Svetvinvest Финансы Инвестиции

Можно ли заработать на никеле? Цены на никель достигли восьмимесячного максимума 17 мая цены на никель на Лондонской бирже металлов (LME) увеличились на 7%, достигнув $21,2 тыс. за тонну, что является самым высоким показателем за последние восемь месяцев. 🔘Откуда рост? Беспорядки в Новой Каледонии, которая обеспечивает 6% мирового производства никеля, спровоцировали рост цен. Кроме того, Международное энергетическое агентство (МЭА) опубликовало отчет, в котором прогнозируется значительное увеличение спроса на никель и другие минералы, важные для перехода на более чистые источники энергии. Никель используется, в частности, в производстве аккумуляторов для электромобилей и нержавеющей стали. 📈 Рост цен на никель позитивно повлиял на акции Норникеля, которые в тот же день подорожали на 2,4%. 👉 Ситуация в Новой Каледонии существенно не изменит мировой баланс спроса и предложения в никелевом секторе. Зато поддержку акциям компании может оказать увеличение производства нержавеющей стали в Китае и рост потребления никеля в сегменте электромобилей. Сейчас Норникель торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2024П на уровне 5,4x, и в контексте нового сырьевого суперцикла инвестиция может быть привлекательной. @svetvinvest

🇺🇸 Баффет раскрыл секрет своих вложений Компании Berkshire Hathaway перечислила инвестиционные операции в первом квартале 2024 года: ✔️ Новые позиции 🔘 Chubb: Приобретено 25,92 млн акций на сумму $6,72 млрд, средняя цена покупки - $222. Chubb - страховая компания, специализирующаяся на страховании имущества и от несчастных случаев. ✔️ Увеличение существующих позиций 🔘 Liberty Media Corp (LSXMK): Увеличено до $2,03 млрд(+6,9%), средняя цена покупки — $32,17. 🔘 Liberty Media Corp (LSXMA): Увеличено до $1,02 млрд (+7,41%), средняя цена покупки — $34,77. 🔘 Occidental Petroleum: Увеличено до $16,12 млрд (+1,77%), средняя цена покупки — $50,85. ✔️ Сокращение существующих позиций 🔘 Apple: Сокращено до $135,36 млрд (-12,83%). 🔘 Chevron: Сокращено до $19,4 млрд (-2,47%). 🔘 Louisiana Pacific: Сокращено до $553 млн (-6,34%). 🔘 Sirius Xm Holdings Inc: Сокращено до $142 млн (-8,85%). 🔘 Paramount Global: Сокращено до $88,6 млн (-88,11%). ✔️ Ликвидация позиций 🔘 HP inc: Проведена полная ликвидация, зафиксирован убыток в размере 13,2%. 👉 Berkshire Hathaway продолжает наращивать денежные средства в своем портфеле, стремясь достичь отметки в $200 млрд. Были признаны неудачными две инвестиции: Paramount и HP. Компания стремится продать Paramount по относительно низкой цене, а HP слишком активно выкупала собственные акции. Chubb может продемонстрировать спекулятивный рост, но в настоящее время компания выглядит переоцененной. Liberty может представлять интерес для потенциальных инвестиций. И все таки интересно, какую партию разыгрывает Баффет. Думаю, нас еще ждет сюрприз. Как на ваш взгляд? @svetvinvest

📱 Яндекс завершил первый этап продажи российского бизнеса В рамках первого этапа сделки голландская компания Yandex N.V. продала консорциуму инвесторов около 68% акций МКПАО «Яндекс». После завершения этого этапа и ранее проведенной продажи 3,7% акций МКПАО за денежные средства для будущей программы мотивации сотрудников, Yandex N.V. сохраняет миноритарную долю в размере примерно 28%. Ожидается, что второй этап сделки, в ходе которого Yandex N.V. продаст оставшуюся долю и полностью выйдет из состава акционеров, будет завершен в течение семи недель после завершения первого этапа, то есть в первой половине июля. 👉 Сделка проводится в соответствии с ранее опубликованными условиями. Торговля акциями МКПАО «Яндекс» должна начаться 10 июля под тикером YDEX. В этот же день акции Yandex N.V. будут делистингованы с Московской биржи, но гторговля ими будет прекращена раньше, 14 июня, за неделю до окончания сбора заявок по оферте консорциума. @svetvinvest

