GIF Global Invest Fund

📌 Итоги недели от GIF Почему рынок падает? Что происходит? Неужели МТС сможет вылезти из долгов? Самолету не страшна отмена льготной ипотеки Что покупать на развороте российского рынка? Какой риск задушит прибыль Банка Санкт-Петербург? Pre-IPO — Реальная возможность заработать 10 ИКСОВ? Сбера продолжает наращивать обороты, правда, со скрипом 😉 Просто о сложном: Промомед theglobalinvest

💤 Итоги дня 12 июля 🥃 После бурного роста вчера пошли в откат. Закрепиться выше 3000 пунктов пока не удаётся. 🤑Индекс вечером припал — 2 973 (-0,63%). 💲Доллар под вечер растет — 87,87 руб. (+1%). 📈 Растут • $AGRO Русагро +3,30% • $GLTR ГлобалТранс +1,66% • $POSI Позитив +1,52% 📉 Падают • $MSNG МосЭнерго -3,99% • $BSPB БСП -3,98% • $MTLRP Мечел прив. -3,87% 🗞Новости 🟠Вчера сервис Самолет плюс открыл сбор заявок в рамках pre-IPO на инвестиционной платформе Zorko. Компания планирует привлечь до 825 млн руб. — Ведомости — Мнение GIF об участии 🟠МТС банк за пять месяцев 2024 года увеличил чистую прибыль по МСФО на 43% год к году — до 6,4 млрд руб. — ИНТЕРФАКС 🟠Татнефть войдет в проект по разработке месторождения Биби-Эйбат в Азербайджане — ТАСС theglobalinvest

🏦 КАКОЙ РИСК ЗАДУШИТ ПРИБЫЛЬ БСП? С начала года котировки Банка Санкт-Петербург на максимумах вырастали почти в два раза! Сегодня банк представил отчет за первое полугодие по РСБУ. Посмотрим, есть еще потенциал роста или пора фиксировать прибыль? 💼 Сначала посмотрим на кредитный портфель Кредитный портфель до вычета резервов составил 699,0 млрд руб. (+3,2% с начала года). Корпоративный портфель прибавил 4,1% и составил 540,7 млрд руб. Розничный портфель составил 158,3 млрд руб. (рост всего на 0,3%). 📊 Теперь главное — сколько заработал банк БАНК ОЧЕНЬ ХОРОШО ЗАРАБАТЫВАЕТ НА ВЫСОКОЙ СТАВКЕ! Чистый процентный доход по итогам второго полугодия вырос на 51,5% — до 33,6 млрд руб. Чистый комиссионный снизился на 16,3% — до 5,4 млрд руб. Прочие нефинансовые доходы снизились на 60,4% — до 4,2 млрд руб. ☝️ Благодаря этим статьям выручка банка выросла на 11,5% — до 43,9 млрд руб. Только вот ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ СНИЗИЛАСЬ на 11,7% и составила 24,9 млрд руб. 👉Основная причина снижения — расходы на резервы В I полугодии 2023 года банк восстановил резервы в размере 8 млрд руб. В текущем I полугодии 2024 года расходы на резервы составили 2,3 млрд руб. ❗️ Рост данного показателя связан с погашением с дисконтом крупного корпоративного кредита. 📈 Что еще нужно знать об отчете банка? ROE за I полугодие — 28%. Собственный капитал Банка составил 180,2 млрд рублей (+5,2% с начала года) или 419 руб. на акцию. Норматив достаточности капитала — 20,9%. ⭐️Мнение GIF Реализовывается риск роста резервов. Об этом мы писали ранее. В прошлых периодах банк не делал резервов и тем самым завышал уровень чистой прибыли. Тем не менее, у банка остается драйвер в виде роста дивидендов за счет повышения процента отчислений от чистой прибыли. #отчет $BSPB theglobalinvest

