InvestLab - Инвестируй с умом

Капитал 34 млн и пенсия в 300 тыс.руб. Много знаете таких стариков? А достаточно откладывать всего по 5.000 в мес, чтобы прийти к этому. Существует множество способов создать пассивный доход и заработать на фондовом рынке быстро и безопасно, инвестируя в крупные компании, такие как СБЕР и ГАЗПРОМ, а не в пирамиды и мошенников. 4 марта начинается трехдневный мастер-класс от инвестора с десятилетним опытом. Ничего платить не нужно – это бесплатно. Вы узнаете как, вкладывая от 5.000₽ в месяц сегодня, создать капитал в 3-5 млн через 5 лет. Регистрируйтесь и ловите жирные бонусы: •Гайд: как накопить на квартиру без кредитов и ипотек •ТОП 3 Актива с потенциалом роста этой весной ✅ Зарегистрироваться и забрать бонус

⚡️ Послание Путина Федеральному собранию - ключевые тезисы - Путин предложил продлить программу льготной семейной ипотеки до 2030 г (ставка для семей с детьми до 6 лет - 6%) - Путин поручил ускорить запуск особого режима IPO для высокотехнологичных российских компаний в приоритетных отраслях и объявил о новых страховых гарантиях на инвестиции граждан на фондовом рынке - Капитализация фондового рынка должна удвоиться к 2030г (CAGR 12%) - На проект "Экономика данных" планируется направить не менее 700 млрд рублей за 6 лет - Путин сообщил, что утвердил обновленную стратегию развития ИИ - Совокупная мощность отечественных суперкомпьютеров должна вырасти в 10 раз к 2030 году - Путин поручил проработать амнистию некрупных компаний, которые использовали дробление бизнеса для ухода от налогов - Российский АПК должен вырасти на 25% раза к 2030 году (CAGR 3,8%), его экспорт - на 50% - Путин поручил модернизировать налоговую систему и зафиксировать ее в новом виде до 2030 года: "Нужно продумать более справедливое распределение налогового бремени в сторону тех, у кого более высокие корпоративные и личные доходы" 👆Много разного сказано, отобрал то, что более-менее существенно для рынка акций

⚡️ Приднестровье обратилось к России за помощью в связи с экономической блокадой со стороны Молдавии, декларацию принял съезд депутатов — РИА Что это значит - непонятно. Сомневаюсь, что РФ будет высаживать десант в Приднестровье или Молдавии. Ждем действий РФ. 29 февраля 2024 года президент РФ Владимир Путин выступит с ежегодным посланием Федеральному собранию. Сомневаюсь, что здесь действия будут как в 2022м году, но смотрим, ждем.

📈 Искусственный интеллект. Новый пузырь или перспективная технология, которая захватит мир? Сейчас на рынке США с ИИ больше всего ассоциируются NVIDIA (пр-во чипов) и Microsoft (из-за доли в OpenAI). После того, как NVIDIA показала по итогам 2023 года рост выручки на 126% г/г и рост прибыли на 581% г/г, капитализация в моменте превысила 2 трлн $ (компания торгуется с P/S = 32 и P/E = 66). Чистая рентабельность продаж 49%, огромнейшая маржа для ЛЮБОГО сектора... А в 4кв2023 этот показатель вообще составил 55% (это скорее говорит о том, что продукции компании просто нет аналогов и её покупают по любым ценам). 👆Конечно, объяснение такой оценки и таких результатов найти можно. Аналитики уже прикинули, что даже если в 2024м году квартальные результаты будут не намного сильнее 4кв2023 года, то fwd EPS 2024 будет около 25$, т.е. fwd P/E 2024 = 31.5 (чем никого на американском рынке не удивить, есть полно компаний с такими форвардными мультипликаторами и рекомендациями "STRONG BUY"). И всем плевать, что лет 10 назад эта же компания торговалась с P/E чуть выше 10 (хотя перспектив роста тогда было больше от низкой базы). ❗️ Но, если трезво смотреть на ситуацию, то картина уже не кажется такой радужной. Во-первых, объем рынка чипов в 2023 году в деньгах уменьшился на 8,8% и составил $521,3 млрд. Если закладывать на 2024й год выручку NVIDIA в $106 млрд, то доля компании на рынке должна будет составить больше 20%. Судя по оценке, предполагается, что конкуренты не будут разрабатывать свои ИИ-чипы и снижать цены, а спокойно отдадут весь рынок одной компании, позволяя ей торговать с чистой маржой в 55%. Во-вторых, не совсем понятно, какие дата-центры закупают эти чипы в таком объеме, насколько это связано с ИИ и насколько это рентабельно. 19.02.2024 была новость, что OpenAI была оценена в $86 млрд в рамках сделки по продаже акций инвесторам. Учитывая то, что это самая популярная ИИ-компания, её оценка вообще несоизмерима с надутой капитализацией того же MSFT (стоит $3 трлн, P/E = 37, во многом рост из-за ИИ-хайпа и доли в OpenAI) ✅ Безусловно бенефициарами внедрения ИИ станут компании, которые имеют больше данных о своих пользователях, это позволит обучать ИИ и получать с этого плюшки в виде автоматизации ряда процессов и повышения их эффективности. Однако, неужели банки ранее не использовали данные о клиентах и алгоритмы для улучшения качества скоринга? Или онлайн-сервисы не использовали данные пользователей для показов рекламы и т.д.? Всё это уже было и ИИ лишь на какой-то % сделает многие бизнес-процессы эффективнее (и только если будут данные, которые позволят качественно обучить ИИ). А что касается захвата мира и триллионных прибылей ИИ-компаний (которые судя по оценкам уже ждут энтузиасты), то до него еще очень далеко. ИИ пока мало подходит для сложных задач. Пока лишь кажется, что ИИ может всё, но вы попробуйте получить от нейросеток ответы на конкретные вопросы в области, где вы компетентны - почти уверен, что ответы вас не особо устроят. Даже если взять фондовый рынок, то несмотря на огромные массивы данных о рынке в открытом доступе, ИИ не сможет вам выдать почти ничего адекватного, кроме набора общих фраз и определений. В общем, на развитие ИИ-потребуется время, а для того, чтобы ИИ-компании зарабатывали сотни миллиардов-триллионы - нужно, чтобы они создавали соразмерную ценность, которая пока вообще неочевидна и цены сделок с OpenAI это подтверждают. P.S. Возможно получилось немного сложно, поэтому по поводу целесообразности применения ИИ и его потенциальной монетизации напишу отдельный пост для полной ясности. Нажмите 👍 если это интересно 😊

