Аналитика Мосбиржи

🏛 Уже сегодня в 19 данные по инфляции. В этот раз особенно важные — прямо перед заседанием ЦБ и решением по ключевой ставке. Что ждете, инфляцию или дефляцию?

🏛 Прямо сейчас индекс Мосбиржи торгуется на 26% ниже средних значений по мультипликатору P/E — 4,4х против средних 6,0х за период 2013-2021 гг. (источник БКС) Что такое P/E? Это индикатор, учитывающий соотношение капитализации компании к ее прибыли. Чем ниже P/E, тем компания «дешевле». Традиционно наибольшее значение P/E у технологических компаний, наименьшее — у компаний электроэнергетики. В среднем, капитализация компаний из 🏛 индекса Мосбиржи прямо сейчас равна 4,4 годовым прибылям. В 2021 году те же компании оценивались рынком в среднем в 7-7,5 прибылей. Что думаете? Дорогой иди дешёвый сейчас рынок?

🏛 А что там у банков? На графике — динамика акций крупнейших публичных банков России с начала 2023 года. Результаты такие: 🏦 Банк Санкт-Петербург +259,13% 🏦 Сбербанк +121,20% 🏦 Т-Технологии +30,52% 🏦 МКБ +15,15% 🏦 ВТБ -8,74% 🏦 Банк Санкт-Петербург — лидер роста в банковском секторе за это время; жесткая денежно-кредитная политика стала для банка с недорогим фондированием и избыточным капиталом позитивом. Сразу после — конечно, 🏦 Сбер с +121,20% доходности даже без учета традиционно высоких дивидендов. Умеренную доходность за это время показали 🏦 Т-Технологии и 🏦 МКБ. Тем временем, 🏦 ВТБ продолжает торговаться вблизи исторических минимумов, снизившись за это время еще на 8,74%. Ваше мнение, 🏦 ВТБ пойдет догонять другие банки?

Красивое... (в комментарии скинули)

Наконец придумали, как убрать головняк руководителей групп компаний. Альфа-Банк запустил сервис, где все финансы собраны в одном окне. Документы, счета и операции доступны в Альфа-Боссе в любой момент. Подписать бумаги — дело пары кликов. Онлайн можно контролировать ставки, кредитные лимиты и статусы сделок. Менеджер решит любой вопрос в защищённом чате. 🥂  FinTech Awards Russia признали сервис лучшим для руководителей.

🍏 Магнит продолжает ехать вниз. За год, с мая 2024, выходит уже под -59%. Это прямо прилично. По технике, уже совсем немного остается до основной поддержки на месячном таймфрейме - до глобальной трендовой линии 3273. Всего около 6,5%. Судя по всему, скорее всего, уже вот-вот цена к этой трендовой придет. Очень просится добой до нее. Надо тестануть глобальную поддержку, странно было бы не дойти всего несколько процентов. Как придет - нужно будет смотреть реакцию по факту. Но, так-то, шансы удержать ее у Магните - неплохие. Поддержка основательная 🤷‍♂️ Не ИИР.

Попалась любопытная статейка на СЛ от автора "Прибавочная стоимость" (источник) про IPOшки и рынок:

Есть время разбрасывать камни, и есть время собирать На рынке много новостей о будущих IPO, но компании почему-то не спешат на первичные размещения своих акций, даже те, кто к этому давно готов. После бума IPO в 2023-2024 годах вот уже 10 месяцев без IPO на Мосбирже. В 2025 году было одно единственное IPO, и то на СПБ Бирже. На самом деле, это и было, и пока ещё есть, ВРЕМЯ ПОКУПАТЬ акции, которое закончится с ближайшими IPO. Когда мы увидим сразу несколько компаний, выходящих на IPO — это будет уже ВРЕМЯ ПРОДАВАТЬ акции, а не покупать их, и уж тем более не участвовать в наИПОшном ажиотаже по завышенным ценам. Подтверждение этому наглядно на графике Индекса Мосбиржи, большинство размещений происходило на пиках рынка, редкие IPO в неудачную для размещений фазу рынка являются лишь исключением, подтверждающим это правило.

Как считаете, прав автор?

Так в лонг или в шорт? 🤔

😵 Валюта что-то внезапно вверх поперла. 💵 Доллар на форексе сегодня вплотную к 83р подходил. В чатах уже во всю начали грезить предстоящим девалом. Чисто по технике, доллар сейчас уперся в зеркальный уровень сопротивления 82,53р. Выше пройти пока не получается. В июле тоже ведь доллар пытался пойти в рост. Но тогда именно этот уровень сопротивления выше не пустил. После чего обратно к 79р откатили. Раз на раз не приходится, конечно. Но смотрим за этим уровнем, будет пробой или же снова откат пойдет. Исходя из этого можно будет дальше что-то прогнозировать 🤷‍♂️ Не ИИР.

