트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

▷ 컨센 vs 거래대금 교집합: SK하이닉스·삼성전자·LS ELECTRIC·OCI — 반도체·전력·태양광이 자금·의견 동시 주도. ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -1.9% (n=19) — 미장 빅테크 약세 주도로 열위 ▷ NVDA $207.96 ▼1.9% — AI칩 대장·빅테크 CapEx 부담 동반 조정 ▷ AAPL $321.26 ▼1.4% — Apple Upgrade 리스 프로그램 7/28 출시 예정 (D-7 어닝) ▷ MSFT $382.89 ▼1.9% — D-6 어닝·CapEx 가이던스 주시 ▷ GOOGL $319.51 ▼6.6% — 클라우드 +82%에도 CapEx/FCF 부담 급락 ▷ META $607.49 ▼3.1% — D-6 어닝·CapEx 상향 우려 선반영 ▷ AMZN $234.42 ▼4.3% — AGI 부서 일부 감원·D-7 어닝 ▷ TSLA $324.18 ▼13.3% — 2Q 어닝 쇼크·FCF 적자·로보택시 진척 부진 ▷ AMD $548.8 ▼0.6% — Helios/Cerebras 협력·D-12 어닝, 상대적 선방 ▷ GFS $57.9 ▼1.0% · MP $44.64 ▼2.3% · USAR $15.2 ▼3.9% — 소재/파운드리 관망 ▷ MSTR $94.39 ▼5.6% · STRC $85.26 ▼2.5% — 위험자산 회피에 약세 ▷ IREN $40.8 ▼1.2% · APLD $29.85 ▼0.8% · CORZ $24.24 ▲2.6% — AI DC/비트코인 인프라 혼조 ▷ 삼성전자 270,000원 ▲3.65% · SK하이닉스 1,919,000원 ▲4.86% · 삼성전자우 191,100원 ▲3.24% (7/23 마감) — 반도체 급등, D-5~6 실적 대기 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체·AI capex 피크아웃 논쟁 (시황) 강세 측: 알파벳 클라우드 +82%·CapEx 2,000억달러 상향으로 AI 수요는 데이터로 재확인. 삼성 Tech Talk은 하이퍼스케일러 CapEx 2026년 98% 성장 지속·2Q 가격 둔화는 사이클 종료 아닌 조정 매수 기회로 판단 삼성 Tech Talk. 경계 측: 알파벳·테슬라 FCF 마이너스 전환으로 빅테크 시간외 동반 하락 — capex가 자체 현금흐름을 넘어서며 수익화 증명 요구가 부각. 여기에 후티 홍해 봉쇄·WTI +6%·美 10Y 4.70%로 밸류 역풍 중첩 유안타증권. → 판단: AI capex의 ROIC(수익화)와 유가·금리 매크로 역풍의 지속성. — 양측 합리적·변수 모니터 (이견 — 한쪽은 비관 우위로 봄·확정 방향은 아님) — 수요는 견조하나 수익화·매크로 확인 전 방향 단정 X, MSFT·META(D-6)·SK하이닉스(D-6) CapEx·실적이 분수령. ▷ 메모리 슈퍼사이클 지속성 (테마) 강세 측: 미래에셋은 DRAM 수요충족률이 2027년 더 악화(공급부족 심화)될 것으로 전망, NAND는 2027 3Q부터 완화되며 DRAM-NAND 디커플링 뚜렷 미래에셋(free 요약). 인텔 서버 CPU 서프라이즈·CPU 공급 해소가 서버 D램 수요를 추가 견인. 경계 측: YMTC가 마이크론·샌디스크 점유율을 추월하며 커머디티 NAND 경쟁 심화·DeepSeek 등 중국 오픈소스가 CUDA 해자를 잠식하며 AI 칩 수요 구조 변화 가능성 트위터 zephyr. → 판단: HBM·서버 DRAM(위) 이익 vs 커머디티·중국 NAND(아래) 압박의 층위 분리. — 낙관 우위 (Claude·Codex 합치) — 상단(HBM·서버 DRAM) 공급부족은 견고, 단 하단 커머디티는 중국 변수로 종목 선별 필요. ▷ MMM (3M) (종목) 강세 측: 골드만삭스 BUY $190 → $202 — 2Q 유기성장 5.4%·EBIT 컨센 3% 상회·FY26 EPS 가이던스 상향. 경계 측: 번스타인 Underperform $140 → $145 — 이번 호조는 사이클 반등+생산성 개선의 일회성, 구조적 저성장 체질·밸류 부담 미해소. → 판단: 낙관 우위 ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━

■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 효성티앤씨 IBK 36만 → 45만 ▲25% IBK ▷ LS ELECTRIC (현재가 22.35만, 등락 +0.0%) KB 28만 → 33만 ▲18%·삼성 BUY 22만 → 26만·신한 BUY 21만 → 25만 KB ▷ 달바글로벌 KB 23만 → 27만 ▲17% KB ▷ OCI홀딩스 삼성 31만 → 35만 ▲13% 삼성 ▷ 신한지주 iM 12만 → 13.2만 ▲10% iM ▷ 두산밥캣 (현재가 6.93만, 등락 +0.0%) 신한 8.3만 → 9만 ▲8%·삼성 BUY 9.2만 → 9.8만 신한 ▷ KB금융 (현재가 17.63만, 등락 +0.0%) iM 19만 → 20.5만 ▲8%·신한 BUY 19만 → 20만 iM ▷ 삼성E&A (현재가 4.665만, 전일 +12.9%) KB 미확인 ▲6%·신한 BUY 6.4만 → 6.8만·iM BUY 6.7만 → 6.9만 KB ▷ 삼성바이오로직스 삼성 180만 → 190만 ▲6% 삼성

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▷ SK텔레콤 100% 자회사 SK하이퍼 설립·2030년까지 7,500억원 출자 — AI DC 부지·전력 수직계열화·2029년 5GW 마일스톤 KB증권 ▷ 삼성전기 2,951억원 MLCC 공급계약 추가 공시·'27년 LTA 합산 7,491억원·직전 대비 높은 판가 iM증권 ▷ KB금융·신한지주 각 7,000억원 자사주 매입·소각 결의 — 총주주환원율 55~57% DART ▷ 인텔 2Q 매출 $16.1B(+25% YoY)·EPS $0.42·FY26 CapEx $20B 상향·서버 CPU 공급부족 SK증권 ▷ 스트라이프, OpenRouter 최대 100억달러 인수 협상 보도 X zephyr ▷ 삼성전자 자경 90조원 자사주 매입 검토 보도 — 풍문 해명공시·현재 확정 사항 없음(미확정) DART ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 직전 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 마감 지목(7/23) KOSPI 7,096.89 ▲4.40% (칠천피 5거래일만 회복) KOSDAQ 790.28 ▲5.22% (매수 사이드카 발동) ▷ 알파벳 클라우드 +82%·CapEx 상향으로 AI 투자심리 회복, 반도체·전력기기·2차전지·방산·조선 다바스켓 매수 대신증권 ■ 수급 (KIS 공식 시장 데이터·7/23 마감 확정) 외국인 +2.30조 (KOSPI +2.14조 / KOSDAQ +1,675억) — 4거래일 연속 순매수 누적 7.1조 기관 +1,618억 · 개인 -2.45조 ▷ 기관 세부(7/23 마감 확정): 기관계 +0.16조 中 금융투자 -0.87조·투신 +0.64조·연기금 +0.06조·사모 +0.31조·기타 +0.00조 — 연기금 소폭 순매수 ▷ KIS 종목별 장중 잠정(19:03 시점): 외인 매수 상위 삼성전자 +1.8백만주·SK하이닉스 +55.9만주·한국전력 +54.7만주·삼성E&A +49.2만주·GS건설 +34.3만주 ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 6,797.70 — 3번 구간 (20일선 아래·관망·타점 조정) — SMA20 7,613.82 (-10.72%) / SMA60 7,760.43 (-12.41%) / SMA120 6,674.29 (+1.85%) · 기준일 2026-07-22 (7/23 +4.4% 급등으로 SMA120 상회했으나 SMA20 하회 유지) ▷ 코스닥 751.09 — 3번 구간 — SMA20 835.16 (-10.07%) / SMA60 1,009.19 (-25.58%) / SMA120 1,066.13 (-29.55%) · 기준일 2026-07-22 ■ 주요 우선주 괴리율 (7/23 마감) ▷ LG전자 (현재가 18.75만 / TP 24만, 여력 +28%) 187,500원 / LG전자우 68,700원 / 괴리 63.4% (1y 53.5% ▲z+1.49 · 3y 52.8% ★z+2.34 · 5y 52.8% ★z+2.47) — 3y·5y 이상치·우선주 상대 저평가 ▷ LG화학 (현재가 27.15만 / TP 48만, 여력 +77%) 271,500원 / LG화학우 122,400원 / 괴리 54.9% (1y 51.1% ★z+2.27 · 3y 43.7% ▲z+1.28) — 1y 이상치 ▷ 삼성화재 (현재가 63.8만 / TP 69만, 여력 +8%) 638,000원 / 삼성화재우 396,500원 / 괴리 37.9% (1y 25.9% ★z+2.02 · 5y 24.9% ★z+2.77) — 5y 회귀 시 +20.8% upside ▷ 삼성전자 (현재가 27만 / TP 50만, 여력 +85%) 270,000원 / 삼성전자우 (현재가 19.11만, 전일 +3.2%) 191,100원 / 괴리 29.2% (1y 26.8% ▲z+0.41 · 3y 21.4% ▲z+1.31) — 1y 회귀 +3.4% ▷ 현대차 (현재가 43.2만 / TP 77만, 여력 +78%) 432,000원 / 현대차2우B 205,500원 / 괴리 52.4% (1y 39.3% ▲z+0.90 · 3y 34.6% ▲z+1.32) — 3y 회귀 +37.6% ■ 신고가 갱신 (52주) ▷ SK이터닉스 52주 신고가 80,600원 (어제 갱신) [연속 2일] — 데이터센터 PPA·재생에너지 테마 강세 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 반도체·메모리 — SK하이닉스 (13개 증권사·D-5 어닝·HBM 구조적 공급부족)·삼성전자 (9곳) KB 대형주추천 ▷ AI 전력·데이터센터 — LS ELECTRIC (2Q OP +64% 서프·수주잔고 7조·가이던스 6.0~6.5조 상향) KB증권·GS건설 (동해 DC 수주 기대·컨센 13곳 중 TP하향 3곳) ▷ EPC·반도체 인프라 — 삼성E&A (2Q OP +51%·컨센 25% 상회·그룹사 수주 3→7조 상향) iM증권 ▷ 태양광·폴리실리콘 — OCI홀딩스 (Take-or-Pay LTA·2027~29 완판·Section 232 수혜) 삼성증권 ▷ 자동차·로봇 — 현대차 (13곳·8월 CID 로봇/SDV 모멘텀·2Q 바닥 확인)·기아 (10곳) ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(NXT 프리마켓) ▷ SK하이닉스 (632억·-1.2%) — 메모리 대장·거래대금 1위·D-5 실적 대기 ▷ 삼성전자 (446억·-1.3%)·삼성전기 (143억·+0.55%) — MLCC 계약·AI 서버 부품 수혜 ▷ 한화오션 (96억·+0.89%)·한화시스템 (42억·+6.46%) — 조선·방산 순환매 ▷ 지엔씨에너지 (76억·-1.54%) — 비상발전기 1위·550조 AI DC 메가프로젝트 수혜 텔레 분석가 ▷ OCI홀딩스 (71억·+5.06%) — 폴리실리콘 LTA 완판 리포트에 급등·하나 TP 55만 유지 하나증권 ▷ 현대힘스 (63억·+13.59%) — 조선 기자재 급등 (구체 catalyst 미확인·거래대금 상위) — (3/5)

■ 어닝콜 하이라이트 ▷ DLR (현재가 $182.62, 등락 +2.4%) (Digital Realty) 어닝콜 — Q2 Core FFO $2.13(+14% YoY)·0~1MW 코로케이션 백로그 사상 최대 $1.9B·전사 수주잔고 연초비 +75% $14억. 2026 가이던스 불변환율 +10% 상향, 1.4GW 개발 파이프라인 63% 선임차 완료로 2027~28 두 자릿수 성장 가시성. → 삼성전자 (현재가 27만 / TP 50만, 여력 +85%)·SK하이닉스 (현재가 191.9만 / TP 380만, 여력 +98%) 데이터센터 메모리 수요 지지 어닝콜 ■ 미국 주요주 (메가캡·7/23 마감) ▷ GOOGL (현재가 $319.51 / TP $500.00, 여력 +56%) $319.51 ▼6.6% — 클라우드 +82%·CapEx 2,000억달러 상향에도 FCF 마이너스 전환 실망 ▷ TSLA $324.18 ▼13.3% — 2Q EPS 컨센 39% 하회·FCF 1Q24 이후 첫 적자 ▷ AMZN $234.42 ▼4.3% · META $607.49 ▼3.1% · MSFT $382.89 ▼1.9% — 빅테크 CapEx 부담 동반 조정 ▷ NVDA $207.96 ▼1.9% · AAPL $321.26 ▼1.4% · LLY $1,186 ▲2.0% ▷ INTC $104.06 ▲1.4% — 2Q 매출 $16.1B·GPM 41.8% 컨센 대폭 상회, 시간외 추가 강세 X Wall St Engine ■ 소프트웨어·SaaS 섹터 ▷ NOW (현재가 $92.33 / TP $150.00, 여력 +62%) (서비스나우) 2Q cRPO +21.5%·AI ACV 10억달러 돌파했으나 연간 가이던스 상향폭 25bp로 보수적 — AI 수익화 확인 전 추세 반등 제한 하나증권 ▷ IBM (현재가 $205.88 / TP $320.00, 여력 +55%) 2Q SW 매출 대형 ELA 계약 이연으로 부진했으나 경상매출(ARR $246억 +8%) 견고·수요 소멸 아닌 단순 이연으로 판단 (컨센 5곳 중 매도 1·HOLD 1·TP하향 2) 키움증권 ■ 중국 동향 ▷ YMTC, 시장점유율에서 마이크론·샌디스크 추월·키옥시아와 격차 0.4%p로 축소 — 커머디티 NAND 압박 신호이나 공급부족 기조는 유지 트위터 jukan ▷ 中, 자국 기업의 TSMC 외주 제한·SMIC 의존 강제 정책 검토 — TSMC는 이미 북미 HPC·AI로 매출 전환, 실행 시 중국 기업 경쟁력 오히려 약화 텔레 분석가 ▷ DeepSeek, 화웨이 AI칩 약 16,000개 확보·TileLang으로 CUDA 의존 축소 추진 — 단 950DT는 GB300 대비 4:1 효율, 생산능력이 유일 병목 트위터 zephyr ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 메르(ranto28) — "후티반군, 사우디 유조선 2척 공격, 어떤 여파가?" (오늘 게시) 핵심: 후티 유조선 2척 공격·사우디 항구 봉쇄 선언, 산악 지형·미군 대응 한계로 봉쇄 강도 단계적 확대 가능성. 함의: 브렌트유 상승 압력·해운/보험료 인상 → 정유·해운 수혜, 항공·화학 원가 부담. 유가 급등이 국내 인플레·금리 상방 리스크. 원문 ▷ doctordk(의교창) — "CPU가 열리면 메모리의 시대도 함께 열린다" (오늘 게시) 핵심: CPU 공급부족 해소가 서버 BOM 증가로 이어져 DDR5·DRAM·SSD 수요 동반 폭증 — AI DC 슈퍼사이클 다음 단계. 함의: 인텔 서버 CPU 서프라이즈와 맞물려 삼성전자·SK하이닉스 서버 D램 수요 thesis 보강. 원문 ▷ quantum_edge — "왜 내가 사고 나면 주가는 하락할까" (오늘 게시) 핵심: 상승 후 집중 매수하는 개인의 구조적 편향, 매수 가격 결정이 수익률을 대부분 좌우. 함의: 급등장(칠천피 회복) 추격매수 경계·안전마진 확보 원칙. 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (미국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 클라우드·빅테크 — GOOGL (13개 증권사·클라우드 +82%·CapEx 2,000억달러 상향)·MSFT (9곳)·AMZN (9곳)·META (8곳·D-6 어닝) KB 미국추천 ▷ AI 반도체 — NVDA (11곳)·AMD (10곳·Helios 토큰효율 30%↑·Cerebras 협력) AMD IR ▷ 메모리 — MU (10곳·DRAM 체질개선·SCA 16건 가시성) — 한국 수혜: SK하이닉스·삼성전자 신한 IT H/W ▷ 전력·데이터센터 — GEV (신한 포트폴리오 신규편입·가스터빈 30GW)·VRT (D-5 어닝) ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 거래대금(전일 정규장) ▷ MU — 알파벳 CapEx 상향에 메모리 수요 재확인·거래대금 1위 $29.7B 신한 IT H/W ▷ TSLA — 2Q EPS 39% 하회·FCF 적자 전환에 거래대금 폭증 $26.1B (컨센 10곳 중 HOLD 5) 신한 ▷ NVDA·GOOGL — 빅테크 조정 속 거래 집중 ▷ INTC — 2Q 서프라이즈·서버 CPU 공급부족 재확인 X ▷ 컨센 vs 거래대금 교집합: MU·NVDA·AMD·GOOGL·MSFT — 메모리·AI반도체가 자금·의견 쏠림 동시 확인. ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ — (2/5)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-07-24 금요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 알파벳 클라우드 +82%에도 CapEx 2,000억달러 상향 → 빅테크 시간외 급락 (테슬라 -13%·알파벳 -6.6%), 인텔 2Q 어닝 서프라이즈·시간외 강세, 후티 홍해 봉쇄에 WTI +6% $92·美 10Y 4.70% 17개월 최고 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 국장은 7/23 +4.4% 급등(외인 +2.3조)으로 '칠천피' 회복했으나 간밤 빅테크 CapEx 부담·유가/금리 급등이 역풍 — 반도체 실적시즌(SK하이닉스 D-5) 확인 전 신규는 분할, 보유분 비중 유지·유가·금리 리스크 관리 📌 핵심 3 1. 알파벳 2Q 클라우드 +82%·CapEx 1,950~2,050억달러 상향 — AI 수요 재확인, 국내 HBM 수급 지지 2. 인텔 2Q 매출 $16.1B·EPS $0.42 컨센 대폭 상회·시간외 강세 — 서버 CPU 공급부족 3. 국장 7/23 +4.4% 칠천피 회복·외인 4거래일 +7.1조·LS ELECTRIC·삼성E&A 어닝 서프라이즈 ⚠️ 리스크 2 1. 후티 홍해 봉쇄 선언·사우디 유조선 피격 → WTI +6.1% $92·美 10Y 4.70% — 인플레·밸류 역풍 2. 알파벳·테슬라 FCF 마이너스 전환 → AI capex 수익화 회의로 빅테크 시간외 동반 하락 ✅ 장전 체크 3 1. 미장 빅테크 약세·유가 급등의 코스피 갭 영향·외인 순매수 지속 여부 2. 오늘 실적: 신한지주·기아·현대모비스 등 국장 어닝시즌 지속 3. FOMC D-7 (7/31 03:00 KST)·美 근원 PCE D-7 — 7월 인상 확률 38.8% ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 금리 전망 (investing.com Fed Rate Monitor 기준) ▷ 현재 3.50~3.75% ▷ 7월(7/29): 동결 61.3% · +25bp 38.8% ▼(-29%p) ▷ 9월(9/16): 동결 18.5% · +25bp 54.5% · +50bp 27.1% ▼(-27%p) ▷ 10월(10/28): 동결 12.5% · +25bp 42.9% · +50bp 35.9% · +75bp 8.7% ▼(-24%p) ▷ 12월(12/9): 동결 7.5% · +25bp 30.6% · +50bp 38.7% · +75bp 19.7% · +100bp 3.5% ▼(-17%p) ▶ 종합: 시장 연말 인상 기울기 (동결 확률 7.5%로 인상 우세·직전 슬롯 대비 확률 후퇴) → 금리 상방 = 위험자산 역풍. 한국은 이미 인상 사이클 진입. ■ 마켓 레짐 (변동성·금리·달러·원자재) ▷ VIX 18.7 — 중립 ▷ 美 국채금리: 3개월 3.80% · 2년 3.96% · 5년 4.46% · 10년 4.70% · 30년 5.17% → 2s10s +74bp (정상·우상향) ▷ 달러·원자재: DXY 101.4 ▲0.3% · WTI $92.1 ▲6.1% · 구리 $6.33 ▼1.8% · 금 $4,053 ▼2.3% ▷ 코스피200 선물 1,132.50 →0.00% · 베이시스 +6.17p(+0.55%) (현물 직전종가 대비) ▶ 종합: 위험선호 중립·커브 정상. 유가 급등 + 10Y 4.70%(17개월 최고)가 성장주 밸류를 깎는 국면·구리·금 동반 하락은 위험자산 차익. 선물 베이시스 +0.55%는 개장 우호 신호. ■ 유동성 패널 • RRP(역레포): <$1B →1주 +<$1B →1M +<$1B — 2026-07-22 • TGA(美재무부 일반계좌): $875B ▲1주 +$87B — 2026-07-21 • 지급준비금: $3.14T ▲1주 +$44B ▲1M +$109B — 2026-07-15 • Fed 총자산: $6.74T ▲1주 +$7B ▲1M +$7B — 2026-07-15 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.87T ▼1주 -$80B ▶ 종합: 유동성 ▼ (TGA +$87B 흡수로 순유동성 -$80B/주) → 단기 자금 압박. 지급준비금 +$44B 회복이 하방 쿠션. ▶ 한국: 고객예탁금 103.88조 (▼2.82조)·신용잔고 33.04조 (▼0.52조) — 기준일 7/22 예탁금. 예탁금·신용 동반 감소 = 실탄 축소·디레버리징 국면. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 韓 2Q GDP D-0 (7/24 08:00 KST) — 발표 3.7% (직전 3.8%)·시장 예상 상회, 한은 추가 인상 명분 ▷ 美 신규 실업수당 D-0 (7/24 21:30 KST) — 발표 187K (직전 209K)·노동시장 견조 ▷ 美 내구재주문 D-4 (7/28 21:30 KST) ★★ — 직전 -4.5% ▷ 美 CB 소비자신뢰 D-5 (7/29 23:00 KST) ★★ — 직전 91.2 ▷ FOMC 금리결정 D-7 (7/31 03:00 KST·기자회견 03:30) ★★★ — 직전 3.75% ▷ 美 근원 PCE·2Q GDP D-7 (7/31 21:30 KST) ★★★ — 근원 PCE 직전 4.40% YoY ■ 실적 일정 체크 ▷ KB금융 — KST 7/28 (D-4) ▷ ★SK하이닉스·삼성바이오로직스 — KST 7/29 (D-5) ▷ VRT — KST 7/29 20:00 (D-5) ▷ ★삼성전자·LG에너지솔루션·삼성SDI·LG전자 — KST 7/30 (D-6) ▷ MSFT ★·META ★·QCOM — KST 7/30 05:30 (D-6) ▷ AAPL·AMZN — KST 7/31 05:30 (D-7) ▷ LG화학 — KST 7/31 (D-7) ※ MU·TSM·ASML·NFLX·GOOGL·TSLA 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 USD/KRW: 1,474.43 ▲0.30 (+0.02%) JPY/KRW: 8.98 → (+0.01%) EUR/KRW: 1,677.10 ▲0.40 (+0.02%) CNY/KRW: 217.52 ▲0.06 (+0.03%) ▷ 7/23 서울환시는 2Q GDP 호조에 13.3원 하락한 1,466.80원 마감 하나 Guru Eye ■ 미장 시황 — 직전 마감 *전일 미국 마감*: 알파벳·테슬라 실적 후 AI 과잉투자·현금흐름 우려로 대형 기술주 전반 약세(나스닥 -2%). 알파벳 클라우드 +82%에도 CapEx 상향·FCF -59억달러 전환에 -6.6%, 테슬라는 EPS 컨센 39% 하회에 -13.3% 폭락. 중동 지정학에 WTI +6.17% 급등·10Y 4.69%로 인플레 경계 재부상. 반면 AI 공급망(메모리·반도체)은 견조했고 인텔은 어닝 서프라이즈로 시간외 강세 삼성 미국마감. ▷ *한국 영향*: 빅테크 약세·유가/금리 급등은 코스피 갭다운 요인이나 메모리·반도체 견조 + 인텔 서프라이즈가 소부장 매수세 완충. 나스닥 기술적 3번 구간(20일선 -2.83%). — (1/5)

국장은 어닝 팩트(삼성E&A·LS ELECTRIC·금융지주 서프라이즈)와 외인 4일 연속 순매수·투신/연기금 매수 전환이 겹치며 7,000선을 확정적으로 회복 — 소각·배당 확대까지 더해 질적으로도 좋은 강세였다. 반면 오늘 밤 미장은 GOOGL·TSLA 어닝 소화 매물에 WTI $90.9·10Y 4.71%라는 매크로 역풍이 겹친 출발이라, 방향은 메모리(MU·SNDK·하이닉스 ADR) 디커플링의 유지 여부와 내일 새벽 INTC 어닝이 가른다. 가장 큰 신호는 서버 DRAM 현물가 146% 프리미엄과 CPU까지 번진 LTA 확산 — 공급부족의 폭이 넓어지고 있다는 점이며, 반대편의 P게임(배수 압축) 경계도 유효하므로 층위 분리·분할 대응이 원칙이다. 다음 체크: INTC 어닝(KST 7/24 05:30)·美 관세 시한(7/24)·SK하이닉스 어닝 D-6, 그리고 FOMC(D-8) 전까지 유가·금리 헤드라인. 현재가는 22:26 KST 기준. — (7/7)

▷ 달바글로벌 — KB증권 23만 → 27만 ▲17% (미·유럽 매출 +100~168% 성장 주도) KB ▷ SK이터닉스 (현재가 8.06만, 등락 +30.0%) — 하나증권 ▲10% 상향 6.6만 하나증권 미장: ▷ GOOGL (현재가 $323.56, 등락 -5.4%) — 바클레이즈 비중확대 $405 → $425 ▲5% 텔레 ▷ MMM (현재가 $169.72, 등락 -0.6%) — 골드만 $190 → $202 ▲6% (SELL 진영 RBC·번스타인도 TP는 상향) 텔레 ▷ GM (현재가 $81.75 / TP $100.00, 여력 +22%) — 2Q 가격 결정력 입증에 다수 상향 (Outperform $100·BUY $103 등) 텔레 ▷ SCHW (현재가 $100.96, 등락 +0.2%) — 호실적·가이던스 상향에 TP 상향 러시 ($128·$131·$145 등) 텔레 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 현대차 (현재가 43.2만, 등락 +3.4%) — 삼성증권 80만 → 70만 ▼13% (BUY 유지·메리츠증권도 하향) 삼성증권 ▷ 파라다이스 (현재가 1.018만, 등락 +4.6%) — 삼성증권 1.9만 → 1.2만 ▼37% (BUY 유지·인건비 급증) 삼성증권 ▷ 롯데관광개발 (현재가 1.155만, 등락 +3.6%) — 삼성증권 2.3만 → 1.9만 ▼17% (BUY·업종 최선호 유지) ▷ GKL (현재가 0.956만, 등락 +4.1%) — 삼성증권 HOLD 미확인 ▼23% — 카지노 3사 공통: 관광기금 납부금 상한 10%→15% 추진으로 27E 영업익 최대 -30%, 타겟 멀티플 20% 할인 (규제는 밸류에 상당 반영 판단·섹터 Overweight 유지) 삼성증권 레저 ▷ 한국전력 (현재가 3.56만 / TP 5.3만, 여력 +49%) — 하나증권 하향 (WTI +8.6%·아시아 LNG +10.4% 원가 부담·컨센 8곳 중 매도 1) 하나증권 미장: ▷ GOOGL (현재가 $323.56, 등락 -5.4%) — JP모건 Overweight 유지 $460 → $420 ▼9% ("조정 시 매수"·2027 CapEx +85% 부담 반영) 텔레 ▷ TSLA (현재가 $344.39, 등락 -7.9%) — JP모건 HOLD $475 → $445 ▼6% 텔레 ■ TP 유지·신규 국장: ▷ 두산밥캣 — KB증권 9.25만 유지 / OCI홀딩스 — 하나증권 미확인 유지 / NH투자증권 — KB증권 4.3만 유지 미장: ▷ GOOGL (현재가 $323.56 / TP $500.00, 여력 +55%) — Citi BUY $447 유지 (제미나이 4 모멘텀) 텔레 ▷ CRWV (현재가 $80.87 / TP $100.00, 여력 +24%) — 베어드 *BUY 신규* $100 텔레 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 알파벳 "자체 캐파 완공 전 외부(3P) 컴퓨팅 임차 확대" (CFO 명시) → [수혜] DLR (현재가 $180.00, 등락 +0.9%)·EQIX (현재가 $1,035.55, 등락 +0.7%) (Stifel BUY) + 한국 케이아이엔엑스 (현재가 14.84만, 등락 +15.3%) (52주 신고가 지속·IDC 상호접속)·SGC에너지 (현재가 5.47만 / TP 7.6만, 여력 +39%) (AIDC 60MW) / 근거: "하이퍼스케일러 제약은 고객 수요가 아니라 전력·구축 일정" Stifel / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 서버 CPU 공급부족·LTA 확산 (중국 CPU 가격 연초 대비 +40%·납기 6개월) → [수혜] INTC (어닝 D-1)·AMD / [파생 수혜] 메모리 동반 — CPU 병목 해소 시 서버 BOM 전체 증가 (삼성전자·SK하이닉스) / 근거: "메모리 LTA 전환 패턴이 CPU 시장에 동일하게 재현" SK증권 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] NAND 공급부족 (NVIDIA CMX 랙 제약·고객 직접 조달) → [수혜] SNDK·MU·한국 메모리 / 근거: jukan "YMTC 점유율 상승에도 부족 기조 불변" X jukan / 신뢰도: 중간 (단, YMTC의 소비자 시장 편중은 반대 변수로 병기) ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ — (6/7)

▷ NH투자증권 — 순익 4,896억 (컨센 +8% 상회)·교육세 급증이 상회 폭 제한. KB증권 4.3만 유지·하나증권 "기대배당수익률 6.8% 매력" 하나증권 ▷ 현대글로비스 — 매출 8.7조 (+8% 상회)·순익 -20% 하회 DART / SGC에너지 — 영업익 448억 (5개 분기 최대·AIDC 60MW 계약 8월 말 가시화) 하나증권 ▷ 유니테스트 — SK하이닉스향 HBM4 웨이퍼 테스터 227억 공급계약 (매출대비 20.6%) DART — 하나증권은 디아이도 HBM4 테스터로 사상 최대 실적 전망 하나증권 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 유가·금리 상방 vs AI 실적 랠리 지속성 (시황) 강세 측: 어닝이 방향을 쥔다는 시각 — 알파벳 클라우드 +82%로 AI 수요 실증 + 국장 2Q 서프라이즈 러시·외인 4일 연속 순매수·GDP 호조로 7,000 안착 시도 미래에셋 클로징·삼성증권 마감. 코스피 6,500 바닥 확인 + 다바스켓 확산도 강세 논거 X blazingbees 경계 측: 같은 blazingbees도 "강세와 별개로 금리·유가 동반 상승은 잊지 말 것 — 언제든 차익실현 빌미" X blazingbees. 유가→물가→금리인상 경로로 9월 인상 확률이 높아졌다는 관측·"금리인상은 AI 투심에 직접 영향" 텔레 one_going. 극단론으론 "미 국채가 AI보다 큰 버블·10Y 10%까지" 헤지펀드 시각도 회람 wallstreetcn → 판단: 유가발 금리 상방이 밸류 완충을 깎는 속도 vs 어닝의 방어력 — 양측 합리적·변수 모니터 (이견 — 한쪽은 낙관 우위로 봄·확정 방향은 아님) — 실적 팩트는 강세 편이나 WTI $90·10Y 4.7% 고착 시 멀티플 압박 누적, FOMC(D-8) 전까지 변동성 전제. ▷ 메모리 — 배수 압축 경계 vs 구조적 공급부족 매수 (테마) 경계 측: 메모리주는 ASP 상승률의 2차미분을 거래하는 P게임 — 이익 사상 최대여도 상승률 둔화 선반영에 배수가 압축돼 급락 가능 (2018년 마이크론 PER 4~5배→-56% 선례), 저PER은 '싸다'가 아닌 이익 붕괴 선반영 신호 Plan_G 강세 측: 최근 조정은 2027~28년까지 지속될 공급부족 하 매수 기회 — HBM4 공정 복잡도발 웨이퍼 병목 Morgan Stanley. 삼성증권도 "2Q 가격 상승률 둔화는 사이클 종료 아닌 조정 매수 기회·삼성전자 fwd P/B 1.8배·SK하이닉스 2.5배 단기 바닥" 삼성증권, 12MF P/E 삼전 4.7배·하닉 4.8배·마이크론 6.6배 (forward 기준) SK증권 텔레. NAND는 "CMX 랙 제약이 부족을 증명·YMTC 점유율 상승에도 부족 기조 불변" X jukan → 판단: ASP 모멘텀(2차미분) 대 공급부족 지속기간(duration) — 양측 합리적·변수 모니터 (이견 — 한쪽은 낙관 우위로 봄·확정 방향은 아님) — 3Q 계약가 인상 폭과 MSFT·META CapEx 가이던스(D-7)가 판별 변수, 층위(HBM·서버 DDR5 vs 커머디티) 분리 대응이 우선. ▷ MMM (종목) 강세 측: 골드만삭스 BUY $190 → $202 — 2Q 유기성장 5.4%·EBIT 컨센 상회·FY26 EPS 가이던스 상향, UBS "다년간 성장 가속 초기" 텔레 경계 측: 번스타인 Underperform $140 → $145·RBC 보수 유지 — 사이클 반등+생산성 개선의 일회성 구간, 구조적 저성장 체질 미해소 텔레 → 판단: 낙관 우위 (Claude·Codex 합치) ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 (오늘 새 발간) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 삼성E&A — KB증권 미확인 ▲6% KB ▷ LS ELECTRIC — 하나증권 미확인 ▲23% 하나증권 ▷ 신한지주 — KB증권 13.3만 → 14만 ▲5% KB — (5/7)

▷ DeepSeek 량원펑 투자자 콜 전문 유출 — "화웨이 칩 약 1.6만개 확보 추진·컴퓨팅 부족은 향후 2~3년 지속·오픈소스가 유일한 생존 어젠다" X zephyr_z9 ▷ 서버용 DRAM 현물가, 계약가(LTA) 대비 146% 급등 — HBM 넘어 범용 메모리로 AI 수요 확산 신호 조선비즈 ▷ EU, 구글에 DMA 위반 8.9억유로 벌금 — 60일 내 시정 명령·불이행 시 글로벌 매출 최대 5% 추가 CNBC ▷ 단일종목 레버리지 ETF 예탁금 상향(1천만→3천만원) 7/31 조기 시행 추진 — 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 과열 억제 연합인포맥스 ▷ 미-사우디 민간 원자력(123) 협정 — 트럼프 "아브라함 협정 가입 전제로 승인" 발언·*조건부 진행 중* 텔레, 한국 원전 기자재 밸류체인 수혜 기대 하나증권 ━━━━━━━━━━━━━━━ 예고 이벤트 결과 — 2Q 실적 러시 ━━━━━━━━━━━━━━━ 서프라이즈: ▷ 삼성E&A (현재가 4.665만, 등락 +12.9%) +12.95% — 영업익 2,731억 (+51% YoY·컨센 +25% 상회). 반도체 공사 가속(P5 Fab1·Fab2 조기 착공) + 그룹사 수주 가이던스 3조→7조 상향. KB증권 미확인 ▲6% KB·삼성증권 미확인 유지 삼성증권·IBK투자증권도 상향 ▷ LS ELECTRIC (현재가 22.35만, 등락 +17.3%) +17%대 — 영업익 1,785억 (+64.4%·컨센 +8.9% 상회), 신규수주 2.1조 (+243%)·수주잔고 7.0조, 연간 수주 가이던스 4.1조→6.0~6.5조 대폭 상향 + 미 유타주 배전반 공장 (2028 가동). 하나증권 TP ▲23% 상향 미확인 하나증권 ▷ 두산밥캣 — 영업익 2,917억 (컨센 +43% 상회) — 판가 인상 + 관세환급. KB증권 9.25만 유지. 단 "관세환급은 일회성 의심 — LS ELECTRIC 수주잔고 같은 구조적 강점과 구분해야" 지적 X blazingbees ▷ KB금융 — 순익 1.99조 (+14.6% YoY·컨센 상회)·증권 수수료 급증. CET1 13.74%·총주주환원율 57% + 소각 7,000억·배당 1,155원. 하나증권 최선호 유지 22만 하나증권 ▷ 신한지주 (현재가 10.38만, 등락 -0.7%) — 순익 1.82조 (+17.5% YoY·컨센 +7.9% 상회)·자사주 7,000억 + 분기배당 740원. KB증권 13.3만 → 14만 ▲5% KB·삼성증권 "실적·내용·주주환원 모두 긍정" TP 유지 삼성증권 혼조·하회: ▷ 현대차 (현재가 43.2만, 등락 +3.4%) +3.35% — 영업익 2.85조 (-20.8% YoY·컨센 -4.8% 하회), 부품사 화재·인센티브·관세 9천억. 삼성증권 80만 → 70만 ▼13% (단 "살아남는 자가 강한 자"·BUY 유지) 삼성증권·메리츠증권도 하향하되 "변곡점은 8월 Investor Day 피지컬 AI 전략" 텔레·분기배당 2,500원 ▷ OCI홀딩스 (현재가 24.7만, 등락 +30.0%) +30% — 영업익 1,081억 (컨센 -11% 하회·순익 -48%)에도 급등: 신규 LTA로 2027~29년 폴리실리콘·웨이퍼 완판 + 웨이퍼 캐파 3.3배 확장 확정. 하나증권 "대세 상승 사이클 진입" 미확인 유지 하나증권 — 단 컨센 3곳 중 TP하향 2곳 (TP는 후행지표) ▷ 삼성바이오로직스 — 분기 최대 매출 1.32조 (컨센 부합), PolyPeptide 약 2.7조 인수로 펩타이드 CDMO 확장 — '27년부터 OPM 희석 vs 체급 확장 하나증권. 파업 5일로 3Q 매출 794억~1,500억 손실 반영 예정 — (4/7)

▷ *한국 영향*: 미 정규장에서 빅테크 낙폭이 메모리·전력 인프라로 확산되지 않으면 내일 국장 숨고르기 수준 — INTC 어닝(KST 새벽)이 다음 트리거 ■ 어닝콜 하이라이트 (국내 리뷰 후속) ▷ GOOGL (현재가 $323.56 / TP $500.00, 여력 +55%) 후속 — CFO "용량 제약으로 3분기 내부 캐파 확충과 동시에 외부 업체 활용 확대" 텔레. Stifel은 이를 DLR (현재가 $180.00, 등락 +0.9%)·EQIX (현재가 $1,035.55, 등락 +0.7%) 직접 촉매로 해석 — "하이퍼스케일러 제약은 수요가 아니라 전력·구축 일정" Stifel. JP모건은 Overweight 유지·"조정 시 매수" (2027 CapEx +85% 추정 $378B) JP모건 ▷ TSLA (현재가 $344.39 / TP $423.00, 여력 +23%) 후속 — JP모건 "규제 크레딧 감소·ESS 보증 부담으로 마진 악화, FSD 구독 +15% QoQ(약 150만명)는 유효하나 단기 박스권" — 2030 EPS 추정 하향 JP모건. 신영 "2026F PER 188배·옵티머스 3세대 일정 재차 불투명" 신영증권 ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 아침 대비 변화: GOOGL (13개 증권사 커버·최다) — 어닝 후 TP 방향 혼재 (바클레이즈 상향 vs JP모건 하향·Citi $447 유지, 컨센 섹션 참조). MU (10개사)·AMD (10개사) 로스터 유지. TSLA는 컨센 11곳 중 HOLD 5 — 매수 아닌 관망 우위 ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 프리마켓 거래대금 ▷ MU — 머스크 "마이크론이 테슬라에 상당량 메모리 공급 확보" 발언으로 공급부족 속 물량 할당 프리미엄 부각 Bloomberg ▷ TSLA — EPS 컨센 38% 하회 후속 매물·JP모건 TP 하향 JP모건 ▷ GOOGL — CapEx $1,950~2,050억 상향·FCF 첫 적자 소화 + EU DMA 벌금 CNBC ▷ SNDK — 차익 소화 속 NAND 공급부족 지속 논쟁 — "NVIDIA CMX 랙 제약이 NAND 부족에서 비롯·고객이 직접 NAND 조달" X jukan ▷ NVDA — DeepSeek 웬펑 투자자 콜 유출 — "TileLang·자체 컴파일러로 NVIDIA 의존 축소, 화웨이 포팅 시 1년 내 생태계 문제 해결" 약세 논거 회람 X jukan ▷ SK하이닉스 ADR — 전환한도 소진·차익거래 차단으로 TSMC형 프리미엄 구조 관측 Bloomberg ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ doctordk(의교창) — "OCI홀딩스 실적 발표 뜯어보기 #1·#2" (오늘 게시) 핵심: 고객 LTA·선수금 확보 후 증설하는 '역순 투자'로 전환 — 폴리실리콘 공급사에서 미국 공급망 핵심 웨이퍼 기업으로 재정의, Take-or-Pay로 현금흐름 안정화. 웨이퍼 비중 70~80% 확대 목표. 함의: Section 232 유지 시 최대 수혜 — 하나증권 '대세 상승 사이클' 콜과 교차 검증. 단 웨이퍼 CAPEX 미공개(5,000억+ 가능)·고객 1~2곳 집중은 체크포인트. 원문 ▷ doctordk(의교창) — "CPU가 열리면 메모리의 시대도 함께 열린다" 핵심: CPU 공급부족 해소가 서버 전체 BOM 증가로 이어져 DDR5·DRAM·SSD 수요 동반 폭증 — AI 데이터센터 슈퍼사이클의 다음 단계. 함의: 내일 새벽 INTC 어닝의 서버 CPU 코멘트가 삼성전자·SK하이닉스 2차 수요 신호. 원문 ▷ quantum_edge — "왜 내가 사고 나면 주가는 하락할까" 핵심: 개인은 상승 후 집중 매수하는 구조적 편향 — 매수 가격의 안전마진 확보가 하락 시 재매수 근거. 함의: 코스피 +4.4% 급등일 추격 매수 자제 원칙과 일치. 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ SK텔레콤 AI데이터센터 전담법인 '에스케이하이퍼' 설립 공시 — 초기 현금 출자 3,300억 (자본대비 2.55%·2030년까지 단계 출자), 2035년까지 15GW 규모 아시아 AI 허브 구축 보도 DART·연합뉴스 ▷ SK하이닉스 ADR 전환한도(발행주식 2.5%) 전량 소진 — 서울-뉴욕 차익거래 차단, ADR 프리미엄(현재 약 33%) 지속 여지. 반대로 "회사가 한도 증액 시그널 시 본주 즉시 재평가" 시각도 Bloomberg·cahier_de_market ▷ 유한양행 자사주 소각 4,253억 — 시총 대비 7.61% 대형 소각 (7/31 예정) DART ▷ 미래에셋증권 소각 5,024억 (시총 2.39%)·KB금융 소각 7,000억·JB금융지주 자사주 1,000억 — 금융·제약 소각 랠리 DART — (3/7)

