Ричард Хэппи
Суть проекта: прямая трансляция рабочего процесса по Фондовому рынку. Принципы принятия решений, выбор активов и т.п. Публичный Портфель: tinkoff.ru/invest/social/profile/rich_and_happy/ Платный канал: boosty.to/rich_and_happy Для связи @Rich_and_Happy
نمایش بیشتر4 784
مشترکین
-224 ساعت
+167 روز
+8830 روز
- مشترکین
- پوشش پست
- ER - نسبت تعامل
در حال بارگیری داده...
معدل نمو المشتركين
در حال بارگیری داده...
Photo unavailableShow in Telegram
С Пятницей, Выходными и Летом Коллеги! 🥳☀️
Неделя огонь, весь рынок в красном. Всего за две недели индекс МосБиржи обнулил рост Марта, Апреля и начала Мая. Уже интересней покупать дивидендные истории, скидки пошли. Хотя технически коррекция ещё не началась. Для этого падение должно быть хотя бы 10% от максимума.
Смотрю, что многие кто раньше хотел быстрей коррекцию для покупок, теперь насторожились #пятничный_мем для них будет 😄
Истории вроде Сбера $SBER и МосБиржи $MOEX особо не падают. Может после див отсечки дела лучше пойдут? Подождём.
Из-за роста налогов на прибыль компании с 20% до 25% переживать [за большинство компаний] сильно не надо. Почему? На выходных обсудим )
Ставь 🔥 реакций если давно хотел нормальной коррекции на рынке, если не хотел, тоже ставь, традиция такая под пятничным мемом реакции ставить. Это +5 к уверенности даёт на неделю. Инфа 💯. Работает.
🔥 46😁 3👾 3💯 2👍 1❤ 1
Repost from Сбер
Photo unavailableShow in Telegram
Лучшей новости вы сегодня не увидите в своей ленте!
⚡️Мы подняли ставку по вкладу «Лучший %» сразу на 2 пункта. Уверены, таких предложений вы ещё не получали!
Успейте открыть депозит и он принесёт вам космическую выгоду — до 18% годовых 🚀
Предложение действует до 30 июня.
Чтобы деньги работали максимально выгодно — переводите их в Сбер, а через СБП можно сделать это без комиссии.Для этого нужна всего пара кликов в мобильном приложении СберБанк Онлайн 💚 ❤️ — если тоже считаете, что новость вау!
🥴 7❤ 4🔥 2🤩 2👍 1
Не взлетевшее IPO, виртуальный спрос и предупреждение спешащим купить "дешёвый" Элемент
Обзор компании был неделю назад, сейчас коротко разберём итоги IPO, пару заявлений компании и попробуем предположить дальнейшие планы. Поехали.
Элемент $EMLT провел IPO на СПБ Бирже $SPBE по нижней границе и привлёк 15 млрд руб. Что в целом не плохой результат для компании.
— "Общий размер IPO составил 15 млрд рублей, включая стабилизационный пакет", отметили в "Элементе"
Т.е. IPO прошло по нижней границе, ушло с открытия ниже и пока на старте торгов был спрос налили желающим акций сверху из "стабилизационного" фонда. Интересный подход.
Стабилизационный фонд — это относительно небольшая доля акций, которую компания «резервирует» при проведении IPO в дополнение к базовому объёму размещения. Обычно нужна, если на старте торгов продавать желающих мало, а купить много, и чтобы цена слишком быстро не росла продают в рынок ещё немного акций.
Это на заметку отношения компании к акционерам. Спекулянтам без разницы, долгосрочным инвесторам пригодится.
— "Компания сформировала сбалансированную и диверсифицированную структуру акционеров, при этом максимально удовлетворив спрос со стороны розничных инвесторов, которым была предоставлена приоритетная аллокация"
Обычно ситуация обратная. Видимо институционалы по такой оценке и ближайших планах брать особо не хотели, а физики с плечами привыкшие к небольшой аллокации получили по 100%. Переподписка о которой писали известные блогеры (не будем показывать пальцем) была не чем иным, как просто "виртуальным спросом" (рис 1)
— "Инвестиции, которые мы привлекли, позволят нам реализовать масштабную программу развития, обеспечив рост производства, разработку и вывод на рынок новых перспективных продуктов и технологий, а также специального технологического оборудования" , - отметил президент "Элемента" Илья Иванцов.
