Финансовая стратегия

Ротшильд утверждал, что тот, кто владеет информацией — тот владеет миром И он прав. В большом мире инвестиций закрытой информацией владеют инсайдеры Инсайдеры - это люди, которые работают в компаниях на руководящих должностях. Они в курсе всего, что происходит внутри компании и совершают сделки не просто так. Именно закрытая информация дает преимущество инсайдерам над другими инвесторами Могут ли такие секретные данные быть доступными? Только если вы подписаны на бесплатный телеграм-канал Insiders Подписывайтесь и узнавайте первыми ценную информацию о сделках инсайдеров @insiders_trades Будьте осторожны! Пользование каналом приносит реальную прибыль

О тактике в текущей коррекции Если вкратце, сейчас покупаю отдельные российские акции после длительного перерыва, так как уже есть неплохие потенциалы, а рубль фундаментально смотрится неплохо (конечно, если не брать за основу негативные геополитические исходы). Также открыл спекулятивную позицию в одном SPAC с подобранной целью. Подробнее в посте (доступен для подписчиков): https://finstrategy.ru/ideas/tactics-24-01-2022/ @finstrategy

Стратегия 2022 Как обычно, рассмотрим стратегию на год в разрезе классов активов: – Американские акции. Крупные представители индекса недешевы по мультипликаторам, за точечными исключениями. Поэтому здесь пока не тороплюсь создавать/наращивать позиции. – Продолжительная распродажа в сегменте быстрорастущих компаний кажется уже избыточной (как и рост, который этому предшествовал) – это неэффективности, которые создают возможности для инвесторов найти наиболее качественных перепроданных представителей сегмента. То же относится и к китайскому рынку, хотя для участия в нем я предпочитаю индексный ETF. – В IPO аллокации упали и особо не вырастали даже для средних по интересу размещений и в периоды падений. Доходность с учетом таких аллокаций уже не оправдывает риски и затраты времени. Следить за рынком продолжу, т.к. все еще есть интересные частные компании, которые рассматривают дебют на бирже. Но внимания к IPO будет уже меньше по сравнению с 2019-2021, соответственно, уже не планирую полноценно анализировать каждое доступное нам IPO в США. – В SPAC план уменьшать долю портфеля, в пользу других идей, которые уже начинают появляться. Но надо помнить, что произошедшее угасание интереса рынка к SPAC это во многом следствие распродаж в акциях роста. А в периоды высокой волатильности SPAC позволяли забирать доходность, присущую таким компаниям, но при этом ограничивать риски. Если на фоне разворота в growth stocks SPAC вернется в такой режим, то это будет поводом вновь “забирать” эту неэффективность. Поэтому продолжу следить за состоянием, в котором пребывает этот рынок. – Текущее падение в России создает хороший момент для перекладки из доллара в рубли для начала покупки акций крупных индексных компаний с дивидендными поддержками, и не только. Здесь мы берем на себя риск дальнейшего ухудшения геополитической ситуации, поэтому необходим запас кэша на негативный сценарий развития событий. – Недвижимость – дорого, инвестиционные возможности найти сложнее. – Российские облигации – стали интереснее для инвесторов с ориентиром на fixed income, в контексте повышения доходности, и упавшего рубля при высокой цене на нефть. Но в свете грядущего повышения ставок в других странах, следует фокусироваться на краткосрочных выпусках. Общий подход – старт года с большей частью в кэше/ кэш эквивалентах с идеей постепенно распределять его по мере появления идей с хорошим потенциалом. @finstrategy

