Финансовый советник
Мысли о рынках, инвестировании и управлении личными финансами. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
نمایش بیشتر372
مشترکین
اطلاعاتی وجود ندارد24 ساعت
+27 روز
+730 روز
توزیع زمان ارسال
در حال بارگیری داده...
Find out who reads your channel
This graph will show you who besides your subscribers reads your channel and learn about other sources of traffic.
تجزیه و تحلیل انتشار
| پست ها | بازدید ها | به اشتراک گذاشته شده | ديناميک بازديد ها |
01 ММВБ нащупал поддержку на второй жёрдочке? | 74 | 0 | Loading... |
02 Из интересного!
Вчера в первой половине дня длинные офз падали и пробили доходность 15%! Затем, во второй половине дня, пошёл отскок и цены выросли на +1%, закрывших по дню ростом (зелёная свечка).
Пошёл переток из падающих акций в длинные ОФЗ? | 111 | 2 | Loading... |
03 Сейчас взор инвесторов на российском рынке прикован к летящим в бездну длинным ОФЗ и последовавшей за этим коррекцией на рынке акций.
Меж тем, нефть (на которую все перестали смотреть) с апреля текущего года упала на 15%!
А это, на минуточку на помню, ключевой бенчмарк нашего экспорта ☝️ | 109 | 0 | Loading... |
04 Индекс ММВБ не заставил себя долго ждать, чтобы лечь на вторую поддержку. | 117 | 1 | Loading... |
05 Media files | 115 | 1 | Loading... |
06 Индекс ММВБ: погружение ниже первого уровня. Ждём, смотрим. Пока не покупаем. | 192 | 0 | Loading... |
07 Вот уже и 15% по некоторым длинным ОФЗ☝️ | 197 | 0 | Loading... |
08 Media files | 185 | 0 | Loading... |
09 Экономист Bloomberg Economics Александр Исаков считает, что на заседаниях в июне и июле ставку могут поднять до 17,5-18%. Во как☝️ | 176 | 0 | Loading... |
10 Media files | 168 | 0 | Loading... |
11 Доллар явно чувствует ранее обозначаемый горизонтальный канал. От нижней границы пошёл некий локальный отскок. | 183 | 1 | Loading... |
12 На заливе крайних дней ВТБ ушел ниже серьезных уровней ☝️ | 195 | 2 | Loading... |
13 Индекс ММВБ пробует на прочность первую поддержку. | 175 | 0 | Loading... |
14 Индекс ММВБ - сидим на первой поддержке. | 171 | 0 | Loading... |
15 Если вы ещё не открыли ИИС 3 типа и не начали решать вопросы оптимизации налогообложения в своих инвестиционных стратегиях, рекомендую об этом крепко задуматься☝️
Налоги в нынешние времена игнорировать уже не получится. Ибо они становятся больше! | 167 | 0 | Loading... |
16 Минфин РФ предлагает расширить прогрессивную шкалу НДФЛ, снизив порог годового дохода для применения ставки 15% до 2,4 млн рублей и введя еще три ступени с максимальной ставкой 22% для доходов свыше 50 млн рублей.
Во вторник Минфин внес в правительство пакет законопроектов, включающий в себя поправки в закон о бюджете на 2024 год и плановый период 2025 и 2026 годов, в также поправки в Налоговый и Бюджетный кодексы. Предложения будут рассмотрены на комиссии по законопроектной деятельности, а затем - на заседании правительства, возможное их принятие Госдумой в весеннюю сессию "позволит обеспечить реализацию поручений президента по ряду социально значимых вопросов, озвученных в послании", говорится в сообщении министерства.
Предлагается следующая прогрессивная шкала по НДФЛ:
для доходов от 2,4 до 5 млн рублей - 15%
для доходов от 5 до 20 млн рублей - 18%
для доходов от 20 до 50 млн рублей - 20%
для доходов свыше 50 млн рублей - 22%
говорится в материалах Минфина.
Министерство отмечает, что введение прогрессивной шкалы коснется 3% трудоспособного населения страны.
"Порог месячного дохода предусмотрен в размере 200 тыс. рублей в месяц, что в 3 раза превышает среднюю зарплату в стране (и что даже выше, чем средняя зарплата в Москве, где самые высокие зарплаты). Такой высокий порог с запасом учитывает доход не только отдельного человека, но и принимает во внимание его расходы на семью. Для работников с доходом ниже 200 тыс. рублей ставка НДФЛ сохраняется на действующем уровне в 13%", - говорится в материалах.
