PROFIT Global

ИНФЛЯЦИЯ, А ТЫ ВООБЩЕ ЗНАЕШЬ, ЧТО МЫ С ТОБОЙ БОРЕМСЯ? Иногда я задаю себе такой вопрос. Ведь, судя по статистике Росстата, плевать хотела инфляция на ставку ЦБ 16%. 👉Из вчерашнего отчёта Росстата следует, что недельная ИНФЛЯЦИЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 7,9% в годовом выражении! Прирост цен в РФ с 7 по 13 мая составил 0,17% после 0,09% с 3 по 6 мая (за 4 дня) и 0,06% с 23 апреля по 2 мая (за 10 дней). 📈Можно говорить о том, что во всём виноваты подорожавшие авиабилеты на майские праздники (+3,2%) или разовое повышение цен на автомобили (+2,8%). 🗣Но 7 июня, если тенденция продолжится, мы все можем пожалеть о том, что поспешили открыть вклады под 16%. ⁉️ЧТО ЕСЛИ ЦБ ПОДНИМЕТ СТАВКУ? Ведь есть ощущение, что 16% не тормозят цены... Мне сложно предсказывать такие макропроцессы. Даже в США ФРС постоянно ошибается с прохождением пиков инфляции/ставки. Этот риск я устраняю ФЛОАТЕРАМИ в портфеле: больше ставка - больше доход. Ну и крепкими компаниями тоже, они всё переварят👌

4️⃣ СУРГУТ-П - ВЕРНОСТЬ ТРАДИЦИЯМ Пока Совкомбанк радует инвесторов одной новостью за другой, предлагаю обсудить дела нефтедолларовые. 🎉Во-первых, хочу поздравить всех покупавших по 25-30 рублей за акцию и сделавших Х2, ЭТО БЫЛА ОТЛИЧНАЯ ИДЕЯ! СД Сургута рекомендовал дивиденды 12,3 рубля на акцию и никого не кинул. Но, как Вы знаете, МНЕ БЕЗРАСЛИЧНА СРЕДНЯЯ ЦЕНА ПОКУПКИ, и сейчас у инвесторов есть 2 варианта: 1) держать; 2) продавать, перекладываясь в другие акции/облигации/кэш. ☝️Лишь один из двух вариантов принесёт Вам больше доходности. Поэтому я подготовил аргументы за и против "покупки/удержания" акции в портфеле! ✅Акции Сургута-п надо покупать и держать, если: 👉Боитесь доллара по 120. Это принесёт Вам больше, чем покупка доллара. 👉Хотите КУПИТЬ И ЗАБЫТЬ. Проценты по вкладам и операционный бизнес принесут 5-6 рублей на преф в год. Это не космос, но через 10 лет Вы ТОЧНО БУДЕТЕ В ПРИБЫЛИ! 👉Вы спекулянт: хотите получить ещё 1-2 рубля роста перед див отсечкой. Но и про риски не забывайте! 🚫Из акций Сургута нужно бежать, если: 👉Ждёте укрепление или сохранение курса рубля. Все будут получать 16% на вкладе, а Вы 10% в акциях - что-то здесь не так... 👉Ищите доходность 30%+ при текущих макропоказателях. Тогда у Сургута апсайд невелик. 👉Ждёте мировой ГИПЕРИНФЛЯЦИИ. Тогда кэш Сургута обесценится и вся идея пропадёт. Мой выбор вы знаете - в портфеле акций нет. Но следить за Сургутом однозначно стоит, раз в несколько лет можно прокатиться🚀😉

