유진 AI Economist

Partners Group sounds alarm on private credit default rates * 파트너스 그룹의 스테펜 마이스터 의장은 향후 몇 년간 사모 신용 부도율이 현재 연평균 2.6%에서 두 배 수준으로 상승할 수 있다고 경고했다. 그는 AI 주도의 경제 격변이 기업 간 양극화를 심화시킬 것이며, 대출 기관은 손실은 전액 부담하면서도 수익은 이자로 제한되는 구조적 불균형에 놓여 있다고 지적했다. * 이러한 우려는 미국 사모 신용 시장 전반의 불안과 맞물린다. 블랙스톤, 블랙록, 블루 아울 등이 운용하는 펀드에서 투자자 자금 이탈이 가속화되고 있으며, 아레스·KKR·아폴로 등 주요 사모 신용 그룹의 주가도 급락하며 수개월간의 하락세를 이어갔다. * 자금 이탈의 배경에는 트라이컬러·퍼스트 브랜즈 등 차입사의 부도, 연준의 금리 인하, 주요 펀드들의 손실 반영이 복합적으로 작용했다. 업계 일각에서는 사모 신용 특유의 좁은 부도 정의가 공개 시장 기준으로 확대될 경우 실제 부도율이 더 높게 나타날 수 있다는 점도 지적한다. * 다만 마이스터는 중견기업 직접 대출 시장에서는 스프레드 상승이 예상되며, 엄격한 심사 기준을 적용하면 여전히 높은 신용 수익률 달성이 가능하다고 전망했다. 파트너스 그룹 자체는 2025년 실적에서 애널리스트 전망치를 웃도는 성과를 거뒀다. Source: FT

🌟바이낸스에서 한국 주식ETF 기반 상품을 출시합니다. 기초 자산은 iShares MSCI South Korea ETF (EWY)로 한국 주식 ETF(EWY)의 가격을 따라가는 암호화폐 선물 상품입니다. 최대 10배 레버리지가 가능 할 예정입니다. *EWY 구성 종목은 삼성전자,하이닉스 비중이 40~45%, 그 외 현대차, KB금융 두에빌 등이 있습니다.

* 도미니카공화국이라니..

Brent crude oil * 브렌트유 선물 가격이 목요일 배럴당 100달러를 돌파하며 이틀 연속 상승세를 이어감. 주요국들의 석유 비축유 공동 방출 조치에도 불구하고 이란 전쟁에 대한 지속적인 우려가 시장을 압도했기 때문임 * 최근 상황에서는 이라크 해역에서 유조선 2척이 공격을 받은 후 이라크가 자국 석유 터미널 운영을 중단하며 중동 공급 위험이 고조되고 있음을 강조함. 이란은 또한 중재자들에게 휴전을 고려하기 위해서는 미국이 자신이나 이스라엘이 향후 이란을 공격하지 않을 것을 보장해야 한다고 전했으며, 이는 워싱턴이 수용하기 어려움. 또한 핵심 전략 요충지인 호르무즈 해협도 사실상 봉쇄된 상태로, 이란 연안에서 여러 상선이 공격당한 것으로 전해짐 * 이로 인해 주요 중동 산유국들은 생산량을 크게 줄여 글로벌 공급을 더욱 긴축하고 있다. 한편 국제에너지기구(IEA)는 사상 최대 규모의 비상 석유 비축유 방출을 승인했으며, 회원국들은 총 4억 배럴을 방출할 예정임 Source: Trading Economics

CPI Contributors 2월 CPI에 대한 기여도를 살펴보면 * 주거비(1.05, 파란색)는 가장 높은 기여도, 다만 지속적인 하락 추세를 재확인 * 주거를 제외한 근원 서비스(0.73, 연두색)는 여전히 끈적거림 * 식료품 및 에너지(0.45, 하늘색)는 소폭 상승 Source: FRBSF

* CPI는 둔화세였고, PCE가 상승세여서 금요일 발표의 중요도가 더욱 높아보입니다.

* 2월 CPI는 컨센에 부합

Oracle shares rally as it reassures investors over its AI data centres bet * 오라클, 예상 상회 실적으로 주가 10% 급등 오라클의 주가가 최대 10% 급등함. 회계연도 3분기 매출이 전년 대비 22% 증가한 172억 달러를 기록하며 월가 예상치를 넘어섰고, 차기 회계연도 매출 전망치로 900억 달러를 제시. 클라우드 매출은 약 89억 달러로 예상을 웃돌았으며, AI 훈련·추론용 클라우드 수요가 2027년 이후 매출 성장 목표를 초과 달성할 것이라고 밝힘 * AI 데이터센터 전환 전략, 성과 나타나기 시작 클레이 마고어크 공동 CEO는 이번 실적이 오라클이 전통적인 라이선스 소프트웨어 사업에서 예측 가능한 반복 수익 기반의 클라우드·데이터센터 임대 사업으로 전환한 성과라고 설명함. 다만 이 과정에서 차입금이 크게 늘었고, 오픈AI에 대한 의존도가 높아졌다는 점은 투자자들의 우려 요인으로 남아 있음 * 재무 건전성 우려에 정면 대응 오라클은 일부 주요 AI 고객사들이 최근 재무 상태를 크게 강화했다고 밝히며 오픈AI 리스크를 간접적으로 해소하려함. 향후 3년간 제공해야 할 데이터센터 용량의 90%가 이미 자금 조달을 마쳤다고도 강조. 운영 리스를 포함한 장기 부채는 1,430억 달러로 늘었으나, 이번 회계연도 추가 부채 조달 계획은 없다고 선을 그음 * 불안 요소는 여전히 존재 오픈AI가 텍사스 애빌린 데이터센터 계약 확장 옵션을 행사하지 않을 것이라는 보도와 미시간주 사업장의 자금·규제 문제 등 불확실성은 계속되고 있음. 오라클은 AI 코딩 도구 도입을 이유로 엔지니어링 팀을 재편 중이며, 약 9억 6,100만 달러 규모의 감원 비용도 지출함. 분기 자본지출은 186억 달러로 50% 이상 늘었고, 연간 캐펙스 전망치는 500억 달러를 유지했음 Source: FT

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006232459 - 1~10일 수출 전년대비 55.6%↑ - 반도체 176%↑·컴퓨터 372%↑ - 고유가 지속 땐 무역적자 가능성도