‼️ PRE-IPO — РЕАЛЬНАЯ ВОЗМОЖНОСТЬ ЗАРАБОТАТЬ 10 ИКСОВ?! Главная проблема IPO — если компания выходит по интересной оценке, то инвесторам достаются крохи. А если на старте торгов котировки существенно растут, то заработать в деньгах не получается. Если же компания выходит по справедливой оценке, то раздосадованные спекулянты просто сливают акции (как это было в последних размещениях). 🔹 Но теперь появилась возможность купить реально дешево и со 100% аллокацией — Pre-IPO. Размещения будут проходить на платформе Zorko. Это не скам. Платформа создана в партнерстве с Мосбиржей. Участвовать могут даже неквалифицированные инвесторы. Однако сумма сделки ограничена 600 тыс. руб. ✅ ОДНА ИЗ ВОЗМОЖНОСТЕЙ РЕАЛЬНО ЗАРАБОТАТЬ — РАЗМЕЩЕНИЕ САМОЛЕТ ПЛЮС Самолет Плюс — дочка Самолета. Компания представляет собой сервис квартирных решений: от сделки до отделки. 🏙 Какие направления составляют выручку? 🔹Проведение сделок: доходы от сделок с недвижимостью, паушальные взносы и роялти от франчайзи. 🔹Улучшения квартир: дизайн, ремонты и меблировка. 🔹Финансовые услуги: ипотека, страхование и другое. 🏷 А как у этого направления Самолета с деньгами? В 2022 году оборот сделок на платформе составил 337 млрд руб. В 2023 году оборот вырос до 473 млрд руб. (+40,3%). По итогам первых шести месяцев 2024 года оборот сделок составляет уже более 650 млрд руб. В планах у Самолет Плюс удерживать рентабельность по EBITDA на уровне 31%, рентабельность по чистой прибыли — не менее 28%. Высокая эффективность платформы связана с преимуществами сетевого эффекта и операционного рычага. ⚡️Зачем компании Pre-IPO? За тем же, зачем другим IPO: сейчас привлекать заемный капитал очень дорого, а компания еще не достаточно зрелая, чтобы выходить на IPO. Поэтому сейчас размещается небольшой объем, деньги используются для роста, а потом компания выходит уже на IPO по гораздо более высокой оценке, чтобы привлечь еще больше капитала, но по гораздо высокой оценке. ♻️ Стоит ли участвовать? Оценка pre-money Самолет Плюс составляет 20 млрд руб. В рамках pre-IPO планируется привлечь 825 млн руб. С такими темпами роста и такой рентабельностью оценка Самолет Плюс на IPO будет кратно выше. Не сомневаемся, что компания приложит максимум усилий, чтобы продать себя дорого. Больше подробностей в документе, который мы подготовили для вас. theglobalinvest

☕️ 12 июля. Статус на утро Сегодня на МосБирже планируется старт торгов акций Промомеда после IPO. Начало торгов ожидается после 16:00. 🤑Индекс утром подрастает — 3 004 (+0,4%). 💲Доллар тоже идет вверх — 87,87 руб. (+1%). 📈 Растут • $AGRO Русагро +2,17% • $GLTR ГлобалТранс +1,03% • $FLOT Совкомфлот +0,75% 📉 Падают • $BSPB БСПБ -1,25% • $RTKM Ростелеком -0,92% • $MTLRP Мечел прив. -0,79% 🗞Новости 🟠Банк Санкт-Петербург в первом полугодии 2024 года получил 24,9 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ. Прибыль снизилась на 11,7% — ИНТЕРФАКС 🟠АФК Система в I квартале нарастила выручку на 24,7% — до 272,9 млрд руб. — ИНТЕРФАКС 🟠Промомед провел IPO по верхней границе ценового диапазона — 400 руб. Компания привлекла 6 млрд руб. Рыночная стоимость составила 85 млрд руб. — РБК theglobalinvest

