Мрачный экономист

Третий закон Финэйгла — одно из следствий закона Мерфи. Он гласит, что в любом наборе исходных данных самая надежная величина, не требующая никакой проверки, является ошибочной. Рисую презентацию ко дню открытых дверей вышки, чтобы рассказать абитуриентам о такой замечательной дисциплине как Causal Inference. Она про то, как использовать неэкспериментальные данные для установление причинно-следственных связей в экономике. Естественно, графики все в Питоне, а не в Excel. Но надо же соблюдать корпоративный стиль, а в него входит еще и шрифт HSE Sans. Всего бы ничего, но в нем нет нужного Питону символа для знака минус. Проблема на ровном месте.

Кстати, создатели Новой институциональной экономики искали вдохновения не в физике, а в эволюционной биологии, хотя и с оговорками. Дуглас Норт описывал это так.

В отличие от стандартной теории, черпающей вдохновение из физики, моделирование процесса изменений должно опираться на эволюционную биологию. Но в отличие от дарвиновской теории, в которой механизмы отбора не основаны на представлениях о конечных последствиях, человеческая эволюция направляется восприятием участников, чьи решения нацелены на снижение неопределенности... Поэтому институциональные изменения представляют собой осознанный процесс, формируемый представлениями акторов о последствиях их действий.

Акторы, пытаясь улучшить свое положение в экономической и политической конкуренции, меняют институты. Поэтому на историю можно смотреть, в том числе и как на эволюцию институтов. Не всегда она ведет к максимизации общественного благосостояния. Но иногда ведет. Вопрос, как бы сделать так, чтобы вела чаще. Ростислав Капелюшников в статье «Contra панинституционализм» отмечает, что Норт критически относился к неокласссической экономике, но это не помешало институционализму благополучно в нее вписаться. Парадокс?

Все дело в том, что исходное нортовское понимание институтов как «правил игры» идеально вписывается в базовую концептуальную схему, принятую в современном экономическом анализе, а именно – в схему максимизирующего поведения индивидов в заданных ограничениях. В нортианской перспективе институты предстают как всего лишь еще один, дополнительный класс ограничений, с которыми, принимая решения, приходится иметь дело индивидам.

Институты таким образом структурируют, задают стимулы. Хотя автору такая перспектива, судя по тону статьи, не очень нравится.

Рубен Ениколопов хорошо сформулировал. Экономика — наполовину гуманитарная наука, но со строгими методами. Теория рациональной невнимательности возникла, благодаря тому, что Симс получил математическое образование в Гарварде. Еще до того, как стать экономистом.

Его дипломная работа была посвящена обобщению теоремы кодирования Шеннона, которая относится к классическим результатам в теории информации. Полученные знания нашли применение и в экономических исследованиях Симса.

Я думаю, что экономике очень сильно повезло. В нее пришло очень много талантливых людей из математики и физики. Взять хотя бы Пола Самуэльсона. Его ключевая работа «Основания экономического анализа», опубликованная в 1947 году, во многом создала современную математизированную экономику. Сам Самуэльсон слушал лекции по физике в Гарварде. Отсюда берутся прямые аналогии. Например, в нобелевской лекции он объясняет, что максимизация, которой сплошь и рядом пользуются экономисты — это аналог принципа наименьшего действия в физике. Он был впервые сформулирован Пьером Мопертюи. Вот тут есть отличный ролик по теме. Природа ничего сознательно, разумеется, не оптимизирует, но сам принцип позволяет очень «компактно» описывать законы.

Мах, как вы помните, говорил, что цель научной деятельности заключается в «экономном» описании природы. ...он имел в виду,что хорошее объяснение – это простое объяснение, которое легко запомнить и которое увязывается с большим разнообразием наблюдаемых явлений. Было бы ошибкой в духе Гиббона иллюстрировать это деистическими взглядами Мопертюи, в соответствии с которыми законы природы телеологичны. Мах вовсе не говорил, что Мать-Природа – экономист, он лишь утверждал, что ученый, формулирующий законы, которые описывают наблюдаемые явления, в сущности выступает как экономист или просто ведущий себя экономично человек.

