차용호

<01/23> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성전자 '갤럭시S25' 공개…"일상 바꾸는 AI 파트너" https://buly.kr/GP23wT1 ■ SK하이닉스, 성과급 지급률 1500% 공지 https://buly.kr/CsiuK8g ■ LG디스플레이 "IT 8세대 OLED, 시장 수요 불확실성 크다" https://buly.kr/3NHzM2x ■ LG이노텍, 작년 4분기 영업익 절반으로 감소 https://buly.kr/4xWoAqG ■ 삼성전자, 올해 파운드리 설비투자 '반토막'…이대로면 글로벌 2위도 '위태' https://buly.kr/DlIhEGj ■ “TSMC, 지진으로 웨이퍼 1만∼2만장 손상 예상” https://buly.kr/AweZXEl ■ 최대 2조원 규모 '국가 AI컴퓨팅센터' 짓는다…2027년 개소 https://buly.kr/2qXiPeh ★LS증권 테크/모빌리티 텔레그램★ https://t.me/LSsecTech

[차용호 테크 미드/스몰캡] HPSP (403870): 4Q24 Preview: 우호적인 환율 환경 투자의견 Buy(유지) / TP: 47,000원(유지) - 4Q24 별도 실적은 매출액 644억원(+29%QoQ, +111%YoY), 영업이익 329억원 (+26%QoQ, +171%YoY, OPM 51.1%)으로 시장 컨센서스 매출액 621억원, 영업이익 316억원을 소폭 상회할 것으로 예상 - 동사의 선단 공정 중심과 글로벌 독점이라는 경쟁력을 통해 2025년에도 성장을 이어나갈 것으로 전망 - 중국 메모리 공급 업체들의 공격적인 Capa 확대로 인해 레거시 메모리에 대한 투자 매력도가 감소하고 있음. 향후 주요 메모리 공급 업체들은 양(신규 라인 증설)보다는 질(선단 공정전환)을 우선시할 것으로 예상하며 선단 공정 중심 투자는 동사의 어플리케이션 확대를 가속화할 것. URL: https://buly.kr/APuIFJ4

<01/22> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성전자와 LG전자, 가전 제조 설비 멕시코에서 미국 이전 고려 https://buly.kr/7mAvVoF ■ SK하이닉스 노조, '공동투쟁본부' 만든다…1450% 성과급 거절 https://buly.kr/7QLPYHE ■ 삼성전자, 5세대 D램(D1b) 설계 변경 추진 https://buly.kr/3NHyzV3 ■ ARM의 300% 가격 인상, 삼성 엑시노스에 대한 위협으로 작용 https://buly.kr/CsitxXE ■ 화웨이의 AI반도체 전략…“추론 특화로 엔비디아에 도전” https://buly.kr/3CNE0iJ ■ IDC, “2025년 반도체 시장, 16% 성장한 1124조원 예상” https://buly.kr/1taLwT ■ TSMC, 지진 이후 모든 Fab 정상 가동 중에 있어 https://buly.kr/3CNE0bu ★LS증권 테크/모빌리티 텔레그램★ https://t.me/LSsecTech

24년 4월 대만 동부 해안에서 발생했던 지진 당시 Fab 위치입니다.

<01/21> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성전자, 'HBM 사업 확대' 컨콜 목표 지켰을까 https://buly.kr/7mAv8tU ■ 삼성, 갤S25 시리즈 가격 전작 수준으로 나올듯 https://buly.kr/E78CSFm ■ 삼성전자, 10나노급 6세대 D램 개발 목표 6개월 미뤘다 https://buly.kr/EonENX1 ■ 중국, 메모리반도체 급성장...2025년 시장점유율 10% 목표 https://buly.kr/ESxiQQ9 ■ 매서운 마이크론, 설비투자도 SK하이닉스와 어깨 나란히 https://buly.kr/C096gYH ■ TSMC, 트럼프 2기에도 반도체 보조금 낙관 "벌써 일부 받았다" https://buly.kr/jYbuKB ■ 대만남부서 규모 6.2 지진…TSMC공장 등 타이난지구 근로자 대피 https://buly.kr/ESxiREi ★LS증권 테크/모빌리티 텔레그램★ https://t.me/LSsecTech

<01/20> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ SK하이닉스, 10나노급 6세대 D램 세계 첫 양산 기대 https://buly.kr/7mAune5 ■ 하나마이크론, 투자회사·사업회사로 인적분할 https://buly.kr/GP22rcw ■ '반도체 세정기술' 유출 시도…中 업체 국내 계열사 사장 재판행 https://buly.kr/H6h4mEr ■ "인텔 통으로 살까"검토 중인 돈 많은 회사 있다 https://buly.kr/BpELMP1 ■ 트럼프 시대, 반도체법 운명은 “상무지명자, 지속 의사 비쳐” https://buly.kr/6XlbvIR ■ Opean AI ‘03 mini’ AI 모델 조만간 공개 예정 https://buly.kr/15O7Vu3 ■ 트럼프 “20일에 틱톡 금지법 시행 유예 행정명령 내릴 것” https://buly.kr/8ekhh6Y ★LS증권 테크/모빌리티 텔레그램★ https://t.me/LSsecTech

