Аналитика от Нарека

💥🇺🇸🆚🇮🇷 Иран-США: очередная эскалация — что известно к этому моменту Вчера впервые за месяц США ударили по иранским военным объектам на юге страны. Согласно заявлению американского командования, удары были точечные и направлены на пусковые установки КСИР. Главная причина удара — возможная подготовка к новому минированию Ормузского пролива. Иран в долгу не остался — войска страны атаковали американские базы в Иордании и ОАЭ. Кроме того, в КСИР заявили о подготовке более масштабного ответа. Ранее также сообщалось, что Иран изменил военную доктрину с оборонительной на наступательную. 📊 Реакция рынка не заставила себя долго ждать: 🔸 Нефть растет на 3.5% и уже превышает $91 за баррель Brent. 🔸 Индекс страха VIX сейчас растет на 5% и снова торгуется выше 15.0 пунктов. Пока что реакция рынка в целом остается сдержанной. Ситуация остается нервозной, но благодаря тому, что взаимные удары были довольно ограниченными, и даже траффик через Ормузский пролив не прекратился полностью, сильного роста нефти не произошло. Также свою роль сыграла и нефтяная сделка США и Венесуэлы. Однако, если конфликт опять будет разрастаться, то ситуация очень быстро может выйти из под контроля. Поэтому недооценивать этот конфликт точно не стоит при планировании портфелей. Следим за развитием событий. TG: https://t.me/economy_and_markets Linkedin: www.linkedin.com/in/narek-avakyan FB: www.facebook.com/narek.dolgorukii #Иран #Рынки #США #Аналитика #Нефть

⚡США снова атаковали Иран!!! Поскольку уже ночь, писать подробности с аналитиков я не буду, но это явно меняет расклад на рынках в понедельник, так что с утра постараюсь выдать пост.

Делюсь красотами с участка)))

🛜 SanDisk: скрытые сигналы будущего роста Акции SanDisk с конца июня упали на 35% , в моменте обвал достигал 55% ! В результате цена пробила 100-дневную скользящую среднюю и даже протестировала 200-дневную. Однако с конца июля акция удержала психологический уровень $1000 и уже отскочила почти на 50% . Сейчас всё больше сигналов формирования восходящего тренда. 📊 Рекордный спрос на криптобиржах Бессрочные фьючерсы на акции SanDisk на криптобиржах показывают небывалый рост спроса. По данным WuBlockchain, агрегированный открытый интерес (OI) по деривативам SNDK на криптоплатформах достиг рекордных $1.73 млрд , закрепив за бумагой статус абсолютного лидера в сегменте крипто-акций. 🔹 Открытый интерес (OI) SNDK: $1.73 млрд — в 1.86 раза больше, чем у SpaceX ($928 млн), и в 3.5 раза больше, чем у SK Hynix 🔹 Суточный объем торгов (пик): $16.29 млрд — на пике активности (19 августа) объем торгов фьючерсами составил 62% от всего спотового оборота акций SNDK на биржах США ($26.1 млрд) 🔹 В отдельные дни суточный объем торгов фьючерсами SNDK на Binance превышал объемы по бессрочным контрактам на Bitcoin ($6.37 млрд против $5.96 млрд) 🔎 Почему именно SanDisk? Драйверы фундаментального дефицита 🔹 Глобальный кризис предложения и ИИ-инфраструктура: дефицит карт памяти и чипов NAND-флеш остаётся критическим. Спрос на высокоскоростную память для ИИ-вычислений и дата-центров примерно в 2-3 раза превышает мощности производства и быстро истощает запасы. Рост спотовых цен на память NAND оценивается в районе +70%! 🔹 Дефицит, переходящий в долгосрочный период: гиперскейлеры активно перекраивают архитектуру кластеров. SanDisk уже законтрактовала более 50% поставок на 2027 год и около двух третей на 2028 год по фиксированным ценам с финансовыми гарантиями. Руководство SanDisk таргетирует валовую маржу на уровне 83%-85% , а EPS прогнозируется в коридоре $44–$46. Акции выросли на 525% с начала года. 🔹 Интеграция в DeFi: децентрализованные площадки (например, Ondo Perps) начали принимать токенизированные акции SanDisk в качестве залога для маржинальной торговли и кредитования ⚠️ Обратная сторона медали: риски в крипто-индустрии Открытый интерес — это сумма всех открытых позиций, как длинных (Long), так и коротких (Short). Торговля синтетическими акциями на криптобиржах сопряжена с рисками ликвидаций, высоким кредитным плечом и круглосуточной волатильностью, которая может приводить к каскадным ликвидациям трейдеров вне рабочих часов классических биржевых площадок. 💡 Итог SanDisk обладает фундаментально очень сильным потенциалом роста. Производители чипов памяти — одни из главных бенефициаров ИИ-бума. Фундаментальный дефицит памяти и ИИ-бум создают мощную историю роста. Но высокий OI и крипто-риски делают этот инструмент крайне волатильным. В любом случае, акции SanDisk стоит однозначно включить в watch-list. Вероятно, в обозримом будущем по ним будет сделка в портфель. TG: https://t.me/economy_and_markets Linkedin: www.linkedin.com/in/narek-avakyan FB: www.facebook.com/narek.dolgorukii #SNDK #Инвестидеи #Рынки #Аналитика