Как же надоели болтуны в трейдинге, которые толкают выдуманные истории об «успешном успехе» без реальных кейсов и четких пруфов Но среди балаболов есть и НАСТОЯЩИЕ ПРОФИ 🐱 Егор Кот - умелый трейдер, и без лишних слов его достижения: ⬆️ Делает +30% ЕЖЕГОДНО с 2020 год на нашем рынке - пруф 🏛 дал прогноз ПУБЛИЧНО по риторике ЦБ и не промахнулся — пруф 💵 предупредил БЕСПЛАТНО своих подписчиков покупать доллар на дне — пруф 🏛 ПЕРВЫМ увидел будущий рост фьючерса на 10 тысяч пунктов — пруф 📊 каждый день мониторит рынок в поиске ВЫГОДНЫХ СДЕЛОК — пруфы везде на канале 😎 ПРЯМО СЕЙЧАС он: 🏦 держит Сбер и ожидает солидного профита — пруф 🏦 лонгует акции Мосбиржи — пруф 💿 разбирает ситуацию в Норникеле с прицелом на набор позиции — пруф Ссылка на его канал: 👉 @KOTyarovki 😎

⛽️ Тем временем, чистый лонг физлиц во фьючерсе на акции Газпрома — снова на максимумах с 2022 года. Данные MSCInsider. Как думаете, заработают физики денег на лонгах? 👀

Кто-то отказывается от кофе ради инвестиций, а кто-то...

🏛 Достойная внимания диаграмма от БКС. (источник) Сезон отчетностей завершен. Сильнее всего по итогам полугодия выручка снизилась у 💿 ММК (-24,96%). У остальных металлургов — 💿 НЛМК (-15,28%), 💿 Северстали (-10,98%) — ситуация схожая. Конъюнктура рынка прямо сейчас далеко не благоприятная. Нефтяники ⛽️ Лукойл (-16,89%) и ⛽️ Роснефть (-16,23%) также среди компаний с наибольшими темпами падения выручки. Укрепление рубля в первом полугодии, как видно из отчетов, оказалось большим вызовом для экспортеров. Как думаете, изменится ситуация? 👀

😶 Необычная история про чувака, который выиграл 314 млн $ в лотерее:

Джек вырос в условиях крайней бедности в Западной Вирджинии. «У нас не было ни телевизора, ни машины, ни чего-либо еще. Все трудились, чтобы просто свести концы с концами». Позже Уиттакер основал свою строительную компанию и смог изменить свою жизнь. К 55 годам, когда его жизнь резко изменилась, он уже стал миллионером. У него была любимая жена, дочь и внучка. Казалось, ему больше ничего не нужно. Американцы обожают Рождество и отмечают его с размахом. В 2002 году это было особенно заметно: жители Западной Вирджинии активно тратили деньги. Джек Уиттакер не стал исключением — хотя до этого момента он никогда не играл в лотерею. Но когда приз составляет более 300 миллионов долларов, устоять невозможно. Он купил 1 билет и направился домой к своей супруге Джуэлл, с которой прожил более 40 лет. К полуночи были объявлены выигрышные номера. Случилось чудо, и 4 из 5 номеров в их билете совпали! И хотя главный приз они и не выиграли, но сумма их выигрыша все равно составляла шестизначную сумму. Счастливые супруги отправились спать, но из-за эмоций долго не могли уснуть. Следующим утром Джек включил телевизор и узнал, что один из номеров объявили неправильно. Он повторно проверил билет и удивился - все номера совпали, все 5 из 5, так что он выиграл джекпот в размере 314 миллионов долларов! «Я помню, как у меня заболел живот, и я не знал, что делать и к кому обратиться», — делился он позже. Работники Powerball оказали ему необходимую помощь. На следующий день Джек уже позировал с огромным лотерейным билетом и обещал потратить деньги на благотворительность и подарки для внучки. Сначала все шло по задуманному плану: Джек выделил средства на строительство двух церквей в Западной Вирджинии и учредил фонд для оказания помощи нуждающимся. Однако вскоре поток просьб стал невыносимым: каждый день к нему обращались люди с различными требованиями и угрозами. Каждый, кто испытывал невезение, словно считал Джека виновником своих бед. Его фонд раздал около 50 миллионов долларов, но просьбы о помощи не прекращались. Вскоре за простыми обращениями последовали судебные иски против его компании, и каждый проект подвергался атакам со стороны адвокатов. Проблемы возникли и в отношениях с близкими. Все знакомые Джека считали, что он обязан делиться с ними своими деньгами. Он помогал, но каждый раз кто-то оставался недовольным. В конечном итоге Джек осознал, что вокруг него не осталось никого, с кем можно было бы просто провести время. Он начал ходить в бары. Его бизнес оказался на грани краха из-за постоянных судебных разбирательств, конфликты с друзьями нарастали, а любимая внучка стала зависимой от н**котиков после того, как дед начал давать ей по 2000 долларов в неделю «на карманные расходы». Уиттакер сдался и погрузился в мир развлечений: он проводил ночи в клубах, играл в казино и несколько раз был задержан за вождение в нетрезвом состоянии. Спустя год после того рокового Рождества, Джек пришел в полицию с заявлением о краже. Его машину вскрыли на парковке клуба, и из нее украли чемодан с полумиллионом долларов. На вопрос полицейского, почему он возил такую сумму наличными и оставлял в машине, Уиттакер ответил: «Потому что я мог себе это позволить». Казалось бы, хуже быть не могло. Но в 2004г беды продолжились. 9 декабря внучка Джека пропала, а через десять дней ее тело было найдено на парковке — следы передозировки н**котиками были очевидны. Спустя несколько лет при загадочных обстоятельствах скончалась единственная дочь Уиттакера. А в 2016 году его дом полностью сгорел. Неизвестно, остались ли хоть какие-то деньги от тех миллионов сегодня. В последний раз, когда журналисты брали у него интервью, этот несчастный «везунчик» повторял, что единственное, чего он хочет - это вернуть время назад и не покупать тот злополучный билет. У него был строительный бизнес, а его капитал на момент того Рождества превышал 17 млн $. И этот факт говорит о том, что даже богатые люди не всегда могут справиться с внезапно свалившейся на них крупной суммой денег.