💤 Итоги дня 11 июля 🥃 По большинству бумаг вчерашнее падение отыграли. Однако нужно закрытие выше 3000 пунктов, чтобы вернуться в боковик. Очень агрессивно пиарят блоки закрытия дивгэпа. Оно и понятно, иначе все на депозит убегут) 🤑Индекс вечером подрос — 2 992 (+0,55%). 💲Доллар под вечер растет — 86,99 руб. (-1,53%). 📈 Растут • $OZON Озон +8,82% • $AFLT Аэрофлот +7,32% • $GLTR ГлобалТранс +7,30% 📉 Падают • $SBER Сбербанк -6,49% • $SBERP Сбербанк прив. -6,39% • $VTBR ВТБ -1,68% 🗞Новости 🟠ВТБ провел обратный сплит акций. Номинал одной бумаги вырос до 50 руб. — Ъ 🟠Чистая прибыль МТС по МСФО за I квартал 2024 года выросла втрое по сравнению с показателем за аналогичный период 2023 года — до 39,5 млрд руб. — ТАСС — Стоит ли покупать акции? 🟠Сервис Самолет Плюс оценили в 20 млрд руб. в рамках подготовки к pre-IPO — РБК theglobalinvest

📱 ЧТО? МТС СМОЖЕТ ВЫЛЕЗТИ ИЗ ДОЛГОВ?! Сегодня телеком удивил трехкратным ростом прибыли. Неужели проблемы с долгом позади и пора закупаться акциями? 📈 Выручка МТС за I квартал выросла на 17,4% — до 161,3 млрд руб. Посмотрим разбивку выручки по категориям: — Продажа смартфонов и аксессуаров показали рост на 25,8%. — Услуги связи выросли вместе с инфляцией почти на 7,9%. — Финтех принес самый значительный вклад — рост 56% — Рекламный бизнес прибавил 53%. 👆Российские рекламодатели продолжают переход от иностранных компаний. Количество уникальных контрактов выросло в 3 раза. ❓ Что еще нужно знать из отчета? Себестоимость товаров и услуг выросла на 30% — до 62,4 млрд руб. Основная причина — девальвация рубля и удорожание транспортировки. Коммерческие расходы выросли на 13% — до 34,3 млрд руб. МТС переходит на новый тип магазинов. В рамках стратегии за год закрыли 866 точки. ⚠️ Так, а что там с долгом? Даже при достаточно низкой средневзвешенной ставке в 12,9% по итогам квартала расходы на его обслуживание составили 20,7 млрд руб. А это 62% от операционной прибыли. ☝️ ЭТО НЕ ПОМЕШАЛО УТРОЕНИЮ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ! Прибыль по итогам первого квартала составила 39,5 млрд руб. Основная причина — переоценка ценных бумаг и продажа бизнеса в Армении. Еще один важный момент — количество экосистемных клиентов выросло всего на 5,6% — до 14,7 млн. А вот выручка от них приросла на 20%. Наблюдаем эффект синергии. ⭐️Мнение GIF МТС — это не компания роста, а «кэш-машина» инвесторов. Компанию любили за стабильную высокую дивидендную доходность. Однако на фоне высоких ставок дивидендная доходность в 13% не выглядит привлекательно. Поэтому МТС нам пока не интересна. #отчет $MTSS theglobalinvest