▷ MSFT ▼0.64% — 어닝 D-7 (KST 7/30 05:30). 나델라, Anthropic Fable 모델 과도한 사용 제한 공개 비판 텔레 ▷ GOOGL ▼5.42% — CapEx 상향·FCF -59억달러 소화 매물 + EU DMA 벌금 8.9억유로 (아래 중요 뉴스) ▷ META ▼2.89% — 어닝 D-7. 소셜미디어 중독 소송 원고 취하로 법적 부담 일부 완화 텔레 ▷ AMZN ▼3.18% — AGI 개발 부서 일부 감원 (선택과 집중) 텔레·어닝 D-8 ▷ TSLA ▼7.92% — 2Q EPS 쇼크 후속 매물. 모건스탠리 2027년 현금소진 전망 50억→140억달러 상향 텔레 ▷ AMD ▼1.61% — 어닝 D-13 (KST 8/5 05:30). ROCm-CUDA 격차 축소 강세론 + 중국 CPU LTA 협상 X jukan ▷ GFS ▼2.51% — 이슈 없음·어닝 D-13 (KST 8/5 20:00) ▷ MP ▼1.96% — 이슈 없음·어닝 D-15 ▷ USAR ▼2.72% — 이슈 없음·어닝 D-18 ▷ MSTR ▼2.95% — 어닝 D-8 (KST 7/31 05:30) ▷ STRC ▼0.55% — 이슈 없음·횡보 ▷ IREN ▼1.28% — 네오클라우드는 P(판가) 아닌 백로그·조달이 주가 엔진이라는 프레임 재확인 Plan_G ▷ APLD ▼2.81% — 어닝 D-6 (7/29·시간 미정) ▷ CORZ ▼2.33% — 어닝 D-22 ▷ 삼성전자 ▲3.65% — 외인 순매수 1위. 자사주 매입 검토 보도에 해명공시 (미확정·세부 불명) DART ▷ SK하이닉스 ▲4.86% — 거래대금 1위·어닝 D-6 (KST 7/29). ADR 전환한도 소진 이슈 (중요 뉴스 참조) ▷ 삼성전자우 ▲3.24% — 보통주 동반. 괴리율은 모닝 참조 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(마감) ▷ SK하이닉스 (거래대금 7.85조·1위·+4.86%) — 알파벳 CapEx 낙수 + 외인 4일 연속 저가매수. ADR-본주 괴리 30.6% (SK증권 집계) 속 전환한도 소진으로 프리미엄 구조 고착 관측 SK증권 텔레 ▷ 삼성전자 (4.31조·2위·+3.65%) — 평택 D2W 하이브리드 본더 양산라인 구축 보도(2026 하반기 납품·HBM5 대비) TrendForce + 자사주 보도 해명공시(미확정) ▷ SK이터닉스 (1.36조·3위·+30.0% 상한·52주 신고가) — KKR-SK JV 역할 조정발 PPA 사업 확대 기대 + 재생에너지 정책 드라이브. 하나증권 TP ▲10% 상향 6.6만 하나증권 ▷ 삼성전기 (0.95조·+7.66%) — 전일 MLCC 2,951억 빅테크 공급계약 후속 매수 (점심 참조), 메리츠증권 TP 미확인 텔레. 연기금은 차익 매도 텔레 ▷ NAVER (+11.73%) — 브룩필드·엔비디아 협력 GW급 AI 팩토리 투자 동맹·74조원대 사업 추진 보도 와이드데일리, 기관(투신·연기금) 순매수 1위 ▷ 삼성E&A (+12.95%) — 2Q 어닝 서프(컨센 +25%)·그룹사 수주 가이던스 3조→7조 상향 (실적 결과 참조) ▷ 대원전선 (+16.78%) — 외인 순매수 상위 (KIS 잠정) 외 구체 뉴스 미확인 — 전력기기 테마 동반 수급으로 추정·추격 주의 ▷ 섹터 흐름: 신재생 (OCI홀딩스 +30%·HD현대에너지솔루션 +29.7%)·금융/지주 (SGC에너지 +29.2%·GS +11.2% 역사적 신고가)·바이오 (알테오젠 +14.4%) 텔레 ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 상위 로스터는 아침 대비 큰 변화 없음 — SK하이닉스(13개 증권사)·SK텔레콤(13)·현대차(11)·GS건설(10) 유지. 변화분: SK텔레콤에 AIDC 전담법인 설립이라는 새 catalyst 추가 (중요 뉴스 참조) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 USD/KRW: 1,474.46 ▼2.10 (-0.14%) JPY/KRW: 8.98 ▼0.59% · EUR/KRW: 1,675.70 ▼0.48% · CNY/KRW: 217.65 ▼0.12% ▷ 외국인 순매수 + 수출기업 네고 우위로 유가 급등에도 원화 하락 압력 제한 — 하나은행 일일 FX 흐름은 점심 참조 ■ 미장 시황 — 개장 전 ▷ 프리마켓 톤: 빅테크 어닝 소화 매물 — GOOGL (현재가 $323.56 / TP $500.00, 여력 +55%) -5.4%·TSLA (현재가 $344.39 / TP $423.00, 여력 +23%) -7.9%·META -2.9%·AMZN -3.2%. 반면 MU (현재가 $961.50 / TP $1,500.00, 여력 +56%) +0.2%·SK하이닉스 ADR +2.3%로 메모리 디커플링 — AI CapEx 상향의 직접 수혜가 메모리로 재확인되는 구도 ▷ 유가: WTI $90.9 (+4.7%) — 트럼프, 후티 사우디 선박 공격에 "재발 시 이란 책임" 경고 X blazingbees + 열대폭풍 버사로 미 걸프 약 200만 배럴 생산 중단 위험·BP·셰브론 인력 대피 텔레 ▷ 금리: 10Y 4.71% (17개월 최고권 경신) — 신용 팽창·AI발 물가 압력으로 연준 금리 인상 필요성이 커지고 있다는 시각 (비둘기 위원도 기조 거스르기 어렵다는 관측) 하나증권 ▷ ECB 통화정책회의 오늘 밤 21:15 — 기준금리 2.40% 동결 예상 미래에셋 클로징 — (2/7)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-07-23 목요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 코스피 7,096.89 (+4.40%) '칠천피' 회복 마감·외인 +2.30조 4거래일 연속, 미 프리마켓 GOOGL -5.4%·TSLA -7.9% 어닝 소화 급락 (MU·하이닉스 ADR은 강세), SK텔레콤 AI데이터센터 전담법인 '에스케이하이퍼' 설립 공시 — WTI $90.9 (+4.7%)·美 10Y 4.71% ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 국장은 어닝 서프라이즈 러시 + 외인 복귀로 강한 마감이나, 미 프리마켓은 빅테크 어닝 소화 하락 + 유가·금리 급등 — 미장 신규 진입은 정규장 초반 GOOGL·TSLA 낙폭 진정 확인 후 분할, 메모리 상대강세 유지 여부 주시·보유분 리스크 관리 📌 핵심 3 1. 코스피 7,096.89 (+4.40%)·코스닥 +5.22% 마감 확정 — 외인 +2.30조 4거래일 연속, 투신·연기금 동반 매수 전환 2. 미 프리마켓: GOOGL -5.4%·TSLA -7.9% vs MU +0.2%·SK하이닉스 ADR +2.3% — 메모리 디커플링 3. 2Q 어닝 서프 러시 (삼성E&A·LS ELECTRIC·두산밥캣·KB금융·신한지주) + 소각 랠리 (KB 7,000억·유한양행 4,253억) ⚠️ 리스크 2 1. WTI $90.9 (+4.7%)·美 10Y 4.71%·VIX 18.9 — 유가발 인플레·9월 금리인상 확률 상승 관측 속 FOMC D-8 2. SK하이닉스 단일종목 레버리지 쏠림 + 예탁금 3천만원 상향 7/31 조기 시행 — 수급 변동성 증폭 구간 ✅ 미장 진입 체크 3 1. GOOGL·TSLA 정규장 낙폭 진정 vs 확산 — MU·SNDK 메모리 디커플링 유지 여부 2. INTC 어닝 D-1 (KST 7/24 05:30) — 서버 CPU 공급부족·중국 LTA 협상 코멘트가 메모리 2차 수요 신호 3. 유가·금리 헤드라인 — WTI $90 상단 안착·10Y 4.7%+ 지속 시 AI 밸류에이션 압박 누적 (금리 전망·유동성 패널은 아침 참조 — 변화분: VIX 16.6 → 18.9 상승·10Y 4.66% → 4.71%·WTI $87.9 → $90.9 (+4.7%) 돌파·금 $4,070 ▼1.9%. 코스피200 선물 +4.32%·베이시스 +6.17p 우호 유지. 美 주간 신규 실업수당 오늘 밤 발표 187K — 직전 209K 대비 급감·노동시장 견조 [발표치]) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 (임박분) ▷ 美 무역법 122조 10% 보편관세 시한 만료 D-1 (7/24) — 301조 후속 관세 여부 주시 ▷ 이재명 대통령 샌프란시스코 순방 D-1 (7/24~) — 미 빅테크와 반도체 LTA 체결 가능성 시사 (점심 참조) ▷ 미중, 정상회담 합의 관세 인하 플랜 실무 작업 *진행 중* — 미확정·협상 단계 gatubang (FOMC D-8 (KST 7/31 03:00) ★★★·근원 PCE D-8 등 전체 일정은 모닝 참조) ■ 실적 일정 체크 (임박분) ▷ INTC ★ (서버 CPU 부족·파운드리 코멘트)·DLR (알파벳 3P 임차 수혜) — KST 7/24 05:30 (D-1) ▷ 현대모비스·S-Oil·효성중공업·F&F·SK바이오사이언스·효성티앤씨 — KST 7/24 (D-1) (SK하이닉스 D-6·삼성전자 D-7·MSFT·META D-7 등 전체는 모닝 참조) ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 마감 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피·코스닥 (KIS 7/23 마감 확정) 코스피: 7,096.89 ▲ (+4.40%) — 코스닥: 790.28 ▲ (+5.22%·매수 사이드카 발동) ▷ 알파벳 CapEx 상향발 AI 투자심리 회복으로 갭 상승 후 종일 강세 유지 — 5거래일 만에 7,000선 회복, 반도체·AI 인프라·재생에너지·전력기기·바이오가 주도 삼성증권 마감 ▷ ★ KB 장마감 — NAVER +11%대 (대통령 샌프란시스코 AI 서밋 참석 보도)·LS ELECTRIC +17%대 (어닝 서프) 등 실적 장세 본격화. 내일 기아·현대모비스(국내)·인텔(미국) 실적에 따른 종목 차별화 예고 KB 장마감 ▷ 신한 시황 — 외국인 메모리 저가매수 4일 연속으로 반도체 쏠림 완화 + 광폭 강세. 단 알파벳 시간외 하락처럼 CapEx 상향에 대한 시장 반응은 엇갈릴 수 있어 다음 주 META 가이던스가 분수령 신한 시황 ▷ [blazingbees] — 코스피 6,500 바닥 지지 확인, 반도체 일변도에서 전력기기·신재생·원전·방산·조선·로봇 다바스켓 매수 진입. 단 "시장 강세와 별개로 금리·유가 동반 상승은 잊지 말 것" X blazingbees ■ 수급 (KIS 7/23 마감 확정) ▷ 외국인 +2.30조 (KOSPI +2.14조 / KOSDAQ +1,675억) — 4거래일 연속 순매수 ▷ 기관 +1,618억 · 개인 -2.45조 ▷ 기관 세부 (07/23 마감 확정·KIS): 기관계 +0.16조 中 금융투자 -0.87조 · 투신 +0.64조 · 연기금 +0.06조 · 사모 +0.31조 · 기타 +0.00조 — 어제 매도 주범이던 투신·연기금이 매수 전환, 금융투자만 차익 매도 지속 ▷ KIS 종목별 장중 잠정 (19:03 시점): 외인 순매수 상위 — 삼성전자 +1.8백만주 · SK하이닉스 +55.9만주 · 한국전력 +54.7만주 · 삼성E&A +49.2만주 · 미래에셋증권 +45.8만주 ▷ 개인은 SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF -1,150억 등 레버리지 차익 실현·인버스 순매수 (KODEX 인버스 +458억) 텔레 ■ 신고가 갱신 ▷ SK이터닉스 52주 신고가 80,600원 [연속 2일] — +30.0% 상한가, KKR-SK JV 역할 조정에 따른 PPA 사업 확대 기대 (아래 주도주 참조) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -1.54% (n=19) vs KOSPI +4.40% — 열위 (미국 종목은 프리마켓 시점·KIS 7/23 기준, 국장 급등과 시차 감안) ▷ NVDA ▼1.55% — DeepSeek 량원펑 유출 콜발 "중국 컴퓨팅 독립 시 CUDA 해자 약화" 논쟁·단 중국 오픈소스 확산은 단기 NVIDIA 추론 우위 강화라는 양면 X jukan ▷ AAPL ▼0.62% — M6·M7 칩 맥 전 라인업 연말~2027년 초 출시 보도, M7은 AI 워크로드 최적화 텔레 — (1/7)

