DB증권 Tech 서승연, 조현지

China aims to boost chip production despite US restrictions - FT | Reuters https://www.reuters.com/technology/china-aims-boost-chip-production-despite-us-restrictions-ft-2024-02-06/

China on cusp of next-generation chip production despite US curbs https://www.ft.com/content/b5e0dba3-689f-4d0e-88f6-673ff4452977

Kioxia-WDC, 웨이퍼 본딩 기술 기반 차세대 3D NAND 생산 위해 욧카이치 및 기타카미 팹에 1,500억엔 보조금 지원 승인받음 https://www.westerndigital.com/company/newsroom/press-releases/2024/2024-02-06-kioxia-and-western-digitals-joint-venture-to-receive-up-to-150-billion-yen-government-subsidy

[DB금융투자 전기전자 조현지] 해성디에스(195870): 본격 실적 회복 구간으로 진입 - 4Q23P 실적은 매출액 1,451억원(-27.2%YoY, -6.7%QoQ), 영업이익 163억원(-63.5%YoY, -16.0%QoQ)으로 컨센서스(205억원)와 종전 DB추정치(174억원)를 하회 - IT용 리드프레임과 DDR5 패키지기판 주문이 예상치에 미치지 못한 점이 시장 예상치를 하회한 실적의 주 원인 - 상대적 저단가 품목인 IT용 리드프레임의 물량 감소로 ASP는 견조, 3분기에 이어 4분기에도 전사 물량이 부진하며 수익성이 훼손 - 1Q24E 매출액은 1,608억원(-16.4%YoY, +10.8%QoQ), 영업이익은 203억원(-34.8%YoY, +24.3%QoQ)으로 4Q23이 실적 저점일 것 - IT용 리드프레임과 DDR4 패키지기판에서 중국발 레거시 물량을 중심으로 연초부터 수주가 인식되고 있다는 점이 가장 긍정적 - 상대적으로 견조했던 IDM 뿐만 아니라 OSAT 고객에서도 주문이 점진적으로 증가, 2H23 리드프레임 실적 부진의 최대 이유였던 재고조정 이슈는 일단락된 것으로 판단 - 차량용 리드프레임 역시 고객사 내 견조한 M/S를 바탕으로 시장 우려 및 경쟁사 대비 물량이 양호할 것 - PC는 하반기 본격 수요 회복 예상, DDR5 침투율 역시 우상향이 전망되어 리드프레임과 패키지기판 모두 연간 상저하고의 실적 흐름을 기대 - 24년 연간 실적 미세조정. 연간 영업이익 1,292억원(+26.0%YoY)으로 시장 기대치에 부합하는 실적을 전망 - 연간 26%의 증익이 기대되는 상황에서 해성디에스의 밸류에이션은 여전히 글로벌 경쟁사 대비 저평가 - 투자의견 BUY, 목표주가 72,000원 유지 보고서 링크: https://abit.ly/5w6aej

[DB금융투자 전기전자 조현지] 해성디에스 4Q23 잠정실적 안내드립니다. - 매출 1,451억원 (컨센서스 1,565억원) - 영업이익 163억원 (컨센서스 205억원) - 지배주주순이익 106억원 (컨센서스 170억원) 공시 링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240205800730

Intel Delays $20 Billion Ohio Project, Citing Slow Chip Market - WSJ https://www.wsj.com/tech/intel-delays-20-billion-ohio-project-citing-slow-chip-market-713bde9e

시장 예상을 상회하는 실적과 차분기 가이던스로 시간외 주가 Meta 14%, Amazon 9% 상승 중 - Meta 실적 관련 기사 https://finance.yahoo.com/news/meta-earnings-top-estimates-as-higher-forecast-more-buybacks-and-new-dividend-send-shares-soaring-173336950.html - Amazon 실적 관련 기사 https://www.reuters.com/technology/amazon-reports-quarterly-revenue-above-estimates-2024-02-01/