Beta Trader

❗️عملکرد گذشته تضمین کننده آینده نیست! ▫️بعد از یک دهه که اکثر کلاس‌های دارایی سنتی بازدهی جذابی داشتند، سال 2022 شوک بزرگی برای سرمایه‌گذارانی بود که پورتفوی (60 درصد سهام، 40 درصد اوراق قرضه) داشتند. @Betatraderonline 💡 سرمایه‌گذاری‌های جایگزین، مانند صندوق‌های پوشش ریسک، می‌توانند بازدهی پورتفولیوی سنتی 60/40 را بهبود بخشند. افزایش سهم گزینه‌های جایگزین با ارائه همبستگی کم و پتانسیل بازدهی بالاتر نسبت به سهام و اوراق قرضه، بازده تعدیل‌شده با ریسک را بهبود می‌بخشد. ▫️همانطور که در نمودار فوق مشخص است افزودن صندوق‌های پوشش ریسک به سبد 60/40 از لحاظ تاریخی باعث 1. افزایش بازده (Return) 2. کاهش نوسانات (Volatility) 3. و ایجاد نسبت شارپ (Sharpe ratio) بالاتر شده است.

🚀اوراق مشتقه ▫️ریاضی‌دان بزرگی بود که تمرکز خاصی بر کسب ثروت نداشت؛ بهمین دلیل اطرافیان علم او را بیهوده می‌پنداشتند و به وی طعنه میزدند. ریاضی‌دان با دانش‌ نجومش درحالیکه هنوز زمستان بود، میدانست در سال آینده برداشت زیتون بی‌سابقه خواهد بود بهمین علت تصمیم گرفت اندک سرمایه‌ای که داشت را به صاحبان پرس‌های زیتون پرداخت تا حق استفاده از پرس‌ها را برای یکسال تصاحب کند. در سال بعد، همانطور که پیش‌بینی کرده بود برداشت زیتون افزایش یافت و کشاورزان به سرعت به دنبال پرس‌های روغن زیتون برای فرآوری زیتون‌هایشان بودند، در همین هنگام تقاضا برای پرس‌های زیتون ریاضی‌دان قوت گرفت و ریاضی‌دان توانست آنها را با قیمتی بسیار بالاتر از قیمت خرید، اجاره دهد. @Betatraderonline ▫️مطلب فوق، منتسب به طالس و مربوط به ۳۵۰ سال قبل از میلاد است، گرچه سند موثقی برای آن وجود ندارد ولی بسیاری از منابع از این داستان بعنوان اولین معامله مشتقه یاد می‌کنند. ✅اوراق مشتقه یک قرارداد مالی است که شکل ریسک‌های دارایی زیرینش را تغییر و تبدیل به ریسک متفاوتی می‌کند و به شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد ریسک‌ و سود‌ مرتبط با دارایی را به طرف دیگر منتقل کند. اوراق مشتقه روش‌های منحصر به فرد و متفاوتی را برای سرمایه‌گذاری و مدیریت ثروت ارایه می‌دهد که اوراق بهادار معمولی اینکار را نمیکند ✅امروزه درک مشتقات بخش جدایی‌ ناپذیر دانش مورد نیاز برای مدیریت ریسک است. @Betatraderonline

