D의 테크 투자

📊 "투심이 완전히 무너졌습니다" 지금 시장은 '이렇게' 대응하세요. ( 이창대 대표 ) ▶️ 한국 증시는 펀더멘털보다 이미지 훼손이 앞선 과매도 구간 — 회복 능력이 있는 AI·반도체 종목은 인내하고 약한 종목만 정리해야 한다는 판단 ▶️ 지금 매도하면 회복 초입을 놓칠 위험 — 과도하게 밀린 6~7월 이후 8~9월 낙폭 축소와 반등 가능성을 염두에 둔 장기 대응론 ▶️ 미국 기준금리 3.75%는 이미 높은 수준 — 물가 때문에 인하도 어렵지만 취약한 고용·소비 탓에 인상도 어려워 7월과 9월 동결 가능성 부각 ▶️ WTI 고점이 120달러→93~94달러로 낮아지는 흐름 — 공급 충격과 전쟁의 시장 영향력이 약해져 금리 인상 명분도 줄어든다는 해석 ▶️ 투자자예탁금은 5개월 만의 최저인 103조원대이고 신용잔고도 축소 — 실탄 감소와 함께 매도 물량도 소진돼 실적이 유지되면 저가 매수 자금이 복귀할 전망 ▶️ 엔비디아의 오픈AI 자금조달 보증 검토와 한미 기업의 1,400조원 AI 협력은 하드웨어에서 소프트웨어로 확산되는 장기 투자 사이클의 신호 ▶️ 메타의 초과공급 논란보다 CAPEX 중단 여부와 중국 메모리 추격이 본질적 변수 — 좋은 기업을 합리적 가격에 사는 경우 평단보다 수량에 집중해야 한다는 결론

📊 숏돌이가 날뛰면 이미 늦었다, 양봉이 필요한 이유 / 알상무 (풀버전) ▶️ 급락장에서 우선할 것은 종목 전망보다 포트폴리오·현금·리스크 관리 — 잠들 수 없는 포지션은 장기간 유지할 수 없다는 판단 ▶️ 반등은 뉴스가 아니라 가격으로 확인 — 5% 이상 긴 아래꼬리와 양봉, 또는 8% 이상 장대 양봉이 필요한 구간 ▶️ 메모리 반도체의 이익 증가는 유효하지만 주도력은 약화 — 실적 기대가 이미 알려진 만큼 금리·수급·변동성 등 다른 가격 축의 영향 부각 ▶️ 외국인 매도는 상당 부분 한국 비중 급증에 따른 리밸런싱 — 지난 2년간 100조원 이상 매도 후 압력은 약화됐으나 적극적 재매수는 아직이라는 시각 ▶️ 개인투자자의 테마 집중은 50% 미만, 이상적으론 30% — 한 종목에서 끝장을 보기보다 순환매의 다음 파도로 자산을 이어가는 전략 ▶️ 레버리지는 하락장 물타기가 아니라 강세장 모멘텀에 제한적으로 사용 — 자기자본 100 대비 20 정도의 감당 가능한 차입 원칙 ▶️ 7월의 급락 뒤 심리적 체념이 진행되며 바닥 접근 가능성 부각 — 다만 8월도 어려울 수 있고, 다음 주 급등이면 관점을 즉시 바꿔야 하는 변동성 구간

📊 코스피 박스권 붕괴…지금부터 봐야 할 ‘저점 확인’ 신호 | 박병창 MP파트너스 대표 [마켓 인사이드] ▶️ 반도체 급락의 본질은 이익 붕괴보다 메모리 가격·이익 증가율의 기울기 둔화 — 절대 이익 증가와 낮아진 멀티플까지 고려하면 추세 종료를 단정하기 이르다는 판단 ▶️ 저점 확인에는 단순 반등이 아니라 거래대금 증가·긴 아래꼬리·강한 양봉·저항선 안착이 필요 — 급락 직후 추종 매수보다 수급 전환 확인이 우선이라는 원칙 ▶️ 전면적 매크로 공포와는 다른 시장 — 다우는 1% 상승하고 신고가를 시도한 반면 나스닥과 AI·반도체가 약세였으며, WTI는 77달러까지 하락한 선택적 조정 해석 ▶️ 국내 변동성의 핵심은 강제 청산과 집중 수급 — 투신의 1조원 이상 매도, 개인의 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF 7,300억원 순매수가 겹친 취약 구간 ▶️ 단기 분기점은 메타의 AI 자본지출과 연준 — 채권시장은 50bp 이상을 반영했다는 분석과 달리 주식시장은 돌발 인상 위험을 충분히 반영하지 않았다는 우려 ▶️ 급락기에 정책 신호 강화 — 저PBR 표기, 거래소 개혁, 좀비기업 퇴출과 코스닥 회복 발언이 이어져 거버넌스 개혁의 실행 강도가 새로운 변수로 전환 ▶️ 약세론과 장기 강세론의 병존 — 코스피가 6,000선을 이탈한 가운데 DS증권은 펀더멘털 훼손이 아닌 조정으로 보고 목표치 9,000포인트를 제시한 극단적 시각차

