تحلیل بنیادی

#تحلیل_گزارشات 💢وضعیت فروش ریشمک بسیار نامطلوب است. این شرکت با توجه به اینکه مرتب تولید داشته ولی موفق به فروش محصولات نشده لازم به یادآوری است که ریشمک معمولا محصولات تولیدی خود را چند ماه انبار کرده و سپس اقدام به فروش آنها میکند ولی حدود ۷ ماه متوالی است که هیچ فروشی نداشته و این موضوع نگران کننده است. 💢در دو فصل اخیر صرفا با تسعیر ارز سود ساخته که این داراییهای ارزی هم در حال کاهش است. 💢دوره وصول مطالبات هم در سال یک مرتبه برابر با ۳۶۰ روز می باشد که شرکت را در جمع شرکتهای با دوره وصول بالای بازار سرمایه قرار می دهد. 💢محصول شرکت استراتژیک،کاربردی و فوق العاده گران قیمت است بطوریکه هر یک کیلو شیرین بیان حدود ۴ دلار در دنیا معامله میشود که با محاسبه سرانگشتی تنها به اندازه ۲۵ درصد مارکت شرکت فقط موجودی کالا ذخیره دارد. 💢نکته پایانی اینکه همواره شرکت در سال دو مرتبه بصورت تندر(tender) یا هر نوع معامله ای فروش ثبت کرده است ولی از ابتدای سال مالی جاری هیچ فروشی نداشته و اگر در دو ماه آینده فروشی ثبت نگردد (حداقل برای توجیه هیات مدیره) احتمالا وضعیت غیر عادی برای این شرکت بوجود آمده است. @bourse_abc

#صنعت_متانول 📖 هلدینگ پتروفرهنگ زیرمجموعه صندوق ذخیره فرهنگیان چند طرح متانولی از جمله سبلان،سیراف،دنا و کیمیا پارس خاورمیانه را با ظرفیت تجمعی ۶ میلیون تن در دستور کار دارد. 📖 طبق اعلام مسئولین این هلدینگ استراتژی ده ساله برای تکمیل زنجیره متانول تا رسیدن به محصول نهایی مانند الیاف و موکت و گونی دارد. 📖 تولید کل متانول دنیا حدود ۱۲۰ میلیون تن است و کل طرحهای متانول کشور بیش از ۲۲ میلیون تن است که با این حساب ایران به تنهایی حدود ۲۰ درصد تولید کل دنیا را خواهد داشت. 📖 نکته مهم بعدی طرحهای MTO است که هر چند بصورت کند در برخی پتروشیمی ها در حال راه اندازی است. @bourse_abc 🧐

#صنعت_متانول 🔵 پیچیدگی در صنعت متانول بالاست و طرحهای توسعه جذابی در حال راه اندازی است. 🔵 بعضی از پتروشیمی ها مانند فناوران و کاوه طرح الفین در دستور کار دارند و این برای کشور یک پارامتر حیاتی است. 🔵 میتوان به صندوقهای بازنشستگی بعنوان بازیگر اصلی و قدیمی این صنعت و هلدینگ پتروفرهنگ بعنوان بازیگر نوظهور این صنعت اشاره کرد. 🔵 همچنین حضور بانک صادرات بعنوان سرمایه گذار در این صنعت قابل توجه است که مالک انرژی سپهر (زیرمجموعه وسپهر ) بوده و دارای سه پتروشیمی سیراف،دنا و سبلان می باشد. @bourse_abc