❗️Минфин США ввел санкции. Разбираем, насколько всё серьёзно? Среди публичных компаний компаний, которые (или структуры которых) оказались под санкциями выделю Новатэк, ТМК, ЮГК, ПИК, Мечел, СПБ Банк (расчетный депозитарий СПБ Биржи). Банки, которые попали под санкции: Авангард, Международный финансовый клуб, Ростфинанс, Челиндбанк, Модульбанк, Датабанк, Морской банк и Быстробанк. + Под санкции попал НСПК (оператор карт "мир", вне РФ платежная система, скорее всего, перестанет работать. В остальном санкции направлены на компании, связанные с ОПК и международной торговлей. В том числе под санкциями оказался ряд зарубежных компаний. ✅ Глобально такие меры ни на что не влияют. Потенциальный ущерб, который могут получить публичные компании - несущественный. Что касается того же Новатэка, то там и без прямых санкций были проблемы с оборудованием. В списке нет даже НКЦ, поэтому с валютными торгами видимо пока всё будет ОК. Важно понимать на (физическим лицам), что хоть санкции и слабые, но тенденция очевидна. Всё, что связано с инвестициями в иностранной валюте или с привязкой к ней - это рисковые инструменты в российском контуре. Более того, нельзя исключать того, что российские брокеры или брокеры из дружественных стран, которые предоставляют доступ к зарубежным рынкам, тоже могут попасть в санкционные списки. Лучше диверсифицировать активы, чтобы спать спокойно. Около половины активов держу в РФ + есть брокерские счета в IB, J2T и Фридоме КЗ. С удовольствием перевел бы всю зарубежную долю в IB (так как против этого брокера санкций не будет точно), но сделать перевод туда из РФ сейчас проблематично,особенно если сумма перевода меньше 20 тыс. евро. Мужчин с праздником 🤝 Всем хороших выходных 😊

❗️Еще раз на счёт санкций. Как к ним относиться и учитывать? Честно говоря, не вижу ничего такого, что может сильно повлиять на рублёвые активы Санкции вводят точечно, поэтому вряд ли можно представить, что введут большой санкционный пакет, который полностью парализует работу одной или нескольких крупных компаний. Многие компании, конечно, будут страдать из-за санкций (хороший пример Новатэк, у которого непонятно что будет с 3й линией Арктик СПГ и продажами со 2й линии), но это всё долгосрочные эффекты, которые нужно просчитывать, а не слепо верить, что Роснефть запустит Восток Ойл как планировала и её бизнес вырастет в 1,5 раза со 100% вероятностью. Из-за санкций могут быть проблемы с валютными торгами, могут ударить по 1-5 несанкционным брокерам и банкам, могут быть потенциально проблемы с торговлей валютой, международными переводами и т.д. Может даже крупные брокеры/банки из дружественных стран со временем окажутся в санкционных списках (поэтому, на мой взгляд, идеальный брокер для инвестиций в акции США - это IB). Что касается российского контура и российских активов, то здесь ничего произойти не должно. Основные инструменты пострадать не должны (акции и рублевые облигации), компаний, которые много могли бы потерять на санкциях - тоже не вижу. Как я уже писал ранее, осторожнее с деривативами (фьючами и опционами на валюту и индекс РТС). Осторожнее нужно быть еще с замещайками и валютой, то там в худшем случае потери вряд ли превысят нескольких %.

