روانشناسی بازار

الان بزرگترین مشکل بازار اینه که در مقابل بازارهای نقدشونده‌ای مثل طلا و ارز و کالا هیچ بازده واقعی نداشته. شما فکر کنید این همه نهاد و زیرساخت و آیین‌نامه‌ و جلسه و تحلیلگر و ... عملا در مقابل اونی که خیلی ساده رفته طلا یا دلار خریده و گذاشته یه گوشه‌ای، مدتهاست که بازنده است... @tooresh_com

یلداتون مبارک. جمعتون شاد و ماندگار😍🌹

بازار این روزها شرایط و جو مثبتی را تجربه کرده است. در این میان، نکته مهمی که زیاد، خصوصا از طرف برخی تکنیکالیست‌ها دیده می‌شود، تورش خود خدمتی self-serving bias است. خیلی از آنها، در روزهای گذشته با اعتماد بنفس بیش از حد روی افت بازار بت می‌کردند. دلیل این اعتماد بنفس کاذب هم عموما مربوط به برخی تحلیل‌های ظاهراً موفق قبلی است. به نحوی که آنها توزیع تصادفی موفقیت‌ها را کاملا فراموش کرده بودند و همه چیز را به مهارت و هوشمندی خود نسبت می‌دادند. طبق این سوگیری، فرد موفقیت‌ها را به توانایی و تلاش خود نسبت می‌دهد، اما شکست‌ها را به عوامل بیرونی مثل شانس بد، دیگران یا شرایط نسبت می‌دهد. فراموش نکنیم که همیشه باید در مقابل بازار، متواضع باشیم! @tooresh_com

بازار این روزها شرایط و جو مثبتی را تجربه کرده است. در این میان، نکته مهمی که زیاد، خصوصا از طرف برخی تکنیکالیست‌ها دیده می‌شود، تورش خود خدمتی self-serving bias است. خیلی از آنها، در روزهای گذشته با اعتماد بنفس بیش از حد روی افت بازار بت می‌کردند. دلیل این اعتماد بنفس کاذب هم عموما مربوط به برخی تحلیل‌های ظاهراً موفق قبلی است. به نحوی که آنها توزیع تصادفی موفقیت‌ها را کاملا فراموش کرده بودند و همه چیز را به مهارت و هوشمندی خود نسبت می‌دادند. طبق این سوگیری، فرد موفقیت‌ها را به توانایی و تلاش خود نسبت می‌دهد، اما شکست‌ها را به عوامل بیرونی مثل شانس بد، دیگران یا شرایط نسبت می‌دهد. فراموش نکنیم که همیشه باید در مقابل بازار، متواضع باشیم! @toores_com

این نمودار رشد صادرات خودرو چین در قیاس با سایر کشورهای اصلی تولید کننده خودرو است. نکته جالب این است که هشت‌تا از ده‌تا شرکت‌ اول تولیدکننده چین، دولتی هستند. شرکت‌هایی نظیر Chery, BYD, SAIC, Changan و... همگی با سیاست‌گذاری و فاند دولتی مدیریت می‌شوند. در این خصوص، این تعبیر رئیس هیات مدیره یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کامیون در چین جالب است: Local governments even prepare the land and build the factories, allowing companies to ‘move in with just a suitcase. دولت، زمین را در اختیار قرار می‌دهد و حتی کارخانه را نیز می‌سازد، شرکتها فقط کافی است با یک چمدان به این کارخانه‌ها بروند! @tooresh_com

فکر کنید اونی که اول همین امسال، در هیجانی‌ترین حالت ممکن، دلار را روی ١٠۵ هزار تومان خریده و بعدش کلی پایینش را دیده، الان حدود ٨ درصد رو سوده. یعنی به طور متوسط حدودا ماهی یک درصد بازدهی نگه‌داری داشته. بیچاره فعالان بورسی حالا یا بر حسب عادت و تعصب و یا بر اساس اعتقاد به کار درست، همچنان با همه وضعیت‌ها ترجیح داده‌اند با بورس همراه باشند. با این شرایط، پرمیوم موندن در این بازار واقعا چقدر باید باشه؟! همین معادل بازدهی نرخ ثابت کفایت میکنه؟! این وظیفه سیاست‌گذاره که به جای پرزنت بازدهی‌های روی کاغذ، شرایط را برای موندن فعالان و حضور نقدینگی جامعه فراهم کنه؛ بازار بعدش خودشو پرزنت میکنه، نیاز به هیچ پاورپوینتی نیست! @tooresh_com