Тут, конечно, должны встать марксисты, размахивая работой Ленина «Материализм и эмпириокритицизм», ну да бог с ними с убогими. Позитивизм их не устраивает, потому что им нравится плавать среди неосязаемых эфирных сущностей. А там при желании и основное противоречие капитализма выловить можно, и поди докажи, что его нет. Список экономистов можно продолжать. Кеннет Эрроу — автор знаменитой теоремы о «невозможности» демократии — математик. Жерар Дебре — соавтор модели общего равновесия Эрроу-Дебре — математик. И так далее и так далее. Иногда это называют завистью экономики к физике, но тогда это они тоже от зависти.

КРИСТОФЕР СИМС Валерий Черноокий на сайте РЭШ рассказал о Кристофере Симсе, нобелевском лауреате 2011 года, умершем совсем недавно 14 марта. Главный его научный вклад — это модели векторной авторегрессии (VAR), которые я упоминал в ролике «Как с умным видом комментировать данные?». Они помогают идентифицировать причинно-следственные связи в макроэкономике. Это намного реалистичнее, чем просто прогнать регрессию ВВП на реальную денежную массу. VAR — это еще и противоположность так называемым большим кейнсианским макроэконометрическим моделям.

В своей знаменитой статье 1980 г. «Макроэкономика и реальность» он назвал теоретические предпосылки таких больших моделей тем, чем они на самом деле и являлись: невероятными, гарантированно опровергаемыми данными. Взамен он предложил альтернативный мощный инструмент для макроэкономического прогнозирования и анализа экономической политики – модель векторной авторегрессии (VAR). Вместо того чтобы заранее накладывать жесткие теоретические ограничения, этот подход позволяет данным самим обнаруживать динамические взаимосвязи между макроэкономическими переменными.

Подобного рода модели до сих пор используют отставшие от жизни ММТ-шники, которые нагружают модель произвольными ad hoc предпосылками. Однако самое неожиданное влияние Симса на экономику — это теория рациональной невнимательности. Сейчас существует огромная литература по этой теме, а тогда это было новшеством.

Исходный вопрос прост: почему люди и фирмы так медленно реагируют на новую информацию? Стандартная теория рациональных ожиданий предполагает, что агенты мгновенно обрабатывают все доступные данные и немедленно корректируют свое поведение. Но в реальности цены меняются медленно, потребители запаздывают с реакцией на изменение ставок, а рынки труда долго адаптируются к новым условиям.

Симс взял идею из теории информации – теорему Шеннона о пропускной способности канала – и применил ее к человеческому мозгу. Каждый агент имеет ограниченный «канал» для обработки информации. Информация бесплатна, но внимание – нет. Рациональный агент не игнорирует данные из-за лени; он оптимально распределяет ограниченное внимание между множеством конкурирующих источников сигналов, впитывая в первую очередь наиболее ценную информацию. Если вдуматься, то мы постоянно отбираем в потоке информации лишь какую-то ее часть. Вряд ли избиратель внимательно изучает биографии, программы и высказывания кандидатов. Люди не читают новости дальше заголовков, не смотрят видео целиком и т.д. Все это важно и для понимания того, как формируются инфляционные ожидания, и как ведут себя потребители на рынках в целом.

Узнал, что бывает отрицательное трение между сваей и грунтом. Действует вниз, а не вверх. Снижает нагрузку, которую может выдержать фундамент.