▷ 뉴파워프라즈마 — IBK투자증권 신규 1.5만 (플라즈마 부품 과점·26F 영업익 +154%) IBK투자증권 ▷ 클래시스 (현재가 4.4만, 등락 +1.4%) — 교보증권 유지 7만 (2Q 컨센 하회 예상·컨센 6곳 중 TP하향 3곳) 교보증권 ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 한온시스템 (현재가 0.3715만 / TP 0.5만, 여력 +35%) — 유안타증권 *중립 → BUY 상향* (Mercedes 2세대 EV 플랫폼 수익성 개선·저점 판단) ▷ IBK투자증권 미용 3사 (파마리서치 (현재가 35.75만 / TP 48만, 여력 +34%)·휴젤 (현재가 23.8만 / TP 38만, 여력 +60%)·클래시스 (현재가 4.4만 / TP 7만, 여력 +59%)) *신규 매수 의견* — 업황 우려 과도·수출 역대 최대 IBK투자증권

━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━

▷ [소재] 알파벳 CapEx $1,950~2,050억 상향·2027 대폭 증가 예고 → [수혜] 삼성전자 (현재가 26.8만 / TP 50만, 여력 +87%)·SK하이닉스 (현재가 189.7만 / TP 380만, 여력 +100%)·MU (현재가 $959.48 / TP $1,500.00, 여력 +56%) / 근거: "고객사 CAPEX 축소·메모리 피크아웃 불안 완화" (키움) / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] MLCC의 빅테크 LTA화 (삼성전기 2,951억 계약) → [수혜] 삼성전기·코스모신소재 (MLCC용 기능성필름) / 근거: "AI·MLCC 수요 호조로 필름 가동률 상승, 26년은 필름이 전사 이익 견인" (SK증권) / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 유가 6주 최고·정제마진 구조적 강세 → [수혜] S-Oil·GS / [피해] 유니드·LG화학 (해상운임 급등·납사 부족·역래깅) / 근거: "호르무즈 통행 차질 → 납사 부족 → 판매량 -5% QoQ" (iM) / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 美 NDAA 국방비 30% 증액 → [수혜] K-방산 (한화에어로스페이스·LIG넥스원 등 수출 파이프라인) / 근거: "방산 5사 시총 고점 대비 조정·수주 파이프라인 견조" (DS투자증권) / 신뢰도: 중간 ■ 과거 유사 thesis ▷ 두산에너빌리티 북미 가스터빈 수주 (2026-05-04) — 데이터센터 전력 기자재 다년 수주 모멘텀 [원문 없음·iM증권] ▷ 한국타이어 판가 인상·환율 수혜 (2026-07-20, 한화투자) — 오늘 52주 신고가 (+6.35%)로 thesis 진행 중

━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오전 국장은 알파벳발 반도체 낙수·GDP 서프라이즈·외인 +1.86조가 겹친 전형적 강세 되돌림으로, 7,000선 안착 시도가 수급(외인)과 펀더멘털(GDI +15.6%) 양쪽에서 지지받고 있다. 오늘 가장 큰 신호는 삼성전기 MLCC 계약과 정책실장의 LTA 발언 — 메모리를 넘어 부품까지 빅테크 장기계약이 확산되는 초기 단서다. 다만 SK하이닉스 레버리지·인버스 6.3조 쏠림과 컨센 목표가를 넘어선 신재생 상한가는 단기 과열 영역이라, 마감 외인 확정치와 오늘 밤 INTC·내일 순방발 LTA 뉴스플로우를 확인하며 눌림 분할이 합리적이다. 8월 금통위 연속 인상 논쟁(iM vs KB·한화)은 미결 — 금리 민감주는 8월 초 CPI까지 보수적으로. 이번 슬롯 통계: 수집 298건 — 텔레그램 209·네이버 46·X 18·자체사이트 17 (KB 8·삼성 3·신한 2·iM 2·미래에셋 1·하나 1)·기타 8. 잡주 제외 후 게시 종목 약 40개. 최근 7일 컨센 변화: TP 상향 36·하향 89·rating 변경 108·신규매수 148 — 하향 우위 속 반도체·부품만 상향 집중. 관심종목 중 이번 슬롯 변동 9종 (SK하이닉스·삼성전자·NVDA·AMD·AAPL·AMZN·GOOGL·META·MSFT). 현재가는 14:25 KST 기준. — (5/5)

강세 측: 클라우드 +81.8%·수주잔고 $5,140억의 절반이 24개월 내 매출 전환 — CapEx 상향은 수익성 훼손이 아닌 실적 가시성 제고이며, 코스피는 기술적(120일선)·실적·수급 모두 중립 이상이라 "비중 축소보다 확대" 키움증권 · 2027년 TPU 외부판매 매출 본격화 전망 현대차증권 경계 측: FCF -$59억 2분기 연속 적자·유상증자·채권 조달로 주식 희석 현실화 대신증권 · BIS는 AI 투자의 부채 조달·순환금융 (하이퍼스케일러→AI랩 지분→구매약정) 공시 불투명을 경고 — 다만 알파벳 영업현금흐름은 역대 최고라 "부채로 적자를 메우는 구조"와는 다르며, 진짜 부담은 2027~28년 감가상각 반영 국면이라는 반론 병존 텔레 분석 → 판단: CapEx의 투하자본수익률 — 감가상각 본격 반영 후에도 이익이 지켜지는가 — 낙관 우위 (Codex 판단 불가 — Claude 단독) — 이번 분기 숫자는 수익화 쪽 손을 들어줬고 한국 메모리 수요 신호는 명확, 단 FCF·순환금융은 하반기 재점검 변수. ▷ 미용 의료기기 — 업황 바닥 vs 종목별 옥석 (테마) 강세 측: IBK투자증권 — 2Q 수출·외국인 피부과 소비 (4,285억·역대 최대) 동시 경신, 업황 우려 과도. 파마리서치·휴젤·클래시스 3사 신규 매수 커버리지 개시·파마리서치 (+10.85%)·휴젤 탑픽 IBK투자증권 경계 측: 대신증권 — 실적 가시성은 파마리서치만 높고, 클래시스는 국내 장비·소모품 부진·일본 대형체인 수주 무산으로 추정치 하향 필요 대신증권. 교보증권도 클래시스 2Q 컨센 하회 전망·"눈높이를 살짝 낮추자" 교보증권 → 판단: 섹터 일괄 재평가냐, 실적으로 증명된 종목 선별이냐 — 양측 합리적·변수 모니터 (이견 — 한쪽은 비관 우위로 봄·확정 방향은 아님) — 수출 지표는 바닥 신호로 수렴하나, 개별 2Q 확인 전 일괄 베팅은 이르다. ▷ 현대건설 (+8.82%) (종목) 강세 측: 하나증권 — TP 대폭 상향 (컨센 내 단독 상단), 건설 업황 재평가 시각 하나증권 경계 측: KB증권·유진투자증권·교보증권·미래에셋증권 — 같은 주간 동반 하향, 다수·독립적 하향 밴드. 단 유진 리포트 제목은 "실적 개선 지속" — 실적 훼손이 아닌 눈높이 조정 성격 유진투자증권 → 판단: 양측 합리적·변수 모니터 (Codex 판단 불가 — Claude 단독) ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 (오늘 발간분) ━━━━━━━━━━━━━━━