#تحلیل_بنیادی ◻️شرکت پتروشیمی کرمانشاه تولید کننده محصول اوره و آمونیاک می‌باشد که متعلق به شرکت نفت و گاز پارسیان است. ◻️ظرفیت اسمی شرکت 660 هزار تن انواع اوره و حدود 400 هزار تن آمونیک است که به کشورهای عراق و افغانستان و ترکیه و ارمنستان صادر میشوند. در داخل کشور اوره خود را به شرکت خدمات حمایتی کشاورزی عرضه می‌کند. ◻️تا اینجای کار 370 هزار تن اوره با متوسط نرخ 3.5 میلیون تومان بفروش رسانده است که گزارشات ماهانه خبر از ادامه افزایش مطلوب نرخها دارند کما اینکه صعود نرخهای جهانی هم این موضوع را تایید می‌کنند. ◻️با همه تفاسیر کرمانشا در 6 ماه حدود 192 تومان سود ساخته است که با پیش بینی انجام شده تا پایان سال حدود 400 تومان به ازای هر سهم محقق خواهد کرد. ◻️با پذیرش سود فوروارد 400 تومانی و قیمت تابلوی 3600 تومانی پی بر عی فوروارد این سهم حدود 9 می‌باشد. @bourse_abc

#شخارک 🎾در شش ماهه ۲۴۵ تومان سود ساخت.سهمی که در سه ماهه ۵۸ تومان ساخته بود. 🎾با فرض تحویل گاز ترش با نرخ ۱۴۵۰ تومان (با دخالت نرخ گاز داخلی،نرخ گاز ۴ هاب بزرگ،دلار و پریمیوم نسبت به گاز شیرین)،متانول ۲۲۰ دلار در نیمه دوم سال و سایر مفروضات در مجموع سال ۶۰۰ تومان را محقق خواهد کرد. 🎾با توجه به صادرات کامل محصولات نرخ تسعیر ارز بازیگر اصلی این شرکت می باشد که برای نیمه دوم سال با توجه نوسانات پایین دلار نسبت به نیمه اول و همچنین سقف محکم ۳۰ هزار تومانی عدد سود برآوردی ممکن است کاملا پوشش داده نشود. @bourse_abc

#شاراک با همه تلاطمات نرخ های فروش و مصرف در شش ماهه موفق به تحقق سود ۱۰۰ تومانی شد. با به ثبات رسیدن نرخ نفتا و نرخهای فروش تا پایان سال احتمال تحقق سود بالای ۳۰۰ تومانی بسیار بالاست در عین حال با توجه به میانگین پایین نرخ نفتا در این سال سود و حاشیه سود مناسبی خواهد داشت. اما در سالهای آینده برای داشتن حاشیه سود فعلی نیازمند رشد نرخهای فروش بالاتر از سطوح حار و همچنین ثبات تقریبی نرخ نفتا میباشد. در غیر اینصورت انتظار افت حاشیه سود برای سالهای آتی دور از ذهن نخواهد بود. @bourse_abc

#گاز 🕳 نرخ گاز جهانی که از چهار هاب بزرگ دنیا بدست می آید و یکی از مبناهای نرخگذاری مواد اولیه شرکتهای پتروشیمی است در این هفته به حدود ۱۳ سنت بر متر مکعب و بالای ۳.۵ دلار بر BTU رسید. 🕳 در حالی که در هفته گذشته به بالای ۱۳ سنت هم رسیده بود و به نظر می رسد نرخ گاز در حال تثبیت و رسیدن به حالت نرمال خود می باشد. 🕳 البته رشد نرخ گاز در چند ماه اخیر بسیار بیشتر از رشد سایر کامودیتی ها بوده است اما نرخ گذاری دستوری در داخل که قسمتی از ابهای تمام شده خوراک شرکتهای پتروشیمی را تشکیل می‌دهد جلوی تاثیر گذاری منفی روی این شرکتها را گرفته است. @BOURSE_ABC

