차용호

[남대종 반도체/디스플레이 ]LG디스플레이(034220): 2Q22 영업적자 예상 ● 2Q22 영업적자 예상 - 2Q22 실적은 5.9조원(-9%QoQ), 영업적자 3,470억원(적자전환)으로 시장 컨센서스 영업이익 -134억원을 하회할 것으로 예상 - 출하면적이 4%QoQ 감소했고, 면적당 평균 판가도 9%QoQ 하락한 것으로 추정. 2Q22 수요 부진에 더불어 상하이 봉쇄 영향이 장기간 지속되었고, 이에 따른 물류 지연이 매출 감소에 영향을 미쳤으며, LCD 패널가격도 예상보다 큰 폭으로 하락했기 때문. ● 2H22 주가 상승을 위해 필요한 것 - 우선 LCD 패널가격 하락이 안정화되어야 할 것. 1Q22말 이후 안정화될 것이라 예상했던 TV 패널가격이 2Q22 하락폭을 확대. IT용 패널 Capa가 증가한 가운데 수요 부진이 겹쳐 IT용 패널가격도 점진적으로 하락폭을 확대하고 있음. 전반적인 가동률 조정이 확대되어야 할 것. - 다음으로 OLED 경쟁력이 회복되어야 할 것. TV용 OLED 패널 출하는 기존 계획인 1천만대를 밑돌아 8백만대로 전년수준에 불과할 전망. 국내 라인의 가동률 조정이 진행되고 있으나 근본적인 원가절감 방안이 보완되어야 할 것. - 2022 연간 실적은 24.8조원(+2%QoQ), 영업적자 4,190억원(적자전환)으로 2H22에도 수요 부진과 OLED 출하지연 이슈가 지속될 전망. ● 투자의견 Hold 유지, 목표주가 18,000원 하향 - 현 주가는 12M Fwd 실적 기준 P/B 0.5x로 밴드 평균 0.6x를 하회. 목표주가18,000원(기존대비 10% 하향)은 2022년 업황과 실적이 예상보다 부진한 점을 고려하여 12M Fwd BPS 32,763원에 과거 P/B 밴드 평균 0.6x를 적용. https://bit.ly/3u2CuXS ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<06/27> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성전자 8월 10일 '갤럭시Z 폴드4' 언팩 https://bit.ly/3ngTkyy ■ 삼성전자, '신기술 적용' 마이크로 LED TV 3분기 생산 https://bit.ly/3buL23F ■ "TSMC 넘는다"…'3나노' 자신감 보인 삼성전자, 이번주에 실력 입증할까 https://bit.ly/3u4qR2F ■ LG전자, 애플망고 인수...'전기차 충전' 사업 본격 진출 https://bit.ly/3ym3yE5 ■ 애플, 프리미엄폰 시장 62% 점유...삼성은 16%링크 https://bit.ly/3nfBBYq ■ 난야, 12인치 웨이퍼 월 45,000장 Capa 디램 공장 착공 https://bit.ly/3OoQIdY ■ 소프트뱅크 손정의 "ARM, 나스닥에 상장될 가능성 높아" https://bit.ly/3OmOyLO ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<06/24> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 반도체 장비 받으려면 '최대 2년6개월'…팹 증설 9개월 지연 https://bit.ly/3NmwH6h ■ 삼성, 화소 2억개 탑재한 이미지센서 출시 https://bit.ly/3ngbikR ■ 삼성디스플레이, BMW에 車 OLED 400만장 공급 https://bit.ly/3Oi0n69 ■ Nanya, 하반기 데이터센터 서버칩 수요 감소 예상 https://s.nikkei.com/39Lvh7K ■ TSMC, AMD, Appel, 엔비디아 등 주요기업들이 3나노 공정 대기하고 있어 https://bit.ly/3tX9ykd ■ 머스크, 생산량 증대를 위해 수십억 달러를 잃고 있어 https://reut.rs/3HNc1TT ■ 헨드셋 CIS 수요, 하반기부터 줄어들 것으로 보여 https://bit.ly/3OllpAA ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

Tesla China to lay off about 10% of workforce, report says This is part of Tesla's global layoff plan, a local media report says. https://cnevpost.com/2022/06/23/tesla-china-to-lay-off-about-10-of-workforce-report-says/

[남대종 반도체/디스플레이] 삼성전자(005930): 2Q22 실적 시장 기대치 하회 예상 ● 2Q22 실적 시장 기대치 하회 예상 - 2Q22 실적은 매출액 76.1조원(-2%QoQ), 영업이익 14.3조원(+2%QoQ)으로 시장 컨센서스 영업이익 15.2조원을 하회할 것으로 예상. - 주요 원인은 수요 부진에 따른 출하량 하락과 원자재 가격 상승에 따른 이익률 감소. 반도체 부문에서 비메모리는 양호하나 메모리 출하량이 기대치를 하회할 것으로 예상하고, MX와 VD/가전 부문에서도 스마트폰 및 TV 출하량이 기존 예상치를 하회할 것으로 추정. 특히 MX와 VD/가전 부문에서는 원/달러 상승 및 원자재 가격 상승 영향으로 이익률이 전분기대비 감소할 전망. DP 부문은 주요 고객사향 OLED 패널 출하가 양호하여 비수기 영향을 덜 받은 것으로 파악. ● 2H22 기대치 역시 낮아질 전망 - 연간 실적은 매출액 320.6조원(+15%YoY), 영업이익 56.6조원(+10%YoY)로 시장 컨센서스 영업이익 62.2조원을 하회할 것으로 예상. - 2H22 기대치가 낮아지는 이유는 메모리 반도체의 수요 부진과 가격 하락, 세트 부문의 출하량 감소와 원가 부담이 지속될 것으로 예상하기 때문. - 메모리 반도체 가격은 당초 시장에서 2H22 상승을 예상했으나 글로벌 거시 경제의 환경 변화로 수요 불확실성이 확대되었으며, 이로 인해 메모리 반도체 가격 전망이 하락으로 방향이 전환되고 있음. ● 투자의견 Buy 유지, 목표주가 80,000원 하향 - 현 주가는 12M Fwd 실적 기준 P/B 1.2x로 과거 역사적 P/B 밴드 하단 수준이나, 2H22 이후 실적 추정치 조정과 유동성 축소로 밸류에이션 멀티플 하락 압력이 지속되는 점을 고려하여 목표주가를 기존 87,000원에서 80,000원으로 8% 하향 조정 https://bit.ly/3QzxzYl ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<06/23> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성전기, FC-BGA에 3000억원 추가투자...누적투자 1조9000억원 https://bit.ly/3bi5kgv ■ 메타·MS 등 메타버스 표준 협의체 구성…애플은 빠져 https://bit.ly/3HI6mP0 ■ 테슬라, 상하이 공장 업그레이드를 위해 2주간 대부분의 생산 중단 https://reut.rs/3n7pFI4 ■ GlobalWafers, 실리콘 웨이퍼 증설 계획대로 진행되고 있어 https://bit.ly/3OaBzNc ■ 노트북, 3Q22부터 판매량 회복 기대 https://bit.ly/3OhmREj ■ Toyota, 연간 생산 목표량 970만대 유지 https://bloom.bg/3b9OWP2 ■ 스텔란티스, 전기차·자율주행 연구시설 대규모 투자 https://bit.ly/3zVOBtH ■ 스텔란티스, 반도체 부족으로 Rennes 공장 가동 중단 https://reut.rs/3yc2zpU ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech