АВИ Кэпитал
رفتن به کانال در Telegram
Мы эксперты в инвестициях и каждый день делимся с вами самым важным и интересным в мире капитала: 🔸Обзоры первичных размещений 🔸Самые интересные новости 🔸Аналитика от ведущих специалистов 🔸Идеи инвестиционных решений 👉 О нас https://avi.capital
نمایش بیشتر1 450
مشترکین
+124 ساعت
-17 روز
-230 روز
در حال بارگیری داده...
کانالهای مشابه
ابر برچسبها
اشارات ورودی و خروجی
---
---
---
---
---
---
جذب مشترکین
سپتامبر '26سپتامبر '26
سپتامبر '26
+14
در 2 کانالها
اوت '26
+19
در 3 کانالها
Get PRO
ژوئیه '26
+24
در 3 کانالها
Get PRO
ژوئن '26
+15
در 3 کانالها
Get PRO
مه '26
+17
در 2 کانالها
Get PRO
آوریل '26
+16
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '26
+24
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '26
+33
در 3 کانالها
Get PRO
ژانویه '26
+41
در 2 کانالها
Get PRO
دسامبر '25
+58
در 2 کانالها
Get PRO
نوامبر '25
+26
در 2 کانالها
Get PRO
اکتبر '25
+41
در 3 کانالها
Get PRO
سپتامبر '25
+10
در 0 کانالها
Get PRO
اوت '250
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئیه '250
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئن '250
در 0 کانالها
Get PRO
مه '250
در 0 کانالها
Get PRO
آوریل '250
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '25
+6
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '25
+6
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '25
+7
در 0 کانالها
Get PRO
دسامبر '24
+17
در 1 کانالها
Get PRO
نوامبر '24
+40
در 4 کانالها
Get PRO
اکتبر '24
+21
در 1 کانالها
Get PRO
سپتامبر '24
+22
در 1 کانالها
Get PRO
اوت '24
+27
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئیه '24
+33
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئن '24
+27
در 1 کانالها
Get PRO
مه '24
+28
در 4 کانالها
Get PRO
آوریل '24
+32
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '24
+36
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '24
+93
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '24
+91
در 2 کانالها
Get PRO
دسامبر '23
+68
در 0 کانالها
Get PRO
نوامبر '23
+57
در 2 کانالها
Get PRO
اکتبر '23
+48
در 0 کانالها
Get PRO
سپتامبر '23
+75
در 0 کانالها
Get PRO
اوت '23
+87
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئیه '23
+13
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئن '23
+73
در 0 کانالها
Get PRO
مه '23
+105
در 0 کانالها
Get PRO
آوریل '23
+25
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '23
+10
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '23
+56
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '23
+42
در 0 کانالها
Get PRO
دسامبر '22
+27
در 0 کانالها
Get PRO
نوامبر '22
+19
در 0 کانالها
Get PRO
اکتبر '22
+14
در 0 کانالها
Get PRO
سپتامبر '22
+15
در 0 کانالها
Get PRO
اوت '22
+33
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئیه '22
+17
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئن '22
+24
در 0 کانالها
Get PRO
مه '22
+19
در 0 کانالها
Get PRO
آوریل '22
+70
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '22
+79
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '22
+484
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '22
+80
در 0 کانالها
Get PRO
دسامبر '21
+40
در 0 کانالها
Get PRO
نوامبر '21
+37
در 0 کانالها
Get PRO
اکتبر '21
+32
در 0 کانالها
Get PRO
سپتامبر '21
+35
در 0 کانالها
Get PRO
اوت '21
+49
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئیه '21
+32
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئن '21
+24
در 0 کانالها
Get PRO
مه '21
+58
در 0 کانالها
Get PRO
آوریل '21
+58
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '21
+78
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '21
+126
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '21
+264
در 0 کانالها
Get PRO
دسامبر '20
+2 481
در 0 کانالها
| تاریخ | رشد مشترکین | اشارات | کانالها | |
| 27 سپتامبر | 0 | |||
| 26 سپتامبر | +1 | |||
| 25 سپتامبر | +1 | |||
| 24 سپتامبر | 0 | |||
| 23 سپتامبر | 0 | |||
| 22 سپتامبر | +1 | |||
| 21 سپتامبر | +1 | |||
| 20 سپتامبر | 0 | |||
| 19 سپتامبر | 0 | |||
| 18 سپتامبر | 0 | |||
| 17 سپتامبر | +2 | |||
| 16 سپتامبر | 0 | |||
| 15 سپتامبر | 0 | |||
| 14 سپتامبر | +2 | |||
| 13 سپتامبر | 0 | |||
| 12 سپتامبر | 0 | |||
| 11 سپتامبر | 0 | |||
| 10 سپتامبر | 0 | |||
| 09 سپتامبر | +1 | |||
| 08 سپتامبر | 0 | |||
| 07 سپتامبر | 0 | |||
| 06 سپتامبر | 0 | |||
| 05 سپتامبر | 0 | |||
| 04 سپتامبر | +1 | |||
| 03 سپتامبر | +1 | |||
| 02 سپتامبر | +1 | |||
| 01 سپتامبر | +2 |
پستهای کانال
Календарь инвестора на неделю 28.09.2026 – 04.10.2026📆
Размещения облигаций
✔️ 01.10.2026 — ЯТЭК-001Р-07 (рейтинг A(RU), АКРА). Параметры выпуска: 2,5 г., 1 млрд р., ориент. мес. куп.: КС +350 б.п.
✔️ 30.09.2026 — Каршеринг Руссия-001P-10 (рейтинг BBB+(RU), АКРА). Параметры выпуска: 1,5 г., 1 млрд р., ориент. мес. куп.: 23,5% (YTM 26,2%), дюр. 1,26 г.
✔️ 29.09.2026 — НоваБев Групп-004P-02 (рейтинг AA.ru, НКР). Параметры выпуска: 2 г., ориент. мес. куп.: КС +250 б.п., аморт.
✔️ 29.09.2026 — НоваБев Групп-004P-01 (рейтинг AA.ru, НКР). Параметры выпуска: 3 г., ориент. мес. куп.: 16,5% (YTM 17,81%), аморт., дюр. 2,2 г.
✔️ 29.09.2026 — ОК РУСАЛ-БО-001Р-17. Параметры выпуска: 2 г., в CNY, ориент. мес. куп. % (YTM %).
Новости Банка России
✔️ 24.09.2026 — Как попасть в реестр Банка России для работы на рынке криптовалют
✔️ 23.09.2026 — Банк России публикует Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 11 сентября
| 2 |  Главные новости из мира инвестиций за неделю 19–25 сентября 2026
Рынок в эту неделю сосредоточился на управлении рисками в условиях высокой волатильности. Ключевым трендом стало возвращение к инструментам хеджирования.
Ключевые события недели
🔻Почему закладывать запас в смету больше не работает
Традиционная практика создания финансовых резервов в сметах перестала быть эффективным инструментом защиты от рыночных колебаний. Инвесторам и бизнесу необходимо переходить к активным методам управления рисками, таким как хеджирование. Это позволяет сохранить прогнозируемость финансовых результатов.
🔻Хеджирование как щит для бизнеса в условиях волатильности
Волатильность рынка продолжает съедать часть прибыли компаний из-за факторов, на которые невозможно повлиять напрямую: скачков валютных курсов, изменения процентных ставок и цен на сырье. Хеджирование выступает эффективным механизмом страхования финансовых рисков, позволяя зафиксировать цену на будущее.
🔻Инструменты защиты: фьючерсы, опционы и свопы
Выбор конкретного инструмента хеджирования зависит от вида риска и специфики ситуации компании. Наиболее распространенными механизмами защиты остаются фьючерсы, опционы и свопы, каждый из которых имеет свои особенности применения.
🔻Кому критически необходимо хеджирование в 2026 году
Стратегия защиты капитала через хеджирование подходит широкому кругу участников рынка, включая импортеров и экспортеров, производителей сырья, а также инвесторов с крупными портфелями.
🔻Стоимость защиты: во сколько обходится хеджирование
Вопрос стоимости защиты является одним из самых актуальных для бизнеса, планирующего внедрение хеджирования. Цена использования производных инструментов зависит от текущей волатильности рынка и выбранной стратегии, но она часто ниже потенциальных убытков от неконтролируемых колебаний.
🔻Типичные ошибки при использовании хеджирования
Несмотря на эффективность стратегии, многие участники рынка допускают ошибки при внедрении хеджирования, что может привести к дополнительным убыткам. Распространенные ошибки включают неправильный выбор инструментов, отсутствие четкой стратегии и попытку спекулировать вместо страхования рисков.
🔻Управление неопределенностью: да, это возможно
Управление неопределенностью и финансовыми рисками возможно при правильном подходе и использовании современных финансовых инструментов. Хеджирование позволяет бизнесу и инвесторам не зависеть от рыночной конъюнктуры, фиксируя ключевые параметры сделок заранее.
🔻Анализ эффективности стратегий защиты капитала
Анализ показывает, что компании, использующие инструменты хеджирования, демонстрируют более стабильные финансовые результаты в периоды кризисов. Эффективность стратегии подтверждается способностью нивелировать негативное влияние внешних факторов на прибыль.
Что это значит для инвестора
Инвесторам стоит обратить внимание на компании, внедряющие современные системы хеджирования, так как это снижает волатильность их финансовых показателей. В условиях нестабильности такие эмитенты могут предложить более предсказуемую доходность и меньшие риски просадок портфеля. Важно учитывать, что отсутствие стратегии защиты от рыночных рисков может стать фактором давления на котировки в периоды турбулентности.
Подробнее в нашем дайджесте каждую пятницу
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | 73 |
| 3 |  Календарь инвестора на неделю 28.09.2026 – 04.10.2026📆
📌 Краткое резюме: окно отчёта 28.09.2026 – 04.10.2026. Включены 6 событий: 4 размещения облигаций, 2 новости Банка России. Разделы по IPO/SPO, ОФЗ, отчётности и IR-мероприятиям отсутствуют. Раздел «Ключевая ставка» содержит ближайшее заседание.
Ключевая ставка
✔️24.09.2026 — Как попасть в реестр Банка России для работы на рынке криптовалют
✔️23.10.2026 - Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке. Новости Банка России
✔️23.09.2026 — Банк России публикует Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 11 сентября
Размещения облигаций
✔️ 01.10.2026 — ЯТЭК-001Р-07 (рейтинг A(RU), АКРА). Параметры выпуска: 2,5 г., 1 млрд р., ориент. мес. куп.: КС +350 б.п.
✔️ 30.09.2026 — Каршеринг Руссия-001P-10 (рейтинг BBB+(RU), АКРА). Параметры выпуска: 1,5 г., 1 млрд р., ориент. мес. куп.: 23,5% (YTM 26,2%), дюр. 1,26 г.
✔️ 29.09.2026 — НоваБев Групп-004P-02 (рейтинг AA.ru, НКР). Параметры выпуска: 2 г., ориент. мес. куп.: КС +250 б.п., аморт.
✔️ 29.09.2026 — НоваБев Групп-004P-01 (рейтинг AA.ru, НКР). Параметры выпуска: 3 г., ориент. мес. куп.: 16,5% (YTM 17,81%), аморт., дюр. 2,2 г.
✔️ 29.09.2026 — ОК РУСАЛ-БО-001Р-17. Параметры выпуска: 2 г., в CNY, ориент. мес. куп. % (YTM %).
Консенсус-прогноз по ключевой ставке и инфляции
✔️ AnalyticsUSARussiaMarkets (25.09.2026): Доходности облигаций обновляют многолетние максимумы. Банк России: прогноз возвращения инфляции к 4% в следующем году уже учитывает рост цен на бензин и индексацию тарифов ЖКХ.
✔️ AnalyticsUSARussiaMarkets (24.09.2026): Инфляция в России замедлилась до 6,26%. ОЭСР ухудшила прогноз по ВВП РФ на 2027 год до 0,6%, а оценку инфляции повысила до 6%.
✔️ centralbank_russia (23.09.2026): По итогам обсуждения ключевая ставка сохранена на уровне 14%. Прогноз: годовая инфляция составит 6–7% в 2026 году, вернется к 4% в 2027 году.
✔️ if_bonds (25.09.2026): Доходности длинных ОФЗ подобрались к 17%. Инфляционные ожидания растут, риски просадки длинных бумаг сохраняются.
✔️ proeconomics (22.09.2026): Дефицит бюджета на уровне 2% ВВП — достижимая цель, но риски превышения значительны. Доходности ОФЗ определяются ожиданиями инвесторов по инфляции и траектории ставки. | 1 |
| 4 |  Минфин заложил в бюджет на три года нефть по $50 за баррель|Мнение Дмитрия Александрова, АВИ Кэпитал:
Снижение цены отсечения с $59 до $50 — это хорошо, потому что снижает риски нецелесообразного избыточного укрепления рубля, которое мы видели в начале года. В целом более консервативный подход к планированию нефтегазовых доходов будет полезен и с точки зрения координации с ЦБ, и для более планомерного снижения ключевой ставки.
Подробнее на КоммерсантЪ FM | 103 |
| 5 |  Почему открытая валютная позиция больше не устраивает бизнес?
Для компаний, получающих выручку в иностранной валюте, а расходы несущих в рублях, даже выгодный контракт может обернуться снижением прибыли из-за резких колебаний курса.
Почему валютный риск стал ключевой проблемой?
👉 Контракты заключаются в долларах или евро, а основные затраты — в рублях.
👉 При укреплении рубля валютная выручка в пересчёте на рубли уменьшается, несмотря на стабильность операционной деятельности и мировых цен.
👉 Волатильность курса усложняет финансовое планирование и заставляет закладывать большие риски в бюджет.
На финансовые результаты российских зерновых экспортеров высокая волатильность рубля также оказывает большое влияние.
📌Заместитель генерального директора по инвестициям и развитию ГК «Содружество» Павел Зарьков уверен: проблема кроется в отсутствии системного подхода к фиксации цены.
«Сельхозтоваропроизводитель должен иметь прозрачную картину ценообразования. Сегодня тот, у кого финансовое плечо позволяет не продавать урожай в сезон уборки, а подождать, начинает ловить максимумы цен перед новым урожаем. Но не всегда это получается. «Поздние» цены не всегда покрывают стоимость денег за период ожидания»
— отмечает эксперт.
Как защитить маржу?
Одним из эффективных решений становится хеджирование валютного риска — финансовый инструмент, позволяющий зафиксировать курс и сделать доходы более предсказуемыми.
По мнению экспертов «АВИ Кэпитал», при текущей нестабильности валютного рынка хеджирование помогает агроэкспортерам:
✅ минимизировать потери от курсовых колебаний;
✅ улучшить качество финансового планирования;
✅ повысить устойчивость бизнеса к внешним шокам.
Читайте подробнее на нашем сайте
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | 107 |
| 6 |  Второй важный момент касается взаимодействия с клиентами. Банк России пристально следит за тем, чтобы автоматизированные системы не принимали инвестиционные решения без надлежащего контроля со стороны человека. Любой инструмент, который можно квалифицировать как средство инвестиционного консультирования, немедленно попадает в зону регуляторного внимания.
Мы тщательно разграничиваем: система помогает аналитику, но не заменяет его суждение.
Это не просто красивая формулировка – это обязательное требование к архитектуре процессов.
Продолжение следует...
#ИИ #Инструмент #НеВолшебник #ДневникИИ | 113 |
| 7 | 🛡Хеджирование - щит для вашего бизнеса.
Волатильность на рынке зачастую съедает часть прибыли из-за факторов, на которые невозможно повлиять: курсы валют, процентные ставки, цены на сырьё.
Возможно ли управлять неопределенностью и финансовыми рисками?
Наш ответ - да!💯
Одна из самых эффективных стратегий защиты капитала - хеджирование.
Что это такое?
📌 Простыми словами - это страхование финансовых рисков. Чтобы не зависеть от рынка, вы фиксируете цену на будущее.
Как это работает?
📌Если стоимость Ваших активов/обязательств зависит от рыночного фактора, вы открываете производную сделку, которая при изменении этого фактора движется в противоположную сторону.
С помощью каких инструментов это осуществляется?
📌Выбор инструментов может варьироваться в зависимости от конкретной ситуации и вида риска. Одни из самых распространенных инструментов - фьючерсы, опционы, свопы.
Кому подходит хеджирование?
✔️Импортеры и экспортеры
✔️Производители сырья
✔️Инвесторы с крупным портфелем
Подробнее ответили на эти вопросы, а также разобрали типичные ошибки при хеджировании в нашей статье:
Читать
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | 124 |
| 8 |  3 сентября во Владивостоке в рамках Восточного экономического форума прошла сессия «Хедж Восточный: курс на стабильность. Стратегии защиты капитала», которую провела инвестиционная компания «АВИ Кэпитал».
Участники оценили нынешний уровень нестабильности экономики в 80 баллов из 100 и признали: горизонт планирования российского бизнеса сжался до года. Привычная защита — заложить в смету 5–10% запаса на курс — больше не работает: за последние три месяца юань сдвинулся на 20%.
Обсудили, во сколько обходится защита капитала, кому она нужна и почему в нынешних условиях фиксация курса не всегда расход — из-за разницы в ставках экспортер может зафиксировать выручку выше текущего курса.
Итоги сессии — в нашем материале
*Информационная поддержка | 126 |
| 9 | Заранее фиксировать курс, цену сырья, стоимость кредита возможно с помощью инструментов хеджирования.
❓Во сколько обходится защита?
❓Кому она нужна?
❓Почему практика закладывать запас в смету перестала работать?
Ответы на эти и другие вопросы в Forbes👇
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | 116 |
| 10 |  +3АВИ Кэпитал | Календарь первичных размещений
❄️❄️❄️
✨Предлагаем Вам ознакомиться с актуальными возможностями первичных размещений облигаций.
✨Если у вас возникнут вопросы или потребуется дополнительная информация, наши специалисты всегда готовы проконсультировать вас.
* не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | 106 |
| 11 |  +5АВИ Кэпитал | Календарь оферт
❄️❄️❄️
✨Предлагаем Вам ознакомиться с календарем оферт.
✨Вложенный документ содержит актуальный график добровольных предложений о выкупе по выпускам облигаций и даты возможного принудительного выкупа со стороны эмитента.
✨Если у вас возникнут вопросы или потребуется дополнительная информация, наши специалисты всегда готовы проконсультировать Вас.
* не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | 133 |
| 12 | Календарь инвестора на неделю 21.09.2026 – 27.09.2026 📆
Размещения облигаций
✔️24.09.2026 — кн. НоваБев Групп-003P-04 (рейтинг AA.ru, НКР). Параметры выпуска (3 г., ориент. мес. куп.: 16,5% (YTM 17,81%), аморт.).
✔️24.09.2026 — кн. НоваБев Групп-003P-05 (рейтинг AA.ru, НКР). Параметры выпуска (2 г., ориент. мес. куп.: КС +250 б.п., аморт.).
✔️24.09.2026 — кн. ЛОЭСК-001P-01. Параметры выпуска (3 г., до 1 млрд р., ориент. мес. куп.: 18,5% (YTP 20,15%), оф. 2 г., дюр. 1,67 г.).
✔️24.09.2026 — кн. СФО ТБ-11-А2-об. Параметры выпуска (10 млрд р., мес. куп., Call-опц.).
✔️ 23.09.2026 — ПКО Бустер.Ру-БО-04. Параметры выпуска (3 г., 400 млн р., мес. куп.: 22,5% (YTC 24,97%), аморт., Call-опц. 2 г., квал.).
✔️23.09.2026 — кн. ХМАО-Югра-34003-об. Параметры выпуска (3 г., до 10 млрд р., ориент. мес. куп.: % (YTM %), аморт., дюр. 1,8 г.).
✔️22.09.2026 — кн. Группа Черкизово-002P-06 (рейтинг AA(RU), АКРА). Параметры выпуска (3 млрд р., 10 млрд р., ориент. мес. куп.: КС +160 б.п.).
✔️22.09.2026 — кн. ПКО ЮСВ-001Р-02. Параметры выпуска (3 г. 500 млн р., ориен.ме. куп.: 21,75% (YTP 24,06%), олф. 1,5 г., дюр. 1,3 г.).
✔️21.09.2026 — допвып. ПолипП2Б10. Параметры выпуска (0,5 г., в CNY, мес. куп. 11,95%, цена: 99,5% (YTM 13,86%), дюр. 0,45 г.).
✔️21.09.2026 — кн. доразмещ. ПолиплП2Б7. Параметры выпуска (до $25 млн, 2,3 г., цена 100% +НКД (YTP 14,94%), оф. 1,5 г., дюр. 1,3 г.).
IR-мероприятия
✔️25.09.2026 — Сибирь покоряет 2. Организатор: Юнисервис Капитал; формат/город: Новосибирск, Россия; инструмент: акции, облигации.
✔️24.09.2026 — XVIII Российский конгресс Private Equity и XIII Форум венчурных инвесторов. Организатор: Сбондс-Конгресс; формат/город: Москва, Россия; инструмент: акции, облигации.
✔️23.09.2026 — XXIII Международный банковский форум в Сочи. Организатор: Ассоциация Банков России; формат/город: Сочи, Россия; инструмент: акции, облигации.
✔️23.09.2026 — Инструменты для развития МСБ (финансы, технологии, реклама). Организатор: КоммерсантЪ; формат/город: Москва, Россия; инструмент: акции, облигации.
Новости Банка России
✔️16.09.2026 — Рост потребительских цен в августе замедлился
✔️15.09.2026 — Индикаторы денежно-кредитных условий в июле – августе менялись разнонаправленно, оставаясь умеренно жесткими
✔️15.09.2026 — С цифрового рубля откроется новый сезон онлайн-уроков
✔️14.09.2026 — Банк России определил основные направления развития финансового рынка на 2027–2029 годы | 119 |
| 13 |  Главные новости из мира инвестиций за неделю 12–18 сентября 2026
Неделя выдалась насыщенной: рынок замер в ожидании смягчения денежно-кредитной политики, а спрос на корпоративные облигации побил рекорды.