#بودجه اما بحث برانگیزترین سرفصل مربوط به واگذاری دارایی های مالی است. دولت در شش ماهه ۹۰ هزار میلیارد اوراق فروخته که یک رقم قابل توجه در کل بودجه میباشد که حدود ۳۵ درصد کل منابع دولت میباشد.(این رقم در هیچ دوره ای از سال ۸۰ به بعد بالای ۱۰ درصد نبوده است) این عدد در ۶ ماهه کمی بالاتر از بودجه ابلاغی ۹۹ بوده است. تفسیر بزبان ساده: دولت خوب مالیات گرفته و اگه همین روال ادامه پیدا کنه درآمد از این محل خیلی مطلوب میشه. درآمد نفتی دولت بشدت افت کرده. تو بودجه ۹۹ هزار میلیارد اومده شش ماهه حدودا ۶ هزار میلیارد بوده. دولت بشدت اوراق فروخته بطوریکه ۱۰۰ هزار میلیارد بودجه ۸۹ هزار میلیاردش تو شش ماهه محقق شده که احتمالا این رقم در نیمه دوم سال کمتر بشه و مثل شش ماهه اول نباشه. با فروش زیاد اوراق،در سال های آینده دولت بعدی دچار هزینه های تملک دارایی مالی میشه که میتونه صدمه بزنه. @bourse_abc 🤦‍♂

#بودجه ❗️❗️حتما مطالعه شود❗️❗️ جزئیات دخل و خرج ۶ ماهه بودجه اندرحکایت بودجه ۹۹: عملکرد واقعی دولت در ۶ ماهه نخست منتشر شد و چند اتفاق چشم همه را به خود خیره کرد. اما آنچه از این صورت وضعیت برداشت میشود بشرح زیر است: افزایش مطلوب و متناسب درآمدهای مالیاتی دولت(تقریبا نصف بودجه کل سال) کاهش چشمگیر واگذاری دارایی های سرمایه ای که کاملا قابل پیش بینی بود. پاییز و زمستان ۱۳۸۹ پس از ارائه بودجه دولت همه از ارقام عجیب این سرفصل در بودجه متعجب بودند. دولت حدود ۶ هزار میلیارد در ۶ ماهه نفت فروخته که طبق محاسبات با دلار تسعیر ۱۲ هزار تومانی و میانگین ۵۰۰ هزار بشکه(در روز) و با نفت هر بشکه ۳۰ دلار بطور متوسط ثبت کرده است. ۶ هزار میلیارد واقعی شش ماهه در بودجه کل سال حدود ۱۰۰ هزار میلیارد بوده که نشان از توجیه بودجه دارد. ادامه دارد... @bourse_abc

#روانکار اما از لحاظ حاشیه سود شرانل کمترین حاشیه سود را دارد. افزایش نرخهای این چنینی بیشترین تاثیر را روی شرکتهای با حاشیه سود پایین‌تر خواهند داشت.سایر شرکتها حاشیه سودهای بمراتب بالاتر و در یک سطحی دارند. اگر اتفاق خاص و با اهمیتی رخ ندهد،فروش مقداری افت نداشته باشد نرخ لوبکات بعنوان مهمترین پارامتر هزینه ای جهش خاصی نداشته باشد،میتوان انتظار افزایش سودآوری مطلوبی در شرکتهای این گروه علی الخصوص شرکتهای با فروش داخلی داشت. @bourse_abc

#روانکار هفته گذشته خبر افزایش نرخ 40-50 درصدی انواع روانکار در بازار پیچید. این افزایش نرخ توانایی افزایش جذابیت این گروه را بیش از پیش خواهد داشت و متغیرهای اکسل این گروه را تحت تاثیر قرار خواهد داد. در این گروه شسپا با فروش بیش از 700 هزار تن بزرگترین شرکت این گروه می‌باشد و بعد از آن ،شرانل و شبهرن قرار دارند. اما این افزایش نرخ چگونه تاثیرگذار خواهد بود؟ شرانل و شبهرن بیش از50 درصد محصولات خود را در داخل بفروش می‌رسانند و این افزایش نرخ از این جهت تاثیر مستقیمی روی این دو شرکت خواهد گذاشت همچنین شنفت هم از این موضوع به نسبت تاثیرخواهد گرفت ولی شسپا بیش از 70 درصد محصولات خود را صادر میکند و کمترین تاثیر را از این موضوع خواهد داشت. ادامه دارد... @bourse_abc