СХОДИМОСТЬ 3/? — ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ЧУДО Сходимость позволяет по-другому посмотреть на понятие экономического чуда. Чудом называется ситуация, когда бедная страна встает на траекторию долгосрочного устойчивого роста и быстро догоняет развитые страны. Быстро — это в течение жизни пары поколений. Классический пример— это Южная Корея. На графике видно, насколько она приблизилась к США за вторую половину XX века. Графики нарисованы в логарифмах. Так удобнее, потому что по углу наклона можно судить о темпах роста. В следующем посте я дам техническое пояснение. Пока что можно помнить, что, чем круче график, тем быстрее рост. Расстояние между графиками показывает отношение показателей. Чем ближе графики, тем меньше соотношение между ВВП на человека. Кстати, видно, как темпы роста Кореи замедляются. Прямо все, как по учебнику. Как следует из предыдущих постов, быстрый рост развивающейся страны — это ожидаемое явление. Поэтому если такая страна растет быстрее, чем развитая, то это еще не повод говорить об чуде. Хотя можно вспомнить известное выражение, что развивающиеся страны на самом деле никуда не развиваются. Тогда сам факт того, что в бедной стране начался устойчивый рост, уже можно считать чудом. Советский Союз часто называют экономическим чудом, но если посмотреть на данные о ВВП на человека, то выяснится, что это не совсем так. Чтобы говорить об экономическом чуде надо смотреть не только на то, как быстро страна приближается к уровню развитых, но и на то, как она выглядит на фоне похожих на нее стран. СССР в 1923 году начинал с 1 122 долларов, по данным экономического историка Ангуса Мэддисона. Корея находилась на этом уровне в начале 1950-х. CCCР закончил в 1991 на отметке в 10 388 долларов. А Корея через 70 лет добралась до отметки в 41 321 доллар. Можно сказать, что была Великая отечественная война, но какой период ни возьми результаты все равно не в пользу СССР. В 1960 году ВВП в СССР был 6 288 долларов. Корея достигла этого показателя к 1979 году. Через десять лет в 1989 году ее ВВП был уже 12 759 долларов, то есть больше советского в 1991 г. Сравните: 10 лет и 30 лет роста. При этом рост 1920-х — это восстановительный рост в условиях НЭПа. ВВП СССР в 1928 году составлял 11 421 доллар, то есть был примерно таким же как в 1913 (10 108 долларов). За весь XIX век Советский Союз так и не смог существенно приблизиться к США по показателю ВВП на человека. Хотя, безусловно, страна всё это время развивалась и стала богаче. На графике я привожу еще линию тренда, так как колебания были очень сильными. В случае экономического чуда должен был случиться слом этой траектории: она должна была повернуть резко вверх и оставаться такой достаточно долго, но видно, что этого не произошло. В целом СССР рос чуть быстрее, но этого явно недостаточно. Есть знаменитый пример плохого прогноза. Пол Самуэльсон в своем учебнике «Экономика» от издания к изданию предсказывал что Советский Союз нагонит США. Однако момент, когда это должно было случиться, сдвигался в будущее. Как мы знаем, этого знаменательного события так и не произошло. #рост

СХОДИМОСТЬ 3/? — БЕЗУСЛОВНАЯ СХОДИМОСТЬ Странный термин, но Дэни Родрик, о работе которого пойдет речь, озаглавил свою статью не словом absolute и не словом conditional, а словом unconditional. По сути же речь идет про абсолютную сходимость. Родрик решил посмотреть не на экономики в целом, а только на их промышленные сектора. Он обнаружил, что ВВП в промышленности сходится. Картинка это наглядно показывает. Она выглядит так же, как в предыдущем посте, только нарисована по другим данным. При этом мы наблюдаем замечательный факт. Если мы ограничиваемся лишь промышленностью, то не нужно учитывать все прочие факторы, важные при выявлении условной сходимости. Получается абсолютная сходимость. На первый взгляд картинка выглядит странновато: по вертикальной оси нарисовано двузначное падение. Объяснение простое — она техническая. Поэтому я вертикальную ось не стал подписывать. Смотреть надо на угол наклона линии, а не на ее положение по высоте. В статье куча графиков: и где единицей наблюдения является конкретный сектор в конкретной стране, и где рассматривается промышленность в конкретной стране в целом. Я воспроизвожу график по странам. Объяснение у безусловной сходимости простое. Промышленность производит так называемые торгуемые (на мировом рынке) товары. Значит национальные производители сталкиваются с международной конкуренцией. Это приводит к тому, что условием их выживания является быстрое заимствование технологий. Даже если они не ничего экспортируют и работают только на внутренний рынок, все равно они сталкиваются с внешним конкурентным давлением и вынуждены адаптироваться быстрее. Кроме того, при открытых границах в страну может приходить иностранный капитал и создавать современные производства. В остальных же секторах— особенно в секторе услуг—доля торгуемых товаров ниже. Классический пример — стрижка. Мы массово не летаем стричься в другу страну. Многие услуги такие, в том числе бытовые услуги населению. Финансовые услуги могут быть торгуемыми, но, например в России, участие иностранного капитала в банковской системе ограничено. Поэтому сходимость для других секторов, кроме промышленности, будет наблюдаться в меньшей степени. Сходимости в целом по экономике мы не видим, и Родрик объясняет это следующим образом. Для развивающихся стран доля промышленности очень низкая. Отсюда и проблемы при попытках увидеть абсолютную сходимость. Вот про эту безусловную сходимость я и говорил в последнем посте про теорию роста. #рост