Как-то не бьются суммы. Ведь перед IPO назывался другой порядок. Ниже цитата Иванцова по РБК: "Общая инвестиционная программа, которую мы реализуем в настоящий момент, составляет около 100 млрд руб., основная масса инвестиций будет сделана в течение следующих трех лет"
Т.е. на IPO привлекли 15 млрд руб. под инвест программу, а ранее заявляли про необходимые 100 млрд руб. Ещё один момент который надо запомнить.
Из этого можно предположить, что деньги на развитие потребуются ещё, и потребуются они чуть раньше, так как IPO прошло хоть и по завышенной оценке, но всё-таки по нижней границе (~1.5 млрд руб не добрали).
Пока можно поставить себе напоминалку минимум на полгода. Так как будет действовать Локап-период (блокировка по-простому) — время, в течение которого крупные акционеры компании не могут продавать свои акции.
Скорей всего эти полгода цену будут пытаться поднять повыше, чтобы потом (когда потом вопрос творческий) провести доп эмиссию в рынок. Так как президент "Элемента" обозначил, что основные инвестиции ближайшие 3 года и около 100 млрд руб.
PS
В прошлом посте автор сравнивал оценку Элемента P/E 21,2 с нашими экспортёрами:
Северсталь $CHMF - P/E = 8,4
ФосАгро $PHOR - P/E = 7,7
Новатэк $NVTK - P/E = 7
Роснефть $ROSN - P/E = 4
Было много комментариев, что это неправильно и надо сравнивать с TSMC у которого P/E 30, правда надо не забывать делать поправку на "премию РФ". С помощью нехитрой математики "справедливая" оценка Элемента ниже в 2,3 раза (рис 2)
Так что спешащим купить "дешёвый" Элемент, стоит подумать. Спекулянтам в целом без разницы, играться можно с чем угодно. Инвесторам лучше взвесить отношение компании, оценку компании, планы по развитию.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍 16💯 5🐳 2🔥 1🫡 1
Коллеги, на следующей неделе будет Тинькофф Двор. Первый в сезоне бесплатный четырёхдневный фестиваль от Тинькофф для взрослых и детей.
Здесь будет всё, чтобы зарядиться летним настроением: лекторий с яркими спикерами, воркшопы и мастер-классы, киносеансы, комьюнити-сад для знакомства с интересными людьми, вкусная еда и, конечно, танцы до упаду под открытым небом. Обещаем, будет ярко, мощно, и вам точно захочется это запомнить 🔥
Начните лето правильно, регистрируйтесь на сайте: t-dvor.ru
Буду там как спикер. Пригласили рассказать про облигации. Где дно по ОФЗ, пора ли покупать выпуск 26238, на что смотреть при выборе корпоратов и т.п.
Приходите, будет классно! 💯
🔥 8💯 4👍 3🤩 1
Что теперь будет с налогами для работающего дивидендного инвестора.
Если у вас уже хороший дивидендный портфель, но вы продолжаете работать и получаете хорошую зарплату, то переживать сильно из-за роста налоговой нагрузки не стоит. Во всяком случае пока 😄 Так как надо ещё подождать окончательной версии, но предварительно для дивидендных инвесторов можно вынести следующие (приятные) моменты из предложения Минфина:
— По Дивидендам Минфин озвучил позицию так: "Что касается НДФЛ на дивиденды, действующая ставка сохраняется в размере 13% до суммы 2,4 млн рублей, и свыше этой суммы – 15%, без дальнейшей прогрессии". (налоги с депозитов аналогично 13%/15%)
— Доход с работы не суммируется с доходами от дивидендов.
У вас хороший дивидендный портфель, но вы ещё и работаете (автор относится к таким). В данном случае общий доход не суммируется для определения сколько налогов надо платить, так как применяются разные ставки для разных источников дохода.
т.е. если 2,4 млн в год на работе и 2,4 млн на дивидендах, то ставка все равно минимальная — 13%
— По Самозанятым.
На всякий случай, если вы ещё и Самозанятый, к примеру сдаёте недвижимость в аренду (как покупать недвижимость у государства со скидкой писал в прошлом году). То у самозанятых налог на профессиональный доход (НПД), а не НДФЛ. Так что тоже суммирования нет.
