Экономика от Старого трейдера | Трейдинг и инвестиции

Справедливости ради, на автомобили тоже есть льготы, например, программа "Семейный автомобиль". А льготную ипотеку ввели в 2020 году во времена ковидные, "теперь почти былинные"😀 для избежания обвала в строительстве. Ведь эта отрасль обладает очень большим, если не самым большим, мультипликативным эффектом на всю экономику. Т.е. один потраченный на стройку рубль дает много рублей экономического роста. А значит, остановка стройки может обрушить экономику, как карточный домик. Поэтому вполне логично, что наши власти выбрали вариант поддержать стройку вместо тотальных ковидных компенсаций, которые могли быть слабо действенными для последующего запуска всей экономики. Потом, судя по всему, эффект льготной ипотеки понравился. Вполне возможно, в Правительстве произвели расчеты и увидели, что субсидирование ипотеки дает хороший эффект и решили продолжить эту практику. А то, что цены на недвигу взлетели, что ж, у каждого лекарства есть свои побочные эффекты. Похоже, этот эффект был признан не критичным. И только сейчас, когда экономика перегрета, когда Эльвира Набиуллина приложила все силы к тому, чтобы ограничить льготную ипотеку, власти все-таки приняли решение сильно урезать льготы. Надолго ли? Может быть, не надолго. Ведь вполне вероятно, что эффект отмены, как и с наркотиками, придет достаточно быстро. Негативный эффект может проявиться в течение 2-3 кварталов. А там - посмотрим, что будут делать власти. Но главное, чего хочет добиться ЦБ, это не остывание экономики само по себе, а снижение инфляции. Добьется ли? Думаю, эффект будет весьма умеренным. По крайней мере, пока не кончится СВО и новые санкции.

Логичный вопрос увидел в Ютубе. И правда, почему так? Почему так поддерживают недвижимость? И ведь на этом рынке действительно все неплохо. Я писал, что по обеспеченности жильём мы на первых местах в мире, в отличие, например, от обеспеченности автомобилями. Ввод нового жилья, как говорили в советские времена, растёт небывалыми темпами.

Да, иногда мне самому хочется сказать, что официальная инфляция не настоящая. Когда приходишь в магазин и видишь, что оливковое масло, которое ты покупаешь, подорожало наверное всего за пол года аж в 2 раза. И, судя по всему, это чисто наша, российская история. Наверное, Набиуллина слишком высоко ставку задрала!😂 Но потом зашёл я в другой магазин, и тут меня ждало удивление другого характера. Помидоры, которые я покупал меньше недели назад примерно за 350 рублей, обвалились в цене до 159 рублей. Ладно, думаю, бог с ним, с маслом! На помидоры-то мы гораздо больше денег тратим. И закупился по самые помидоры.😁 Цена пришла на сильный уровень поддержки, надо брать на всё депо!😁

Последний час, друзья. Переносов не будет. Кто хотел вступить - успевайте.

Так что весь этот кажущийся огромным в номинале рост на самом деле практически и не рост вовсе. 23% против 21% - вклады выросли примерно на 10% по отношению к ВВП. А значит, и переток денег с них будет вызывать такие же последствия. Но в 2019 году никто не боялся этого события. Справедливости ради, в этом году вклады растут быстрее ВВП. Но думаю, максимум, чего они достигнут - это 30% от ВВП. И это тоже нельзя назвать исключительным ростом. В Китае, насколько я помню, депозиты сравнимы с объёмом ВВП. И кстати, в конце 2008 года был некоторый заметный на графике отток средств со вкладов (обведен красным на графике выше). Но что-то я не заметил, что тогда акции или недвижимость взлетели в цене. А вы?😁

Увидел интересный комментарий на просторах YouTube. Оказывается у нас банки - это новая МММ: старым вкладчикам проценты платят за счёт новых. Непонятно только, откуда у них прибыль, причём, рекордная. А комментатор уже и панику спрогнозировал. На чём я хотел бы заострить ваше внимание - это на текущем объеме вкладов, который многие считают гигантским. Однако, достаточно сравнить его со старыми данными. Можно сравнить с общим объёмом денежной массы, и тогда размер вкладов не будет казаться гигантским. А я сравню с ВВП, чтобы спрогнозировать возможное влияние вероятного перетока денег со вкладов в другие активы. Например, в 2019 году объём вкладов был 23 триллиона, а ВВП в районе 109 триллионов рублей. Т.е. вклады составляли примерно 21% от ВВП. За 2023 год ВВП составил 170 с копейками триллионов, а вклады порядка 43 триллионов. Это получается порядка 23% от ВВП.