📊 Chip Selloff, SpaceX, and Apple's $5 Trillion Milestone | Bloomberg Tech 7/28/2026 ▶️ AI 투자 논쟁의 초점은 지출 규모에서 실질 효용으로 이동 — 기술이 경제 전반의 성장을 만드는지가 산업의 근본 리스크라는 판단 ▶️ 반도체 급락은 고평가·레버리지·FOMO의 해소와 중국 경쟁, 효율적인 AI 모델, 하이퍼스케일러 현금흐름 악화가 겹친 결과 — SOX의 고점 대비 25% 하락과 메모리 변동성 확대 ▶️ SpaceX의 주가 논리는 로켓보다 AI에 집중 — 기업가치 1.2조 달러가 사라진 가운데 저유통주식·고평가·보호예수 해제 부담, Starship 실행력이 동시 부각 ▶️ 기업 AI는 모델 성능 경쟁에서 일상 업무에 끼워 넣고 측정 가능한 ROI를 내는 배포 단계로 전환 — 도메인 지식과 예외 처리 능력을 갖춘 버티컬 AI에 유리한 구간 ▶️ 오픈웨이트 모델은 앱 기업의 비용과 선택지를 개선하지만 보안·안전·지식재산권 위험을 동반 — 미국의 규제 논쟁과 중국 AI 기업 제재 가능성이 산업 정책 변수로 부상 ▶️ AI 인프라 투자는 지속 — Meta·BlackRock의 텍사스 1.1GW·140억 달러 데이터센터와 Meta의 더 큰 루이지애나 계획에도 투자자는 자본지출 수익성을 집중 점검 ▶️ AI 자동화의 노동 충격이 고객센터에서 구체화 — 더 자연스럽고 오래 응대하는 음성 에이전트가 비용을 낮추는 동시에 미국의 수백만 관련 노동자와 수천 개 일자리에 압력

DRAM 스팟가 신규 관측 — DDR3·DDR4·DDR5 4개 품목 상승 우위 긍정 • DRAM 스팟가 · 2026-07-28 (직전 관측 대비) DDR3 4Gb: +1.1% DDR4 16Gb: +0.6% DDR4 8Gb: 0.0% DDR5 16Gb: +0.2% 종합: 상승 우위

Gravity Rules 대시보드 — 매크로 트리거 비점등, 금리·물가 모두 안정권 ▶️ 미국 10년물 국채금리 4.60%로 임계(5%) 대비 -40bp 여유, 3일째 하락하며 금리발 중력은 완화 흐름 ▶️ 주거비 제외 sticky 근원CPI 2.40%로 임계 3.0%까지 -0.6%p에 불과해 물가 위험구간에 접근(트리거는 아직 비점등) ▶️ 금리 성격은 '혼재' — breakeven 2.20%·실질금리 2.44%·기간프리미엄 0.84%·WTI $79 기준 특이 급등 없음 ▶️ 수급·심리는 양호 — 개인 매수일치도 25%(고점경계 50% 미만), 텐베거 비율 1.0%로 투기 과열 신호 약함 ▶️ 고위험 ETF(133조)가 대표지수 추종 ETF(67조)를 +66조 상회해 위험선호 확산은 지속 중 🧭 평가 : 현재 국면은 금리와 물가가 모두 임계치 아래에 있으나 경기 개선과 낮은 매수일치도가 교차해, 매크로 트리거가 점등되지 않은 혼재 상태입니다.