Повышенные ставки налога будут применяться к сумме превышения. Так, с базовых 2,4 млн рублей (до 200 тыс. рублей в месяц) по-прежнему будет взиматься 13%. При этом человек, зарабатывающий 250 тыс. рублей в месяц, заплатит 1 тыс. рублей дополнительно (или на 12 тыс. рублей больше за год с годового дохода в 3 млн рублей), а зарабатывающий 400 тыс. руб. - 4 тыс. руб. (или 48 тыс. рублей дополнительно в год с годового дохода в 4,8 млн рублей в год), поясняет министерство. | 177 | 2 | Loading... |
17 Media files | 160 | 0 | Loading... |
18 Падение российских акций в течение всего лишь 6 торговых дней нивелировало весь предыдущий рост, который длился более 1,5 месяцев с 25 марта по 17 мая. Вот такая вот магия коррекций: в гору идёшь медленно и постепенно, с горы катишься кубарем.
Кто-то ещё сомневается в актуальности межрыночной диверсификации? | 197 | 0 | Loading... |
19 Длинные ОФЗ продолжили сантимент прошлых дней. | 160 | 0 | Loading... |
20 Media files | 173 | 0 | Loading... |
21 Уровни по ММВБ | 178 | 1 | Loading... |
22 Рис. 4. Рублевое золото GLDRUB_TOM, дневной график. | 175 | 1 | Loading... |
23 Золото
Рублевое золото (рис. 4) в след за валютой и долларовой стоимостью металла также корректировало крайние несколько дней, полностью нивелировав чуть было не зародившийся запал на новый виток роста позапрошлой недели.
Для агрессивных закупок хотелось бы увидеть золото существенно ниже. Не могу точно сказать, произойдет это или нет. Но к данному событию мы также полностью готовы. Опять же – за счет грамотной диверсификации своих капиталов по классам активов. | 160 | 1 | Loading... |
24 Рис. 3. Доллар/рубль, дневной график. | 168 | 1 | Loading... |
25 Валюта
Курс рубля после формирования модели «Бычья западня» (синий кружок на графике), о которой мы говорили в прошлой аналитической рассылке, продолжил укрепляться. Цена уже практически вплотную подобралась к нижней границе полугодового канала, который мы неоднократно затрагиваем с вами в обсуждениях.
По сути, курс вернулся в самое начало текущего года. Судя по всему, это результат сильного снижения импорта, которое произошло из-за проблем с оплатой товаров нашими импортерами после усиления риска вторичных санкций на турецкие, китайские и прочие банки. ФТС подтвердила снижение импорта в марте, в том числе машин, оборудования и транспорта.
Наращивать валютные активы в портфели пока не планирую. Для весомых аргументов мне нужны весомые движения на рынке. К тому же, долларовые замещенные облигации пока не блещут доходностями в сравнении с рублевыми. | 157 | 1 | Loading... |
26 Рис. 2. Индекс государственных облигаций RGBI, дневной график. | 127 | 0 | Loading... |
27 Формально в качестве причин падения рынка акций на прошлой неделе выделяют: 1. Отказ Газпрома от выплаты дивидендов – а его доля в индексе достаточно весомая; 2. Снижение цен на нефть, а также 3. Отсутствие позитивных корпоративных драйверов.
Однако, на мой взгляд, крайне важным в данном контексте является фактор смежного рынка. А именно – рынка облигаций. Гос. бумаги на прошлой неделе продолжили свое стремительное снижение.
Почему это важно? Да, все просто. Как в законах физики никто не отменял гравитацию, так и на финансовых рынках никто не отменял закон процентных ставок.
Рынок акций уже очень долгое время игнорирует повышенные ставки в экономики. Обычно, как вы знаете, когда ставки альтернативных консервативных вложений растут (банковские депозиты, облигации и т. д.), акции находятся под давлением. У нас же рынок рос все это время, игнорируя и как бы не замечая этого. Хотя бывают моменты, когда, как у Зеланда, «яблоки падают вверх», со временем гравитация, все же, берет свое. Как итог, распродажи на рынке гос. долга постепенно перекинулись на смежный рынок акций.
Надеюсь, падение акций на прошлой неделе продлится и перейдет в хорошую коррекцию. Коррекция давно назрела, и она нам с вами, уважаемые клиенты, очень нужна. Именно так мы сможем наращивать свои акционные доли в портфелях, докупая позиции по более привлекательным ценам. Мы к коррекции готовились давно. Именно для этих целей в портфелях «Золотая середина» и формируются определенные резервы в облигациях и золоте.
Выльются ли движения прошлой недели в полноценную коррекцию на акциях и как долго она продлится – не известно. Нам с вами остается только желать этого, наблюдать и быть готовыми.