■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ LG화학 — iM증권 50만 → 37만 ▼26% (3Q 석유화학 역래깅 적자·양극재 회복은 하반기) iM증권 ▷ 에스케이바이오팜 (현재가 7.93만, 등락 +3.3%) — iM증권 19만 → 13만 ▼32% (신규 파이프라인 가치 미반영·매수 유지) iM증권 ▷ 유니드 — iM증권 11만 → 8.5만 ▼23%·삼성증권 9.7만 → 8만 ▼18% (해상운임 급등 부담·PBR 역사적 최저) iM증권 ▷ LG디스플레이 (현재가 1.039만, 등락 +2.8%) — SK증권 2만 → 1.6만 ▼20%·iM증권 1.7만 → 1.4만 ▼18%·신한투자증권 미확인 ▼11%, 대신증권은 유지 1.7만 "3Q 턴어라운드" — 전원 매수 유지·눈높이만 조정 SK증권 ▷ 에스엠 — SK증권 13.4만 → 12만 ▼10% (aespa 북미 투자비·2027 회수 주목) SK증권 ▷ 키움증권 — SK증권 59.3만 → 50만 ▼16% (브로커리지 점유율 하락·ETF LP 교육세 부담) SK증권 ▷ 한전KPS — 대신증권 7.2만 → 6.4만 ▼11% (금리 인상 할인율·K-원전 모멘텀 지연, 배당수익률 5.3%) 대신증권 ▷ 세아베스틸지주 (현재가 3.615만 / TP 6.2만, 여력 +72%) — 상상인증권·신영증권 등 하향 지속 (컨센 6곳 중 TP하향 3곳·TP는 후행지표) 상상인증권 ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 한온시스템 — 유안타증권 0.42만 → 0.43만 ▲2% (2Q 영업익 컨센 +24% 추정) 유안타증권 ■ TP 유지·신규 국장: ▷ 삼성전자 — KB증권 유지 60만 / SK하이닉스 — 삼성증권 유지 350만 / 삼성전기 — 메리츠증권 유지 미확인 ▷ 쏠리드 신규 3만·세나테크놀로지 신규 8만 — 하나증권, 美 FCC 어퍼 C밴드 경매 승인 유력·2027 장비 수주 사이클 하나증권

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▷ 반도체·메모리 — SK하이닉스 (13개 증권사 커버·+3.66%): 대신 "3Q 범용 DRAM +20% 초중반·NAND +10% 중후반, LTA는 가격 억제가 아닌 사이클 duration 연장 수단" 대신증권 · 삼성전자 (9개사·+2.88%): KB증권 매수 유지 60만 — HBM4E 샘플 세계 최초 출하·특별배당 매력 KB증권 ▷ 통신 — SK텔레콤 (13개사): 앤트로픽 지분가치가 주가 방향의 핵심, BNK투자증권은 보유 유지 "익숙하지 않은 변동성" BNK투자증권 — 유진투자증권 HOLD 9.4만 vs iM증권 BUY 미확인 눈높이 차 ▷ 엔터 — JYP Ent.·와이지엔터테인먼트·에스엠 (+5.67%): 신한 "2Q 밋밋한 실적·신규 IP 성과가 반등 열쇠" 신한투자증권. 에스엠은 컨센 11곳 중 TP하향 5곳 (TP는 후행지표) ▷ 자동차 — 현대자동차·기아: 현대차 어닝 오늘 (D-0) — 로봇·관세 코멘트 관건 ▷ 건설 — GS건설 (10개사·33콜 중 32 매수·+18.73%): 투신·연기금 동반 순매수 텔레 ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(장중) ▷ SK하이닉스 (5.76조·1위·+3.66%) — 알파벳 CapEx 낙수 + 어닝 D-6 (7/29), 삼성증권 유지 350만 삼성증권 ▷ 삼성전자 (3.17조·+2.78%) — 공급 제약 심화·구글 생태계 메모리 최대 공급사 시각 (서버 DRAM ~50%·HBM ~80% 점유 관측) Kyaooo ▷ SK이터닉스 (1.35조·+30% 상한가) — KKR 신재생 합작·태양광 직접 PPA 체결, 투신·연기금 매수. 단 컨센 목표가 평균 대비 주가 상회 (업사이드 -15.2%) — 과열 유의 네이버 ▷ 삼성전기 (7,458억·+6.1%) — MLCC 계약 + 메리츠 "새로운 수요·새로운 이익의 기울기" 매수 유지 미확인 메리츠증권 ▷ NAVER (3,093억·+10.34%) — 엔비디아 AI 팩토리 협력·AI 브리핑 광고 정식 도입 (월 3,000만 이용) IBK투자증권 ▷ 삼성E&A (2,471억·+15.86%) — 2Q 영업익 컨센 +25% 상회 DART ▷ SK스퀘어 (6,292억·-1.71%) — 하이닉스 급등 속 차익 매물, 구체 뉴스 미확인 ▷ 교집합: SK하이닉스·삼성전자·삼성전기 (컨센·자금 동시 쏠림) / 거래대금 단독: SK이터닉스·NAVER·삼성E&A (이벤트 드리븐) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -0.22% (n=19) vs KOSPI +3.32% — 열위 (미국 종목 다수라 국장 급등 미반영·미국분은 7/22 마감 기준) ▷ SK하이닉스 ▲3.66% — 어닝 D-6·오하이오는 "인수 아닌 운영 파트너 후보" 재보도 Semafor ▷ 삼성전자 ▲2.88% — RX사업추진실 로봇 통합·구미 데이터팩토리 미래에셋증권 ▷ NVDA ▲2.30% — 젠슨 황 "중국 오픈소스는 위협 아닌 시장 확대 요인" 원문 ▷ AMD ▲1.45% — 앤트로픽 MI450 2GW (모닝 참조) ▷ META ▼2.58% — 어닝 D-7 앞 경계, 빅테크 실적 관망 ▷ TSLA ▼1.30% — 실적 쇼크 후속 (상단 참조), 옵티머스 공급망 병목 확인 흥국증권 ▷ GOOGL ▼1.46% (발표 전 정규장) — 리뷰 상단 참조 ▷ 나머지 (AAPL·MSFT·AMZN·GFS·MP·USAR·MSTR·STRC·IREN·APLD·CORZ·삼성전자우) — ±2% 내 큰 변화 없음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 8월 금통위 연속 인상 논쟁 — GDP 서프라이즈 이후 (시황) 인상 경계 측: 2Q GDP +0.6%·실질 GDI +3.6% 급증으로 성장이 내수까지 확산 — "경기 둔화를 이유로 긴축을 미룰 근거가 약화, 8월 연속 인상 가능성을 더 이상 낮게 평가하기 어렵다" iM증권 동결 측: KB증권 — GDI-GDP 갭 2분기 고점 확인·DRAM/NAND 가격 상승세 둔화·SK하이닉스 ADR 환전발 원화 강세 (1,500원 하회)로 8월 연속 인상 가능성 낮음 KB증권. 한화투자증권도 "CPI는 7~8월이 고점·백투백 명분 크지 않아 통화정책 우려 과도, 3년 금리는 8월 동결을 기점으로 하락 전환 가능" 한화투자증권 → 판단: 유가 2차 충격의 물가 전이 속도 vs 성장·소득 개선의 지속성 — 양측 합리적·변수 모니터 (Codex 판단 불가 — Claude 단독) — 8월 초 韓 CPI와 유가 경로 확인 전 단정 불가, 금리 민감주는 양쪽 시나리오 모두 열어둘 국면. ▷ AI CapEx — 수익화 확인 vs 현금흐름 경고 (시황) — (3/5)