❓آیا می‌دانید برای هر واحد ریسک اضافی که قبول می‌کنید، چه مقدار بازده بیشتر باید کسب کنید؟ ▫️دو پرتفوی زیر را در نظر بگیرید: انتظار می‌رود پرتفوی A در 12 ماه آینده 14% بازدهی داشته باشد، و پرتفوی B در مدت مشابه 11% بازدهی کسب کند. بدون در نظر گرفتن ریسک، پرتفوی الف به وضوح شرایط بهتری از پورتفوی ب دارد؛ ولی آیا همین کافیست؟ @Betatraderonline ▫️سرمایه گذاران معمولاً دو هدف متضاد دارند. اولا، آنها همیشه می‌خواهند بالاترین بازده ممکن را از سرمایه‌گذاری خود کسب کنند. دومین هدف آنها به حداقل رساندن ریسک است، بعبارت دیگر آنها بدنبال کم‌کردن احتمال از دست رفتن پول هستند. ✅برای شناسایی بهترین میزان بازدهی متناسب با ریسک از نسبت شارپ (Sharp ratio) استفاده می‌کنیم؛ #نسبت_شار‌پ بازدهی تعدیل شده بر اساس ریسک هر سرمایه‌گذاری را نشان می‌دهد و هرچه از 1 بالاتر باشد بهتر است؛ می‌توان از این نسبت برای ارزیابی عملکرد گذشته یا عملکرد مورد انتظار آینده استفاده کرد. ▫️درمثال بالا فرض کنید پرتفوی A دارای انحراف معیار 8% (ریسک بیشتر) و پورتفولیو B دارای انحراف معیار 4% (ریسک کمتر) است و نرخ سود بدون ریسک 3 درصد است، باتوجه به این فرض نسبت شار‌پ را برای دو دارایی محاسبه میکنیم: Portfolio A: (14 – 3) / 8 = Sharpe ratio of 1.38 Portfolio B: (11 – 3) / 4 = Sharpe ratio of 2 ✅با توجه به مقدار بیشتر نوسانات موجود در پورتفولیو A، نسبت شارپ آن کمتر از پورتفولیو B است. این موضوع نشان می‌دهد که با نسبت شارپ 2، پورتفولیو B بازدهی برتر را براساس ریسک ارایه می‌کند. ✅این نسبت مالی کلیدی به سرمایه‌گذار کمک می‌کند بفهمد که آیا افزودن یک دارایی جدید به پورتفولیو هوشمندانه است یا صرفاً ریسک بیشتری را پذیرفته است. اگر دومی باشد، در آن صورت سرمایه‌گذاران ممکن است بیشتر از آنچه که شرایط بازار تغییر می‌کند ضرر کنند. @Betatraderonline

✈️ بسوی بازار صعودی و فراتر از آن! علی‌رغم اینکه شاخص‌های بورس DJI، IXIC، GSPC در این ماه پیوسته صعودی بوده‌اند، باز هم سرمایه‌گذاران دست از سرمایه‌گذاری‌های جایگزین برنداشتند. @betatraderonline ✅ هوشمندانه سرمایه‌گذاری کنید! یکی از پارادوکس‌های دنیای مهندسی مالی این است که «سرمایه‌گذاری‌های جایگزین، گرچه به خودی‌ خود پرریسک محسوب می‌شوند، ولی افزودن آنها به پورتفوی سنتی باعث کاهش ریسک کلی سبد سرمایه‌گذاری شده و بازدهی نهایی را جذاب‌تر می‌کند.» ❓کدام دارایی جایگزین؟ ✅ املاک و مستغلات ✅ بازار کالا ✅ #محصولات_ساختاریافته (مشابه قراردادهای پلتفرم #بتا) ✅صندوق‌های پوشش ریسک 🔗 بر این اساس، Michele Martin، دیروز در یاهو فایننس راجع به استراتژی‌ها و مزایای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های جایگزین گفت:

اگر به دنبال کاهش ریسک سبد سرمایه‌گذاری خود هستید، بخشی از آن را به دارایی‌های جایگزین اختصاص دهید.

