Веселый Инвестор😈

❓Почему рынок РФ не валится, а растёт в последнее время? ❓Какие бумаги можно купить прямо сегодня, чтобы разбогатеть завтра? ❓Почему доллар будет выше 100 руб. до конца 2024 года? 👉 На эти и многие другие вопросы вы найдёте ответы на этом канале, доступ в который пока ещё открыт для всех! Лучшая аналитика и самые перспективные дивидендные идеи от человека, который торгует на рынке с начала нулевых и прошёл целый ряд кризисов, всегда зарабатывая на них. Помните, что кризис не страшен только бедному, но вы же не хотите оказаться в их числе, так ведь? Тогда подписывайтесь и богатейте: https://t.me/+6cQlk1dWCD9jYmJi #реклама

Пара слов о нестыковке новой налоговой политики и указах Президента. Судя по всему - в обсуждении реально идёт роль о повышении налогообложения, которое явно не будет мотивировать компании выплачиывать дивиденды, иначе как обьяснить регулярное обсуждение инвествычетов для компаний: "С учетом изменения налоговой политики нам предстоит расширить механизм инвестиционного налогового вычета. В том числе бизнес предлагает нам подумать о федеральной части, сделать отдельный федеральный инвестиционный налоговый вычет. Это те предложения, которые, очевидно, в ближайшее время будут обсуждаться", - сказал Решетников. " Если вы думаете что инвест вычеты каким то образом относятся к нам - миноритариям, из-за слова "инвест", вы ошибаетесь😁 Речь ровно о противоположном: "Повышение налога на прибыль должно касаться неинвестируемой ее части — Шохин «Повышение налога на прибыль должно касаться той части прибыли, которая не инвестируется, а распределяется в виде дивидендов, доходов акционеров и так далее», — сказал он." Мне очень интересно, как вместе с гениальнейшим решением по ИИС-3, который мало того что стал дольше, так ещё и не подразумевает вывод купонов и дивидендов на счета - эти нововведения приведут к требованиям Президента😁: "Путин потребовал обеспечить рост капитализации фондового рынка не менее чем до 66% ВВП к 2030 г и до 75% ВВП к 2036 г Ранее Путин поручил ЦБ и кабмину довести капитализацию фондового рынка до 66% ВВП к 2030 г., то есть удвоить это отношение с нынешних 33%. Доклад по этой работе должен быть сделан президенту 1 апреля 2025 ." Пока, по итогу апреля мы имеем очередной отток из акций и покупку облигаций, что вполне обьяснимо. Если ещё и мотивации для выплаты дивидендов у компаний поубавится, что будет драйвером роста рынка акций, кроме краткосрочного в виде окончания СВО - мне понять сложно: "Суммарный объем вложений частных инвесторов на фондовом рынке Московской биржи в апреле стал максимальным в 2024 году и составил 94,7 млрд рублей. Объем инвестиций в облигации составил 83,8 млрд рублей, биржевые фонды – 15,8 млрд рублей. Нетто-отток в сегменте акций составил 4,9 млрд рублей." По новостям компаний, пожалуй пробежимся в среду, а закончу мотивацией для роста сырьевых ресурсов - в самой сложной экономике Европы, рецессия - официально всё😁 Вы можете в это не верить, ведь здесь важен лишь инфоповод😆 "Экономика Великобритании выросла максимальными темпами почти за три года в первом квартале 2024 года, положив конец неглубокой рецессии, в которую она вступила во второй половине 2023 года. Управление национальной статистики сообщило, что ВВП в 1кв 2024г увеличился на 0,6%, что является самым сильным ростом с 4кв 2021 года, когда он вырос на 1,5%." На этом всё, хорошего вам вечера и продуктивной недели🖐