Итоги 2021 Опишем кратко, чем запомнился 2021 год: - Продолжение роста индексов, несмотря на быстрое их восстановление в 2020 г. - Перегрев акций роста (growth), в первую очередь наиболее быстрорастущего сегмента, в начале года с пиком в феврале и продолжительная распродажа в этом сегменте вплоть до конца года с ротацией в акции стоимости (value). - Ухудшение аллокаций/ доходностей по IPO к концу года. - Сильный рост SPAC, обвал и затишье. - Падение китайского рынка акций на фоне усиления регулирования. - Сильный рост в commodities и недвижимости. Разбор В своей стратегии на 2021 я делал основную ставку на рынок SPAC, который позволил хорошо заработать во 2 половине 2020 г. С одной стороны, 2021 год запомнился как трудный для SPAC из-за усиления регуляторного давления и общего падения акций growth/ hyper growth. Здесь делал и тактические ошибки - рано начал покупать упавшие акции, не предсказав то, что рынок может так глубоко просесть. Также идея о том, что SPAC структуры начнут улучшаться, до конца не реализовалась - после ухудшения настроений спонсоры вновь начали давать больше "подсластителей" для инвесторов и обратно увеличивать размытие. С другой, хоть и большую часть года рынок находился в состоянии падения/ затишья, бурный рост в начале года и точечные всплески в отдельных идеях в конце года, позволили накопить достойную доходность. Сразу оговорюсь, что речь о SPAC на стадиях до слияния, которые составляют костяк стратегии из-за понятного ограничения рисков. Далее Удерживая во 2 половине года SPAC по $10, которые особо не двигались и имели уже более низкую вероятность вырасти, я все равно почти не перекладывался в другие акции в надежде заработать, так как общий рынок оставался дорого оцененным, а в SPAC риски ограничены. Однако сейчас уже начинают появляться интересные возможности - об этом в стратегии на 2022. @finstrategy

Обзор на IPO Justworks (JW) Компания разработала софт, с помощью которого предприятия малого и среднего бизнеса могут рассчитать заработную плату, налоги и получить другие услуги, связанные с персоналом. Обзор с рейтингом - по ссылке (доступен для подписчиков сайта): https://finstrategy.ru/ipo/ipo-justworks-jw/ #ipo @finstrategy

Первые IPO в 2022 г. Приветствую подписчиков, поздравляю с наступившим Новым Годом! Ниже обзоры на первые IPO, доступные нам в этом году: CINC: https://finstrategy.ru/ipo/ipo-cincor-pharma-cinc/ ALMX: https://finstrategy.ru/ipo/ipo-amylyx-pharmaceuticals-amlx/ Обе компании - биотехнологические, генерирующие убытки в надежде коммерциализировать свои разработки и окупить затраты. #ipo @finstrategy

Итоги недели и обзоры на предстоящие IPO Прошлая неделя запомнится долгожданным размещением Rivian. Огромная капитализация и отсутствие выручки не помешало акциям вырасти на торгах относительно цены IPO. Итоги https://finstrategy.ru/blog/comment/week-15-11-2021/ На этой неделе уже анонсировано участие в Braze и UserTesting, заявки принимаются сегодня. Обзоры на IPO https://finstrategy.ru/ipo/ipo-braze-brze/ https://finstrategy.ru/ipo/ipo-usertesting-user/ #ipo @finstrategy

IPO недели Опубликовал обзоры на предстоящие IPO, по ним дедлайн подачи заявки сегодня: IPO Rivian (RIVN) - производитель коммерческих электромобилей, связанный с Amazon и Ford IPO Expensify (EXFY) - софт для компаний по учету и управлению расходами На прошлой неделе рассматривали 3 IPO, доходность к текущему моменту и рейтинги из обзоров: NRDS: 43.83% (рейтинг 3/5) DMOB: отмена (рейтинг 2/5) CIAN: 10.13% (рейтинг 2/5) #ipo @finstrategy

IPO Делимобиль, ЦИАН и NerdWallet Опубликовал обзоры на IPO этой недели. Среди них две российские компании, которые одновременно размещаются и на российской, и на американской биржах - это Делимобиль и ЦИАН: DMOB: https://finstrategy.ru/ipo/ipo-delimobil-holding-s-a-dmob/ CIAN: https://finstrategy.ru/ipo/ipo-cian-cian/ И также сервиса финансовых рекомендаций NerdWallet (размещается на NASDAQ) NRDS: https://finstrategy.ru/ipo/ipo-nerdwallet-nrds/ #ipo @finstrategy

Обзоры на IPO недели Опубликовал обзоры на предстоящие на неделе размещения, в которых мы можем поучаствовать. Дедлайн по подаче заявки 26.10.2021 (сегодня): IPO Ensemble Health Partners (ENSB) IPO Candela Medical (CDLA) Дедлайн по подаче заявки 27.10.2021 (завтра): IPO AirSculpt Technologies (AIRS) IPO Udemy (UDMY) #ipo @finstrategy