🔗 روند روبه‌رشد سرمایه‌گذاری‌های جایگزین ❓ چرا سرمایه‌گذاری‌های جایگزین محبوب‌تر شده‌اند؟ 👈 وقتی بازار سهام سقوط می‌کند، افراد به دنبال راه‌های جایگزین برای سرمایه‌گذاری هستند و تنها عده کمی در بازار باقی می‌مانند. اینجاست که افراد به سمت #سرمایه‌گذاری‌های_جایگزین روی می‌آورند. مشابه اتفاقی که در سال ٢٠٠٨ افتاد. (✚) @betatraderonline ❓ اما چرا سرمایه‌گذاری‌های جایگزین؟ ✅ نوسانات کمتر برخلاف سهام که روزانه بالا و پایین می‌شوند، سرمایه‌گذاری‌های جایگزین تمایل دارند در خلاف جهت بازارهای سنتی حرکت کنند. این امر به تعادل سبد سرمایه‌گذاری شما کمک می‌کند و می‌تواند ریسک سبد سرمایه‌گذاری شما را کاهش دهد. ✅ پتانسیل بازدهی بیشتر برخی از سرمایه‌گذاری‌های جایگزین، مانند سرمایه‌گذاری خطرپذیر که نقدینگی استارت‌آپ‌ها را تامین می‌کنند، پتانسیل بازدهی‌های بالاتری دارند. اما به یاد داشته باشید، بازدهی‌های بزرگ‌تر اغلب با ریسک‌های بزرگ‌تر هم همراه هستند! 3️⃣ روندی که آینده را شکل می‌دهند 1️⃣ سرمایه‌گذاری مستقیم به جای این‌که افراد از طریق واسطه‌ها سرمایه‌گذاری کنند، خودشان این کار را به صورت مستقیم انجام می‌دهند. 2️⃣ شرکت‌های خصوصی بسیاری از شرکت‌ها برای مدت طولانی‌تری خصوصی می‌مانند و فرصت‌های بیشتری را در فضای جایگزین ایجاد می‌کنند. 3️⃣ چشم‌انداز بلندمدت در سرمایه‌گذاری جایگزین سرمایه‌گذاران، با چشم‌انداز بلندمدت در سرمایه‌گذاری‌های جایگزین سرمایه‌گذاری می‌کنند. دلیل این امر این است که سرمایه‌گذاری‌های جایگزین اغلب برای سودآوری به زمان بیشتری نسبت به سهام نیاز دارند.

❓بازده مطلق چه تفاوتی با بازدهی نسبی دارد؟ ✅ صندوق‌های سرمایه‌گذاری سنتی سهام شرکت‌هایی را خریداری می‌کنند که مدیر صندوق معتقد است ارزش آنها افزایش می‌یابد. موفقیت آنها معمولاً نسبت به شاخصی از شرکت‌ها یا طبقه دارایی که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند اندازه گیری می‌شود که به عنوان "معیار" شناخته می‌شود. به عنوان مثال، یک صندوق سهام ایالات متحده ممکن است این شاخص S&P 500 باشد، و یک صندوق سهام اروپایی ممکن است در برابر شاخص MSCI Europe معیار قرار گیرد. به این نوع کسب بازدهی که برحسب شاخص دیگری سنجیده می‌شوند "بازده نسبی" میگویند، به این معنی که هدف آنها ارائه بازدهی بهتر از معیار است. @Betatraderonline ✅ مدیر چنین صندوقی احتمالاً سبد سهامی از شرکت‌های موجود در شاخص می‌سازد، به این معنی که همچنان به طور گسترده در راستای آن شاخص معیار افزایش و کاهش خواهد یافت. اشکال این رویکرد این است که اگر شاخص در حال کاهش باشد، ممکن است صندوق بر مبنای «نسبی» بهتر عمل کند، اما سرمایه‌گذار همچنان در شرایط «مطلق» ضرر خواهد کرد. ✅ یک صندوق بازده مطلق به دنبال انجام کاری متفاوت است. به جای سنجش عملکرد نسبت به یک شاخص، هدف آن‌ها ارائه بازدهی مثبت (یعنی بیشتر از صفر) بدون توجه به شرایط بازار معیار است، که معمولاً با نوسانات کمتری نسبت به آنچه که فقط با نگهداری سهام می‌بینید همراه خواهد بود. با در نظر گرفتن این هدف، عملکرد صندوق‌های بازدهی مطلق بیشتر با بازده (بهره) سپرده‌های بانکی مقایسه می‌شوند.

💡 “بازدهی مطلق” یا Absolute Return @Betatraderonline ✅ بازده مطلق نوعی استراتژی سرمایه‌گذاری است که هدف آن ارائه بازدهی مثبت ("مطلق") به سرمایه‌گذاران است، صرف نظر از اینکه بازارها صعودی یا نزولی هستند. سرمایه‌گذاری با بازده مطلق می‌تواند برای بسیاری از کلاس‌های دارایی و با تکنیک‌های مختلف اعمال شود.