СХОДИМОСТЬ 2/? — ДОПОЛНЕНИЕ Забыл приделать график к предыдущему посту. Вот так выглядит отсутствие абсолютной сходимости, если мы возьмем более широкую выборку стран. Они теперь структурно очень разнородны. Настолько, что даже угол наклона линии тренда поменялся с отрицательного на положительный. #рост

СХОДИМОСТЬ 2/? — УСЛОВНАЯ СХОДИМОСТЬ Если взять более широкую выборку стран, то сходимости мы уже не увидим, но это не значит, что ее нет. Дело в том, что страны могут различаться по структурным параметрам. Самое простое различие — по норме сбережений и темпам роста численности населения. Возьмем две страны для сравнения. Пусть одна сберегает и потом инвестирует большую часть дохода, а другая меньшую. Пусть также население первой страны растет медленнее, чем население второй. Тогда ВВП на человека в первой стране тоже будет расти быстрее и в итоге она достигнет большего уровня доходов. То же самое можно сказать и про другие факторы роста: образование и наука, институты, международная торговля и т.д. Таким образом, чтобы увидеть сходимость, недостаточно просто нарисовать картинку в двух осях — надо сделать многомерный регрессионный анализ. Как говорят, экономисты, надо контролировать прочие факторы путем их прямого включения в модель. Тогда результат может появиться при прочих равных условиях. Поэтому для описания сходимости есть два разных термина. Описанная в предыдущем посте сходимость называется абсолютный. Взятая для анализа выборка стран — это развитые страны ОЭСР, то есть структурно похожие друг на друга. Различия не очень велики, поэтому мы наблюдаем сходимость сразу. Даже без учета структурных параметров и так все видно. Если сходимость наблюдается только после учета всех остальных параметров, то говорят про условную сходимость. Роберт Барро на пару с Хавьером Сала-и-Мартином проделали это упражнение и получили в качестве результата сходимость, которая видна на графике. Они учли следующие структурные параметры: 📌 начальный ВВП на человека; 📌 доля среднего и высшего образования среди мужчин; 📌 ожидаемая продолжительность жизни в возрасте одного года; 📌 коэффициент фертильности; 📌 доля госрасходов в ВВП; 📌 индекс верховенства права; 📌 индекс демократии и его квадрат; 📌 открытость международной торговле (отношение суммарного экспорта и импорта к ВВП); 📌 изменения в условиях торговли (отношение средних экспортных цен к средним импортным). В итоге получилась замечательная картинка, иллюстрирующая условную сходимость. Если оставить все факторы фиксированными, а менять только начальный ВВП, то можно нарисовать двумерный график, как в предыдущем посте, и я его привожу здесь. Примечание: я не указываю за какой период взяты данные, потому периоды разные для разных стран. #рост

Подпишусь. Антропология интересная область, но временами задалбывает, когда они лезут, не разобравшись, да еще с политическими задачами. Как Гребер, например. Или в в нашем случае канал «Незанимательная антропология». Проконсультироваться с профильным специалистом не мешало бы. Кстати, я говорил в этом ролике, что термин «отрицательный рост» — это профессиональный жаргон, и только от антропологов я узнал, что занимаюсь пропагандой некрояза.