Напомню, что за аналогичный период прошлого года дефицит был в 2 раза выше, а с учётом новых назначений в структуру с наибольшим ростом трат и неплохой перспективой цен на сырьевые ресурсы к концу года - есть шанс что заимствований придется делать не так много как рассчитывали. Хотя безусловно ждём оценку по затратам на новые нацпроекты. Переходим ко второму пункту, а именно раскрытию обсуждения ЦБ по ставке. Все зацепились за альтернативный сценарий, в котором рассматривалось повышение до 17%. На заседании о нём практически ничего не сказали, но в обсуждении уделили слищком много места - итог в котировках индекса RGBI😁 Пока лишь могу сказать, что пока мой прогноз по ставке всё так же со скрипом, но проходит: "Текущие темпы роста цен в марте значительно снизились — до 4,5% с сезонной корректировкой в годовом выражении (с.к.г.) после 6,3% с.к.г. в феврале. Большинство показателей устойчивой инфляции также уменьшились. В частности, базовая инфляция снизилась до 6,1% с.к.г. после 6,8% с.к.г. в феврале. " "По данным Росстата с 23 апреля по 2 мая (10 дней) ИПЦ вырос на 0.06%, из которых 0.05 пп пришлось на апрель, а 0.01 пп – на май. Рост ИПЦ за апрель получается 0.42%." При этом вы должны в очередной раз понимать, что инфляция здесь, равно как и проблемы занятости - не монетарного толка и лечению монетарными средствами не поддаются. Поддаются лечению они окончанием СВО, тч дедлайн я бы здесь поставил в точке выборов в США, которые очень близки к моему пессимистичному прогнозу по снижению ставки - на сентябрьском заседании. Следующий пункт из моего любимого списка - ипотека и засройщики. Так же этот вопрос важен в рамках предыдущей темы. Подъехали данные по ипотеке за Апрель: "Объем выдач ипотечных кредитов составил 460,2 млрд руб. Показатели апреля 2024 на 4,2% выше марта 2024 года и на 19,2% ниже апреля 2023 года. В количественном выражении наблюдается месячный рост на 6,5% к марту 2024, однако, годовая динамика показывает снижение на 28,9% к апрелю 2023" Даже окончание части льготных программ летом уже "не вывозит" сохранения темпов покупок: "Число заявок на получение льготной ипотеки на новостройки под 8% годовых в РФ в апреле 2024г снизилось на 9% г/г . ТАСС сравнил спрос на получение ипотеки по двум государственным программам — «Семейной» и «Льготной на новостройки»." Желающие запрыгнуть в последний вагон, по классике не понимают что спрыгивают они уже на пути😆 Думаю что по итогам Мая можно будет подводить итог, что этот этап передачи "музыкальный стул" в ипотеке действительно подходит к концу. Отличный показатель - рост продаж домов, тк в рост цен на первичку в квартирах, судя по всему, уже верят только риелторы в желтых штанах (ну или говорят что верят)😁 "По итогам четырех месяцев россияне получили на покупку и строительство индивидуальных домов более 290 млрд рублей. Это на 12% превышает результат аналогичного периода прошлого года" Следующая тема - золото. Нам подвезли данные о закупках Китая по итогу Апреля: "Центральный банк Китая увеличивает свои золотые резервы 18-й месяц подряд, продолжая массовые покупки, которые помогли поднять стоимость драгоценного металла до рекордно высокого уровня. Общие запасы ЦБ Китая — 2264,3 тонны,, за апрель произошло увеличение на 1,87 т (60 тыс тройских унций)." Напоминаю порядок цифр, 5 тонн было куплено в Марте и больше 12 тонн в Феврале. Ежемесячная мировая добыча золота составляет порядка 300-310 тонн. Свободными "на глаз", которые могут попасть на рынок - порядка 70-100 тонн. Как видите - даже такое, казалось бы не самое незначительное увеличение спроса в феврале привело к "выносу" котировок вверх. Это та самая моя старая идея, которую я озвучивал очень давно и я не считаю что она отыграла себя полностью. Конечно, с большой долей вероятности дело тут не в одном лишь Китае, но это совсем другая история😁 Всего лишь небольшое "сдутие" SP500 либо очередной этап бегства из трежерей может легко спровоцировать "вынос" к 2600-2800$ за унцию.