3️⃣АЭРОФЛОТ: АКЦИИ ЛЕТЯТ БЫСТРЕЕ БИЗНЕСА! Почему я не верю в инвестиционный кейс национального перевозчика? 👉Раз уж я утром похвалил Аэрофлот за регулярные публикации операционных данных - посмотрим на них повнимательнее. Данные за апрель говорят вот о чём: 📈Пассажиропоток вырос на 21,7% г/г - в апреле перевезли 4,1 млн пассажиров! ☝️Пассажирооборот растёт ещё быстрее (+29,9% г/г) - значит пассажиры летают не только ЧАЩЕ, но и ДАЛЬШЕ, что выгоднее. 💺Занятость кресел составила 89,3% - это ОЧЕНЬ МНОГО для авиабизнеса. ⁉️Почему это не BUY? Посмотрите на диаграмму. Компания ещё даже не достигла операционных показателей 2019 года, хотя за восстановление после санкций 2022 года - РЕСПЕКТ🤝 ‼️А капитализация (не график, было 2 допки) уже перешагнула «тучные годы» - без санкций и с огромными амбициями. ДИСБАЛАНС! Мой прогноз: этот летний сезон будет сильным, компания продолжит ВОССТАНОВИТЕЛЬНЫЙ РОСТ. 😢Но дальше без новых самолётов (а главное - направлений: дай сейчас Аэрофлоту 100 самых эффективных ВС в мире - ЕМУ НЕКУДА БУДЕТ НА НИХ ЛЕТАТЬ) развития не будет. А теперь ДОМАШНЕЕ ЗАДАНИЕ: Сравните оценку EV/EBITDA Аэрофлота с Turkish Airlines, Air Astana, Delta - авиакомпаниями, у которых есть доступ ко всем запчастям и направлениям. И напишите в комментариях, что получилось. Будет интересно. А я проверю😁

9️⃣WHOOSH - ОНИ УЖЕ ВЫЕХАЛИ! Бизнес растёт, как на дрожжах. Операционные результаты за 4 месяца 2024 года тому в доказательство! ☝️Общее количество поездок за период выросло на 67% до 20,7 млн шт. Я ломал голову и думал - как можно так сильно вырости в слабый сезон? Понятное дело, что парк самокатов растёт. Но если в январе вся страна под снегом и поездок примерно 0 (Сочи итд не считаем), КАК НОЛЬ НИ УМНОЖАЙ - роста на 67% не получится) 🌞Моя гипотеза - дело в аномально тёплом апреле. В Поволжье и на Урале температура превышала среднегодовые значения на 5-7° С. ⁉️Возможно именно поэтому компания ВПЕРВЫЕ ОПУБЛИКОВАЛА ОТЧЁТ ИМЕННО ЗА 4 МЕСЯЦА ГОДА? Согласитесь, необычный период. Но это лишь мои догадки, а факты на стороне WHOOSH: 👉парк увеличился на 53% до 194 тыс. СИМ 👉число зарегистрированных акаунтов прибавилось на 67% до 22,8 тыс. штук 👉в среднем активный пользователь стал ездить чаще - 8,4 раза за 4 месяца по сравнению с 6,5 в прошлом году. 🧐Отчёт сильный, результаты достойные. Не понимаю, почему бы компании не делиться операционными данными ежемесячно? 3️⃣Аэрофлот же делится… Я WHOOSH не держу, по мне оценка 18,6 годовых прибылей даже для таких темпов роста - ЭТО ДОРОГО. Вот упадёт процентов на 25, тогда задумаюсь. 🚀Или ВУШ на ₽400, какие мысли?

🌎Откуда в мире столько меди? Предлагаю ознакомиться с раскладом сил на мировом рынке меди - ESG-металле. 📈Так как в мире идёт тренд на электризацию, спрос на медь будет оставаться устойчивым за счёт её свойств как отличного проводника. 🇨🇱И в мировых лидерах по производству меди - Чили (5 млн тонн). На территории страны расположены 2 самые крупные шахты в мире, Эскондиа и Коллахуаси. 🇨🇳Китай находится на 4 месте с 1,7 млн тонн добытой меди, а за последние 30 лет производство выросло на 277%! Поднебесной и этого мало: активные инвестиции в Африку дают свои плоды - Конго вышло на 3 место в мире по производству (2,5 млн тонн) благодаря вливаниям из поднебесной! 🇷🇺Мы находимся на 6 месте с производством 0,9 млн тонн. Но в ближайшее время могут произойти изменения! Руководство страны и представители крупного бизнеса в ближайшее время планируют поездку в Китай. Один из вопросов на повестке - инвестиции в завод по переработке меди от ГМК Норникеля. 2️⃣ И, если у Потанина всё получится, то акция сможет представлять большую экспозицию на медь. И прокатиться на волне ESG-перехода в будущем🌊 Буду следить за новостями с переговорных полей😉