Небольшой анонс Ранее я уже писал, что в ликбез и образование буду добавлять пошаговые материалы по расчетам финансовых и экономических составляющих. Поскольку проект на Севане перешел в более активную фазу, я вскоре буду рассчитывать финансовую модель и возможно делать бизнес-план. Поэтому было решено на конкретном примере показать этапность этого процесса. Вероятно, начну уже на следующей неделе. Будет что-то типа мини реалити-шоу, постараюсь чтобы было не очень нудно)

🛜 Reddit — лидер по темпам монетизации среди соцсетей! Аналитики Bank of America зафиксировали, что Reddit стал абсолютным лидером по темпам роста средней выручки на одного пользователя (ARPU) среди крупнейших социальных платформ во втором квартале 2026 года. При этом у компании остается сильный козырь — низкая рекламная нагрузка, оставляющая огромный потенциал для дальнейшего роста. 📊 Сравнение роста ARPU в США (Q2 2026): Reddit: $11.30 (рост +50%) Meta: $125.00 (+31%) Snap: $10.30 (+23%) Pinterest: $25.20 (+14%) YouTube: $45.60 (+12%) 🌍 Международные рынки: Reddit: $2.10 (+46%) Meta: $15.10 (+17%) Snap: $1.60 (+16%) YouTube: $2.40 (+12%) Pinterest: $1.70 (+5%) ⏱️ Выручка на час использования (RPH): Reddit: $0.45 (+95%) Snap: $0.63 (+28%) Meta: $1.33 (+27%) YouTube: $0.35 (+4%) Pinterest: $1.55 (-13%) 📋 Реакция рынка: Акции Reddit пока не заметили этой тенденции. На торгах в пятницу цена закрытия составила $153.0. Однако в среднесрочной перспективе это неизбежно окажет позитивное влияние и сформирует восходящий тренд. 💰 Финансовые показатели Reddit (Q2 2026): Выручка: $495.5 млн (+53.8% г/г) Чистая прибыль: $123.7 млн (+96.4% г/г) Скорр. EBITDA: $195.1 млн (+62.2% г/г) DAU: 92.4 млн (+21% г/г) 💡 Что дальше? Bank of America отмечает: у Reddit есть уникальное преимущество — низкая рекламная нагрузка позволяет наращивать плотность рекламы без потери пользователей. AI-контракты с Google и OpenAI добавляют долгосрочный потенциал. Я в целом согласен с этими оценками. Финансовые результаты компании впечатляют, динамика роста пользователей и поддержка прибыльности позволяют рассчитывать на сильный рост прибыли и капитализации в среднесрочной перспективе. Однозначно стоит внести компанию в Watch-list для возможной среднесрочной покупки (одна из немногих привлекательных историй в хай-тек секторе США на среднесрочный горизонт). TG: https://t.me/economy_and_markets Linkedin: www.linkedin.com/in/narek-avakyan FB: www.facebook.com/narek.dolgorukii #RDDT #Аналитика #Рынки #Инвестидеи