Сильно всем недовольным аккуратно напомню, что идёт СВО, СВО не бесплатно и бесплатным быть не может. Наше государство (в широком смысле) выбрало достаточно лайтовую версию при которой экономика растёт, а не скатывается в бездну. Инфляция повышенная, но под контролем и не двухзначная. А внутренний спрос активно растёт. Ещё раз медленно: "внутренний спрос активно растёт".
И при таких вводных, для многих, у тех у кого первая ступенька в налоговой лестнице — до 200 тр в месяц, вообще ничего не меняется. Для всё ещё многих, кто получает больше 200 тр, но меньше 416 тр в месяц, предлагают скинуть больше всего на 2% и не от всех доходов, а только от тех что более 2 млн в год. т.е. меньше 4,5 т.р. в месяц.
Примеряя на себя, 4,5 тр в месяц или 150 руб в день не выглядит большой суммой. А то, что по дивидендам ставку налога не подняли, это нам подсказка куда рынок должен ближайшие годы пойти: 💯📈🚀
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍 34👏 5🫡 3🔥 2❤ 1🤮 1🍌 1
Repost from РБК
❗️Минфин подготовил и внес в правительство законопроект об изменениях в налоговой системе. Предлагаются пятиступенчатая шкала НДФЛ, рост налога на прибыль до 25%, вменение НДС части бизнеса на «упрощенке» и амнистия за «дробление».
На смену двум действующим ступеням (13% и 15% с доходов, превышающих 416,7 тыс. руб. в месяц, или 5 млн руб. в год) придет пять:
▪️13% при доходах до 200 тыс. руб. в месяц (2,4 млн руб. в год);
▪️15% для части дохода в диапазоне 200–416,7 тыс. руб. в месяц (2,4–5 млн руб. в год); В Госдуме ранее рекомендовали установить 15-процентный НДФЛ для доходов выше 150 000 руб. в месяц
▪️ 18% для части дохода в диапазоне 416,7 тыс. — 1,67 млн руб. в месяц (5–20 млн руб. в год);
▪️ 20% для части дохода в диапазоне 1,67–4,17 млн в месяц (20–50 млн руб. в год);
▪️ 22% при доходах свыше 4,17 млн в месяц (50 млн руб. в год).
Как и сейчас, повышенные ставки будут применяться не ко всему доходу, а к сумме его превышения над заданными порогами. Например, при совокупном заработке гражданина в размере 8 млн руб. в год до вычета НДФЛ работодатель как налоговый агент будет отчислять 13%, пока доход работника не достигнет 2,4 млн руб. с начала года, 15% с части дохода между 2,4 и 5 млн руб. (то есть с 2,6 млн) и 18% с части дохода выше 5 млн руб. (то есть с оставшихся 3 млн).
В России 64 млн плательщиков НДФЛ, изменение шкалы затронет около 2 млн из них (с доходом выше 2,4 млн руб. в год), или 3,2% работающего населения.
👍 15😢 12👎 3🫡 2🤬 1
Банки чувствуют себя хорошо.
Ретейл будет чувствовать себя хорошо.
Минфину было сложно и будет сложно.
Свежий обзор ЦБ о развитии банковского сектора за апрель показывает, что кредитная активность как юр лиц, так и физ лиц ускоряется и ключевая ставка в 16% не помеха. При этом и деньги на счетах и у юр лиц и у физ лиц растут. Денег внутри финансового контура всё больше и растёт их количество достаточно быстро.
И пока нет причин, чтобы тренд сильно поменялся. Показать достойные результаты Сберу $SBER и/или Тинькофф $TCSG будет не сложно.
Несколько цифр из отчёта:
• Потребительское кредитование растет.
По предварительным данным, темп роста потребительского кредитования сохранился на высоком уровне марта (1,8%). ЦБ это не нравится, как следствие с III квартала ужесточит ограничения в сегменте кредитных карт.
• Корпоративные кредиты.
Рост на 1,5 трлн руб. до 77,4 трлн руб. +1,9% за апрель, после +1,8% в марте. Прирост идёт быстрее чем в апреле прошлого года, когда ставка была 7,5% (рис 1 и 2)
• Ипотека продолжает активно расти.
Рост ипотеки ускорился, до 1,4% за апрель, после 1,2% в марте. Программы господдержки пока ещё драйвят рынок (рис 3). Но с 1 июля картинка должна поменяться.
• Средства компаний на счетах растут.
Средства юрлиц выросли до 56,1 трлн руб. на значительные 2,7 трлн руб. (+5,0%) за апрель, после оттока в марте на 1,6%. Это связанно со смещением оплаты налогов с конца апреля на первые числа мая.