<01/17> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ TSMC, 삼성 엑시노스 생산 요청 거절..."기밀 유지 우려" https://buly.kr/74VrmD8 ■ LG디스플레이, "대형 OLED 최초로 적색·녹색 독립적 구성" https://ift.tt/A4m9gf6 ■ 中 막혀도 칩수요 늘어…TSMC "61조원 투자" https://buly.kr/CWtMBUU ■ TSMC 작년 4분기 순이익 57% 급증…"AI 칩 수요 덕분" https://buly.kr/CoJWNE ■ 중국, 미국의 반도체 보조금의 중국 내 성숙 공정 기업들 침해 가능성에 대해 조사 https://buly.kr/74Vrleo ■ "중국보다 못하다니" 부글부글…일본 결국 초강수 꺼냈다 https://buly.kr/BIU3JHR ■ "TV 출하량 2026년까지 소폭 회복 후 2027년부터 하락할 것" https://buly.kr/BTOoI44 ★LS증권 테크/모빌리티 텔레그램★ https://t.me/LSsecTech

[차용호 테크 미드/스몰캡] TSMC(TPE: 2330): FY4Q24 Review: 우려를 잠식하는 Capex - FY4Q24 실적은 가이던스 및 예쌍치를 상회. 중장기 GPM은 53% 혹은 그 이상으로 다소 보수적인 수치를 제시하였으며 이는 해외 Fab Ramp up, 대만 내 전기세 상승, 선단공정 Ramp up 및 전환 투자에 따른 수익성 희석이 예상되기 때문. - 2025년 Capex 가이던스는 $38~42Bil로 컨센서스 $35Bil을 +14% 상회(중간값 기준, +34%YoY)하여 최근 고객사 오더컷 우려를 강력하게 부인. - 해외 Fab 비중 확대에 따라 비용 상승에 대한 우려가 존재하나 선단 공정에 대한 동사의 압도적인 경쟁력은 고객사에 대한 가격 전가가 가능할 것. 2025년에도 AI산업에 대한 빅테크 업체들의 투자는 성장세를 이어나갈 것이며 수요 감소보다는 공급 병목 우려에 더욱 집중해야 할 것. URL: https://buly.kr/FAciuvv

<01/16> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ “美, TSMC·삼성 등 반도체 파운드리 추가 규제 추진” https://buly.kr/9XKT9Q8 ■ SK하이닉스, 엔비디아에 'HBM4' 조기 공급...6월 샘플·10월 양산할 듯 https://buly.kr/15O64DW ■ ISC의 AI반도체 테스트 기술, ‘국가전략기술과제’로 선정 https://buly.kr/74VrPvC ■ TSMC, CoWoS-S 수요 감소에 따른 오더컷에 직면 https://buly.kr/DlIegxV ■ 중국 보조금 지급에 따라 NAND 리테일 수요 반등 https://buly.kr/7mAtLF4 ■ 퀄컴, 스마트폰·PC 이어 서버용 칩 재도전 https://buly.kr/CB3prar ■ 네덜란드, 반도체 장비 수출 규제 강화 https://buly.kr/CWtLpBx ★LS증권 테크/모빌리티 텔레그램★ https://t.me/LSsecTech

<01/15> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ SK하이닉스, 성과급에 '자사주 매입' 옵션 넣는다 https://buly.kr/GP212eP ■ 삼성전자 ‘갤럭시 링’ 2종 신규 출시…2월부터 53개국에서 판매 https://buly.kr/44wyNXD ■ 한미반도체, SK하이닉스와 108억 신규 계약 … “기존 본더 장비 개조” https://buly.kr/4QmUL86 ■ 디아이티, SK하이닉스에 ‘레이저 어닐링 장비’ 추가 공급 https://buly.kr/7QLN0zG ■ "Arm, 모바일 AP 로열티 300% 인상에 자체 칩 개발 계획도" https://buly.kr/EonCDI5 ■ 애플 폴더블 부품 공급망 여전히 '안갯속'...하반기에나 확정 https://buly.kr/4bhFJuV ■ Meta, 주요 역할을 채용하기 위해 5%의 저성과자 해고 https://buly.kr/6Mqp7dl ★LS증권 테크/모빌리티 텔레그램★ https://t.me/LSsecTech

[기간산업 Weekly] 반도체: 4Q24말 DRAM 재고 업데이트 - DRAM 공급업체들의 재고 수준 상승으로 인한 1Q25 계약가 약세가 예상. - 공급 업체별 재고 격차(SK하이닉스, Micron 13주 vs 삼성전자 18주)가 Conventional DRAM ASP 격차로 이어질 것으로 예상. - 최근 중국에서 발표한 이구환신 확대 정책이 스마트폰 수요를 자극할 수 있을 지 면밀히 관찰해야 할 것. URL: https://buly.kr/C094Atp