Ключевые события недели
🔻ЦБ сохранил ставку, но рынок ждёт смягчения в декабре
Банк России 11 сентября оставил ключевую ставку без изменений, указав на замедление инфляции при росте цен в непродовольственном секторе. Прогноз по инфляции на конец года скорректирован до 13,5–14,0%. Аналитики ждут шага на 25 б.п. уже в октябре или более решительного снижения в декабре — это станет мощным драйвером для рынка облигаций.
🔻Сбербанк прогнозирует рекордные дивиденды до 43,5 рубля
По оценкам AVI Capital, Сбербанк способен выплатить 42,3–43,5 руб. на акцию. Маржинальность поддерживают инвестиционно-страховой и транзакционный блоки бизнеса. Целевой коридор по цене бумаги — 295–310 руб., что делает её привлекательной для долгосрочных портфелей.
🔻Рынок облигаций зафиксировал ажиотажный спрос на размещения
Инвесторы скупают новые выпуски: ТД РКС привлёк средства под 26,83%, «Алроса» разместила бумаги с купоном КС +160 б.п. Особый интерес вызвали «зелёные» облигации Сэтл Групп с доходностью КС +300 б.п. и выпуск Арлифт Интернешнл под 27,45%. Выбирая эмитента, критично оценивать дюрацию и кредитное качество.
🔻Минфин разместил ОФЗ-ПК на 1 трлн рублей при спросе 1,42 трлн
Аукцион по выпуску 29031 прошёл триумфально: размещён 1 трлн руб., спрос — 1,42 трлн, цена отсечения — 92,5%. Возобновление торгов без лимитов подтверждает высокую ликвидность и устойчивый интерес институционалов к госдолгу.
🔻Техдефолты «Антерры» и завода весоизмерительной техники
«Антерра» не выплатила 38,7 млн руб. по БО-02 и БО-03, а «Волгоградский завод весоизмерительной техники» допустил просрочку на 6,18 млн руб. к 15 сентября. Инвесторам стоит пересмотреть риски по этим бумагам и усилить контроль за финансовой устойчивостью эмитентов.
🔻Эксперт AVI Capital: нефть растёт на фоне дефицита и бэквордации
Дмитрий Александров отметил мощную бэквордацию — спотовые цены выше фьючерсных из-за реального дефицита. Консенсус-прогноз смещается к 80–85 долл./барр., но портфельная стратегия ориентирована на риск курса 90+. Частным инвесторам не стоит агрессивно шортить или перекладывать контракты в моменты стабилизации.
🔻Совет для новичков: депозиты надёжнее облигаций без опыта
Для капитала 1–1,5 млн руб. и отсутствия опыта на долговом рынке эксперт рекомендует депозиты — это убережёт от ошибок при просадках котировок. Если же всё-таки выбирать облигации ПКО, следите, чтобы долг к портфелю не превышал 0,8, а рейтинг эмитента имел позитивную динамику.
🔻Календарь размещений: Европлан и новые выпуски под 26–29%
На неделе «Европлан» предложил бумаги на 5 млрд руб. с купоном КБД 1,4Y +225 б.п., «ДиректЛизинг» — с доходностью до 29,97%. Также вышли выпуски от «НацпроектстрКапит» и «ПКО Вернём» с купонами до 26,5%. При планировании покупок учитывайте амортизацию и дюрацию.
Что это значит для инвестора
Оптимальная стратегия — диверсификация между дивидендными акциями и облигациями с положительным carry. Ключевой фактор — динамика ставки ЦБ: её снижение в конце года способно дать импульс росту цен на долговые инструменты. Особое внимание уделяйте эмитентам с признаками финансовой неустойчивости и избегайте спекуляций с плечом на волатильном рынке.
Подробнее в нашем дайджесте каждую пятницу
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | 121 |
| 14 | Дмитрий Александров, руководитель управления аналитических исследований АВИ Кэпитал, в стриме «Финам Инвестиции»:
«Мы все надеемся, что либо инфляция вырастет, либо ставка снизится. То есть реальные ставки упадут»
🔸Совет инвестору:
«Если вы слабо понимаете в облигациях, и у вас есть другая работа, на которой вы работаете днем, без отрыва от производства, у Вас есть миллион-полтора рублей, то депозит. Через «Финуслуги» или через «Банки.ру» можно найти максимальную ставку; раскидать или в один, или в несколько, чтобы разная периодичность была и каждый квартал гасился какой-то депозит. Это будет лучшее решение, к сожалению».
🔸А почему не облигации?
