KB Research 스몰캡

[KB: 스몰캡] 현대그린푸드 (Not Rated) - 오늘의 이벤트 '현대그린푸드 인적분할 재상장' ▶️이경은 선임연구원, 성현동 연구위원 ■현대백화점 그룹 내 푸드 서비스 업체 - 현대그린푸드는 현대백화점 계열회사로 단체급식, 식자재 유통, 유통 사업, 외식 사업 등의 푸드 서비스 사업을 영위 - 2022년 기준 매출 비중은 단체 급식 39.6%, 식자재 유통 30.4%, 유통 사업 18.8%, 외식 사업 9.7%, 기타 1.5%를 기록 ■체크포인트 1: 단체 급식 사업 식수 증가 및 해외 사업 확대 전망 - 단체 급식 사업 식수 증가 및 해외 사업 확대로 실적 개선이 기대 - 업황이 회복되면서 일 식수 30만식 수준을 회복하였으며, 고물가로 인해 구내 식당에 대한 수요가 증가하며 식수가 증가하는 추세 - 또한 중동, 미국 등에서의 국내 기업 투자 확대가 예상되어 이에 따라 프로젝트/공장 급식 추가 수주 가능성이 높다고 판단 ■체크포인트 2: 인적 분할로 사업 회사 가치 재평가 기대 - 현대그린푸드의 인적 분할로 사업 회사의 가치에 대한 재평가가 기대 - 현대그린푸드 (453340)는 2023년 3월 1일 현대지에프홀딩스 (구 현대그린푸드, 005440)로부터 인적분할을 통해 신설 - 분할 이전에는 가구 사업, 중장비 제조 사업, 법인 영업 사업 등을 영위하는 계열회사를 종속 회사로 보유하고 있어 푸드 서비스 사업에 대한 기업 가치를 적절히 평가 받지 못해왔다고 판단 ■거래 정지 이전 종가 기준 비교 기업 대비 현저히 저평가되어 있다 판단 - 거래 정지 이전 종가 기준 현대그린푸드의 시가총액은 2,456억원 (33,880,914주 x 7,250원)으로 비교 기업 대비 현저히 저평가되어 있다 판단 - 현대그린푸드가 2022년 별도 기준 당기순이익 783억원을 기록했으며, 2023년 단체급식 수주 증가로 실적 개선이 더욱 기대되는 가운데 비교 기업인 CJ프레시웨이의 2023년 지배주주 당기순이익 컨센서스는 681억원이며 4월 7일 기준 시가총액이 3,372억원이기 때문 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. 보고서 링크: https://bit.ly/3A3aaHP

[KB스몰캡 Corp. Day 행사안내] 우주/항공/방산 중소형주 6개 기업을 모시고 KB Space Day를 개최하고자 합니다. ㅁ 일시: 4/10 (월)~ 11(화) ㅁ 장소: 여의도 금융투자교육원 701호 ㅁ 대상: 기관투자자 ㅁ 참석등록 및 IR자료 신청링크: https://bit.ly/KB_SpaceDay * IR자료는 이메일로 전달 예정이오니 참가희망 세션에 사전 등록 부탁드립니다. 많은 관심 부탁드립니다.

