СОЛИД Pro Инвестиции

📺 https://youtu.be/Tq9BinETz3M 📺 https://rutube.ru/video/434ed1fb8284eef9f120755159a4999d/ 📺 https://vkvideo.ru/video-128300166_456239327 Реклама. АО ИФК "Солид", ИНН 5008009854. Erid: 2RanynSXFEy

Друзья, привет! Пришло время для рубрики Ответы на вопросы на YouTube/Rutube/VK. Как обычно, задавайте вопросы внизу в комментариях, лайкайте понравившиеся вопросы, а мы постараемся ответить на них в ближайшем выпуске на этой неделе. Поехали! UPD: вопросы больше не принимаются

▶️#СОЛИДнаяАналитика https://youtu.be/s3pnomYsADw https://rutube.ru/video/04e9b844ca9afbe17f585aa74726dbea/ https://vkvideo.ru/video22224108_456239394 Реклама. АО ИФК «Солид», ИНН 5008009854. Erid: 2RanymgbXPF

Еженедельный обзор инвестидей 23-28 декабря 2024 Итак, в прошлую пятницу рынок буквально ожил. Началось ралли как на рынке акций, так на рынке облигаций. Длинные ОФЗ за 2 дня прибавили более 10% по цене и теперь дают доходность 14-15% к погашению. Рынок акций вырос почти на 10% за пятницу и продолжает свой рост в понедельник. Всему виной стало решение ЦБ сохранить ключевую ставку, а также изменение риторики и комментария к решению. Почему, казалось бы, при сохранении высокой ставки в 21% рынки так сильно отреагировали ростом? Во-первых, консенсус-прогноз предполагал рост ставки до 23%, а некоторые инвесторы закладывали повышение и выше. Во-вторых, изменение риторики ЦБ и комментария просто сигнализирует о том, что достигнут потолок по ставке в этом цикле ужесточения. «С учетом значительного роста процентных ставок для конечных заемщиков и охлаждения кредитной активности достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции». Так как рынок корректируется с мая этого года в основном по причине ужесточения ДКП, то окончание цикла, естественно, воспринимается позитивно. При этом пока большинство аналитиков считает, что ставка не будет снижаться в ближайшие кварталы. Однако исходя из логики ЦБ в плане кредитования, «гайки могут начать откручивать» уже в течение ближайшего полугодия. Снижение ставки, в свою очередь, выступит мощным стимулом для перетоков ликвидности из денежного рынка на рынок акций и облигаций, а также изменит в оценке ставку дисконтирования денежных потоков, что приведет к росту целевых цен по акциям у аналитиков. Помимо снижения ставки в 2025 году мы ожидаем плавную девальвацию рубля. Курс, как видим, после волатильного ноября зафиксировался выше 100 рублей за доллар. После инаугурации Трампа вполне вероятно нас ждет снижение цен на нефть, что снизит экспортные потоки. Поэтому акцент в портфеле должен быть на ненефтяных экспортерах (Сургут-ап особая история). Теперь коротко по нашим идеям. 🏦Т-Технологии. Рост более 16% за два дня. При этом бумага всё ещё остается дешевой и с большим потенциалом. В целом тут ничего нового. ⛏Полюс. Компания провела день инвестора, в котором актуализировала прогноз по ключевому инвестпроекту – Сухой лог. Как итог реализации этого проекта и ещё ряда сопутствующих, добыча должна более чем удвоиться к 2030 году, т.е. рост в 2 раза за 5 лет. При этом на Сухом Логе будут действовать налоговые льготы. Также компания будет проводит сплит акций в ближайшие месяцы. Ещё была информация из сущфакта о том, что некоторая часть акций из квазиказначейского пакета была продана какому-то инвестору, который имеет право не раскрываться в соответствии с постановлением Правительства РФ. Эту новость оцениваем нейтрально. Целевую цену и взгляд на компанию подтверждаем. Ждем закрытия дивидендного гэпа в ближайшие недели. 🍏Лента. Сегодня акции уже достигли апрельских уровней. В целом без изменений по бизнесу. 🔋Новатэк. А вот здесь есть позитивные новости. Издание gCapitan ссылаясь на системы отслеживания танкеров и спутниковые снимки, сообщает о том, что «теневой флот» Новатэка вновь активизировался после двухмесячного простоя. Причем как в западном, так и восточном направлении. Для нас важно, что работа в этом направлении идет, хотя о какой-то конкретике пока говорить рано. ⛽️Сургутнефтегаз-ап. Без заметных изменений. Следим за курсом доллара в конце недели. p.s. Видя ваши комментарии по поводу предыдущего изменения наших топ-идей, хотим внести ясность. Идеи по Сберу и Яндексу не закрыты, мы просто убрали их из топ-5 для освобождения места для других идей. Также отметим, что и Сбер, и Яндекс есть в наших стратегиях доверительного управления с высокой неизменной аллокацией.