СХОДИМОСТЬ 1/? — ЛОГИКА СХОДИМОСТИ В комментариях к последнему посту про теорию роста спрашивали, что такое сходимость и почему это важно. Для примера возьму вечнозеленую модель Солоу, про которую уже рассказывал в первой серии. Напомню коротко. Модель строится на очень простой логике: есть два фактора производства — капитал и труд. Они используются в производстве конечного продукта, который агрегированно измеряется реальным ВВП. Конечный продукт делится на потребление и инвестиции. Инвестиции увеличивают капитал, производство растёт, и цикл повторяется снова. Население увеличивается само по себе, независимо ни от чего, создавая растущее предложение труда. Солоу предположил, что производство обладает убывающей отдачей по каждому фактору в отдельности. В частности, чем больше физического капитала на одного человека, тем меньше приносит дополнительная единица капитала. С микроэкономической точки зрения — то есть на уровне фирмы — это логично: людей не хватает для обслуживания станков. Солоу перенес этот эффект на макроуровень. С ростом капитала на одного человека производство растет всё медленнее. При этом есть два но. Во-первых, капитал физически изнашивается, и его надо восстанавливать. Во-вторых, хочется не просто роста ВВП, а его роста на душу, но население тоже увеличивается. С одной стороны, это помогает росту производства, так как нужны рабочие руки, с другой — уменьшает ВВП на одного человека. Так как отдача от капитала падает, то рано или поздно наступает момент, когда прирост производства оказывается недостаточен для возмещения капитала и слишком мал, чтобы опережать рост населения. Рост останавливается. Технологический прогресс помогает преодолеть убывающую отдачу. Он все время увеличивает производительность и ВВП на человека. Тем не менее прогресс недостаточно быстрый, чтобы поддерживать высокие темпы роста. Со временем они все равно падают, просто стабилизируются не на нулевом уровне, а на небольшом положительном. Отсюда следует простой вывод: пока отдача от капитала высокая, развивающаяся страна должна расти быстрее развитой. В результате она будет ее догонять. Это и есть сходимость. Убывающая отдача не единственный фактор сходимости. Открытие экономики для иностранных инвестиций, заимствование технологий и опыта, создание институтов, развитие науки и образования — это тоже относительно дешевые источники роста. Не надо ничего придумывать с нуля — бери и делай. Появляется преимущество отсталости. Если догоняющая страна нормально развивается, то у нее со временем есть все шансы сравняться с развитой по ВВП на человека. Примером может служить Южная Корея бодро обогнавшая Японию. Румыния — бедная страна соцлагеря, обогнавшая Россию. Сходимость экономик — это проверяемое следствие из модели Солоу. Модель можно таким образом тестировать. Чтобы проверить вывод о сходимости, можно взять данные и построить простую линейную зависимость между логарифмом начального ВВП на человека и последующими темпами роста. Логарифм сжимает масштаб и попутно делает многие нелинейные зависимости линейными — очень удобно. На картинке приведены данные по развитым странам-членам ОЭСР за 1960-2000 годы. Взяты те из них, которые стали членами ОЭСР в 1961 году. Исключена Турция, так как она не была развитой. Я не оговорился: сравниваются развитые страны, отличающиеся по уровню ВВП на человека. Среди них есть менее богатые и более богатые. Почему так — объясню позднее. Видно, что зависимость темпов роста от начального ВВП отрицательная. Те же самые выводы получаются при сравнении не стран, а регионов одной страны. Например, штатов США. Если же взять более широкую выборку, включив в нее больше стран, то такого красивого результата мы уже не увидим... #рост