[KB: 스몰캡] KB IPO Brief - 토마토시스템: 대학 정보화 사업 특화 IT 서비스 기업 ▶️이경은 선임연구원, 성현동 연구위원 ■기업 개요 -토마토시스템은 2000년 설립된 IT 서비스 및 솔루션 전문기업으로 2021년 10월 코넥스 시장 상장 -UI/UX 플랫폼, 싱글사인온 (SSO), 엔터프라이즈포털 (EP), DB모델링 툴 등의 솔루션 보유 ■Business Model -토마토시스템은 고객의 요구에 따라 기획/개발/구축/시스템 운영을 제공하는 시스템통합 (SI) 서비스 사업과 eXBuilder6, eXPortal, eXERD 등의 소프트웨어를 라이센싱하는 사업을 영위 -국내 100여곳 이상의 대학 고객사 레퍼런스를 보유하는 등 대학 종합정보시스템 분야 (학사행정, 일반행정, 연구행정, 평생교육원 등을 위한 정보시스템 구축 및 운영, 유지보수, 컨설팅 등)에 경쟁력 보유 -주요 제품으로는 UI/UX 개발플랫폼 'eXBuilder6', 이클립스 기반 데이터모델링 도구 'eXERD', 통합 인증 솔루션 'eXSignOn', 엔터프라이즈 포털 'eXPortal', 장비제어 솔루션 'eXDevice+', -테스트 자동화 및 품질 분석 솔루션 'eXTest', 대학 맞춤 패키지 'eXCampus' 등을 보유 ■실적 현황 -2022년 기준 매출액 271억원(+18.5% YoY), 영업이익 75억원 (+399.4% YoY), 당기순이익 46억원 (+256.0% YoY), 영업이익률 27.5%를 기록 -2022년 기준 사업별 매출 비중은 건설형 계약 매출 50.9%, 용역 매출 34.5%, 제품 매출 14.6% 등임 -2022년 말 기준 수주잔고는 206.9억원 (고객사: 서울시립대학교, 서울공무원연금공단, 인덕대학교 등) ■체크포인트 -체크포인트: 대학 정보화 사업 위주 SI 중심 사업에서 벗어나 고부가가치 사업인 SW 매출 확대 계획 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. 보고서 링크: https://bit.ly/43eTSZM

(코스닥)쿠콘 - 단일판매ㆍ공급계약체결 http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20230406900672 2023-04-06

[KB: 스몰캡] 에이피알 (비상장) - 2022년 Review: 해외 성장세 주목 ▶️이수경 선임연구원, 성현동 연구위원 ■에이피알, 글로벌 뷰티 테크 기업 - 에이피알은 2014년 설립된 뷰티 테크 기업으로 메디큐브 (디지털 클리닉 뷰티), 에이프릴스킨 (화장품), 널디 (스트릿 패션), 포맨트 (라이프스타일 뷰티), 글램디 (건강기능식품) 등의 브랜드 라인업을 보유 - 국내 외에도 해외 법인을 통해 해외 시장에서도 사업을 전개 중이며, 화장품 R&D 기업 지분 투자, 의료 및 미용기기 R&D 기업 설립 등 원천 기술 확보를 통해 사업영역을 확장 중 ■2022년 Review: 매출액 +53.5% YoY, 영업이익 +174.9% YoY 기록 - 2022년 실적은 매출액 3,977억원 (+53.5% YoY), 영업이익 392억원 (+174.9% YoY, 영업이익률 9.9%), 지배주주순이익 300억원 (+162.7% YoY, 순이익률 7.5%)을 기록 - 실적 호조는 메디큐브의 미용 기기 및 해외 실적에 기인 - 특히 2022년 급격하게 성장했던 해외 매출액의 경우, 미국, 일본 등 주요 국가에 본격적으로 미용기기가 출시되었던 시점이 3분기였던 점을 감안 시 해외 성장세가 고무적이며 해외에서도 국내와 마찬가지로 멤버십을 활용한 자사몰 판매를 실시 중 ■2023년 3월 Pre-IPO 유치 시 인정 받은 기업가치 7,080억원 수준 - 지난 3월 중소기업은행 등으로부터 80억원 규모의 Pre-IPO 투자를 유치하면서 기업가치 7,080억원을 인정받음 - 언론보도에 따르면 해당 자금은 뷰티 디바이스 부문 투자 및 역량강화에 활용할 계획이며, 특히 기획, 개발, 제조 및 유통에 해당하는 전 과정을 수직화, 내재화 할 것으로 전해짐 (3/14, 조선비즈). - 에이피알은 2022년 외형성장과 수익성 개선을 동시에 이루었는데, 이는 높은 자사몰 비중 (판매수수료 절감 가능)으로 대표되는 유통 구조 및 소비자 니즈에 맞는 다양한 미용 기기를 출시했기 때문 - 2023년 예정되어 있는 신제품 출시 일정, 해외 수출 국가 확대 등 이 추후 기업 가치 상승을 견인할 것으로 기대 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. 보고서 링크: https://bit.ly/3zFZDSk