השקעות ערך בישראל

תזכורת: בעוד 15 דקות נתחיל את הוובינר - לינק להצטרפות

מוזמנים להצטרף אני וחברי הטוב שלומי ארדן נעביר וובינר על השוק הישראלי ועונת הדוחות האחרונה

פריון צונחת 25% לאחר הנמכת תחזיות לרבעון הבא עקב מגבלות נוספות שמטילה מייקרוסופט על שילוב מפרסמים במנוע החיפוש של החברה (bing). מדגיש מאד את הסכנה שיש בתלות בלקוח מסויים שבהינף יד יכול לפגוע בכל המודל העסקי של החברה. תקף גם לחברות שחשופות לשינויים רגולטורים. אם המודל העסקי של החברה תלוי ברצון הטוב של מחוקק או מנכ"ל של חברת ענק, זאת נקודה חולשת משמעותית

#אלטשולר #בתי_השקעות אלטשולר שחם הודיעה על כניסתה לתחום האשראי החוץ בנקאי על ידי רכישת קרדיטים עסקים וצמיחה בע"מ. אלטשולר שחם תשקיע כ-27 מיליון ש"ח ברכישה, ובנוסף, המייסדים של קרדיטים יקבלו מניות באלטשולר שחם אשראי, כך שכל אחד מהם יחזיק ב-10% ממניות החברה החדשה. המייסדים יהיו מנכ"לים משותפים וינהלו את החברה החדשה יחד עם אלטשולר שחם. אלטשולר שחם גם תעמיד מסגרת אשראי של 15 מיליון ש"ח לקרדיטים כדי לעזור לה להלוות כסף ללקוחות. חברת קרדיטים עוסקת במתן אשראי חוץ בנקאי לעסקים קטנים ובינוניים, תוך שימוש באלגוריתם מתקדם לצורך החיתום ובבסיס נתונים נרחב. המנכ"לים של קרדיטים, הם רונן זוהר והגר פרץ דיין, ועל פי לינקדאין שלהם נראה שהם בעלי ניסיון רב בתחום הבנקאי. רונן היה מנכ"ל בנק ירושלים וכיהן במספר תפקידים בבנק הפועלים וויזה כאל, והגר פרץ הייתה סמנכ"ל שיתופי פעולה בבנק הפועלים ובנק ירושלים. יהיה מעניין לראות ולעקוב כיצד אלטשולר שחם תתפתח בתחום האשראי החוץ בנקאי, במיוחד בתקופה מאתגרת זו, והאם תצליח ליישם את הידע והניסיון של המייסדים לשיפור היכולת התחרותית והפיננסית בשוק זה. אם נבחן את זה יחד עם ההשקה המתוכננת של חבר הבורסה (להבנתי תחת החברה האם מחוץ לחברה הציבורית) נראה שאלטשולר שעד כה היו ממוקדים ניהול השקעות כל הזמן ופתאום עוברים לשירותים פיננסים. עוד צריך לראות איך יהיה הביצוע אבל ברמה האסטרטגית אני אוהב את הכיוון שאליו הם הולכים. בעיניי חשוב שבכל בית השקעות יהיה פעילות משמעותים של שירותים פיננסיים לצד המוצרים של ניהול השקעות. השקעות ערך בישראל 🇮🇱: https://t.me/israelValueInvestments קבוצת הדיונים: https://t.me/ValueInvesingIsrael

#דלק_קבוצה מהצד של קבוצת דלק אני פחות אוהב את המהלך הזה (אם וכאשר זה באמת יקרה, בינתיים הכל תיאורטי). הקונספט הזה של חברות אחזקה שמחזיקות הכל מהכל בלי קשר בין הפעילויות הוא פורמט שאני לא אוהב שלא מביא בעיניי שום ערך מוסף, במיוחד לא כאשר כל האחזקות הן ציבוריות. כתבתי את זה גם אחרי הרכישה של מהדרין וזה רלוונטי גם עכשיו, קבוצת דלק צריכה להתמקד בתחום האנרגיה, אין בעיה להיות חברת אחזקות ששולטת בחברות על כל שרשרת הערך של תחום האנרגיה אבל איזה יתרון היא יכולה להביא באחזקה בחברה פיננסית כמו ישראכרט או בחברה חקלאית כמו מהדרין (טוב תקראו לזה נדלן, ועדיין..). מצרף NAV בסיסי לקבוצת דלק, צאו מנקודת הנחה שהכל פה חרטוטים שלי ואל תתבססו על זה בשביל לקבל החלטת השקעה, סיכוי מאוד סביר שאני לא מדייק בהרבה מקומות. בתמחור הנוכחי השקעה ישירה בחברות הבנות עדיפה בעיניי על השקעה בדלק האם, אבל אם אתם מאמינים שתשובה באמת כוכב אז כנראה שהוא מצדיק את הפרמיה הזו. השקעות ערך בישראל 🇮🇱: https://t.me/israelValueInvestments קבוצת הדיונים: https://t.me/ValueInvesingIsrael