😵 О даа, ставки на ставку вернулись! А я то уж думал, что в этот раз не будет... Всего сделали 2 смарт-актива: 1. Если вы считаете, что 12 сентября ставку снизят умеренно, то есть, до 16,5% включительно, то смарт-актив сейчас стоит 67,99 рублей. Если ваш прогноз сбудется, то выплатят 100р, если нет - то 0,01р. 2. Если же вы считаете, что 12 сентября ставку снизят сильно, то есть, ниже 16,5%, то смарт-актив сейчас стоит 62 рубля. Если ваш прогноз сбудется, то выплатят 100р, если нет - то 0,01р. Судя по тому, что смарт-актив на умеренное снижение стоит сейчас дороже (67,99р), чем на сильное снижение (62р), то можно сделать вывод, что народ больше склоняется к тому, что в пятницу скорее сделают 17-16,5%, нежели 16% и ниже.  Тут суть в том, что люди не просто в тг-каналах тыкают опросники про ключевую ставку, а ставят на свое мнение реальные деньги. То есть, в целом, можно по этим смарт-активам отслеживать настроение толпы. Ближе к пятнице снова нужно будет глянуть, как изменится цена.

🥂 Ну чего, 🏛 индекс пытается уйти в рост от поддержек - от зоны 2849-2858 и трендовой линии. В моменте уже неплохой отскок вырисовывается. С минимума этой недели выходит +2,2%. Хотелось бы, чтобы примерно на текущих или выше значениях сегодня закрылась дневная свечка. Это было бы лонгово. Не ИИР.

🏛 Интересная табличка из нового обзора ЦБ (источник). Лучшие по доходности в рублях активы с начала 2022 года: 1. 💛 Биткоин +150,5% 2. 🥇 Золото в рублях +102,2% 3. 🗿 Фонды денежного рынка +62,7% Интересно, что помимо биткоина, среди лучших по доходности, представлены сугубо консервативные инструменты. А вот в топ-3 худших по доходности вошли только акции 😰 По отраслям: 1. Акции IT -38,9% 2. Акции застройщиков -38,6% 3. Акции металлургов -32,7% 🏛 Индекс без учета дивидендов тем временем вырос только на 4,9%. Ваше мнение? 👀

😃 Ну чего, вот и пошел долгожданный переток денежек с депозитов на рынок, как все давно с нетерпением ждали. Но есть одно "НО": денежки идут не в акции (как хотелось бы) а в облиги и в фонды денежного рынка 😰😮 Вот что Коммерсантъ пишет (источник), цитирую:

Согласно данным Investfunds, в августе 2025-го был обновлен рекорд этого года по привлечению средств в розничные ПИФы. За минувший месяц чистый приток в них превысил 192 млрд руб. Главной движущей силой привлечений стали перетоки средств с депозитов, ставки по которым перестали удовлетворять частных инвесторов. По оценке двух собеседников “Ъ” на рынке коллективных инвестиций, свыше половины всех притоков августа обеспечили именно средства, снятые с депозитов. В первую очередь эти деньги идут в облигационные фонды, чистые привлечения в которые в отчетный период составили 113,8 млрд руб. После месячной паузы инвесторы стали активно скупать и паи фондов денежного рынка. По данным Investfunds, чистый приток средств в такие инструменты превысил 55 млрд руб. Еще около 30 млрд руб. было инвестировано в фонды смешанного типа, преимущественно в те из них, которые инвестируют в облигации и инструменты денежного рынка. Скептически участники рынка относятся лишь к фондам акций, оттоки из которых хотя и сократились в августе, но остались выше 5 млрд руб. «Для рынка акций в большей степени в фокусе внимания находится геополитика, а не решения ЦБ, поэтому предсказывать притоки в такие фонды весьма проблематично»,— отмечает глава департамента управления активами «Альфа-Капитала» Виктор Барк.

👆 У Артёма, кстати, неплохой канал. Если еще есть у вас в Телеге место под новый канал, то можете подписаться.

Согласен тут с Артёмом по 🏦 Сберу. Действительно есть у Сбера потенциал на рост. Только нужны драйверы. https://t.me/artem_tradings/3501