#سیزده_آبان ترامپ یا بایدن گویند ، مردی دو دختر داشت ؛ یکی را به کشاورز و دیگری را به یک کوزه گر شوهر داد... چندی بعد همسرش به او گفت : ای مرد به خانه دخترانت برو و احوال آنها را جویا شو ! مرد نیز اول به خانه کشاورز رفت و جویای احوال دخترش شد ؛ دخترک گفت که زمین را شخم کرده و بذر پاشیده ایم اگر باران ببارد خیلی خوبست اما اگر نبارد بدبخت می شویم . سپس مرد به خانه کوزه گر رفت، دخترک گفت کوزها را ساخته ایم و در آفتاب چیده ایم اگر باران ببارد بدبخت می شویم و اگر نبارد خوبست. مرد به خانه خود برگشت ، همسرش از اوضاع پرسید ، مرد گفت: چه باران بیاید و چه باران نیاید ما بدبختیم!!! @bourse_abc

💰بازدهی مطلوب صندوقهای طلا در روز معاملاتی اخیر 💰فاصله ۲۳۰ هزار تومانی گواهی طلا و طلای بازار @bourse_abc

#حباب_سکه_طلا حباب سکه و طلا در روز ۱۳۹۹/۰۸/۱۴ @bourse_abc

متانول در این هفته به ۲۲۰ دلار رسید. شخارک در بهار ۵۸ تومان سود با متانول ۱۶۰ دلاری محقق کرد و در شش ماهه بصورت تجمعی ۲۴۵ تومان به ثبت رساند. حتی با در نظر گرفتن شرایط شش ماهه گذشته تحقق ۵۰۰ تومان سود در یک سناریوی محتاطانه پی ب عی ۷ واحد می گیرد. اما زاگرس در همان گروه با فرض تحقق ۲۵۰۰ تومان پی ب عی ۶ میگیرد. در مجموع گروه متانول گروه کم ریسکی می باشد. @bourse_abc

شاخص فلاکت چیست؟ مجموع تورم و نرخ بیکاری شاخصی خواهند ساخت به نام شاخص فلاکت. این فرض پذیرفته شده ای است که بالا رفتن نرخ بیکاری(Uneployment Rate) و نیز نرخ تورم(Inflation Rate) در یک اقتصاد تبعات اقتصادی و اجتماعی غیر قابل اجتنابی خواهد داشت. به ویژه ارتباط مستقیمی بین نرخ رشد جرم و جنایت در یک جامعه و شاخص فلاکت وجود دارد. نکته ۱: نرخ بیکاری برابر نسبت “تعداد افراد بیکار” به “کل افراد آماده به کار” در یک جامعه مشخص می باشد. نکته ۲: نرخ تورم برابر میزان رشد سطح عمومی قیمت کالا و خدمات در یک بازه زمانی مشخص است. شاخص فلاکت در سالهای ۱۳۹۳ تا اواسط ۱۳۹۷ با ثبات و کاهشی بوده است ولی رفته رفته این شاخص صعودی شده و در تابستان ۱۳۹۸ به اوج خود رسید. اما از تابستان روند صعودی این شاخص شروع شده و با شرایط کنونی تورم و نرخ بیکاری پیش بینی میشود تا پایان سال رکورد تاریخی این شاخص نیز مانند سایر شاخصها شکسته خواهد شد. @bourse_abc

#شوخی غضنفر بانک افغانستان هم جزو مستر کارته! یعنی به یک شبکه مالی جهانی متصله + مطلب قابل توجه اینکه ایران بخاطر تحریما مسترکارت نداره.... حالا باز بشینین بقیه رو مسخره کنین 😏 @bourse_abc

چین بزرگترین اقتصاد جهان شد! 🔹 گزارش صندوق بین المللی پول نشان مي‌دهد اقتصاد چین یک ششم بزرگتر از اقتصاد آمریکا شده است (24.2 تریلیون دلار تولید ناخالص ملی چین در برابر 20.8 تریلیون دلار آمریکا) @bourse_abc

#P_E اما بیشترین ریزش p/e در مدت اخیر پس از ارائه گزارشات شش ماهه متعلق است به گروه کاشی و سرامیک. @bourse_abc