«Облигации, конечно, лучше, но, если нет опыта и нет времени, возникнет соблазн, по первому посту или мему сделать не очень правильную вещь. И кончится это, скорее всего, статистически плохо. Например, будет неправильная реакция на просадку котировки».
🔸А какие облигации в сегменте ПКО стоит покупать?
«Всегда смотреть надо на соотношение долга к портфелю, чтобы было хотя бы 0,8 и меньше. Если выше - глядеть надо пристальнее. И тут важный момент, если они рейтингованы - смотреть на динамику рейтинга. Если повышение было – это очень хороший знак, потому что это редкость сейчас».
🔸Размещение Европлана. Интересно или нет? Купон 15-17%
Если рассматривать депозит, условно, в Альфабанке (новый владелец эмитента), свыше миллиона рублей – 17% интересно, а 15% - нет, потому что с 15% заплатишь НДФЛ и получишь те же самые 13%, что и на депозите, зачем тебе это надо.
* не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | 144 |
| 15 |  Регуляторная среда – играем по правилам, которые ещё пишутся.
Здесь начинается самое интересное. Российское законодательство в области применения искусственного интеллекта находится в стадии активного формирования, что означает: правила меняются быстрее, чем успевают адаптироваться корпоративные юридические службы. Для брокерской деятельности принципиальными остаются несколько ограничений.
В первую очередь – работа с персональными данными, требующая максимальной надёжности и защищённости. Мы пошли путём полной локализации, то есть разворачивании моделей на своём железе. Тут две стороны медали: это дорогостоящая инвестиция и на начальных этапах не каждая компания готова вложиться, но с другой стороны это даёт полную автономность и независимость от внешнего контура, что даже ментально даёт чувство стабильности.
Продолжение следует...
#ИИ #Инструмент #НеВолшебник #ДневникИИ | 151 |
| 16 | Дмитрий Александров, руководитель управления аналитических исследований АВИ Кэпитал, в эфире «Рынки.Утро» на РБК
🔶 Главный совет инвестору:
«Не пытайтесь всё угадать: не заходить с плечами, не шортить агрессивно. Главный принцип сейчас — осторожность»;
🔶 Нефть растёт на неопределённости — риски по отгрузкам резко возрастают и котировки естественно тянутся вверх;
🔶 Сейчас на рынке нефти мощная бэквордация. Когда физически нужно купить нефть — переплачиваете на спотах: они дороже фьючерсов. Это типичная картина для моментов реального дефицита;
🔶 Частный инвестор торгует в основном фьючерсами на Brent — ликвидность есть. Но есть риск перекладки: перероллирование ближнего контракта в дальний может обойтись дорого. В процессе роста — терпимо. Около стабилизации цены, даже высокой — можно потерять много;
🔶 Основная выручка нефтяников — не только нефтепродукты. Значительная доля доходов формируется внутри АЗС: кофе, еда, сопутствующие товары. Кажется, что всё ужас-ужас, но на деле — не так драматично;
🔶 Лукойл — пример качественного корпоративного управления. Всё, что можно выплатить из денежных потоков, будет выплачено. Компания гораздо устойчивее, чем может показаться. Серьёзным ударом для Лукойла стало принудительное изъятие зарубежных активов;
🔶 Консенсус-прогноз смещается к диапазону 80–85, возможно зависание. Но я не ставлю на укрепление — портфель скорее ориентирован на риск курса 90+. Горизонт — примерно полгода, точного ориентира нет;
🔶 Валюта в портфеле должна быть всегда — просто не в избытке. Если купили она не дорожает-значит продавать - это либо внутридневная спекуляция, либо ошибка в постановке задач. Но валюта должна быть всегда.
* не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | 138 |
| 17 |  +3АВИ Кэпитал | Календарь первичных размещений
❄️❄️❄️
✨Предлагаем Вам ознакомиться с актуальными возможностями первичных размещений облигаций.
✨Если у вас возникнут вопросы или потребуется дополнительная информация, наши специалисты всегда готовы проконсультировать вас.
* не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | 140 |
| 18 |  +5АВИ Кэпитал | Календарь оферт
❄️❄️❄️
✨Предлагаем Вам ознакомиться с календарем оферт.
✨Вложенный документ содержит актуальный график добровольных предложений о выкупе по выпускам облигаций и даты возможного принудительного выкупа со стороны эмитента.
✨Если у вас возникнут вопросы или потребуется дополнительная информация, наши специалисты всегда готовы проконсультировать Вас.
