Неблокчейн

#неблокчейн_wtf Любой, кто имел дело с написанием либо чтением research reports на более-менее регулярной основе, сейчас должен адски захохотать.

Разбирал тут завалы статеек в разных чертогах и наткнулся на "нетленку" про консалтинг, в свое время широко обсуждаемую в узких кругах. Ради сохранения для потомков, пожалуй, стоит запостить и сюда. "Там, на стеллажах, лежат сотни миллионов долларов результатов консалтинговых услуг, никому особо не нужные. Удивительное, говорят, зрелище." https://www.the-village.ru/business/management/150085-konsultant

#одной_строкой 1️⃣ Как королева Елизавета лоббировала изменения в законе, чтобы скрыть собственное благосостояние. 2️⃣ Вопреки расхожему мнению, «Gamestop mania» была вызвана не только и не столько «ритейл-инвесторами», а вовсе даже хэдж-фондами. 3️⃣ Bloomberg о последних днях ставки Libor. 4️⃣ Франция наняла McKinsey для того, чтобы помочь с «выкаткой» вакцин от известно чего, и очень у многих возникли вопросы. 5️⃣ Относительно недавно (ну как, уже месяц назад) Robinhood конфиденциально подал заявку на IPO – несмотря на кучу вопросов в связи со всем известными событиями, размещение обещает быть чрезвычайно горячим. 6️⃣ Как один стартап дал миллионам американцев ранний доступ к stimulus checks (читай – ускоренную возможность всадить бабки на сомнительных инвестициях через модные приложения). NB: во время постинга потерял ссылку, так что вставлю ее напрямую - https://edition.cnn.com/2021/03/15/investing/chime-stimulus-checks-deposit-time/index.html 7️⃣ Чудесная история о том, как commodity trader заплатил 36 миллионов долларов за раскрашенные «под медь» камни. 8️⃣ Для всех любителей покопаться на досуге в Экселе – ода самому популярному инструменту Microsoft. Почему Excel никогда не умрет. 9️⃣ Last but not least - тред из юридического твиттера о том, как Тейлор Свифт нагнула людей и фонды, которые выкупили ее каталог. Еще одна причина любить Тей-Тей: https://threadreaderapp.com/thread/1380572708879089674.html

⚠️🇪🇺#CS #spo #маржинкол Credit Suisse проведет допэмиссию для привлечения капитала из-за потерь на маржинколе Archegos. убыток от маржинкола уже оценивается в $5.5млрд - WSJ

Ну и бонусы подрежет, как это любят делать инвестбанки. Как сказал тут недавно один довольно публичный экс-банкир, «на одном конце планеты кто-то про*бывает кучу денег из-за недооценки рисков или fat finger’a, а на другом конце у всех, начиная с аналитиков и до мд, срезают бонусы». https://t.co/A1YsH2AApM?amp=1

Эксклюзив за эксклюзивом. Теперь WSJ пишет, что совокупный exposure CS на Archegos достигал 20 с лишним миллиардов долларов, но топы, включая CEO Томаса Готтстейна, узнали об этом буквально за несколько дней до коллапса. А динамическая система определения маржи, призванная вовремя оценивать и информировать клиентов о необходимости ее, маржи, довнесения, толком не работала (в отличие от других банков) - ее планировали нормально внедрять «sometime in the spring». 🤦🏼‍♂️🤦🏼‍♂️🤦🏼‍♂️ https://www.wsj.com/articles/credit-suisses-exposure-to-archegos-investments-grew-to-more-than-20-billion-11619045988?

Для заметивших мое редкое здесь присутствие: в последние две недели занимался весьма интересными вещами, говорить о которых на широкой публике не принято, а по условиям NDA еще и запрещено на ближайшие N лет. Впрочем, не удивлюсь, если новости о них (вещах) появятся на передовицах профильных газет на горизонте нескольких месяцев, хотя это и маловероятно. Но если появятся - прочту и улыбнусь : )

Fun fact от Bloomberg: главой направления prime brokerage risk в CS был бывший своповый сейлз, который занимался выстраиванием отношений с фондом Archegos, когда тот ещё под деск ходил. Человека, принадлежащего к группе профессионалов, которые занимаются увеличением выручки, поставили рулить группой профессионалов, основная задача которых - уменьшить убытки банка от про*бов первой группы. Ну как. Как?! https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-04-21/credit-suisse-s-prime-unit-risk-chief-had-been-archegos-salesman

💡Пора заводить рубрику «словарь Неблокчейна». Придумал отличный термин для contrarian investors - INVESTPUNK.

