
— компании стали чаще выплачивать дивиденды, особенно касается 3 эшелона - что открывает возможность для спекуляций.
— див.стратегии интересны, но при качественном отборе эмитентов.
———
🙋♂️ А для Вас дивы - один из ключевых факторов выбора?..
👍 105🔥 17👏 7👌 6❤ 5
💫 По-прежнему звезда или..?
🧾 Вышел отчёт за 1кв одной из любимых ранее бумаг уютного клуба, которая дала нам отлично заработать за пару месяцев и выйти по 680-700.
После чего мы заняли наблюдательную позицию…
— Речь, конечно же, про $ASTR Астру.
😅 Но вот: вышел отчёт, а заодно и свежий пакет санкций. Нужно присмотреться к бумаге вновь?
———
🤨 Результаты в цифрах: без сюрпризов, сезонно низкие отгрузки и приятный рост.
Отгрузки +51%, выручка +43%.
👉 Пройдемся по интересным моментам:
— с 1 января компания применяет обновленные цены с повышением на 15-20%, эффект увидим во 2-3кв.
— продолжается снижение доли продаж основного продукта за счёт роста выручки от сопровождения (+84%, 0,38 млрд) и выручки от экосистемы (х2,8 р 0,43 млрд).
Подтверждается прогноз и цель компании по росту экосистемы.
— компания продолжает M&A сделки для развития экосистемы. Последняя прошла в июне за 36млн при активах в 89млн.
— в отчётности есть отрицательная динамика по ЧП и EBITDA, связанные с ростом расходов на персонал, - пока относимся к этому снисходительно, но внимательно следим
— после spo компания надеется войти в индекс Мосбиржи
— заключены новые контакты с Алросой, Аэрофлотом
— риском для компании служит отмена налогвой льготы в виде % налога по ЧП. С 2025 года компания обязана будет платить 5%
———
🧩 В целом: 1кв выдался нейтрально-хорошим, компания имеет краткосрочные драйверы в виде включения в индекс Мосбиржи и хорошего 2кв из-за повышения цен.
— Спекулятивно мы подобрали тут позицию вновь ниже 590руб на прошедшей экспирации.
Думаю, что позитивный для компании инфофон по АйТи - в помощь.
— Большие драйверы для среднесрочной переоценки отсутствуют, дисконта нет.
Но это не помешает котировкам показать рост 📈
👍 116🔥 13❤ 11🤔 4👏 3🎉 1
Repost from 🏡Уютный Трейд
Photo unavailableShow in Telegram
🎥 Свежее видео уже на ютубе!!
‼️ Чего жду от рынка на неделе? Коррекция окончено.
Что дальше?!
🧩 Индекс Мосбиржи и фьючерс.
Мамонты и корп.идеи.
———
👉 Ссылка на видео: https://youtu.be/-_2sOEjUOcI
👉 YouTube: ссылка
👉 Telegram-канал: ссылка
✅ Закрытый канал: ссылка
———
Криптой торгую тут:
— Bybit - сниженные комиссии по моей ссылке и бонус до 30тыс$ при регистрации
— ОКХ - свежие бонусы + скоро новый джампстарт!
⬇️ Тык вниз на кнопку ⬇️
👍 53🔥 6👏 4❤ 2
🍿 СМОТРЕТЬ
Photo unavailableShow in Telegram
⚔️ Завершающий серию пост о металлургах - ММК $MAGN + вывод по сектору:
🧾 Операционные данные за 1кв довольно слабые. Во 2кв завершатся плановые ремонты, продажи возрастут, а капекс соответственно снизится. В целом - драйвер в тч к след.отчетности. Особенно когда fcf обретёт стабильность.
🤨 Как и у братьев по отрасли: высокая денежная позиция и отрицательный чистый долг. Доход от депозитов уже принёс 3,9 млрд за квартал (!).
———
💼 При этом компания объявила самые низкие дивиденды среди собратьев, чем вызывла разочарование инвесторов.
— Доходность за 1кв около 1,2%, во 2 кв будет около 2,6%.
— Но компания не говорила о новой див.стратегии и с какой периодичностью планирует платить дивы.
Это и внезапный драйвер (сам факт объявления), так и риск (так или иначе - низкая доходность к ключ.ставке).
———
🔮 В 2024-2025г ожидается высокая инвест.активность, поэтому рост капекса не избежать, а за ним следует снижение fcf, а следовательно и дивидендов.
🇷🇺 Зато у компании отсутствуют санкционнные риски, - 95% продукции идёт в РФ.
— Однако риск санкций на НЛМК в случае их объявления отразится на всей отрасли и комфортных сейчас ценах.
🧐 По мультипликаторам оценена в целом недорого (относительно собратьев), имеется небольшой отставание по котировком от Северстали (но тут сыграли роль высокие дивы Севы объявленные в начале года).
———
🧩 Итог по компании: есть краткосрочный драйвер в виде с высокой вероятностью сильного отчёта за 2кв и (что даже важнее на нашем текущем рынке) - возможность публикации див.стратегии.
— 💭 Но среднесрочно-долгосрочно всё как у всех: рост капекса, медленный рост бизнеса, адекватные дивиденды для пассивного инвестора, но ниже ключа.
А значит - где апсайд?
———
🎩 Итог по сектору (3 поста):
— Рост капекса уменьшает дивиденды. Они хорошие, но не при 16 (а если 17.5 например?) ключ.ставке на фоне малорастущего бизнеса.
— Всю троицу приятно покупать при дисконте к текущим котировкам. Ибо +- стабильность и предсказуемость бизнеса. Для покупки вдолгую - дорого.
Спекулятивно отыгрывать новости - welcome.
———
🙋♂️ Понравилось?
Какой теперь сектор посмотрим?
👍 168🔥 19❤ 11🏆 3💩 2
یک طرح متفاوت انتخاب کنید
طرح فعلی شما تنها برای 5 کانال تجزیه و تحلیل را مجاز می کند. برای بیشتر، لطفا یک طرح دیگر انتخاب کنید.