🇪🇺 Еврокомиссия готовит революцию в расширении ЕС: конец праву вето? Брюссель готовит тектонический сдвиг в архитектуре Евросоюза. Еврокомиссия разработала масштабную реформу политики расширения, которая включает отмену права вето стран-членов на приём новых государств. Предложения будут представлены странам ЕС и Европарламенту уже в конце сентября. 📊 Ключевые параметры реформы 🔹 Отказ от единогласия — ключевые решения будут приниматься квалифицированным большинством вместо принципа единогласия, чтобы избегать блокировок со стороны отдельных стран. 🔹 Поэтапная интеграция — новые члены не будут сразу получать полные права и обязанности. Вместо этого предлагается постепенное присоединение с возможностью ограничения прав на начальном этапе. 🔹 Защита демократических институтов — предусмотрены механизмы, гарантирующие, что государства после вступления в ЕС не будут отказываться от демократических стандартов. 🔹 Ограждение «старых» членов — меры, защищающие существующих участников от потенциально негативных последствий расширения. ❗️ Ключевой нюанс Для вступления реформы в силу требуется единогласное решение всех 27 стран ЕС. То есть возникает парадокс: чтобы отменить право вето, нужно получить согласие всех, включая тех, кто традиционно этим вето пользуется. 📋 Контекст и перспективы С экономической точки зрения реформа открывает для ЕС доступ к рынкам с совокупным населением более 150 млн человек и ВВП около €2 трлн (10% от ВВП ЕС). По оценкам, присоединение Украины и других стран-кандидатов может дать постоянный прирост ВВП ЕС на 0,3%, а для самих стран-кандидатов — +14–17% к ВВП. Благодаря расширению внутреннего рынка двусторонняя торговля может вырасти на 130%–165%. При этом бюджетные затраты на расширение оцениваются в €170 млрд за семь лет — всего 0,17% ВВП ЕС, а ежегодные выплаты по общей сельхозполитике и сплочению — в €9,5 млрд. Предыдущие расширения показали, что экономические выгоды для существующих членов через торговлю, инвестиции и интеграцию цепочек поставок значительно превышают бюджетные затраты. Для Армении отмена права вето может стать критическим фактором, если Правительство решит начать процесс вступления. Торговля с ЕС в 2025 году достигла $2,5 млрд (11,7% всей внешней торговли), а в первом полугодии 2026 года рост составил уже +50%. ЕС — второй по величине торговый партнёр Армении. В марте 2025 года парламент Армении принял закон о запуске процесса вступления в ЕС, а ЕС утвердил инвестиционный пакет на €2,5 млрд и программу «Устойчивость и рост» на €270 млн. Однако путь в ЕС блокируется правом вето отдельных стран-членов. Отмена этого барьера через реформу может существенно ускорить интеграцию других стран, открыв доступ к единому рынку с 450 млн потребителей, дополнительным инвестициям и долгосрочному росту, сопоставимому с эффектами предыдущих расширений. TG: https://t.me/economy_and_markets Linkedin: www.linkedin.com/in/narek-avakyan FB: www.facebook.com/narek.dolgorukii #ЕС #Экономика #Реформа #Аналитика

У меня на канале небольшой юбилей - 300 подисчиков! Совершенно неожиданно причем для меня, в субботу на ночь глядя) Спасибо всем за вашу активность и подписки, вы вдохновляете меня и дальше писать для вас!)

Друзья, в комментариях пишите также какие темы хотелось еще разобрать

🛢 А вот и причина падения цен на нефть: сделка США и Венесуэлы Вчера была объявлена крупнейшая энергетическая сделка в истории: США получат контроль над более чем 65 млрд баррелей венесуэльской нефти — около 20% признанных запасов! Эта сделка более чем удваивает общий объём нефтяных ресурсов Соединённых Штатов. 📊 Ключевые цифры сделки: 🔹 Сделка охватывает 17 стратегических месторождений. 🔹 Форма контроля — 100-летняя аренда, доля США — 55%. 🔹 Ожидаемый объём инвестиций в венесуэльскую инфраструктуру: $100 млрд. 🔹 Chevron уже завершает переговоры с правительством Венесуэлы. 🔹 Дешёвый источник из Венесуэлы поможет снизить цены на топливо в США. 🔹 В долгосрочной перспективе Венесуэла получит более $200 млрд налоговых поступлений. ❗️ Основные последствия: На фоне иранского конфликта мировой энергетический рынок получает новый крупный источник экспорта нефти. Это даёт Трампу сильную карту в переговорах с Ираном и позволяет усиливать давление на него. Это также облегчает глобальный спрос на энергию и позволяет снизить цены. В результате Brent на текущей неделе упала на 6% ниже $90. Однако это не решение всех проблем. Удобрения, сельское хозяйство и промышленные металлы по-прежнему сильно зависят от Ирана и России. Иран также может повлиять на хуситов, чтобы те заблокировали Баб-эль-Мандебский пролив. ❓ Что это значит для глобальных рынков и экономики? 🔹 Обеспечение глобального спроса на энергию 🔹 Новый драйвер роста в Латинской Америке 🔹 Облегчение для стран-импортёров энергии В результате эта сделка может привести к общему улучшению мировой экономики. 📋 Вывод: Эта сделка, безусловно, позитивна для всех стран-импортёров нефти. В среднесрочной и долгосрочной перспективе она приведёт к снижению мировых цен на энергию — что также позитивно для Армении. Но делать окончательные выводы пока рано. Нужно дождаться первых результатов сделки. TG: https://t.me/economy_and_markets Linkedin: www.linkedin.com/in/narek-avakyan FB: www.facebook.com/narek.dolgorukii #США #Венесуэла #Нефть #Экономика #Аналитика