Берни Мэдофф, автор одной из крупнейших схем Понци, умер в тюрьме на 83 году жизни. Он был признан виновным в 2009 году. https://apnews.com/article/bernie-madoff-dead-9d9bd8065708384e0bf0c840bd1ae711

🇷🇺#россия #фининдустрия На фоне изменения потребностей и навыков корпоративных клиентов и конкуренции с госбанками небольшие игроки сегмента IB трансформируют инвестиционно-банковские подразделения. Они объединяют отдельные команды в единые центры экспертизы и сопровождения сделок, чтобы предоставлять более маржинальные и персонализированные услуги. Это позволяет конкурировать с крупными банками, сохраняющими жесткую риск-политику. - Ъ

Короче, пока три-четыре «слона» сожрали половину рынка, остальная часть игроков (которых на порядок больше) пытаются засекьюрить немного маржи. В случае с иностранными игроками (Райф в расчёт не берём, у него глобально Россия крупнейший рынок, так что он «свой», а инвестблок/и занимают малую часть бизнеса) вопрос вообще стоит 50/50 - ты либо оптимизируешься донельзя, либо уходишь. А уход может быть очень costly в случае необходимости возвращения на внезапно заколосившийся рынок (история MS, если помните).

#неблокчейн_wtf В последний раз, честно. Улыбаемся и машем CRO Credit Suisse, давеча отстранённую от занимаемой должности.

#неблокчейн_brief №76 ▪️История с уходом Леона Блэка с поста CEO Apollo разворачивается даже быстрее, чем планировалось – он уходит на несколько месяцев раньше плана, причем не только с поста гендиректора, но и с позиции chairman’a, которую займет бывший глава SEС Джей Клейтон. ▪️Помните историю о том, как Citi случайно перечислил кредиторам своего клиента кучу денег (хотя должен был только проценты)? Наученные горьким (чужим) опытом, банки стали добавлять в кредитную документацию специальный clause в форме «accidental payment» ковенанты, позволяющий им требовать возврата любой перечисленной по ошибке суммы. Шансов кредиторам заработать на fat finger error все меньше. ▪️Огромный профайл Кэти Вуд на Barron’s – где начинала карьеру, на каких принципах основывается ее анализ – и почему может быть рано списывать ее и ARK со счетов (как делают многие) + Типичный рабочий день из жизни Кэти Вуд (материал сделан до того, как ARK начал гигантскими темпами проседать из-за падения Tesla и прочих инвестиций). ▪️Economist написал, почему McKinsey так часто влетает в большие скандалы, а также что должны сделать управляющие партнеры фирмы (во главе с недавно избранным глобальным управляющим партнером Бобом Штернфелсом), чтобы подобные скандалы не повторялись в будущем. #неблокчейн_ликбез Несколько классных материалов NPR / Planet Money: ▪️Про прощение студенческих долгов части американских заемщиков ▪️Про то, как может измениться жизнь людей, если им раздавать (бесплатно) деньги ▪️Про то, к чему приводит лигалайз ▪️Короткий (всего 9 минут) подкаст о том, как в вашем телефоне появляются спонсируемые корпорациями эмодзи. #блоги #экономика ▪️Хорошая статья про связь между стимулированием экономики и экономическим ростом – все не так очевидно, как может показаться на первый взгляд. ▪️#nomercynomalice Почему Америка – плохое место, чтобы быть глупым

Greensill Capital. 💥 Многие слышали про разразившийся три недели назад скандал с этой финтех/AM-фирмой, про которую Гонконгер однажды комплиментарно писал на канале, но немногие, кажется, знают, в чем именно там дело. Всех данных ещё нет, но по определённым причинам, к счастью, ничего общего не имеющим с личными или профессиональными инвестициями, Гонконгеру, скорее всего, известно о деле чуть больше среднего обывателя. Подробный рассказ ниже⬇️ https://telegra.ph/Greensill-A-Post-Mortem-03-25 Во всех отношениях поучительная история.

Ну и вне конкурса, да простят меня сотрудники CSuisse.

Решил возродить давно забытую рубрику #неблокчейн_wtf со смешными картинками на разные актуальные темы. В этот раз основной источник - финтви, там вообще сейчас происходит много всего интересного. Инджой♥️

Тут JPM пишет, что убытки банков от blow up’a корейского хедж-фонда, прикидывающегося family office, могут достичь 10 млрд долларов, а также задается вопросом, почему CS и Nomura не распродали свои позиции вовремя (чуть ниже отвечая, что виной всему, похоже, плохой риск-менеджмент).

Как говорится, «Look Around the Poker Table; If You Can’t See the Sucker, You’re It.»