Добрый вечер господа. С началом вас полноценной рабочей недели, а значит пришло время и полноценного разбора новостей и рынка недели. Всё что повлияет на наш рынок, в нескольких постах. Учитывая что прошлую неделю я пропустил - новостей будет не мало, поехали. Начнём с наибольшего хайпа (если не брать совсем уж политику😁), а именно, в моей любимой нефти: "Министр нефти Ирака Хайян Абдель Гани заявил журналистам, что Багдад уже достаточно сократил добычу нефти и не планирует поддерживать продление ограничений в рамках сделки ОПЕК+. Об этом сообщило агентство Bloomberg. "Мы не будем договариваться о продлении каких-либо сроков сокращения добычи на следующей встрече ОПЕК+", - приводит слова министра агентство." Казалось, только недавно мы обсудили выход Анголы из ОПЕК+, а тут ещё и целый Ирак на очереди, с 4+ млн барр добычи и 3+млн барр экспорта, что гораздо серьёзней Анголы. Но здесь произошла уже типичная уловка западных СМИ с целью спекуляции на нефти, к которым мы уже привыкли. "Замминистра Б. М. Худайр сообщил, что Ирак привержен решению о добровольном сокращении в сроки, установленные ОПЕК+, а министр лишь имел в виду, что Ираку тяжело соблюдать ограничения, и это не слишком полезно для экономики страны. Сам Х. А. Гани пояснил: - продление добровольного сокращения добычи нефти зависит от соглашения между странами ОПЕК, - Ирак является частью ОПЕК, и нам необходимо придерживаться любых решений организации и соглашаться с ними." При этом я хочу отметить, что грядущее заседание ОПЕК+ 1 Июня будет реально непростым и перед ним мы однозначно увидим ещё не одну попытку хайпа и спекуляций на ценах. Продолжаем тему нефти, и в этот раз мы наблюдаем очередной виток легендарной битвы, но уже с экспортом Ирана: "США хотят остановить экспорт нефти из Ирана в КНР через Сингапур и Малайзию — Bloomberg Как сообщило во вторник агентство Reuters, целью визита делегации американского Минфина, в составе которой фигурирует замруководителя ведомства Брайан Нельсон, станет противодействие получению Ираном доходов от продажи сырья. «Возможности Ирана по транспортировке нефти зависят от поставщиков услуг такого рода, которые базируются в Малайзии. Поэтому мы хотим напрямую поговорить об этом с малайзийцами», — заявил Reuters представитель Минфина США. По данным аналитической компании Vortexa, которые в апреле приводила газета Financial Times (FT), объем экспорта иранской нефти достиг шестилетнего максимума. По информации FT, за первые три месяца 2024 года Иран в среднем поставлял за рубеж по 1,56 млн б/с, что стало самым высоким показателем с 2018 года. Уточняется, что почти весь объем экспорта шел в Китай." Нас устроит, как бы это цинично не звучало - любое развитие событий, либо Иран усовершенствует свою систему обхода санкций, либо мы получим ещё одну часть китайского рынка нефти. Но на успехи американцев я бы особо не ставил, результат действия "ценового потолка" - на табло: "Цена нефти Urals для расчета НДПИ за апрель 2024г составила $74,98 за баррель — Минэкономразвития" Второй темой для обсуждения предлагаю ОФЗ и инфляцию, тк они в сознании отечественного инвестора уже практически нераздельны (но об этом попозже)😁 "Котировки ОФЗ продолжают обновлять минимумы с весны 2022 года; с начала мая доходность индекса RGBI выросла на 18 б.п. – до 13,95% годовых. " Связывают это с двумя факторами: - с новыми выпусками длинных ОФЗ - сегодняшним раскрытием обусждения последнего заседания ЦБ Говоря о новых выпусках: Со среды будут доступны новые длинные ОФЗ с самыми высокими купонами. - ОФЗ-26245 с погашением 26.09.2035 - ОФЗ-26246 с погашением 12.03.2036 Купоны 12,00% годовых - ОФЗ-26247 с погашением 11.05.2039 - ОФЗ-26248 с погашением 16.05.2040 Купоны 12,25% Общий объем - 2.7 трлн и я не считаю это негативом, хотя позитивом было бы разменщение флоатеров. Часть давления с уже существующих выпусков всё равно уйдет, из-за прекращения их допэмиссии. Тут важнее другое: "Бюджет РФ янв-апр 2024г: доходы Р11,68 трлн (+50% г/г), расходы Р13,17 трлн (+21,5% г/г), дефицит Р1,48 трлн — предварительная оценка Минфина"