Оглавление к постам про Новую теорию роста. 📌 КАК ТЕОРИЯ СПОТКНУЛАСЬ О ПРОГРЕСС 📌 ЧТО ПРИДУМАЛ РОМЕР? 📌 ПОЧЕМУ РОМЕР, А НЕ СОЛОУ? 📌 РАЗНООБРАЗИЕ КАПИТАЛА 📌 ЧТО ОПЯТЬ АСЕМОГЛУ? 📌 СОЗИДАТЕЛЬНОЕ РАЗРУШЕНИЕ 📌 УБЫВАЮЩАЯ ОТДАЧА НАНОСИТ ОТВЕТНЫЙ УДАР 📌 МИСТЕР КЕЙНС И КЛАССИКИ 📌 ПРОМЫШЛЕННАЯ ПОЛИТИКА 📌 РОСТ КАК ПОЛИТИЧЕСКАЯ ПРОБЛЕМА 📌 ПОСЛЕСЛОВИЕ Хавьер Сала-и-Мартин известен не только своим учебником по теории роста, но и своими яркими пиджаками. Смотреть здесь. #нобель #рост

НОВАЯ ТЕОРИЯ РОСТА 11/11 — ПОСЛЕСЛОВИЕ Про теорию роста можно писать долго, но пора бы уже подвести итог всему сказанному. Отмечу две вещи. Во-первых, многое из того, что было написано про рост, относится в первую очередь к странам-инноваторам. К странам, которые находятся на границе производственных возможностей. Это им надо постоянно изобретать что-то новое, чтобы рост продолжился. У них в первую очередь проблемы с убывающей отдачей от труда в секторе R&D. Им надо подумать, как превратить искусственный интеллект в технологию широкого применения, и неизвестно получится ли у них. Для догоняющих стран вариантов роста больше. Они могут переселять людей в города, создавать промышленность, привлекать иностранных инвесторов, заимствовать технологии и управленческий опыт, интегрироваться в глобальные цепочки создания стоимости, строить институты и т.д. В принципе даже промышленная политика может быть разумно применена. Об этом рассказывает недавняя статья «Рецепт азиатского «экономического чуда» на сайте ECONS.ONLINE.

Опираясь на работы о промышленной политике «азиатских тигров», экономисты МВФ Реда Шериф и Фуад Хасанов выделили три принципа, которые позволили этим экономикам совершить рывок. 📌 Ставка на высокотехнологичные отрасли. 📌 Ориентация на экспорт. 📌 Cтрогая подотчетность за полученную поддержку.

Хотя заимствовать тоже непросто, «тем более в современных условиях, когда геополитическая фрагментация фактически «сломала» ключевые механизмы экспортно ориентированного роста – такие, как доступ на богатые рынки развитых стран и трансграничный обмен знаниями». Во-вторых, догоняющее развитие имеет свои недостатки и обратные стороны. Например, технологии быстро распространяются в промышленности, а значит именно здесь в первую очередь развивающая страна может догонять развитую — это показал на данных Дэни Родрик в статье про безусловную сходимость. Он пишет, что в отличие от экономик в целом, промышленность демонстрирует сильную безусловную сходимость в производительности труда. Скорость варьируется от 2 до 3% в зависимости от способа оценивания. При этом результат получен на большой выборке стран (больше 100) и очень устойчив при применении разных методов оценивания. При этом догоняющие страны могут начать переход к постиндустриальной стадии раньше, не успев до конца вырасти. Родрик назвал это явление преждевременной деиндустриализацией. На картинке к посту я привел график из его статьи, в которой сравниваются страны, проходившие пик индустриализации до 1990 года и после. Во второй группе стран доля занятых в промышленности на пике оказывается меньше, а пик достигается при меньшем уровне доходов на человека. С учетом того, что рост производительности труда в секторе услуг происходит медленнее, чем в промышленности, можно сказать, что эти страны лишаются возможности догнать развитые. Поэтому, отмечает Родрик, несмотря на сильную конвергенцию внутри промышленности, агрегированная конвергенция не всегда наблюдается. В общем, как говорил Роберт Лукас младший, стоит начать думать о росте и становится трудно думать о чем-либо еще, но я, пожалуй, пока остановлюсь. #нобель #рост