🇦🇲 В продолжение прежней статьи - армянский кейс: как стране избежать «голландской болезни» и строить Silicon Road к 2046 году В последние годы экономика Армении демонстрирует высокие темпы роста. Ломая старые шаблоны развивающихся стран, армянский драм стал одной из самых защищённых валют Евразии. С 1994 года драм укрепился к доллару США примерно на 12%! За этим скрывается тектонический сдвиг: Армения переходит от модели «эмигрантских трансфертов» к постиндустриальному экспорту высокотехнологичных вычислительных мощностей. Однако здесь есть скрытые риски, которые надо нивелировать в зародыше. 📊 Прогноз до 2046 года Согласно макроэкономическому моделированию, при сохранении темпов реального роста ВВП на уровне 7% и дефлятора в 5%: 🔹 Номинальный ВВП Армении через 20 лет (к 2046 году) вырастет более чем в 10 раз — до $350 млрд. 🔹 ВВП на душу населения устремится к $107К. ⚠️ Риск «голландской болезни» и пример Израиля Главный вызов для любой малой экономики при взрывном росте одного сектора (будь то нефть в Норвегии или хай-тек в Израиле) — это «голландская болезнь». Когда хай-тек сектор генерирует миллиарды долларов экспортной выручки, в страну хлынет валютное цунами. Без грамотного вмешательства это неизбежно приведет к: 🔸 Экстремальному укреплению драма (до 150–190 AMD за доллар) 🔸 Полному уничтожению традиционных секторов (виноделие, с/х, туризм, промышленность) 🔸 Сильному расслоению общества на «богатых айтишников» и бедное остальное население Самый наглядный пример здесь — Израиль, где Тель-Авив из-за этого стал одним из самых дорогих городов мира. 💡 Стратегия Армении: метод «продуктивной стерилизации» Официальные документы правительства и Центрального банка Армении за 2026 год показывают, что власти осознают эти риски и внедряют передовой мировой опыт (Сингапура и Южной Кореи) для продуктивной стерилизации избыточной валюты. Вместо пассивного замораживания выкупленных долларов в резервах, страна пускает их на долгосрочное развитие через два ключевых механизма: 1. Валютное кредитование и импорт капитала (CapEx) Компании берут доллары в кредит и тут же отправляют их за рубеж для закупки импортного оборудования. Валюта выходит из страны, давление на драм снижается, а экономика получает физические заводы, солнечные станции и оптоволоконные сети. 2. Фискальные фильтры под мегапроекты Яркий пример — утверждённая правительством в апреле 2026 года инвестиционная программа для ИИ-фабрики Firebird AI на 170 млрд драмов (~$430 млн). Кабмин юридически освободил проект от пошлин, зафиксировав, что львиная доля средств (139.8 млрд драмов) должна пойти строго на закупку импортного оборудования, и лишь малая часть — на строительные работы внутри страны. Это защищает внутренний рынок от перегрева. 📊 Перспективы ЗВР и курса драма Благодаря этой политике Армения формирует уникальный баланс: 🔹 Номинальный курс доллара удастся удержать в комфортном и предсказуемом для бизнеса коридоре 350–380 AMD. 🔹 Выкупая излишки валюты, ЦБ продолжит наращивать ЗВР 📋 Главный вывод Чтобы успешно избежать голландской болезни, Армении необходимо применить опыт Тайваня, Сингапура или Южной Кореи - т.е. реинвестировать излишки валюты в рост производительности экономики и инфраструктуру. Несмотря на некоторые позитивные тенденции, в этой части пока есть над чем работать. Особенно это касается кредитования экономики, в частности корпоративного кредитования. Материал подготовлен на основе макроэкономических данных МВФ, Всемирного банка и официальных решений Правительства РА за 2026 год. TG канал: https://t.me/economy_and_markets Linkedin: www.linkedin.com/in/narek-avakyan Facebook: www.facebook.com/narek.dolgorukii #Армения #Экономика #Аналитика