​​Хотел написать пару слов касаемо разбора Ленэнерго, которое я делал во вторник. Дополнение небольшое, но важное. Никто меня не поправил, а я не настолько пристально слежу за компанией, в силу очень небольшой доли в портфелях, как в личных, так и в публичном. Поэтому спасибо Алексею Мидакову за подсказку - я забыл перед разбором заглянуть на сайт Минэнерго, а 2го Мая компания обновила финансовый план. В нём скорректировали данные по 24му и 25му годам, и теперь, исходя из отчёта за первый квартал всё выглядит более оптимистично для держателей префов. Как вы можете видеть из скорректированного плана (скрин внизу) - в этом году компания ожидает 28р/преф, что даёт дивдоходность 13,11% к цене закрытия в пятницу, и 30,9р/преф в 25г, что даёт дивдоходность 14,5%. В итоге мы должны получить примерно 50р/преф за следующие 14 мес, то есть порядка 23,5% от цены пятницы. Конечно изменение финплана не даёт гарантии что именно так всё и будет, но пока Ленэнерго была очень близка от заявленных цифр. Я считаю это позитивом, поэтому сдвигаю рекомендованную аллокацию с 5% до верхней указанной в разборе планки в 6-8%. Учитывая что об этом толком никто не писал - думаю подобрать в понедельник нужную долю можно будет без проблем. На этом всё, хорошего вам вечера и выходных🖐

5 акций, которые взлетят в считанные дни ⏰ Не упустите возможность получить бесплатно готовый инвестиционный портфель от трейдеров топового эксперта Дамира Дульмухаметова Подключитесь к вебинару "5 высокодоходных акций", чтобы узнать о том, какие акции нужно иметь в портфеле, чтобы заработать уже в ближайшее время🔥 🧨 Записаться на вебинар 🔍Помимо готового портфеля, участники получат ценные знания о том, как извлечь прибыль в кризис, как вытащить портфель из просадки, и как получать пассивный доход в трейдинге. ⚠️ Вебинар бесплатный, но количество участников ограничено. Предварительная регистрация обязательна. Ссылка на регистрацию - https://u.to/vpWpIA #реклама

Добрый вечер господа. С окончанием рабочей недели, тем кому не повезло трудиться😆 Я так и не понял почему биржа работала в пятницу, ну и ладно😁 Объемов опять было не густо и собственно ничего особо интересного кроме роста ПОЛЮСа и Мечела не происходило, а мы перейдём к обещанным отчётам. Поскольку настроение у меня так же было праздничным, а не рабочим - пройдёмся по лайту, по отчёту Северстали за 1й кв, тк след неделя уже полноценно рабочая и нужно будет переходить к большим разборам. Ответы на вопросы переедут на следующую неделю и да, вы можете мне сбрасывать их в личку, особенно те которые вам кажутся прямо непростыми и интересными. Теперь к отчёту Северстали. Частично я касался его разбирая первый квартал ММК здесь. Начнём с операционных результатов: Напоминаю, что в металлургах мы сравниваем кварталы год к году, а не к предыдущему кварталу, хотя иногда и эту динамику посмотреть тоже полезно. Производство чугуна +2% год к году до 2,78 млн тонн Производство стали + 7% г/к/г, до 2,9 млн тонн. При этом напомню, что у ММК количество чугуна осталось на том же уровне, а вот производство стали сократилось на 3%. При этом даже по отношению к 4му кварталу производство стали у Северстали практически не снизилось в отличии от ММК. Конечно здесь надо держать в уме ремонты домн на МК. При этом, на самом деле важно другое. Продажи стали у Северстали в 1м квартале сократились на 11% год к году, при снижении у ММК на 1%. И если ММК в первом квартале опять отработали на склад отправив туда порядка 7-8% продукции, то что уж говорить о Северстали, которая отправила туда порядка 16%. Очень негативная тенденция, вы помните как я всегда делаю акцент на запасы и именно в черной металлургии, в данной ситуации, это один из самых важных маркеров. Компания обьясняет что продажи металлопродукции снизились на фоне накопления запасов слябов на период ремонта доменной печи № 5. Продажи стальной продукции с высокой добавленной стоимостью выросли +6% г-к-г до 1,26 млн тонн. При этом цена за год выросли более чем на 20%, что позволило показать отличную для первого квартала выручку: Общая выручка увеличилась +20% г/к/г до 188,7 млрд. руб.  