Пример с банками работает и в обратную сторону. Банк тоже не знает всего о заемщике. Не знает в двух смыслах. Во-первых, на этапе андеррайтинга он может не увидеть скрытых от него деталей, которые существенно влияют на оценку кредитного риска. Во-вторых, после заключения договора заемщик может вести себя слишком рискованно. Собственно это и есть два вида асимметрии: ненаблюдаемые свойства и ненаблюдаемые действия. Банку приходится на это как-то реагировать. Примером может служить кредитное рационирование. Не обладающий всей информацией банк может ради снижения риска ограничить сумму кредита даже надежному и ответственному заемщику. Ну или увеличить ставку. Или повысить требования к залогу. Или другому обеспечению кредита. Возникает то, что экономисты называют credit market frictions, то есть кредитный рынок становится несовершенным, а экономика недофинансируется. При том, что одна из главных функций финансового рынка вообще — кредитование роста. Проблема в том, что от асимметрии страдает рынок в целом, хорошие заемщики в том числе. Как человек, работавший когда-то в кредитном отделе банка и присутствовавший на заседаниях кредитного комитета, могу сказать, что начальники часто рассуждают в этом духе. Клиенты это понимают и действуют по принципу «проси больше — дадут меньше», банк это тоже понимает и мы постепенно углубляемся в теорию игр...

Кстати, про ассоциативное мышление. У меня завалялась старая презентация Павла Усанова. В ней автор доказывает, что информационная асимметрия — мейнстримная ерунда, а концепция рассеянного знания Хайека — то, что надо. Вкратце, в экономике постоянно встречаются ситуации, когда одна сторона сделки знает больше, чем другая. Возьмем классическую модель с рынком лимонов. Лимонами на жаргоне называют некачественные подержанные машины. Так вот в этой модели покупатель не знает качества конкретной машины и ориентируется на средний показатель на рынке, который может оказаться низким. Если продавец предлагает действительно качественный автомобиль, то он может столкнуться с неготовностью платить адекватную цену. В результате рынок качественных машин может полностью исчезнуть. Для экономики было бы оптимально, если бы машины разного качества продавались бы по своей цене, но из-за асимметрии так не происходит. Рыночное равновесие оказывается неоптимальным и возникает провал рынка. Выше был пост про ошибки в понимании концепции равновесия, и там, в частности, говорилось, что равновесие и оптимальность не всегда совпадают. Вот вам пример с рынком лимонов. В реальности, конечно, есть способы проверить качество, но это дополнительные издержки. Павел Усанов в качестве доказательства общеутвердительного суждения, что информационная асимметрия является полной ерундой, приводит пример. Подчеркиваю, общеутвердительное суждение доказывается одним примером. С рынком валюты. У банка есть разница между курсом покупки и курсом продажи. «Чего продавец знает о долларах, чего не знает о них банк?» — задается вопросом автор. На этом основании и делается вывод о том, что мейнстримщики вводят в заблуждение ищущих истины людей. Ведь никаких провалов из-за асимметрии в принципе быть не может раз их нет на рынке валюты. После всего сказанного забавно выглядит другой слайд из той же презентации. С цитатой из Гете. И этот человек (Усанов, а не Гете) когда-то преподавал в питерской вышке. Страшно подумать...🙈

Избавленный от лишней информации студент пытается отличить доллар от рубля.

Если спикер всерьез ссылается на учебник Макконнелла и Брю и критикует использование слово «экономикс» в русском языке, то скорее всего это означает три вещи: 📌 он в возрасте; 📌 он познакомился с экономикой в первой половине 1990-х по второсортным наспех переведенным учебникам (отсюда использование слова «экономикс» — экономисты так не говорят); 📌 он с тех пор ничего не читал. Ну либо он прочитал в интернете мнение такого человека. Учебник Макконнелла и Брю тоже был у меня первым сразу после учебника по марксистко-ленинской политической экономии. Я б уже забыл про него, но удивительно, какое количество людей его приводят в качестве примера. Как писал Кейнс:

В области экономической и политической философии не так уж много людей, поддающихся влиянию новых теорий, после того как они достигли 25- или 30-летнего возраста, и поэтому идеи, которые государственные служащие, политические деятели и даже агитаторы используют в текущих событиях, по большей части не являются новейшими.