⛽️ Газпром нефть заплатит дивиденды Совет директоров компании рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере 19,49 рубля за акцию. Реестр акционеров для получения дивидендов будет закрыт 8 июля. Ранее, за первые девять месяцев 2023 года, компания выплатила дивиденды в размере 82,94 рубля на акцию. Согласно дивидендной политике, выплата производится в размере не менее 50% скорректированной чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). 👉 Рекомендованная сумма финального дивиденда обеспечивает доходность на уровне 2,6%, а если учитывать промежуточные выплаты, общая доходность составляет 13,6% — это соответствует ожиданиям и рынка и консенсус-прогнозам. Сейчас бумага торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2024П на уровне 3,5x, что является средней оценкой. @svetvinvest

Nvidia обогнала фондовый рынок Германии по капитализации, Китай может вторгнуться на Тайвань в начале июня, Италия возобновила импорт российской платины. 📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 24 МАЯ: ▪️ 90,01 $/₽ ▪️ 97,62 €/₽ ▪️ 12,39 ¥/₽ ▪️ 24,54 AED/₽ 📊Российский рынок: *️⃣ IMOEX -0,05% *️⃣ RTS +0,11% 📈 РУСАЛ +3,65%; Норильский никель +3,31%; ПИК +2,57%; Полюс +1,43%; АЛРОСА +1,09%. 📉 Газпром -2,94%; ФосАгро -2,72%; Сегежа -2,57%; АФК Система -2,48%; Ростелеком -1,66%. 📊Американский рынок: *️⃣ Dow Jones Industrial Average -1,52% *️⃣ S&P 500 -0,74% *️⃣ Nasdaq Composite -0,43% 🔘 Рыночная стоимость Nvidia превысила совокупную капитализацию всех компаний, торгующихся на биржевых площадках Германии. 🔘 Ламбумиз — производитель молочной упаковки — рассматривает возможность проведения IPO в период с четвертого квартала 2024 года по середину 2025 года. Компания продемонстрировала значительный рост выручки и прибыли в 2023 году. 🔘 Издание Global Press сообщает о возможной военной операции Китая по возвращению Тайваня под свой контроль в начале июня, однако эту информацию следует воспринимать с осторожностью. 🔘 Россия планирует компенсировать недовыполнение плана по добыче нефти в апреле в рамках соглашения ОПЕК+. 🔘 Италия закупила российскую платину на сумму 32,6 млн долларов в марте 2024 года, что стало первым импортом этого металла из России за последние три месяца. 🔘 Акционеры ТКС Холдинга не будут получать дивиденды за 2023 год. Компания планирует вернуться к регулярным дивидендным выплатам в будущем. Как вам такая новость? Рассчитывали на дивиденды Тинькофф? 1️⃣ Все, продаю акции 2️⃣ Потерплю, вдруг, как Газпром в 2022 3️⃣ Свой вариант… 👇 @svetvinvest

🏦 Отчет Совкомбанк Банк представил свои финансовые результаты за первый квартал 2024 года в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). 🔘Чистая прибыль увеличилась на 11% по сравнению с прошлым годом и составила 25 млрд рублей. В эту сумму включена единовременная прибыль в размере 10 млрд рублей от приобретения Хоум Банка. 🔘Если не учитывать одноразовые доходы, чистая прибыль банка выросла на 26% до 12,1 млрд рублей. 🔘Общая рентабельность капитала составила 35%. 🔘Чистый процентный доход увеличился на 11% до 36 млрд рублей благодаря росту кредитного портфеля, однако чистая процентная маржа сократилась на 1 п.п. до 5,4% из-за увеличения стоимости фондирования. 🔘Объем отчислений в резервы вырос на 44% до 17 млрд рублей, а стоимость риска (CoR) составила 2% по сравнению с 2,8% в предыдущем году. 🔘Активы банка увеличились на 13% до 3,6 трлн рублей за счет роста розничного кредитного портфеля на 32% и корпоративного кредитного портфеля на 8%. 🔘Прогнозы Банк снизил ожидания по чистой прибыли на 2024 год, отметив, что она, скорее всего, не достигнет уровня 2023 года (95 млрд рублей), из-за отсутствия планового снижения ключевой ставки Центрального банка РФ, что приводит к росту стоимости фондирования для всего банковского сектора, включая Совкомбанк. Мнение аналитиков по поводу результатов банка неоднозначно, но фактические показатели близки к прогнозам. 🔘Факты Банк достиг впечатляющего органического и неорганического роста, однако увеличение стоимости фондирования и давление на маржу представляют проблему, хотя не критичную, так как в такой же ситуации находится весь банковский сектор, а не только Совкомбанк, из-за высоких ключевых ставок. 📉 Снижение прогноза по чистой прибыли разочаровало инвесторов, что привело к падению акций банка на 2,5%. 👉 Вероятность, что банк в 2024 году сможет повторить или приблизиться к результатам прошлого года по чистой прибыли, все таки есть. Особенно, если учесть значительную долю одноразовых доходов, которые сложно прогнозировать. На данный момент у нас нет официального рейтинга по акциям банка, но учитывая, что это было самое фундаментально сильное IPO прошлого года, в долго ночной перспективе к бумагам можно присмотреться. @svetvinvest