🚀Как поднять капитализацию компании на бирже? Пока Дмитрий был в отпуске, кубинский ром и голубой океан вдохновили написать длинный авторский пост. Родилась идея подсветить основные действия, как поднять капитализацию отдельного эмитента. Думаю, что будет полезно не только IR-директорам, но и самим инвесторам для понимания драйверов роста акций.

Небольшой комментарий по ставке. Конечно, для рынка и для нас это решение было неожиданным. Как поясняет ЦБ в пресс-релизе,

«Произошло более существенное ужесточение денежно-кредитных условий, чем предполагало октябрьское решение по ключевой ставке. Этому способствовали автономные от денежно-кредитной политики факторы. По оценке Банка России, с учетом значительного роста процентных ставок для конечных заемщиков и охлаждения кредитной активности достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции и возвращения инфляции к цели, несмотря на повышенный текущий рост цен и высокий внутренний спрос.»

Мы об этом в том или ином виде, говорили в выпусках на YouTube, что уже нет целесообразности поднимать ставку. Кредиты и так не будут брать при текущих условиях и при ожидании снижения ставки. Видимо ЦБ наконец подумал также, либо крупный бизнес и политики всё же донесли свои чаяния совету директоров ЦБ. Ну и конечно же, хочется сказать, что естественно, в акциях нужно быть заранее, т.к. рынок уже переставился на 5% выше.

Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21,00% годовых

- Основные индикаторы долгового рынка России - Новости и события - Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ) - Ситуация на рынке корпоративных облигаций - Инвестиционные идеи - Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 13 - 19 декабря 2024

⭐️Друзья!  Мы спешим поделиться радостью! 🎉 АО ИФК «Солид» стал победителем в четырёх номинациях Cbonds Awards 2024. Торжественная церемония награждения состоялась в рамках XXII Российского облигационного конгресса в Санкт-Петербурге. 💎 «СОЛИД Брокер» подтвердил статус одного из ведущих игроков на рынке долгового капитала. Сделки, реализованные с активным участием команды компании, были признаны лучшими в четырёх номинациях престижной премии Cbonds Awards 2024: 🥇 В номинации «Лучшая сделка первичного размещения в пищевой промышленности» награду получил выпуск облигаций Группы Черкизово, БО-001Р-07, объёмом 7 млрд руб. 🥇 В сегменте high-yield лучшей сделкой стало размещение облигаций Аренза-Про, 001Р-05, с объёмом 300 млн руб. 🥇 В категории «Лучшее размещение в юанях» победителем стал выпуск Уральской Стали, БО-001Р-03, объёмом 350 млн руб. 🥇 В сегменте инфраструктурного строительства награду получила сделка по выпуску облигаций АВТОБАН-Финанс, БО-П06, объёмом 5 млрд руб. 🗓Залог успеха — профессиональная команда, которая на высоком уровне подготавливает сделки и индивидуально подходит к каждому клиенту. АО ИФК «Солид» предлагает эмитентам полный спектр услуг по организации долгового финансирования — от разработки стратегии размещения до привлечения широкого круга инвесторов. Мы благодарим наших партнёров и клиентов за выбор и готовы к новым совместным проектам! АО ИФК «Солид» – ваш надёжный партнёр на рынке долгового капитала.

