Турбо-Инвестиция

Индекс Мосбиржи в минусе, индекс S&P 500 вырос… И так каждый день! Давайте вспомним, что такое биржевые индексы и зачем они нужны 🤔 Что такое индекс 📊 Это показатель, изменение которого отражает настроения инвесторов и тренды на рынке. Главный индикатор российского рынка акций — индекс Мосбиржи. Если он растёт, значит, на акции есть спрос, и инвесторы зарабатывают 📈 Если снижается — значит, продавцов на рынке больше, чем покупателей, и бумаги в целом дешевеют 📉 Как сегодня: в преддверии решения ЦБ по ключевой ставке индекс опускался ниже 3100 пунктов впервые с 18 августа. Аналогичные индексы есть на других рынках. S&P 500 в США, STOXX Europe 600 в Европе, Hang Seng в Гонконге, Nikkei 225 в Японии. Как его считают 🧮 Индекс Мосбиржи рассчитывается в пунктах по сложной формуле, которая учитывает капитализацию входящих в него компаний. Впервые его рассчитали в 1997 году, начав отсчёт со 100 пунктов 📅 В индексе Мосбиржи не просто самые ликвидные акции российских компаний. Нужно, чтобы у эмитента была международная отчётность и не меньше 10% акций находились в свободном обращении 🔄 Значение индекса зависит от цен и веса бумаг в его составе ⚖️ В индексе Мосбиржи самая «весомая» компания — Лукойл с долей 15,29%. Следом идут Газпром и Сбербанк. Просадка или взлёт котировок этих бумаг сильнее всего влияют на динамику показателя. Состав бумаг Мосбиржа пересматривает раз в три месяца 🧐 Чем полезен индекс инвестору 📍 Помогает оценить доходность портфеля или отдельной бумаги. «Акция обгоняет рынок» или «акция отстаёт от рынка» — обычно это про сравнение с динамикой индекса Мосбиржи.  📍 Помогает понять, куда в целом движется рынок, чтобы, если нужно, скорректировать свою стратегию. 🏦 На российском рынке есть и другие индексы акций. Индекс РТС — долларовый аналог индекса Мосбиржи. Есть индексы голубых фишек, широкого рынка, компаний средней и малой капитализации, тематические индексы, а также индексы отдельных отраслей — об их динамике мы рассказываем каждый месяц.  #основыинвестиций @alfa_investments

Объемы торгов на DEX-биржах упали до минимумов с конца 2020 года 👆 Теория, что на централизованных биржах упали объемы торгов из-за потери доверия не выдержала проверки временем. Оказалось, что CEX и DEX площадки одновременно теряют объемы торгов из-за низкой активности на рынке. Самая длинная криптозима 🥶 @Coin_Post

Байден вышел на протест ✊ Джо Байден стал первым президентом США, который принял участие в забастовке. Он поддержал заводчан с предприятий Ford, General Motors и Stellantis и заявил, что они достойны более высоких зарплат. Чего не сделаешь ради рейтинга 😁 Финансовая сторона вопроса: решая свои политические проблемы, Байден играет в игру под названием спираль инфляции. Ведь рост зарплат спровоцирует увеличение цен, против которого так самоотверженно борется ФРС. Кстати, тоже по установке Байдена, ведь он поддержал переизбрание Джерома Пауэлла на должность главы ФРС. Все вместе это приведет к более продолжительному периоду высоких ставок, что может спровоцировать рецессию 😅 @Coin_Post

Ваш доход, если бы инвестировали $1 000 в 2019 году в разные активы 👆 Надо было брать BTC, или на рынке появился другой чемпион?.. @Coin_Post

Роберт Кийосаки сказал пока доллару и биткоину 👀 Его впечатлила новость, что Citibank предложил свою систему токенизации активов, которые можно будет передавать по платежной блокчейн-сети. Подскажите кто-то Роберту, что: ▪️ Citibank далеко не первый, кто выпустил токены. И их все равно оценивают в долларах. ▪️ BTC – это совсем другой актив и платежная система, в которой никакой Citibank не сможет контролировать ваши переводы 😉 @Coin_Post