* не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | 172 |
| 19 | Календарь инвестора на неделю 14.09.2026 – 20.09.2026
Размещения облигаций
15.09.2026 — НацпроектстрКапит-001Р-01. 3 г., ориент. мес. куп.: КБД 3Y +400 б.п.
15.09.2026 — НацпроектстрКапит-001Р-02. 2,5 г., ориет. мес. куп.: КС +450 б.п., квал.
15.09.2026 — ДиректЛизинг-002Р-07-боб (рейтинг BB(RU), АКРА). 3 г., 200 млн р., ориет. мес. куп.: 26,5% (YTM 29,97%), аморт., дюр. 1,7.
17.09.2026 — ПКО Вернём-001Р-04. 3 г., 170 млн р., мес. куп.: 25,5% (YTC 28,71%), Call-опц. 1,5 г., дюр. 2,14 г., квал.
18.09.2026 — Европлан ЛК-001P-10. 2 г., от 5 млрд р., ориент. мес. куп.: КБД 1,4Y +225 б.п., аморт., дюр. 1,4.
IR-мероприятия
14.09.2026 — Промышленно-энергетический форум. CCI France Russia Group; Тюмень, Россия; акции, облигации.
15.09.2026 — VI Всероссийский банковский форум "Стратегия МСБ 2027". Аудиториум; Москва, Россия; акции, облигации.
16.09.2026 — АКРА Форум - IV Форум Цифровые финансы. АКРА; Москва, Россия; акции, облигации.
17.09.2026 — V международная конференция "Рынок капитала Республики Узбекистан". Сбондс-Конгресс; Ташкент, Узбекистан; акции, облигации. | 131 |
| 20 | Главные новости из мира инвестиций за неделю 07 - 13 сентября 2026
Неделя прошла на фоне ожидания решения ЦБ по ставке — и всплеска спроса на корпоративные облигации.
🔶 Макро и портфельные тактики.
Кризисы — норма для экономики: инвесторам стоит делать ставку на дивидендные акции с прозрачным бизнесом и положительный carry. Коллекторы на долговом рынке — повод тщательнее анализировать отчётность эмитентов.
🔶 Сбербанк: рекордные дивиденды.
По прогнозу АВИ Кэпитал: дивиденды — 42,3–43,5 руб./акцию, драйверы маржинальности — инвестиционно‑страховой и транзакционный блоки, целевой диапазон цены — 295–310 руб.
🔶 Хеджирование рисков.
На ВЭФ‑2026 отметили спрос на валютные форварды на Дальнем Востоке и связь товарных рисков с глобальными рынками. Из‑за высокой стоимости хеджирование от роста ставок сейчас нецелесообразно — компании в выжидательной позиции.
🔶 Ключевая ставка и инфляция.
ЦБ 11 сентября сохранил ставку: инфляция замедляется, но рост есть в непродовольствии и топливе. Прогноз на конец года — 13,5–14,0 %. Вероятно снижение на 25 б. п. в октябре либо более существенный шаг в декабре.
🔶 Рынок облигаций.
Высокий спрос на первичные размещения: ТД РКС (26,83 %), Алроса (КС +160 б. п.), Сэтл Групп (зелёные, КС +300 б. п.), Арлифт Интернешнл (27,45 %). При выборе бумаг — учитывать дюрацию и кредитное качество.
🔶 ОФЗ: стабильный спрос.
Минфин разместил ОФЗ‑ПК 29031 на 1 трлн руб. (спрос — 1,42 трлн руб., цена отсечения — 92,5 %). Возобновление аукционов без лимита поддерживает ликвидность рынка и отражает интерес институциональных инвесторов.
🔶 Дефолты. «Антерра» допустила техдефолт по БО‑02 и БО‑03 (38,7 млн руб.), «Волгоградский завод весоизмерительной техники» — техдефолт (6,18 млн руб., срок истечения 15 сентября). Требуется пересмотр рисков по позициям в этих бумагах.
🔶 Регуляторные и инфраструктурные новости. Ограничения на снятие наличной иностранной валюты продлены до 9 марта 2027 года; стартовал этап использования цифрового рубля. Объём клиентских активов в УК — почти 36 трлн руб. (II квартал), пенсионные накопления — около 10 трлн руб.
Что учитывать инвестору: В текущих условиях оптимальна диверсификация между дивидендными акциями и облигациями с положительным carry. Ключевой ориентир — динамика ключевой ставки: она напрямую влияет на доходность инструментов с фиксированным доходом. Особое внимание — эмитентам с признаками финансовой неустойчивости.
* не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Подробнее в нашем дайджесте каждую пятницу | 152 |