Странная история происходит с баксом на торгах. Видимо все-таки готовятся к санкциям на НКЦ.

🧬Подробный обзор компании Артген Биотех (ABIO) Сделал довольно подробный обзор единственного в РФ публичного биотеха в новом формате. В целом, если опираться на прогнозы самой компании и медицинскую статистику, то в долгосрочной перспективе бизнес может стать стабильно прибыльным и диверсифицированным. Главное, чтобы успешно и по плану развивался портфель разработок, так как более 70% прогнозной прибыли 2030 года формируют именно те препараты, которые еще не вышли в рынок и находятся в стадиях ДКИ и КИ. Если кратко, то: - у компании есть 4 направления, которые генерируют практически всю выручку (Неоваскулген, Гемабанк, Генетико и Репробанк), в обозримом будущем крупным сегментом может стать направление вакцин и геннотерапевтических препаратов - чистая прибыль к 2027 году вполне может достигнуть 744 млн рублей (fwd p/e 2027 ≈ 12,8), а к 2030 - 3,6 млрд рублей (fwd p/e 2030 ≈ 2,6) - к концу 2027 года выручка группы может вырасти до 3,5 млрд рублей, а по итогам 2030 года быть около 11 млрд рублей (CAGR...

📉 Почему падает рынок? Обзор ситуации. Каких-то видимых причин падения пока нет, рынок недешевый еще с апреля-мая 2023 года, но это не мешало ему расти всё это время и взлетать бумагам 3го эшелона в разы. Можно предположить, что падение происходит на том, что в ближайшие дни будут введены новые пакеты санкций (под 24 февраля). На мой взгляд, самое худшее, что может произойти - это санкции против НКЦ и брокеров, любые другие санкции будут иметь только долгосрочные эффекты и вряд очень вряд ли как-то повлияют на компании в краткосроке-среднесроке. ❗️ Если под санкции попадет НКЦ, то возможно торги недружественными валютами на Мосбирже будут приостановлены, все операции будут внебиржевыми, а курс - банковским. Инвесторы, которые держат валюту на бирже могут потенциально потерять % на внебиржевых конвертациях, а вот что будет с фьючерсами на валюту и индекс РТС - вопрос более сложный, там открытых позиций сейчас не имел бы. 🇨🇳 На торги китайскими бумагами через Финам, теоретически, это оказать влияния не должно, но на конвертацию HKD в рубли - возможно (скорее всего, именно поэтому HKD сейчас на Мосбирже стоит дешевле, чем на мировых площадках). Главное, чтобы сам брокер или его партнерские структуры не оказались в санкционных списках. Кто переживает за этот сценарий - может зафиксировать позиции по китайским бумагам. 📱 Что касается ситуации с QIWI Банком, то она никакого негатива глобально не несет. То, что ничего интересного там не будет было и так понятно после новостей о разделе бизнеса. ✅ В целом, мое мнение по рынку особо не меняется - он дорогой уже более чем полгода. Всё лучшее, что могло произойти с ним - уже давно произошло: сильная девальвации, отсутствие глобального повышения налогов, геополитические риски не реализовались + с мировым спросом было всё было относительно неплохо, даже несмотря на высокие ставки Центральных банков. В этом году будут намного более жесткие условия по льготке, соответственно будут хуже результаты у металлургов и банков. + Завершение СВО уже давно в цене акций, а дефицит рабочей силы и рост доходов тоже во многом поддержали недвигу и акции. Что еще может двинуть рынок выше, кроме дальнейшей девальвации - не вижу, а черных лебедей по-прежнему может прилететь полно.

⚡️ Недавно вышла новость о том, что Промсвязьбанк заключил стратегическое соглашение о секьюритизации портфеля ломбардных займов «Мосгорломбард» и финансировании сделок M&A Что это значит для Мосгорломбарда? 1. Фактически, Промсвязьбанк предоставит Мосгорломбарду финансирование, под залог требований компании по выданным кредитам. Таким образом, ПСБ окажет содействие компании в развитии новых направлений бизнеса и расширении текущей деятельности. 2. Такое сотрудничество позволит МГКЛ совершить одну или несколько сделок по приобретению других ломбардных сетей, что скорее всего будет происходить по довольно выгодным ценам. Это позволит компании укрепить свои позиции на рынке и успешно реализовать стратегию развития. 📊 Сам ломбарный бизнес отличается высокой платежной дисциплиной клиентов и практически полным отсутствием потерь со стороны ломбарда в случае, если земщик не возвращает займ. Ломбард без особых трудностей может реализовать залоговое имущество. Реализация товаров происходит не только чере...