Центробанк поднял ключевую ставку на 100 б. п. — до 13% годовых, намекнул на дальнейшее повышение и долгий период высоких ставок, а также ухудшил прогноз по инфляции. Теперь он ждёт 6–7% по итогам года вместо 5–6,5% 🔼 🅰️ Накануне заседания ЦБ аналитики Альфа-Банка прогнозировали +50 б.п. Ещё они отметили, что повышение ставки на 100 б. п. или выше, скорее всего, приведёт к оттоку капитала с рынка акций в облигации. Большинство наших подписчиков считали, что ставка повысится на 50–100 б. п. 💬 Центробанк объяснил решение инфляционными рисками: «Инфляционное давление в российской экономике остается высоким. Реализовались существенные проинфляционные риски: рост внутреннего спроса, опережающий возможности расширения выпуска, и ослабление рубля в летние месяцы».  🛒 По данным на 11 сентября, годовой темп роста цен увеличился до 5,5% после 4,3% в июле и 5,2% в августе. Это произошло в том числе из-за того, что ослабление рубля начинает отражаться на ценах.  📉 ЦБ снизил прогноз по росту ВВП на 2024 год: до 0,5–1,5% с 0,5–2,5% в июльском прогнозе. Восстановление российской экономики завершается, и дальше её рост замедлится. 📊 После решения регулятора индекс Мосбиржи вышел из минуса в ноль. Индекс гособлигаций RGBI теряет 0,16%. Рубль слегка ослаб, но пока крепче, чем вчера: доллар стоит около 96,5 руб.  🔎 Ещё ЦБ дал сигнал, что может скоро поднять ставку ещё раз, сообщив, что будет оценивать необходимость повышения на ближайших заседаниях. Чтобы вернуть инфляцию к цели 4%, ЦБ нужно будет продолжительное время поддерживать жёсткие денежно-кредитные условия — это значит, что период высоких ставок будет достаточно долгим. По прогнозу ЦБ, в 2024 году ставка будет в среднем на уровне 11,5–12,5% вместо прежнего прогноза 8,5–9,5%.  🗓 В следующий раз Совет директоров Центробанка примет решение по ключевой ставке 27 октября. @alfa_investments

Мы недавно рассказали, как связан рост доходностей облигаций и падение акций. Если коротко: инвесторы перекладывают деньги в менее рискованные долговые бумаги, когда их доходность сопоставима с акциями 📊 Хотя индекс гособлигаций RGBI вчера развернулся к росту, доходность облигаций остаётся высокой: 10-летние ОФЗ дают к погашению 12,4% годовых. А значит, среди акций интересны бумаги с бОльшим потенциалом роста в течение года — от 20%, считают аналитики Альфа-Инвестиций 🔼 Впрочем, такие бумаги останутся привлекательными и при подорожании облигаций 👌 Вот три таких акции (в скобках — потенциал роста стоимости в течение года, по оценкам аналитиков Альфа-Банка) 👇 🟡 TCS Group (+32%). Банк устойчив к внешним потрясениям, успешно привлекает клиентов, и итоги полугодия оказались выше ожиданий аналитиков. Если банк сменит регистрацию на российскую, это дополнительно подтолкнёт котировки вверх.  🟢 Сбербанк (+23%). У банка хорошая прибыль за восемь месяцев. Аналитики ждут дивиденды 31–32 руб. на акцию по итогам года. Дивидендная доходность по текущим ценам близка к доходности 10-летних облигаций (около 12%). Поэтому аналитики Альфа-Банка рекомендуют покупать бумагу на просадках. 🟦 Норникель (+21%). Результаты первого полугодия инвесторов не вдохновили. Но компания наращивает продажи металлов, операционную эффективность и сокращает капитальные вложения. В итоге свободный денежный поток вырос на 28% за полугодие, а финансовое положение остаётся устойчивым. А кроме того, Норникель позитивно смотрит на рынок металлов в долгосрочной перспективе.  #чтокупить @alfa_investments