Операционная прибыль выросла +29% до 56 млрд. руб. Чистая прибыль +13%, до 47,4 млрд. руб. Свободный денежный поток +33%, до 33,1 млрд. Компания уже рекомендовала дивиденды 191,5р за 23г и 38,3р за 1кв 24г. Итого 230р с отсечкой 17 Июня. К пятничной цене - это дивдоходность в размере 11,7% что вообще не дешёво. P/E компании в районе 8,4 против 5.5 у ММК, EV/EBITDA больше 5, что почти в 2 раза дороже ММК. Но я ведь вам постоянно пишу что рынок прайсит дивиденды. Проблема в другом - в том, что можно попасть в дивидендную ловушку, тк в обзоре ММК я писал главную причину почему инвестиционно ММК для меня выглядит лучше Северстали, если убрать скептицизм по поводу всего сектора. У ММК капекс заканчивается, а у Северстали начинается, при этом понимания его размера в 2025 году нет. В этом году капзатраты выростут на 64% до 119 млрд, и учитывая что в первом квартале капзатраты составили всего 17 млрд - вы можете сами посчитать сколько потратят в оставшиеся 3 квартала. Поэтому без роста цен на металлы и распродажи запасов - дивиденд за остальные 3 квартала может составить порядка 80-100р, что даёт дивдоходность порядка 4-5%, на уровне ММК. Только у ММК мы можем увидеть рост выплат, а по Северстали не зная план капзатрат спрогнозировать его очень сложно. Но главное - компания оценена под высокие дивиденды и разочарованные хомяки может пролить её гораздо сильнее ММК. При этом спекулятивно - если вы хотите сократить позицию, то я бы это делал за 2-3 недели до дивотсечки, тк чует моё сердце желающих выйти под неё будет не мало😆 Ну а мой скептический взгляд на весь сектор вы уже читали неоднократно. Будем следить за стройкой, продажами и запасами у металлургов, перевозками РЖД. Пока всё указывает на то что мой скептицизм оправдан.

Добрый вечер господа. Не устану поздравлять вас с наступающими праздниками😁 Сегодня среда, а значит время закупки в публичный портфель #акциина5000 Я не буду особо мучать вас сегодня долгими разборами, тк глядя что на рынок, что на финансовый телеграмм - есть понимание, что торговая пятница будет крайне унылой и всем уже не до рынка😁 Из интересного - отмечу, что сегодня должен был быть наверно последний аукцион по ОФЗ 26244, но разместили не весь объем, зато практически без весомых дисконтов. Тч учитывая что размещений длинных ОФЗ по большой части пройдены, снижения давления на дальний конец кривой доходности ОФЗ можно считать вполне реальным. По большей части, судя по всему Минфин будет размещать короткие и средние ОФЗ, что является хорошим знаком. Глава Транснефти, к сожалению пообещал отличные результаты и сказал что компания собирается переходить на выплату дивидендов дважды в год. К сожалению - потому что привелекли внимание и не дали нам добрать позицию по приятной цене😁 РусАгро судя по всему приблизилось к завершению эпопеи с Агро-Белогорье. Суд признал сделку продажей, а значит должна была быть цена по которой РусАгро эту долю покупает. И Газета ру сообщает, что цену назвали😁: "«Агро-Белогорье» передаст 25% долей холдингу Русагро за 2,5 тыс руб " Позитив для РусАгро, а вот от рекомендации СД по дивидендам 13 Мая я надеюсь что вы ничего не ждёте😁 Если хомяки немного прольют - будет неплохо, тк компания слишком резко летит к моему таргету в 1800р. апсайда осталось, всего-ничего, а идей на нашем рынке больше пока не становится😆 ЛУКОЙЛ отсекся под дивиденды и Индекс Мосиржи что интересно на этом особо не завалился, почему интересно - ответ знают те кто внимательно читал прошлые "ответы на вопросы". Ждём дивиденды через 2 недели. Теперь к закупке. Первой покупкой снова будет россыпь дальних ОФЗ 26238, 26243, 26244 По одному лоту, продолжаю собирать позицию, пока мы набрали уже достаточно весомые 6,2% Второй покупкой будет... Газпром (GAZP)😁 Так же один лот, вы знаете что я очень люблю трейды против толпы и здесь бумагу захейтили настолько, что я не мог не подобрать, извините😁 Да, отчёт хреновый, да перспективы на 3+ лет, но мы с большой долей вероятности сделаем на нём среднюю годовую доходность в 25%+, и даже краткосрочно он выглядит по текущей цене неплохо. В цену уже заложили отмену дивидендов, при том что я писал - шанс на выплату есть неплохой. Т.