А результаты-то нашего Управления корпоративного финансирования ОЧЕНЬ даже! 💪 🏆 СОЛИД Брокер стал победителем в четырех номинациях Cbonds Awards-2024👇

1️⃣ Зачем инвестору участвовать в IPO? 2️⃣ Какие перспективы открывает участие в pre-IPO? 3️⃣ В чём отличия IPO и pre-IPO и также прелесть последнего? 12 декабря в 18:30 (по мск) Юлия Савина проведёт вебинар, в котором ответит на эти три главных вопроса, а ещё расскажет: 🔹 как правильно участвовать в IPO; 🔹 как выбирать компании; 🔹 зачем компаниям выходить на IPO; 🔹 с какими трудностями сталкиваются инвесторы во время участия в IPO; 🔹 и почему это важный вопрос!? Около 20 компаний уже сообщили о своих планах выйти на IPO, среди них такие гиганты, как Сибур и Дом РФ. Для активных инвесторов открываются уникальные возможности купить компании в начале своей публичной деятельности, но нужно понимать, что покупать. Для этого приглашаем вас ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ на бесплатный вебинар и вместе разобраться в этом вопросе 12 декабря в 18:30.

📺 https://youtu.be/QaOC9RZ5mQ0 📺 https://rutube.ru/video/ac5acdb6360fd1a6ae2bee1486967831/ Реклама. АО ИФК "Солид", ИНН 5008009854 Erid: 2Ranynd6Zpu

Друзья, привет! Пришло время для рубрики Ответы на вопросы на YouTube/Rutube. Как обычно, задавайте вопросы внизу в комментариях, лайкайте понравившиеся вопросы, а мы постараемся ответить на них в ближайшем выпуске на этой неделе. Поехали! UPD: вопросы больше не принимаются

Для российских инвесторов текущий год оказался настоящим испытанием. Индекс Мосбиржи обновляет новые минимумы, обостряются геополитические риски, рубль падает, а "ключ" растет. В такой ситуации многие задаются вопросами: 🔹 Есть ли перспективы у рынка акций? 🔹 Что будет со ставкой дальше? 🔹 Как сохранить деньги и приумножить капитал в 2025 году? 🔹 Неужели у инвесторов остался единственный инструмент – банковский депозит? 🔹 И действительно ли он надежен? Ответы на все эти вопросы вы получите во время открытого диалога с персональным брокером СОЛИД Брокер Никитой Бобровским. РЕГИСТРИРУЙТЕСЬ на вебинар «Что происходит на рынках и что делать инвестору». Ждём всех 4 декабря в 19:00 (по мск), чтобы обсудить стратегии и инвестиционные возможности в условиях нестабильности.

🏦⛏🍏🔋⛽️#СОЛИДнаяИдея Прошедший месяц для российского инвестора был непростым. С одной стороны, рынок акций обновил сентябрьские минимумы, но затем вырос до 2600 пунктов. По многим акциям аналитики пересматривают целевые цены из-за роста инфляции и сложной макроэкономической ситуации. Рынок облигаций пока не демонстрирует роста по причине сверхжесткой ДКП и осознания того, что пик ставки ещё не пройден. Даже рублевый депозит или денежный рынок расстраивает инвесторов, т.к. из-за девальвации рубля доходы от высоких ставок обнуляются в «твердой валюте». Спасением выступает пока только золото в портфеле и валютные облигации, которые наконец-то «нащупали дно». Девальвация рубля и предстоящее ужесточение ДКП вследствие второй волны инфляции вынуждает нас пересматривать позиции в портфеле для того, чтобы защитить вложения клиентов. Так, в стратегиях ДУ Дивидендный рантье и Акции роста был смещен акцент в пользу экспортеров от компаний внутреннего рынка. Мы считаем, что курс доллара выше 100 рублей – это «новая реальность», которую акции пока не учитывают. От инфляции и девальвации исторически лучше всего спасают реальные активы, которые могут генерить хотя бы тот же уровень доходов в «твердой валюте». Поэтому мы решили обновить наш топ-5 идей. Во-первых, добавляем привилегированные акции Сургутнефтегаза. Компания даже при курсе доллара на конец 2024 года в 100 рублей может показать дивиденды свыше 11 рублей, что уже дает около 19% дивидендной доходности. Сургутнефтегаз «выходит на замену» Яндексу, в котором мы пока не видим краткосрочных драйверов, хотя и сохраняем позитивный взгляд и целевую цену. Во-вторых, мы приняли решение повысить целевую цену по акциям Ленты до 2060 рублей после сделки по покупке дрогери-сети Улыбка Радуги. Мы считаем, что компания не будет выплачивать дивиденды за 2024 год из-за формального роста долговой нагрузки (EBITDA будет учитываться только за декабрь, а рост долга сразу), однако сделка позволит увеличить темпы роста выручки и EBITDA при одновременном снижении чистого долга из-за роста свободного денежного потока. Также мы считаем, что вероятность больших дивидендов уже за 2025 год повышается. В-третьих, мы решили заменить Сбербанк на акции Полюса. Мы по-прежнему позитивно смотрим на Сбер и не меняем целевую цену, но считаем, что в текущих макроэкономических условиях у банка нет краткосрочных драйверов, при этом риски рецессии или «жесткой посадки» экономики только растут. С другой стороны, акции банка достаточно дешевы, а сам банк достаточно устойчив. По остальным идеям без особых изменений. Еженедельный обзор инвестидей 2-6 декабря 2024