▷ 美 상무부 BIS, 문샷AI (Kimi 개발사) 등 중국 AI 기업의 미국산 칩 불법 취득·모델 증류 의혹 공식 조사 — Entity List 등재 시 기술 접근 차단, 9월 미중 정상회담 전 불확실성 확대 The Information ▷ CXMT 상장 (7/27) 전후 본토 성장주·중국 메모리 밸류체인 20%+ 조정 — 7/19 국유자본 증시 안정화 재개로 단기 저점 형성 가능성 한화투자증권. 유안타는 '26F PER 5.4배 근거로 차이나반도체 ETF 관심 제시 유안타증권 ▷ 홍콩 (항셍 +8.8%) vs 본토 (-5.6%) 7월 디커플링 — 본토 자금 691억위안 남하·8월 중순 텐센트 실적 전까지 홍콩 상대 강세 키움증권 ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 (압축) ▷ 아침 대비 상위 구성 변화 없음 (NVDA·GOOGL·MU·AMD 유지). 신규 주목 콜: 키움 800V HVDC 심층 — AI 랙 전력 40kW→600kW+ 전환의 진짜 수혜는 전력반도체 (MPWR·ON 2026 실적 구간·NVTS는 과도 선반영, 본격 침투는 2027 하반기 이후) 키움증권 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 삼성전기 MLCC 2,951억 공급계약 공시 — 상대 "글로벌 대형기업"·2027년 1년치, 매출 대비 2.6%지만 MLCC까지 빅테크 LTA 대상化 함의 DART X jukan05 ▷ 김용범 정책실장 "MOU 아닌 투자 유치·장기 계약 등 큰 숫자" — 삼성·SK 반도체 LTA 가능성 시사 (내일 순방 개시) gatubang ▷ 美 하원, 약 1.2조달러 국방수권법 (NDAA) 통과 — 국방 지출 약 30% 증액, K-방산 낙수 주시 텔레 ▷ 단일종목 레버리지 ETF 기본예탁금 1천만원→3천만원 상향, 7/31 조기 시행 가닥 — 대통령 "과감 대응" 지시 후속 연합인포맥스 ▷ LG디스플레이 국민성장펀드 1.3조 저리대출 포함 총 3조 OLED 투자 — 중국과 기술 격차 확대 목적 매일경제 ▷ 삼성E&A 2Q 영업익 2,731억 (컨센 +25% 상회)·LS ELECTRIC 1,785억 (+8% 상회) 잠정 공시 DART ▷ 네이버 이해진 의장, 브룩필드·엔비디아 접촉 — 1GW급 AI 팩토리 자본·GPU·고객 확보 구체화, 초기 200MW에 파트너별 10억달러 공동 출자 검토 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 장중 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수·수급 (KIS 장중 잠정·13:34 시점) 코스피 7,072.93 ▲4.05% · 코스닥 778.84 ▲3.69% ▷ 외인 +1.86조 (코스피 +1.79조·코스닥 +688억) — 4일 연속 순매수 (누적 4.4조)에 이은 강도 높은 연장 신한 시황 ▷ 기관 +1,222억·개인 -1.95조 (마감 시 변동 가능) ▷ 기관 세부 (7/22 마감 확정·KIS): 기관계 -1.59조 中 금융투자 -1.14조·투신 -0.17조·연기금 -0.04조·사모 -0.25조·기타 +0.01조 — 전일 기관 매도는 금융투자 주도, 연기금은 사실상 중립 ▷ KIS 종목별 장중 잠정 (13:34): 외인 매수 상위 삼성전자 +183.3만주·흥아해운 +104.4만주·해성옵틱스 +73.6만주·한온시스템 +59.6만주·SK하이닉스 +55.9만주 / 기관 매수 상위 삼성중공업 +26.4만주·NAVER +24.3만주·지엔씨에너지 +17.4만주·GS건설 +16.0만주 ▷ 시장 폭: 7/22 기준 상승 종목 430→469개 확산·ADR 87.69% 균형선 접근·JP모건 레버리지 ETF 디레버리징 75% 진행 — 하단 다지기 국면 유진투자증권 ■ 신고가 갱신 ▷ SK이터닉스 52주 신고가 73,800원 [연속 2일] — +30% 상한가 (주도주 참조) ▷ 자이에스앤디 52주 신고가 돌파 지속 (+18.9%) — 부산 해운대 주상복합 수주·1,400억 부동산 유동화 텔레 ▷ 지엔씨에너지 52주 신고가 (+25.8%) — 데이터센터 비상발전기 수요, NH투자증권 당일 보고서 텔레 ■ 오전 거래량 상위 (쏠림 체크) ▷ SK하이닉스 단일종목 레버리지 3.37조·인버스2X 2.97조·TIGER 레버리지 1.36조 — 레버리지·인버스 "용호상박" 수급전, 예탁금 상향 (7/31) 전 과열 유의 텔레 ▷ 다날 +29.8% — 에이전틱 AI 재단 합류·일본 JPYC 결제·바이낸스 제휴 보도, 가상자산·STO 테마 동반 급등 (관측 단계) 네이버 ▷ 대원전선 +10.3% (거래대금 2,707억) — 구체 뉴스 미확인, 전력 인프라 테마 수급 유입만 확인 ▷ 흥아해운 +3.2% — 외인 순매수 상위 진입 텔레 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 — (2/5)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-07-23 목요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 코스피 장중 7,072 (+4.05%)·외인 +1.86조 순매수, 韓 2Q GDP 전기비 +0.6% 예상 상회 (신한 연간 3.3% 상향), 삼성전기 MLCC 2,951억 빅테크 공급계약 — LTA 확산 신호 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 알파벳발 반도체 낙수 + GDP 서프라이즈에 외인이 강도 높게 복귀 — 7,000 안착 시도는 유효하나 신재생·단일종목 레버리지 쏠림 과열, 신규는 마감 외인 수급 확인 후 눌림 분할, 상한가 테마 추격 자제 📌 핵심 3 1. 코스피 7,072 (+4.05%)·코스닥 778 (+3.69%) — 외인 장중 +1.86조 (KIS 잠정 13:34) 2. 韓 2Q GDP 전기비 +0.6% (예상 0.4% 상회)·GDI 전년비 +15.6% — 반도체 온기 내수 확산 3. 삼성전기 +6.1% — MLCC 2,951억 공급계약 (글로벌 대형기업·2027년 1년), 빅테크 LTA 확산 신호 ⚠️ 리스크 2 1. SK하이닉스 단일종목 레버리지·인버스 거래대금 합산 6.3조 — 예탁금 3천만원 상향 7/31 조기 시행 2. WTI $87.8·美 10Y 4.66%·일본 2년 금리 1.5% (1995년 이후 처음) — 글로벌 금리·유가 역풍 지속 ✅ 오후장 체크 3 1. 외인 +1.86조 (13:34 잠정) 마감까지 유지 여부 — 기관 세부(연기금·투신) 확정치 확인 2. 오늘 실적: 현대자동차·우리금융지주·OCI홀딩스·한화솔루션 (시간 미정) 3. INTC 어닝 D-1 (KST 7/24 05:30) — 오하이오 파트너십 보도 후속·파운드리 코멘트 (금리 전망·유동성 패널·마켓 레짐은 아침 참조 — VIX 16.6 중립·2s10s +70bp 유지, 장중 유의미 변화 없음) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 (임박분) ▷ 韓 2Q GDP — 발표완료: 전기비 +0.6% (시장 예상 0.4% 상회)·전년비 3.7%, 수출→내수 확산 확인 한국은행 ▷ 美 신규 실업수당 D-1 (7/24 21:30 KST) ★★ — 컨센 211K (직전 208K) ▷ 美 무역법 122조 10% 보편관세 시한 만료 D-1 (7/24) — 301조 후속 관세·한국 15% 상한 유지 관측 텔레 ▷ 이재명 대통령 샌프란시스코 순방 D-1 (7/24~) — 김용범 정책실장 "반도체 두 회사, 미 빅테크와 LTA 체결 가능성 시사" gatubang (전체 일정은 모닝 참조) ■ 실적 일정 체크 (임박분) ▷ 현대자동차·우리금융지주·한화솔루션·OCI홀딩스·JB금융지주·한올바이오파마 — KST 7/23 (오늘·시간 미정) ▷ STM — KST 7/23 20:00 (오늘) ▷ INTC ★·DLR — KST 7/24 05:30 (D-1) ▷ 신한지주·현대모비스·S-Oil·효성중공업·F&F·SK바이오사이언스 — KST 7/24 (D-1) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 USD/KRW: 1,467.50 ▼9.06 (-0.61%) JPY/KRW: 8.98 ▼0.61% EUR/KRW: 1,677.10 ▼0.39% CNY/KRW: 216.89 ▼0.47% ▷ 하나은행 일일 FX (7/23): 유가 상승·강달러 압력에도 수출기업 달러 매도 우위 + 외국인 자금 유입 — 금일 1,470원대 중반 등락 전망 (range 1,470~1,483원). 달러/엔 163엔 돌파 (약 40년 만)에도 원화는 국내 수급 요인이 우세해 엔 약세 파급 제한적 하나 FX ▷ 우리은행 — 구글 실적 호조로 AI 투자 불확실성 해소·반도체 위험선호 회복, 외국인 순매수 + 추격 네고 공조로 하락압력 우위 (1,467~1,480원) 우리은행 ■ 미장 시황 — 선물·아시아 ▷ 닛케이 급등주 상위가 레이저텍·소시오넥스트·SCREEN·SUMCO·어드반테스트 등 반도체 밸류체인 전반 — 알파벳 CapEx발 매수세 확산, 단 "높은 투자비의 수익 전환 우려 병존" 텔레 ▷ 일본 2년 국채금리 1.5% 돌파 — 1995년 이후 처음, 엔 캐리·글로벌 금리 상방 변수 원문 ▷ 코스피200 선물 +2.60%·베이시스 +4.96p, 선물 수급 외국인 +156계약 — 현선 동반 우호 ■ 빅테크 실적 후속 (모닝 이후 새 디테일) ▷ GOOGL 국내 리뷰 일제 — 공통: 클라우드 +81.8%·수주잔고 $5,140억 (절반이 24개월 내 매출 전환)은 서프라이즈, CapEx $1,950~2,050억·FCF -$59억은 부담. KB "하반기 성장 가시성 높다" KB증권·삼성증권 "3Q 외부 클라우드 임차로 마진 둔화 우려·API 토큰 증가율 둔화(+60%→+37.5% QoQ)" 삼성증권 ▷ Big 3 CSP 성장률 — GCP 82% (전분기 63%)·Azure 40%·AWS 28.4%, GCP 압도적 가속 텔레 ▷ TSLA 2Q 영업이익 -71.3% YoY 쇼크·자동차 GPM 16.3% 컨센 하회, FSD 구독 148만 (+56%) — "수익성 해법은 하반기 FSD 유럽·중국 승인" 삼성증권 ▷ 머스크 "마이크론이 테슬라에 상당량 메모리 공급 확보" — 공급 부족 속 가격보다 *물량 할당*이 전략 우선순위로 이동 Bloomberg ■ 중국 동향 — (1/5)

▷ 현대건설 위례신도시 복합개발 3.04조 수주 공시 (2026-06-08) — 건설 대형 수주 모멘텀 흐름 참고 원문

━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 알파벳이 클라우드 +82%로 AI 수익화의 1차 증거를 내놨지만 CapEx 상향·EPS 소폭 하회에 시간외가 밀리며, 시장의 채점 기준이 '투자 규모'에서 '수익성 입증'으로 넘어갔음을 확인한 하루다. 한국은 외인 3거래일 연속 +2.54조·CapEx발 메모리 수요 재확인·P&T7 증액까지 반도체 우호 재료가 겹치며 프리마켓부터 강세이나, 코스피·코스닥 모두 20일선 아래 3번 구간에 유가·미 금리 상방, 예탁금 급감이라는 역풍도 뚜렷하다. 오늘 가장 큰 신호는 AMD-앤트로픽 2GW 딜(AI GPU 공급 다변화)과 게임·엔터·화학의 광범위한 TP 하향 러시 — 자금이 반도체·전력·로봇으로 더 좁혀지는 구도다. 관심종목 중에서는 어닝 D-6의 SK하이닉스 (현재가 183만, 전일 -0.3%)와 D-7의 삼성전자 (현재가 26.05만, 전일 +0.6%)·MSFT (현재가 $387.68, 등락 -2.5%)·META (현재가 $619.49, 등락 -3.8%)가 우선 주시 대상. 다음 체크는 오늘 현대차 (현재가 41.8만, 등락 +0.0%) 실적과 외인·코스닥 수급 확산 여부, 내일 새벽 INTC (현재가 $103.35, 등락 -2.0%) 어닝(KST 7/24 05:30)·韓 2Q GDP다. 현재가는 08:43 KST 기준. — (8/8)