• Вклады населения растут.
Банки заманивают ставками. На этом продолжается активный приток средств населения (+1,0 трлн руб., +2,1 после +1,9% в марте).
На фоне этих цифр интересно, что будет делать ЦБ. В этом нам поможет свежий обзор ЦБ "О чем говорят тренды". Он даёт нам набор рассматриваемых вариантов, ещё до того как их озвучит Эльвира Сахипзадовна 7 июня (рис 4)
1. Уже традиционное: ", для возвращения инфляции к цели необходимо поддержание жестких денежно-кредитных условий (ДКУ) продолжительное время". Т.е. высокая ставка будет дольше.
2. Продолжают готовить рынок к повышению ставки: "Если текущие темпы роста цен и инфляционные ожидания не возобновят снижение, то для восстановления ценовой стабильности может потребоваться дополнительное ужесточение ДКУ"
3. "Если дезинфляция не возобновится в ближайшие месяцы, то это, возможно, будет свидетельствовать о недостаточной жесткости текущих ДКУ для возвращения инфляции к цели".
Обратите внимание на "Если" и "ближайшие месяцы". То о чём писал на прошлой неделе, что возможно это просто инфляционный "всплеск" аналогичный Ноябрю 2023 и Февралю 2024. В ЦБ тоже хотят подождать и проверить. Так что о повышении ключевой ставки до 17% на ближайшем заседании речи не идёт. Свежие данные по инфляции картинку прояснят.
Исходя из этих данных мы пока можем сделать вывод, что ретейлу будет легко показать как рост выручки вообще, так и повышение среднего чека в частности. Т.е. это и Магнит $MGNT с X5 Retail Group $FIVE с продуктами питания, и НоваБев $BELU с Абрау Дюрсо $ABRD со своей основной линейкой, и Озон $OZON со всем остальным. Всем будет проще показать рост среднего чека год к году при повышенной инфляции.
Кому не очень хорошо?
Минфину не очень хорошо. Пока RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) продолжает копать дно занимать ему сложно и дорого.
Аукцион на завтра Минфин отменил, что в целом для ОФЗшек в небольшой плюс, так как показывает, что потолок по доходности рынок уже прошёл и больше давать не хотят.
Но вопрос как Минфин будет сводить бюджет если занимать не получается. А отставание за II квартал от плана по размещению ОФЗ уже более 50%. Собирать больше налогов и ослаблять рубль $USDRUB инструменты рабочие. А сокращать расходы в условиях, где большая часть это ВПК сейчас вряд ли дадут.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍 12🫡 5🐳 2
Что покупать на просадке.
Часть 1
Всего за неделю индекс МосБиржи упал от локальных максимумов уже чуть более чем на 6%. Аккуратно замечу, что коррекция — это падение стоимости ценных бумаг на 10% и более, так что технически мы ещё не в коррекции. Хотя тревожных уже много. Месяц ещё не закончился, а Май уже худший по результату месяц за последние 20 месяцев. Давно рынок не падал так смачно и от души.
А если дело идёт к коррекции на рынке, значит пора присматриваться к интересным долгосрочным дивидендным идеям.
Коллеги, это не рекомендация, а лишь список планируемых покупок автора, те компании которые интересно было бы добавить в свой портфель со скидкой. Но если вам физически и морально тяжело смотреть на краснеющий в моменте портфель, то фонд денежного рынка вроде ВИМ Ликвидности $LQDT или вклад под 15-17% на пару месяцев будет более подходящий вариант.
• МосБиржа $MOEX
На рынке сейчас оценивают вероятность повышения ставки до 17% и приводят это как аргумент почему рынку вот теперь точно будет сложно расти. Точно такие же аргументы, как и при ставке 13%, 15%, 16% и вот теперь про 17%. Но сейчас не об этом. МосБиржа, помимо того что она теперь практически монополист в своей нише, прямой бенефициар высоких ставок, зарабатывая на размещении собственных средств и остатков на клиентских счетах. Распродажи на рынке обычно приводят к увеличению объёма торгов, так что для комиссионного дохода МосБиржи текущая ситуация тоже плюс.