☎️ Отчет Ростелеком за первый квартал Компания показала финансовые результаты с начала 2024 года. 🔘Выручка составила 173,8 млрд рублей, что на 9% больше, чем год назад. 🔘Основными источниками роста выручки стали сегменты Мобильной связи, Видеосервисов и Цифровых сервисов. 🔘Прибыльность компании снизилась из-за увеличения расходов на персонал, амортизацию и финансовые расходы. 🔘Долг компании увеличился, но остается на умеренном уровне. Услуги мобильной связи и цифровые сервисы показывают хороший рост, в то время как традиционные сегменты стагнируют. Увеличение расходов на персонал и процентные расходы снизили рентабельность, что характерно для всего рынка. 📈 Компания стала одним из лидеров роста прибавив за день 4,9%, но причина скорее не в нейтральном отчете, а ожидание вывода на IPO дочерней структуры РТК-ЦОД. 👉 По оценкам на 2024 год, акции Ростелекома торгуются с низким мультипликатором EV/EBITDA и с дисконтом к собственному историческому значению и к конкуренту МТС. Предстоящее IPO облачного бизнеса и дивиденды могут поддержать цену акций. @svetvinvest

Снижение котировок долгосрочных выпусков ОФЗ-ПД #ДляТехктоТут С начала недели котировки долгосрочных выпусков ОФЗ-ПД упали на 2,5 процентных пункта, при этом доходности превысили 14%. ☑️ Почему Основной причиной возобновления негативной динамики на рынке государственных облигаций, вероятно, стала публикация резюме обсуждения решения по ключевой ставке за 26 апреля. В документе кроме сохранения текущей ставки, предлагалось ее повышение до 17%, потому что нейтральная ставка может быть «значительно выше» прошлогодней оценки Центрального банка (2–3% реальная, 6–7% номинальная). В протоколе также отмечено, что по большинству ключевых пунктов чек-листа для принятия решения не наблюдается желаемая динамика: 🟡нет охлаждения потребительского кредитования и активности, 🟡увеличилась жесткость на рынке труда, 🟡сохраняются бюджетные и внешние риски, хотя инфляционное давление продолжает снижаться. Эти комментарии рынок воспринял как сигнал, что ожидаемое начало снижения ключевой ставки отодвигается. 🔘 Новые выпуски ОФЗ и отмена аукциона Во вторник, 14 мая, Министерство финансов зарегистрировало четыре новых выпуска ОФЗ с фиксированными купонами и сроками погашения от 11 до 16 лет. Однако первичный аукцион в среду, на котором предлагался один из новых выпусков, а также дополнительное размещение 1,5-летнего выпуска 26226, не состоялись. Это был первый отмененный аукцион с сентября 2023 года. 🔘 Перспективы Новые данные и возобновившаяся негативная динамика на рынке долгосрочных государственных облигаций свидетельствуют о том, что идея инвестирования в длинные выпуски ОФЗ в ожидании начала цикла снижения ставок, обсуждаемая с конца 2023 года, оказалась преждевременной. Это связано со структурным, а не циклическим характером основных макроэкономических факторов, а также значительными изменениями на рынке государственного долга. 👉 Инвесторам, которые оценивают подходящий момент для входа в позицию, следует внимательно следить за форвардными факторами, влияющими на динамику параметров, значимых для Центрального банка. В настоящее время менее рискованной стратегией для инвестирования в рублевые активы являются выпуски с плавающим купоном, а также ОФЗ-ПД с короткими сроками погашения. @svetvinvest