📈 НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ РАЗВОРОТ? ЧТО ПОКУПАТЬ? Сегодня у Сбера прошла дивидендная отсечка. Стоило ли ловить эту бумагу? Для пенсионного портфеля — пойдет. А для тех, кто хочет зарабатывать уже сейчас, подготовили ТОП-3 идеи по банкам. 🏦 Т-банк. Многие инвесторы считают, что все показатели полетят на дно из-за неэффективного Росбанка. Однако мы считаем, что Росбанк пойдет по модели желтого банка. Уже сейчас кредитный портфель стали приводить в порядок и избавляться от низкомаржинальных продуктов. При этом котировки Т-банка уже на уровне начала прошлого года. Ближайший драйвер — в конце года Т-банк обещал представить гайденс, как и в какой срок менеджмент собирается восстанавливать показатели. 🏦 ВТБ. Большинство аналитиков ожидает, что банк сможет вернуться к выплатам дивидендов только в 2026 году. Однако недавно менеджмент намекнул на дивидендный сюрприз — банк может заплатить дивиденды по итогам 2024 года. Разумеется, для возращения к выплатам никаких глобальных кризисов не должно быть и рядом. А пока их нет, ВТБ успешно зарабатывает даже при высокой ставке. Прогноз на этот год — 500 млрд руб. прибыли. 🏦 Совкомбанк. Очередной пересмотр прогнозов по прибыли огорчил инвесторов. Котировки уже потеряли немаленькую часть роста с начала года. Проблема банка — высокая ставка. Из-за чего ROE по итогам этого года может опуститься ниже 25%. Однако это неплохой шанс присмотреться к бумаге по уже текущей цене под восстановление показателей. 👉 Вот три идеи под разворот рынка. Однако стоит понимать, что драйверы их роста могут быть реализованы в разные моменты. Больший упор можно сделать на Т-Банк и СКБ. При росте этих бумаг подрезать часть и складывать ее в ВТБ. $VTBR $SVCB $TCSG theglobalinvest

☕️ 11 июля. Статус на утро Казахстанский депозитарий после введения блокирующих санкций США в отношении НРД призвал клиентов вывести российские бумаги из своего контура. Юристы допускают, что в будущем невыведенные активы могут быть заморожены — РБК 🤑Индекс продолжает путь вниз — 2 940 (-1,17%). 💲Доллар утром без движений — 88,36 руб. 📈 Растут • $AFKS АФК Система +3,38% • $MSNG МосЭнерго +3,08% • $MTLRP Мечел +2,99% 📉 Падают на дивгэпе • $SBERP Сбербанк прив. -9,64% • $SBER Сбербанк -9,51% • $PHOR ФосАгро -6,63% 🗞Новости 🟠Продажи недвижимости Эталона увеличились в 2,1 раза к году и составили 384,6 тыс. кв. м. — Компания 🟠ЛУКОЙЛ думает над созданием установок на Волгоградском НПЗ с инвестициями более 90 млрд руб., в том числе комплекса по производству 1,2 млн тонн дизтоплива в год — Ъ 🟠Индекс МосБиржи откатился ниже уровня 3000 пунктов. Однако даже при конъюнктуре рынка эмитенты продолжают строить планы относительно скорого IPO — Ъ theglobalinvest

💤 Итоги дня 10 июля 🥃 Рынок продолжает валиться. Брокеры говорят, что уже пошли первые маржины. Ждём завтра дивгэп Сбера. А это самая популярная бумага на рынке. Если пойдёт вниз, то может ещё утащить рынок за собой. 🤑Индекс вечером скатывается — 2 975 (-2,56%). 💲Доллар под вечер растет — 89,10 руб. (+0,62%). 📈 Растут • $SELG Селигдар +0,91% • $AGRO Русагро +0,43% 📉 Падают • $MSNG МосЭнерго -7,50% • $MTLRP Мечел прив. -5,61% • $OZON Озон -5,27% • $PHOR ФосАгро -5,16% 🗞Новости 🟠МТС завершила buyback акций у нерезидентов и выкупила более 26 млн акций на сумму 2,48 млрд руб. — Прайм 🟠СДЭК объявил о намерении провести IPO. На ближайшее время это приоритетная цель для компании — Ведомости 🟠Российско-китайский маркетплейс оптовой торговли Кифа объявил о намерении провести IPO на Московской бирже. Компания ожидает начала торгов до конца лета 2024 года — ИНТЕРФАКС theglobalinvest