• Абрау Дюрсо $ABRD
Лидер на рынке игристых вин в РФ. Хороший политический вес. Да, у компании не лучший отчёт был за 2023 год (выручка всего +6%, а чистая прибыль сократилась на 28%). Рост себестоимости, увеличение цен на комплектующие и импортное оборудование, зависящих от курсовой разницы $USDRUB и т.п. дало о себе знать. Компания сильно дорогая P/E >13, но "Е" из уравнения должно поправиться в этом году. Можно с большой уверенностью предположить, что всё это переложат на потребителей. Слово президенту Группы Компаний «Абрау-Дюрсо» Павлу Титову:
«Прошлый год был непростым, и, как и всем российским предприятиям, приходилось сталкиваться с вызовами времени. Тем не менее нам удалось достичь рекордных показателей продаж. Мы прогнозируем рост и в будущем, в том числе благодаря значительным государственным мерам поддержки отрасли. Влияние увеличения себестоимости на финансовые показатели ожидаемо будет нивелировано уже в текущем году вследствие пересмотра ценовой политики на нашу продукцию».
Если всё ещё не очень понятно, то перевожу: «Государство нам поможет, а мы ещё и цены поднимем».
Если нужен обзор на Абрау Дюрсо поподробней, то накидайте 👾 реакциями.
По МосБирже и Абрау Дюрсо с нетерпением жду цен пониже и будем добавлять в портфель.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
👾 52👍 11🍌 3🐳 2🤡 1
#вопросответ
«Как считается доходность облигаций?» (рис 1)
Переодически под постами про облигации подобный вопрос. То откуда автор взял такие купоны, то откуда взялась доходность к погашению и т.п.
В целом почему появляется такой вопрос понятно. Брокеры в приложении показывают кухонную доходность от номинала. А не от цены облигации.
У облигаций много разных доходностей. Основные: Купонная и Простая к погашению.
— Купонная доходность.
То что вам заплатят купонами за год.
Возьмём длинные Облигация ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4, до погашения ещё 17 лет.
Нас интересует сколько будем получать пока держим (это и есть купонная доходность на вложенный капитал)
Складываем купоны за год
35,4₽+35,4₽=70,8₽ и делим на цену которую платим за облигацию 552₽. Получаем 12,87% - это купонная доходность.
Условно: купили, подержали год и продали по той же цене.
— Простая доходность к погашению.
Но ОФЗ это не только «2 маленьких купона+ комиссия при покупке».
ОФЗ Это ещё и тело. Разница с купонной, что вы держите не год, а до момента погашения. Т.е. вам заплатят купоны и вернут номинал в полном объёме.
Возвращаясь к ОФЗ 26238. Сейчас облигация стоит 552₽, если держать до погашения, то вернут 1000₽ на вложенные 552₽. т.е. 448₽ сверху.
Формула:
Доходность в % = ((Номинал − Цена покупки + Все оставшиеся купоны) / Цена покупки) × (365 / Дней до погашения)
Такая формула предполагает, что цена растёт каждый год равномерно приближаясь к номиналу все 17 лет. Само собой такого не бывает.
Такая формула хороша для коротких облигаций. На год-два. Максимум три.
Это то что показывает вам брокер в приложении (как правило). Логика в том, что на купоны вы покупаете ещё этих же облигаций, по цене первой покупки. Такого, конечно же, никогда не бывает. Цена меняется быстро. Такая доходность Меньше простой приближена к реальности, но она позволяет сравнивать разные выпуски облигаций.
Есть ещё другие доходности. Есть ОФЗ с изменяющимся купоном и индексируемым телом и много чего интересного ещё.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍 16🐳 2😁 1🤡 1🫡 1
Photo unavailableShow in Telegram
А вам тоже надоели постоянные FAKE-Марафоны, где горе-инвесторы из 10 000 рублей делают 50 000 рублей за день/час/минуту/секунду?
Грустно, что Инвестиции, которые выступают фундаментальной основой Финансовой Грамотности, превращают в ставки на спорт!
Если устал от Фэйковых Историй успеха, то этот канал создан для тебя!
Канал открытый - Автор ничего не скрывает!
В канале собраны инструменты для адекватных инвесторов, которые не верят в сказки и ценят свое время:
👉 https://t.me/+UCymRVpY_-ZkNDcy
СТРОГО ЗАПРЕЩАЮ ВХОДИТЬ ТЕМ, КТО МЕЧТАЕТ ЗАРАБОТАТЬ 500% ЗА 1 ДЕНЬ!
#реклама #текстприслан
🗿 6👍 3🤡 2🔥 1