▶️#СОЛИДнаяАналитика https://youtu.be/HINkjB3R3Xc https://rutube.ru/video/a4d201c3a097daa468952a3499782980/?r=wd Реклама. АО ИФК "Солид", ИНН 5008009854. Erid: 2RanykCXMig

🏦#СОЛИДнаяИдея #Т Прокомментируем отчетность по одной из наших идей – Т-Технологии (бывший ТКС Холдинг). Это первая консолидированная отчетность в рамках Росбанка и Т-Банка. К чему привело объединение? 1. Рост капитала. Новый капитал теперь составляет 503 млрд. рублей. С учетом нового количества акций капитал прирос на 26% до 1876 рублей на акцию. 2. Рост кредитного портфеля. Прибавка на 105% по сравнению со вторым кварталом до 2,8 трлн. рублей с учетом резервов. Сам портфель стал более диверсифицированным, доля кредитных карт снизилась до 24%. 3. Сокращение издержек. Количество сотрудников Росбанка сократилось на 35% с марта, количество отделений на 70%. Всё это привело к снижению соотношение расходы/доходы до 45,9% (в последний год в среднем было выше 50%). 4. Рост стоимости риска. Вот этот момент был для нас неожиданным, однако он отчасти объясняется разовым эффектом от резервов «первого дня». Без этого эффекта стоимость риска бы снизилась до 5,7% вместо 8,2%. 5. Рост чистой прибыли на акцию. Рост составил 19%. Это новый исторический максимум. 6. Поддержание рентабельности капитала выше 30%. Самый главный пункт. После объединения в третьем квартале ROE было на уровне 37,8%. Правда, тут был эффект от выгодного приобретения. Без учета этого фактора ROE держится на уровне выше 30%. Уже сейчас видно по цифрам, что поглощение идет достаточно эффективно. Объединенная группа стала больше, диверсифицированнее, более эффективнее, т.е. тут не 1+1=2, а более, как ранее заявлял Владимир Потанин. Однако мы скорректировали прогноз на 2025 год по росту кредитного портфеля и стоимости риска, а также пересмотрели требуемую доходность на капитал, что привело к снижению целевой цены до 3450 рублей на горизонте 12 месяцев. Теперь потенциал роста оцениваем от текущих уровней в размере 46%.

Для справки сколько дивидендов даёт Сургут преф при курсе на конец года 112 за доллар. Дивдоходность по текущим ценам 27% А вообще, мы много раз говорили, что девальвация ожидаема, но что так резко, конечно, не ждали. От девальвации защищают валютные активы и акции экспортеров. Рублевый депозит в банке или LQDT вас не защищает

https://youtu.be/rDd452EOnQc https://rutube.ru/video/03259b100f1048b0d6ad59908d5a4eb7/?r=a Реклама. АО ИФК "Солид", ИНН 5008009854 Erid: 2RanynGWJec