ОФЗ с близким сроком погашения на днях стали дешевле долгосрочных. Такое бывает вообще? Да, и это сигнал к повышению ставки. Так и случилось 🛍 Экономисты называют это явление «инверсия кривой бескупонной доходности ОФЗ» 👀 Не пугайтесь — сейчас всё объясним 👌 Сигнал на графике Кривая — это график, на котором доходности гособлигаций выстроены по срокам погашения. Бескупонная — потому что показана доходность к номиналу, без учёта купонов. Доходность выше у тех бумаг, которые дешевле. В нормальной ситуации эта кривая идёт вверх, поскольку короткие бумаги дороже длинных 📈 Ведь короткие скоро будут погашены по номиналу, а у длинных есть риск неопределённости. Но если облигации со скорым погашением дешевле длинных, кривая идёт вниз, график инвертируется 📉 Когда это происходит? Считается, что накануне рецессий или торможения экономики, а также роста ставки. А что на самом деле? Накануне заседания ЦБ доходность ОФЗ, которым осталось 3 месяца до погашения, составляла 11,9% годовых, а 30-летних — 11,54%. Кривая перевернулась. Нас ждёт рецессия? Кризис? Нет, всё не так плохо. 🅰️ Аналитики Альфа-Инвестиций видят такие причины 👇 📍 В начале сентября банки заметно подняли проценты по депозитам, и на их фоне привлекательность коротких облигаций упала.  📍 При повышении ключевой ставки облигации подешевеют, поэтому их начинают продавать в ожидании роста ставки.   📍 Длинные облигации остались стабильными, поскольку не конкурируют с депозитами, а рынок не ждал, что эпоха высоких ставок затянется надолго. Ожидания рынка сбылись? 📌 Центробанк поднял ставку на 100 б. п., хотя на заседании обсуждались варианты оставить её без изменений или поднять выше 100 б. п. 📌 Период высоких ставок продлится дольше, чем привыкли многие участники рынка, предупредила глава ЦБ. Но в базовом сценарии ставка следующего года 11,5–12,5%. @alfa_investments

Доходности облигаций растут, а акции падают. Это как-то связано? Да, объясняют аналитики Альфа-Инвестиций 👇   На прошлой неделе индекс Мосбиржи потерял целых 2,7%. Акции дешевели зачастую без очевидных причин. Например, бумаги нефтегазовых компаний шли вниз, хотя нефть подорожала с 87 до почти 91$ за баррель, а рубль за неделю ослаб с 96 до 97,78 рублей за доллар. Парадокс 🤔   В чём же причина?   Мы упоминали, что просадка акций связана с долговым рынком. Он тоже резко снизился — индекс гособлигаций RGBI на прошлой неделе потерял схожие 2,67%. Но тут-то причины ясны: ЦБ не только резко поднял ставку до 12%, но и дал сигналы о её возможном повышении 15 сентября 🛍 При росте ставки растёт и доходность облигаций, а сами бумаги дешевеют. Но почему дешевеют и акции?   Эти рынки связаны?   Да, ведь на них одни и те же деньги — деньги инвесторов. А они ищут максимальную прибыль, но взвешивают риски. Поэтому доходность по акциям ожидают выше, чем по облигациям, а по облигациям — выше, чем ставка по депозиту. Ведь уровень риска у них разный 📊   А когда доходность инструментов одинакова, инвесторы выберут более надёжный. Доходность к погашению 10-летних ОФЗ уже больше 12,5% годовых, и это сильно снижает привлекательность акций с похожим потенциалом роста. Разумнее переложить деньги из таких акций в облигации. Это и произошло 👌   А что дальше?   Рынки всегда находят баланс, но акциям придётся нелегко. Ведь с начала года индекс Мосбиржи уже вырос на 45%, и поддерживать дальше такой темп рынок вряд ли сможет 🔼 Только отдельные акции могут составить конкуренцию ОФЗ благодаря потенциалу роста. Ждём подборку таких бумаг от наших аналитиков! 🔎   #основыинвестиций   @alfa_investments

Россияне берут больше кредитов, а ставки растут. Это хорошо для доходов Сбербанка 💚 У него снова позитивный ежемесячный отчёт по российским стандартам. Изучаем его с аналитиками Альфа-Банка (сравнения — с июлем) 👇 ✔️ Чистая прибыль за август = 141 млрд руб. (+8%). А прибыль за восемь месяцев чуть-чуть недотянула до триллиона — 999 млрд руб. при рентабельности капитала 25,2%.  ✔️ Кредиты компаниям в августе +2,3%, а гражданам +3,8%. Розничное кредитование стало расти быстрее в основном за счёт ипотеки: она прибавила 4,3%. Всего за восемь месяцев Сбербанк выдал ипотеки на 2,7 трлн руб. — на 6% больше, чем за весь прошлый год.  ✔️ Чистый процентный доход за месяц увеличился на 8%, а по сравнению с августом прошлого года подскочил на 50%. Всё из-за того, что россияне стали брать больше кредитов, а проценты по ним выросли из-за повышения ключевой ставки.  🅰️ Аналитики Альфа-Банка по-прежнему ждут, что Сбербанк получит больше 1,4 трлн руб. прибыли за 2023 год. И заплатит дивиденды 31–32 руб. на акцию (доходность — 12,5%). Сейчас это примерно на уровне доходности 10-летних ОФЗ, поэтому эксперты рекомендуют покупать акции Сбербанка на просадках.  Инвесторы порадовались отчёту, но сдержанно. Котировки прибавляют 0,4%.  @alfa_investments