اگرچه در بازار همه به دنبال پیش‌بینی آینده‌اند، ولی اکثرا فراموش می‌کنند که در زمان آینده، تورش‌های رفتاری، بازار را متفاوت از آنچه به طور منطقی پیش‌بینی می‌کنند به پیش خواهد برد. مثلا اینکه گفته می‌شود بازار در روزهای مثبت به دنبال اخبار مثبت و در روزهای منفی به دنبال اخبار منفی است، با همین تورش‌ها قابل توجیه است. به عنوان مثال، با وجود اینکه «رفتار گله‌ای» و «تورش خودتاییدی» دو عامل مهم در تداوم روندها هستند، ولی معمولا تا زمان وقوع، مورد غفلت قرار می‌گیرند. این موضوعات درست در نقطه مخالف دوستان تحلیلگری قرار می‌گیرد که به دو دوتا چهارتا عادت کرده‌اند و خیلی دیر با روندها آشتی می‌کنند. مثلا همه می‌دانیم که نرخ بهره عامل فوق‌العاده مهمی در تعیین روند بازار است. اما همین دوستان تحلیلگر، معتقدند چون نرخ بهره در حال حاضر بالاست، پس جذابیت بازار پایین است و تا وقتی این نرخ کاهشی نشود، پتانسیلی خاصی برای بازار نمیتوان تصور کرد. درست است، اما نکته مهمی که این دوستان فراموش می‌کنند، این است که معمولا کاهش نرخ بهره یا تغییر هر متغیر دیگری به نفع بازار، در همان ابتدای روند اتفاق نمی‌افتد. به عبارتی، ممکن است در میانه یا حتی انتهای یک روند مثبت قابل توجه، تازه شایعات و زمزمه‌های کاهش نرخ بهره به گوش برسد. در حقیقت، آن زمان که شایعات جدی شود و یا واقعا اتفاق بیفتند، احتمالا ما فرسنگ‌ها با کف فاصله داریم. لذا اگر تازه آنجا قصد ورود کرده باشیم، صرفا می توانیم امیدوارم باشیم که گله به طور ناگهانی از حرکت باز نایستد، همین! @tooresh_com

آهنگ بی کلام زیبای Ameno از گروه Ladynsax @tooresh_com

بازار کریپتو این روزها: به کف رسیده، بخررر... با کدوم پول؟! @tooresh_com

درآمد انویدیا برای سه ماهه سوم سال، حدود ۵٧ میلیارد دلار اعلام شد. یعنی در مجموع سه فصل، ١۴ درصد بیشتر از کل سال گذشته درآمد کسب کرده است. اما در میان شگفتی‌های انویدیا، یک شگفتی دیگری به نام سنگاپور در حال خودنمایی است. مساحت تقریبی سنگاپور معادل شهر تهران است و فاصله شمال تا جنوبش را طی حدود ١ ساعت با اتوبوس می‌توان پیمود. با جمعیت ۶ میلیون نفری، حدود ۵۵٠ میلیارد درآمد ناخالص داخلی GDP دارد. در سال ٢٠٢۴، سنگاپور مرجع صدور صورتحساب Billing Hub برای حدود ١٨ درصد از درآمد ١٣٠ میلیارد دلاری انویدیا بوده است. سنگاپور، نمره ٢٠ کلاس تجارت و اقتصاد است. @tooresh_com

یک تجربه‌ای راجع به سهم‌هایی که اصطلاحا پروژه میشن لازمه گفته بشه، شاید به کار کسی بیاد. هسته اولیه خریداران، معمولا بی سر و صدا می‌خرند و از همون زمان هم ‌درگیر تلاش و تکاپو برای آرایش صورت‌های مالی و اخبار و برگزاری جلسات میشن. به مرور با جذب افراد مختلف، سهم رشد می‌کنه... اما نکته مهم اینه که اخبار گسترده مثبت از این سهام درست بعد از ثبت رشدهای اساسی اولیه منتشر میشه. یعنی مثلا سهم ١٠٠ درصد رشد کرده، الان خبر از طرح توسعه و قرارداد جدید و ... وایرال شده. در واقعیت، میشه گفت که اکثر این اخبار و افشاها دروغ بوده و جهت فراهم کردن شرایط خروج هسته اولیه است. اسم نماد نبریم، ولی پروژه‌های خیلی زیادی را میشناسم که افراد خیلی زیادی را زمین زده. اگر درصدد کاهش ریسکید، با شنیدن اخبار عجیب و غریب از یک سهم، ابتدا روند قیمتی اخیر روند آن را چک کنید، اگر رشد شدید داشته، احتمال بسیار زیاد با یک پروژه روبرواید و همه این اخبار دروغ و یا حداقل در این سطح قیمتی، به درد نخورند. در این حالت، کلا بی خیال سهم و بازده‌ش بشید، هر چند در کوتاه مدت ممکنه بازده خوبی هم بده، ولی معمولا در ادامه اصلا پایان خوشی ندارند. @tooresh_com