В предложениях Валерия Фадеева меня больше всего веселит первый пункт. Ясно обозначен уровень интеллектуальных притязаний: уметь отличать доллар от рубля и миллиард от триллиона.

- Не перегружать студентов информацией. «Конечно, обучаемый должен понимать размерность чисел – что такое миллиард долларов или триллион рублей. Но в каждом случае очерка для погружения в материал нужны ассоциативные примеры».

Иллюстрации в учебниках, конечно, полезны, если не ограничиваться только ими. Они помогают понять модели. Однако людей, рассуждающих об экономике только ассоциативно, и так уже переизбыток, а математика все-таки повышает требования при входе в дисциплину и тренирует мозг. Ах да, она же убивает креативность.

Вспомнил как в 2018 году участвовал в написании аналитической записки про Венесуэлу. Туда должна была отправиться делегация Минфина. Писали и всем отделом грустно смеялись, что этой стране, к сожалению, уже ничего не поможет. Рост, как я рассказывал совсем недавно, — это еще и политическая проблема и только техническими мерами его не добиться. В записке было много всего, но я вспомнил про суверенный боливар. Вообще, как только в науке перед существительным появляется прилагательное «суверенный» — пиши пропало. Например, я почему-то уверен, что преподавание «суверенной экономики, свободной от западных мифов», закончится падением качества экономического образования в нашей стране. Другой признак проблем — множественность валютных курсов. В Венесуэле их было создано шесть. На картинке график Стива Ханке, который специализируется на изучении гиперинфляции. Есть таблица Ханке-Круса, которая содержит самые значимые случаи гиперинфляции в истории. Из-за отказа предоставлять статистику, инфляцию в Венесуэле пришлось считать косвенным образом, глядя на теневой курс доллара. Его, кстати, публиковать тоже незаконно. Одной из основных причин гиперинфляции было эмиссионное финансирование расходов бюджета. В качестве меры, нацеленной на борьбу с инфляцией, было предложено введение национальный венесуэльской криптовалюты петро, введение суверенного боливара, привязанного к криптовалюте, и проведение деноминации в отношении 1:100 000. Фактически петро должен был стать якорной валютой. Курс предполагался равным 3 600 петро за один суверенный боливар, а курс самого петро привязывался к стоимости барреля нефти за предыдущий торговый день (на тот момент около 60 долларов США). Введение якорной валюты на определенном этапе может быть нормальной мерой. Главное, чтоб эта валюта правительством не контролировалась и не было желания все время пересматривать курс. К этой мере прибегала Польша при переходе к рынку — и это успешный кейс подавления инфляции в начальный период реформ. Кроме привязки злотого к доллару, правительство ограничило индексацию заработных плат на госпредприятиях. Это ограничило эмиссию, хотя и привело к падению реальных зарплат. Больно, но неизбежно. На приватизированные предприятия ограничение не распространялось. Привязка была отменена в начале двухтысячных. Одним из факторов успеха было планирование такой реформы заранее, еще до перехода к рынку. Понятно, что решение о привязке валюты к доллару и ограничение роста заработной платы в реальном выражении требует политического решения, так как это не очень популярная мера. Интересно, что в Венесуэле большинство населения поддерживало как долларизацию, так и переход к режиму валютного правления, то есть фактически к отказу от независимой денежно-кредитной политики. Среди чавистов уровень поддержки был естественно меньше. При этом долларизацию все равно поддерживала примерно треть, а введение режима валютного правления чуть меньше половины. Сторонников Чавеса в выборке было примерно треть. Данные все того же Стива Ханке. Введение петро Венесуеле не помогло, и оно умерло естественной смертью в 2024 году.

К нам тут в гости заходит кот. Мы с ним считаем, что Новый год обязательно должен светить спокойным уютным ламповым светом. И в нем обязательно должны быть умные люди и умные книжки. В общем да здравствует разум, да сгинет маразм. С Новым годом!