Облигации
Центральный банк начал постепенно менять риторику по инфляции и ключевой ставке. Уже пошли рассуждения в русле того, что ключевую ставку могут либо оставить на текущем уровне, либо даже повысить (первоначальные рассуждения были: либо оставить на текущем уровне, либо понизить). Индекс гос. облигаций RGBI, продолжил практически отвесное падение на прошлой неделе (рис. 2). Доходности некоторых выпусков длинных ОФЗ уже перевалили за 14,5%.
Здесь я по-прежнему считаю наилучшей тактикой сосредотачивать облигационные портфели стратегии «Золотая середина» исключительно во флоутерах или в коротких бумагах с постоянным купоном. Флоутеры, как инструмент, себя полностью оправдывают в текущей конъюнктуре, защищая наши портфели и позволяя зарабатывать даже когда начинает пахнуть жареным.
За длинными бумагами постоянно смотрю. Но покупать пока не хочу. Ждем дальнейшего развития событий. | 132 | 0 | Loading... |
28 Media files | 131 | 0 | Loading... |
29 Добрый вечер.
События прошлой недели на разных классах активов представляют определенный интерес для наших всепогодных мультирыночных портфелей «Золотая середина».
Акции
Если в прошлой клиентской рассылке я обозначал, что индекс ММВБ пробил вверх свою «расширяющуюся формацию» на уровне 3 480, чем повысил вероятность нового витка роста в преддверии дивидендного сезона, то спустя неделю мы можем констатировать, что на рынке сформировалась так называемая «бычья западня» (красный кружок на рис. 1). «Бычья западня» - это модель, когда цена пробивает важный уровень вверх, а затем снова возвращается за него в обратном направлении. Известный эксперт в области теханализа, Джек Швагер, считает такие модели еще более сильными, нежели первоначальные пробития. Логика тут проста: рынок развели в первоначальном движении. Теория теорией, но факт остается фактом. Посмотрим, как будут развиваться дальнейшие события. | 156 | 0 | Loading... |
30 Добрый вечер. | 1 | 0 | Loading... |
31 Длинные ОФЗ продолжили свой забег на юг. Доходности по ним в плотную приблизились к 14,5% | 222 | 1 | Loading... |
32 На днях в рассылке на клиентов писал о том, что индекс ММВБ пробил «Расширяющуюся формацию» наверх. Сейчас можно констатировать, что пробой этот был ложный. Цена быстро и резко вернулась обратно в модель. Такой сантимент сигнализирует о слабости рынка на данных уровнях. | 207 | 0 | Loading... |
33 Аутсайдер Газпром не заставил себя долго ждать, чтобы проявиться. Ожидаемо не «заплатил» дивиденды, и цены на акции газового гиганта полетели камнем вниз. | 207 | 0 | Loading... |
34 После неудавшегося пробития уровня 92,5 руб. (Бычья западня в апреле 2024) рубль ожидаемо стал тяготеть к нижней границе своего полугодового канала (88 руб.). | 190 | 0 | Loading... |
35 Вслед за данной новостью длинные ОФЗ ускорили падение.
Ждём в рамках первоначальных ожиданий☝️ | 186 | 0 | Loading... |
36 Банк России рассмотрит повышение ключевой ставки на июньском заседании, сообщил зампред Заботкин. Последние данные указывают на усиление аргументов в пользу жёсткой денежно-кредитной политики. @banksta | 183 | 1 | Loading... |
37 На рынке золотых монет намечаются перемены 👆 | 251 | 0 | Loading... |
38 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1018160/ | 241 | 2 | Loading... |
39 Добрый вечер.
Видео по Яндексу. Рекомендую к просмотру. | 225 | 0 | Loading... |
Photo unavailableShow in Telegram
Из интересного!
Вчера в первой половине дня длинные офз падали и пробили доходность 15%! Затем, во второй половине дня, пошёл отскок и цены выросли на +1%, закрывших по дню ростом (зелёная свечка).
Пошёл переток из падающих акций в длинные ОФЗ?
Photo unavailableShow in Telegram
Сейчас взор инвесторов на российском рынке прикован к летящим в бездну длинным ОФЗ и последовавшей за этим коррекцией на рынке акций.
Меж тем, нефть (на которую все перестали смотреть) с апреля текущего года упала на 15%!
А это, на минуточку на помню, ключевой бенчмарк нашего экспорта ☝️
Индекс ММВБ не заставил себя долго ждать, чтобы лечь на вторую поддержку.
Photo unavailableShow in Telegram
Индекс ММВБ: погружение ниже первого уровня. Ждём, смотрим. Пока не покупаем.
Экономист Bloomberg Economics Александр Исаков считает, что на заседаниях в июне и июле ставку могут поднять до 17,5-18%. Во как☝️