Отличный график от Сергея Блинова (он внизу👇), показывающий много чего интересного. Сам он говорит о том, что из того, что денежный мультипликатор находится на экстремально низких значениях, следует, что великая рецессия и, тем более, депрессия миру скорее всего не грозит. Но некоторые из этого делают другой вывод – мир уже в депрессии, потому что мультипликатор находится на уровнях Великой депрессии. Думаю, отчасти они правы, но лишь отчасти. В 2008 году ФРС стала вливать деньги в экономику, в результате чего частному сектору стало просто ни к чему брать кредиты, так сказать, на себя. Кроме того, многие регуляторы ужесточили требования к банкам, да и сами банки побаивались брать риски. Я об этом писал уже. Если есть кто-то, кто дает деньги в систему, зачем вмешиваться? Еще этот график говорит, что мультипликатор после Великой депрессии оставался низким вплоть до 1950-х годов. Тогда ФРС перестала интенсивно добавлять деньги в систему после Второй мировой войны, зато этим вдруг занялись коммерческие банки. Надо бы изучить подробнее этот период. Это был выход из послевоенной рецессии. И в эти годы начался «золотой век» американской экономики. Такого роста у них больше не было. Реальные доходы населения активно росли. Хотя рос и кредит, ведь рост мультипликатора – это рост частного кредита (корпоративного в том числе). А в народе, да и не только в нем, говорят о закредитованности, о том, что это плохо. Однако, с 1970 года частный кредит снизился, а американский народ богаче не стал. Интересная история. Я как раз только что писал о том, что может быть на снижении бюджетного дефицита. И пример 1950-х может быть в этой связи полезен для понимания всей картины. Есть на этом графике еще один интересный момент – август 2014 года, когда мультипликатор достиг минимума в новейшей истории. В России 2014 год все помнят. Олейник (да и не только он) говорил, что нашей экономике, рублю и фондовому рынку стало плохо на Крымнаше. Но графики ВВП многих развивающихся стран показывают такой же крымнаш, хоть и меньших масштабов (все-таки на ВВП крымнаш, возможно, повлиял, хотя больше повлияли ошибки той же Набиуллиной). Тогда падала в цене нефть, как говорят, из-за роста сланцевой добычи в США. Но добыча эта начала расти еще в 2011 году! И темпы роста в 2014 не увеличились. А вот падение мультипликатора намекает на то, что с экономикой, скорее всего, не только штатовской, было что-то не так. И падение цены на медь, одного из главных индикаторов состояния мировой экономики, происходило с 2011 по конец 2015 года. Так что не все так просто с 2014 годом. Пока что вопросов больше, чем ответов. Но это хороший пример того, что нередко популярные объяснения каких-то процессов при более детальном изучении становятся не такими очевидными.

Страхи людей в комментарии...😀 А вы боитесь восстания машин 🙈 или нет🔥?

Что вы скажете о качестве индийских смартфонов и ноутбуков?😂 М-да, индусы уже на чем только не зарабатывают после начала ввода санкций. Зато теперь уж точно не должна быть проблемой продажа нефти за рупии. Как была программа поддержки Ирака в 1990-е "Нефть в обмен на продовольствие", так теперь у нас будет "Нефть в обмен на санкционку". А начнет Запад Индию долбить, придут очередные "челноки". Да, будет очередная наценка для нас, но разве это убьет нас? А что нас не убьет, то просто сделает нас немного беднее. Ну и сильнее тоже.😀 Вот тут впору вспомнить известное: "Нет такого преступление, на которое не решился бы бизнес ради прибыли в миллион долларов".😀