#ישראכרט #דלק_קבוצה #אשראי לפי דיווחים לא רשמיים (גלובס) יצחק תשובה מעוניין לקנות מניות ישראכרט, שמתנהלת ללא גרעין שליטה, באמצעות קבוצת דלק. לפי הכתבה משקיע שאינו מוסדי קנה בסוף מרץ 4% ממניות ישראכרט בשווי 100 מיליון ש"ח, נראה שמישהו (לא בהכרח תשובה) מתכונן לקראת מאבק שליטה. כזכור לאחר מאבק ממושך בין מנורה להראל ישראכרט הייתה פסע מלהימחק ממסחר ולהפוך לחברה פרטית תחת הראל, אך רשות התחרות לא אישרה את הרכישה. לאחר מכן נאוי רצתה לעלות לשליטה עם פחות מ25% אך הבקשה שלה לא אושרה. אני לא יודע מה רמת אמינות הדיווח הזה אבל ישראכרט היא נכס אסטרטגי שמעניין הרבה מאוד אנשים בשוק, יחד עם הניסיונות האחרונים קשה לי לראות אותם נשארים ללא גרעין שליטה לאורך זמן. השקעות ערך בישראל 🇮🇱: https://t.me/israelValueInvestments קבוצת הדיונים: https://t.me/ValueInvesingIsrael

#פסגות #בתי_הקשעות #ביטחוניות פסגות מודיעה על מזכר הבנות למיזוג של חברת הרובוטיקה הביטחונית רובו-טים לשלד של פסגות בית השקעות לפי שווי מוערך של 40 מיליון דולר. בין בעלי המניות של רובו-טים נמצאת גם אלביט מערכות (21%) וג׳נרלי האיטלקית (11%). בעלי המניות בחברה הציבורית תחזיק לאחר המיזוג 43.7% בחברה הממוזגת ובעלי המניות של רובו-טים יחזיקו ב56.3% כאשר יהיה להם אופציה לעלות ל65% ו70% לפי שווי של חצי מיליארד ומיליארד שקל בהתאמה. במידה והאופציות ימומשו במלואן יוזרמו לחברה כ330 מיליון ש"ח. רובו-טים היא חברה רווחית במונחי אביטדה (אין נתונים על הרווחיות מעבר). היקף המכירות הצפוי ב2024 לפי צבר ההזמנות הוא כ12 מיליון דולר וצפויה לצמוח בלמעלה מ50% ב2025. לקראת המיזוג פסגות צפויה למכור את פעילות חבר הבורסה, שהיא למעשה הפעילות הפיננסית האחרונה שנותרה בחברה אחרי מכירת הקרנות לאיביאי ולהפניקס. יהיה מעניין לעקוב מי ירכוש את חבר הבורסה ובאיזה מחיר. קישור להודעה יחד עם מצגת מינימלית על החברה. קישור לאתר של החברה. השקעות ערך בישראל 🇮🇱: https://t.me/israelValueInvestments קבוצת הדיונים: https://t.me/ValueInvesingIsrael

הסיפור הישן-חדש של מניית גיימסטופ, מטריף את השוק בארה"ב. מה שמזכיר את משפטו המפורסם שך אייזיק ניוטון: "ביכולתי לחזות את תנועת גרמי השמים, אך אין ביכולתי לחזות את טירופם של בני אדם". ידידי @soloinvesting , העלה סיכום קתר של הפרשה וההתפתחויות האחרונות. מצ"ב צילום מסך לטובת מי שלא מצליח לראות

#מלרן #אשראי #אחב מאז פרסום הדוח לרבעון הראשון מואנד ריאן, בעל השליטה במלרן, קונה מניות בצורה עקבית בעשרות אחוזים מהמחזור היומי במניה. בינתיים קנה מניות בשווי של 335 אלף ש"ח. אחזקות הציבור במלרן הן בסך הכל 9.5% מהמניות. אני לא יודע אם מחיקה ממסחר היא אופציה שנלקחת בכלל בחשבון אבל אני כבר לא רואה איזה ערך החברה מקבלת מזה שהיא חברה ציבורית. השקעות ערך בישראל 🇮🇱: https://t.me/israelValueInvestments קבוצת הדיונים: https://t.me/ValueInvesingIsrael