یک تجربه‌ای راجع به سهم‌هایی که پروژه میشن لازمه گفته بشه، شاید به کار کسی بیاد. هسته اولیه خریداران، معمولا بی سر و صدا می‌خرند و از همون زمان هم ‌درگیر تلاش و تکاپو برای آرایش صورت‌های مالی و اخبار و برگزاری جلسات میشن. به مرور با جذب افراد مختلف، سهم رشد می‌کنه... اما نکته مهم اینه که اخبار گسترده مثبت از این سهام درست بعد از ثبت رشدهای اساسی اولیه منتشر میشه. یعنی مثلا سهم ١٠٠ درصد رشد کرده، الان خبر از طرح توسعه و قرارداد جدید و ... وایرال شده. در واقعیت، میشه گفت که اکثر این اخبار و افشاها دروغ بوده و جهت فراهم کردن شرایط خروج هسته اولیه است. اسم نماد نبریم، ولی پروژه‌های خیلی زیادی را میشناسم که افراد خیلی زیادی را زمین زده. اگر درصدد کاهش ریسکید، با شنیدن اخبار عجیب و غریب از یک سهم، ابتدا روند قیمتی اخیر روند آن را چک کنید، اگر رشد شدید داشته، احتمال بسیار زیاد با یک پروژه روبرواید و همه این اخبار دروغ و یا حداقل در این سطح قیمتی، به درد نخورند. در این حالت، کلا بی خیال سهم و بازده‌ش بشید، هر چند در کوتاه مدت ممکنه بازده خوبی هم بده، ولی معمولا در ادامه اصلا پایان خوشی ندارند. @tooresh_com

برای جلوگیری از پشیمانی، اولین اقدام مهم، درست و به موقع خریدن است. خریدهای ما به شدت تحت تأثیر فومو است. بر همین اساس، بحث جالبی در مورد فومو با ولید هلالات داشتیم، که می‌تواند خیلی کمک‌کننده باشد. @tooresh_com

بازار امروز یکبار دیگه در فاصله نزدیک به سقف مثبت شد. در روزهای گذشته روی کاغذ فرصت نوسانگیری داده، ولی واقعا فکر میکنید چند درصد امکان داره بتونند از این فرصت استفاده کنند؟ چیزی که در واقعیت اتفاق می‌افته، بیشتر افراد در نتیجه ترس از نوع فومو تا می‌بینند بازار مثبت میشه دوباره به سرعت سهم میخرند، حتی به قیمت بالاتر از قبل. خیلی تحت تاثیر شوهای تبلیغاتی جومونگ‌های نوسانگیر قرار نگیرید! در واقعیت خیلی خبری نیست. @tooresh_com

بازار امروز یکبار دیگه در فاصله نزدیک به سقف مثبت شد. در روزهای گذشته روی کاغذ فرصت نوسانگیری داده، ولی واقعا فکر میکنید چند درصد امکان داره بتونند از این فرصت استفاده کنند؟ چیزی که در واقعیت اتفاق می‌افته، بیشتر افراد در نتیجه ترس از نوع فومو تا می‌بینند بازار مثبت میشه دوباره به سرعت سهم میخرند، حتی به قیمت بالاتر از قبل. خیلی تحت تاثیر شوهای تبلیغاتی جومونگ‌های نوسانگیر قرار نگیرید! در واقعیت خیلی خبری نیست. @tooresh@com

جدول بالا، ده اتفاق مهم که به بیشترین لیکویید در کریپتوها منجر شده است را نشان می‌دهد. رتبه اول مربوط به ١٠ اکتبر امسال، در نتیجه وضع تعرفه تجاری آمریکا علیه چین بود که باعث بیش از ١٩ میلیارد دلار لیکویید گردید. رتبه دوم در ارتباط با شایعات قوانین ضد پولشویی در سال ٢٠٢١ و رتبه سوم هم شلوغ‌بازی‌های مربوط به پذیرش شیوه پرداخت رمزارز برای خرید خودروهای تسلاست. جالب اینکه از ١٠ لیکویید بزرگ اول، ٨ تا مربوط به سال ٢٠٢١ است. بیت‌کوین در آن سال، عموما در محدوده ۴٠ تا ۶٠ هزار دلار در نوسان بود. @tooresh_com