[기간산업 Weekly] 반도체: 4Q24말 DRAM 재고 업데이트 - DRAM 공급업체들의 재고 수준 상승으로 인한 1Q25 계약가 약세가 예상. - 공급 업체별 재고 격차(SK하이닉스, Micron 13주 vs 삼성전자 18주)가 Conventional DRAM ASP 격차로 이어질 것으로 예상. - 최근 중국에서 발표한 이구환신 확대 정책이 스마트폰 수요를 자극할 수 있을 지 면밀히 관찰해야 할 것. URL: https://buly.kr/GP1qXlH

<01/14> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 지난해 스마트폰 시장 1위 지킨 삼성전자, 비결은 https://buly.kr/A44jM7p ■ SK하이닉스, 상반기 중 낸드 10% 감산...국내도 감산 대열 동참 https://buly.kr/15O5KTb ■ 삼성전자, 2번 접는 폴더블폰 20만대 생산계획...2분기 부품 양산 https://buly.kr/8TpuWkP ■ 美, 신규 첨단 AI칩·모델 수출통제…한국 등 핵심 동맹국 제외 https://buly.kr/5fBmphu ■ 삼성전자,HBM4 개발 6개월 앞당기며 Rubin 시리즈 이르면 3Q25 출시 https://buly.kr/FsHjj4F ■ 엔비디아 블랙웰, Rack 발열 문제로 인한 주문 지연 https://buly.kr/8Iv9Y2v ★LS증권 테크/모빌리티 텔레그램★ https://t.me/LSsecTech

<01/13> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성전자, 올해 中 낸드 생산량 축소… “수익성 악화에 감산 재개” https://buly.kr/EdsQUuF ■ 삼성전자·SK하이닉스 "2년 후 '커스텀 HBM' 시대…2029년엔 55조로 성장" https://buly.kr/7QLMHRq ■ 美 4개 vs 中 3개 vs 韓 1개…'반도체 전쟁' 공장 건설도 뒤처진다 https://buly.kr/8ekf9BV ■ TSMC 작년 12월 매출 12조3588억…전년比 58%↑ https://buly.kr/AweVtnV ■ 중국의 2025년 스마트폰 보상 판매 프로그램, 애플 경쟁에 불리하게 작용 https://buly.kr/FWSDOxD ■ 엔비디아, 바이든의 AI Chip 수출 통제 규제 비판 https://buly.kr/jYYzUp ■ 엔비디아, 수출 규제에 부합하기 위해 AI성능 29% 낮춘 중국용 RTX 5090 D 출시 https://buly.kr/611IQsO ★LS증권 테크/모빌리티 텔레그램★ https://t.me/LSsecTech

<01/10> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 젠슨 황 만난 최태원 "HBM 개발 속도, 엔비디아 요구보다 빨라" https://buly.kr/Cho4cU3 ■ 젠슨 황 “새 게임용 그래픽처리장치에 삼성전자 등 파트너사 제품 탑재” https://buly.kr/D3daa6f ■ 최태원 "방금 팔고왔다"…SKC 유리기판 엔비디아에 공급하나 https://buly.kr/1RDZqEM ■ 美빅테크, 바이든의 AI반도체 수출통제 확대에 공개 반발 https://buly.kr/GkrVBC2 ■ '저전력' AI칩에 힘 주는 엔비디아…삼성·SK, LPDDR 성장 기대감 https://buly.kr/1tVzgL ■ 1분기 전세계 LCD 공장 가동률 70% 후반 기대 https://buly.kr/BeJWjVC ■ 라피더스, 2nm Chip 4월 시범 생산 성공 여부가 투자 유치에 중요할 것 https://buly.kr/7bG6Ank ★LS증권 테크/모빌리티 텔레그램★ https://t.me/LSsecTech

[LS Tech Brief 차용호] 소부장 급등 코멘트 - 11월 초 소부장 업체들의 주가가 급등하고 있으며 이는 그동안 과한 조정에 따른 Valuation Merit가 부각된 것으로 사료. 하지만 주요 메모리 공급 업체들의 투자 기조는 크게 달라지지 않은 상황 - 메모리 업황 개선으로는 CXMT의 블랙리스트 등재 이후 추가 제재, 이구환신 정책 확대로 인한 스마트폰 재고 소화를 기대할 수 있을 것 - 기대할 수 있는 요인들은 있으나 아직까지는 막연한 기대에 가까운 만큼 특수성이 존재하는 파크시스템스, ISC, HPSP를 더 선호. 또한 유리기판, CPO(SiPh), CXL, 자율주행, 로봇 등 차세대 기술 관련주들이 돌아가며 모멘텀을 부각 받을 것으로 예상하며 국내 업체들이가장 큰 수혜를 받을 수 있는 분야는 유리기판(SKC, 필옵틱스, ISC, 와이씨켐, HB 테크놀러지 등)일 것 URL: https://buly.kr/ESxe8XR