KB Research 스몰캡

[KB: 스몰캡] 노바렉스 (194700) - 3Q23 Review: 분기 최대 매출액 달성 ▶️이수경 선임연구원, 성현동 연구위원 ■3분기 매출액 805억원으로 분기 최대 매출액 달성 ㅡ 노바렉스 3Q23 매출액 805억원 (+5.8% QoQ, +38.4% YoY), 영업이익 76억원 (영업이익률 9.5%)을 기록하면서 KB증권 추정치에 부합함 ㅡ 3분기 수출 매출액은 236억원으로 전체 매출액의 29.3%를 차지하면서 전체 실적 호조를 견인. 지난 2분기 대비로는 11.2% 증가함 ■3Q23 Review: 안좋았던 내수는 선방했고, 수출은 광군절 효과 있었고, 상여비는 좀 썼어요 ㅡ 내수 부문의 경우 2분기 매출액이 전분기 대비 감소했지만, 3분기 569억원을 기록하면서 선방. 특정 고객사나 제품이 견인했다기보다는 전체 수주가 증가함 ㅡ 수출 부문은 주요 고객사인 GNC의 중국 광군절 관련 수주가 늘어나면서 호조 기록. 특히 GNC의 중국 매출이 2023 6.18 쇼핑데이, 2022 광군절보다 증가하면서 중국 내 브랜드 인지도 및 시장 점유율 상승 확인. 관련 수혜가 기대됨 ㅡ 다만 800억원대 매출액을 기록하고 가동률이 82.69%까지 올라왔음에도 불구, 영업이익률은 9%대에 그쳤는데, 이는 3분기 상여비 지급에 따른 것 ■국내 건강기능식품 피어그룹 대비 저평가 ㅡ 국내 건강기능식품 피어그룹과 마찬가지로 해외 실적이 유의미하게 발생하며 전체 매출액 성장을 견인 ㅡ 전일 종가 기준 12개월 선행 P/E는 9.3배 수준으로 피어그룹 대비 저평가되어 있다는 판단 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. ▶️보고서 링크: https://bit.ly/3SE9IKo

(코스닥)코윈테크 - 분기보고서 (2023.09) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20231114000301 2023-11-14