е риск-профит сделки очевиден, отмена дивов - падение на 4-5р, рекомендация - рост на 8-12р. Но нас это не интересует, это - в ту часть портфеля, которая до 27-28го года. Если Газпрома у вас достаточно, либо вы имеете прямо сильное к нему предубеждение (хотя в инвестициях я бы не рекомендовал его иметь), я бы смотрел в сторону Транснефти-преф либо РусАгро. Так же я поглядываю по текущим на МТС-банк. Третьей покупкой будет Роснефть (ROSN) Продолжаю упорно добирать позицию и поддерживать 15%. Первый квартал прошел очень хорошо, жду отличного отчёта. Сравнение по компаниям нефтянки думаю скоро выйдет. На этом всё, хорошего вам вечера и выходного🖐

Добрый день господа. Плавно возвращаемся к разбору отчётов, сегодня пробегусь по 1кв РСБУ от Ленэнерго, обсудим перспективы и дивиденды на префа. В четверг пробегусь по Северстали если не будет мотивации, или Норникелю/РусАгро/ФосАгро если она появится😆 Поехали. Годовой отчёт мы разбирал здесь. Основные моменты, на которые следует обратить внимание следующие: В 4м квартале 23г рост себестоимости сильно опережал рост выручки, что привело к печальным последствиям: "Выручка за 4й кв +12,3% к 22му году Себестоимость за 4й кв +20% ! Как следствие Валовая прибыль -7% Чистая прибыль -50%" Учитывая что тариф ФСК индексируется в конце года, а Ленэнерго проиндексирует тариф лишь с третьего квартала - ожидал не очень сильное первое полугодие. Вот что получили за 1й кв 24г: Выручка 33 млрд +17% год к году Себестоимость 20,7млрд +10,5% г/к/г Валовая прибыль 12,4 млрд+30% г/к/г Чистая прибыль 10,26 млрд +30% г/к/г Как мы видим - рост себестоимости затормозил, а вот выручка продолжает расти как год к году, так и к 4му кварталу. Отличный отчёт! Расчётный дивиденд на префа за первый квартал по Уставу: 10% от Чистой Прибыли по РСБУ, префов 93,26 млн шт, получаем 11р/преф. При этом, новичкам стоит помнить, что 1й квартал всегда самый сильный по прибыли, поэтому экстраполировать эти 11р на весь год и ждать 44р/преф точно не стоит😁 4й квартал является решающим, и хотя по выручке он зачастую самый сильный - но в нём происходят все списания и в прошлом году, в 4м квартале компания заработала всего около 1,8р/преф.😁 При этом в первом квартале 23г компания так же заработала 8,5р/преф, но вот годовой план компании показывал дивиденд в 22р, и по итогу года мы насчитали что? Правильно 22,24р/преф, которые и утвердят 17 Мая. Напомню, что в последней версии бизнес-плана компании дивиденд за 2024 году выходит 25 руб/преф. При этом из позитива: - Из-за индексации тарифа я всё же жду 3й и 4й квартал не намного хуже первым двух. - Списания в этом году всё же скорее всего будут поменьше + мы ждём в базовом прогнозе снижения ставки. - Вышла новость о присоединении ЛОЭСК. Посчитать здесь точное влияние на дивиденды не получится, но при полном поглощении и отражении в РСБУ, это где-то +2 млрд Чистой прибыли в год, те +2,15р/преф, если прибыль будут поднимать в Ленэнерго. Возможный позитив. Итог. Шанс на повышенную выплату в этом году сохраняется, как оптимистичную я бы ставил цифру в районе 28р/преф, реалистичную - как раз 25-26р. Дивдоходность к текущей цене остается неизменной со времён обзора годового отчёта - 11,6%. ОФЗ уже дают значительно больше, тч вывод так же остается неизменным - считаю правильным держать 5%, как квазиоблигацию с умеренной защитой от инфляции, как составляющую долю дивидендного портфеля. 6-8% на мой вкус - это максимум аллокации. Хорошего вам дня🖐