3️⃣СБЕР - ШАГ ЗА ШАГОМ К РОСТУ ДИВОВ! Разбуди меня ночью и спроси, как отчитался Сбер по РПБУ? Я скажу, что прибыль выросла на +/- 10% и не ошибусь! 📈В апреле 2024 прибыль выросла на 8,6% и достигла 131,1 млрд руб. Мне отрадно смотреть на то, что этот рост прибыли - не последние конвульсии перед замедлением. 👉Кредитный портфель вырос на 1,4%, а средства физлиц на 2%. 💪Портфель кредитных карт вырос за месяц на 3,3%, а с начала года - на 13,9%! ⁉️Зачем мне дорогой Тинькофф или МТС-банк, если СБЕР К КОНЦУ ГОДА ТАКИМИ ТЕМПАМИ УВЕЛИЧИТ ПОРТФЕЛЬ КРЕДИТОК НА 30%+ ??? Кстати, по прибыли РПБУ (которая меньше МСФОшной) Сбер сейчас стоит всего 4,7 прибыли (а прибыль растёт!). Подтверждаю свою идею в Сбере. Как думаете, по какой цене войдёт в отсечку? 👇

Спорим, тебя уже задолбал этот успешный успех? Ушлые маркетологи постоянно подсовывают тебе очередного гуру инфоц*ганства: «Эй, гражданин, туда не ходи, сюда ходи – здесь заработаешь стотыщпицот миллионов денег». И все, как под копирку – льют вдохновенную воду, а по итогу нужно купить у них очередной курс, который стоит, как яйцо Кощея. И ты понимаешь, что стотыщпицот миллионов зарабатаешь не ты, а этот «гуру». А если тебе покажут рабочую схему бесплатно? Ну вот совсем бесплатно, потому что это не про инфобиз тема. Владелец компании с миллиардными оборотами и партнёр Сколково в реалити-шоу покажет, как с помощью ИИ заработать с нуля неприличную сумму. Возьмет двух человек буквально с улицы. Уже делают ставки – сможет ли он за 30 дней вывести на 500к людей без опыта и навыка. Просто бери и подсматривай весь пошаговый алгоритм и работающие связки – снимать будут без купюр. А потом просто повторяешь – и вот они, твои первые 500к с помощью ИИ. Это стоит 0 руб. И никаких скрытых платежей. Занимай скорее место – https://t.me/maxchirtop Но и это ещё не всё! Вписываешься и получаешь 2 подарка: - Видеогайд, как за 20 минут сделать 8 часовую работу отдела маркетинга. - Готовые, обкатанные практикой связки: кейс продвижения интернет магазина с помощью ИИ: от стратегии до креативов. А ещё тебя пустят в закрытый чат предпринимателей и инвесторов. Надо ли объяснять, какие это сулит связи? Количество бесплатных мест ограничено, поэтому хватит думать – https://t.me/maxchirtop

✈️Авиарынок восстанавливается ударными темпами Это ещё один фактор, показывающий, что экономика РФ сильна и доходы населения растут. 👉Пассажиропоток авиакомпаний России в апреле 2024 составил 8,2 млн человек. Это на 8,3% больше показателей прошлогоднего апреля. 🇷🇺Во внутренних перевозках рост небольшой, но присутствует: на рейсах по России перевезено 6,2 млн человек (+3,1% г/г). 📈Международные направления показывают отличные результаты — 2 млн пассажиров(+28,3% г/г). Рынок растёт, но к концу года темпы роста замедлятся. Ведь апрель 2023 - всё ещё низкая база для сравнения международных маршрутов. ☝️Важно, чтобы авиакомпании (на бирже торгуются Аэрофлот, Ютэйр) могли поддерживать умеренный темп роста перевозок долгосрочно. Но тут встаёт вопрос о возможности поддерживать состояние парка ВС в рабочем состоянии, ну и все надежды на ОАК и Яковлев😁

💼Обзор портфеля Пока я отдыхал на майских, мои позиции показали неплохой рост. 👉Итого за 3 недели +1,61% против отрицательной динамики Индекса. Отношусь к этим колебаниям спокойно, ни одна из позиций ещё не раскрылась до конца. Основной вклад в рост сейчас вносят: 1️⃣АФК Система - кто-то подкупает перед следующим IPO? 5️⃣ Совкомфлот, просыпающийся ближе к отчёту за 1кв? 2️⃣ Совкомбанк, который сперва упал на допэмиссии (про которую все знали давно), а потом отрос обратно. Может добавить в портфель ещё акций, начинающихся на «СОВКОМ..»?! А то пока от них основной толк😁