[현대차 Credit 이화진]

<1/26 Morning News> 트럼프, 연일 캐나다에 강공…"중국에 완전히 장악당하고 있어" https://ift.tt/gpyC5o8 트럼프 "캐나다, 중국과 무역협정 체결하면 100% 관세" https://ift.tt/s81X5gT 日총리, 환시에 경고 "투기적이고 비정상 움직임에 필요한 모든 조치" https://ift.tt/czSqxeB 美 1월 서비스업 경기 기대에 못 미쳐…제조업은 재고 우려 https://ift.tt/D70Atej 美 1월 미시간대 소비심리지수 56.4…예비치 웃돌아 https://ift.tt/UsPAL0j BOE '매파' 위원 "美 금리 인하가 英 인플레 높일 수도"…길트 금리 급등 https://ift.tt/V9m6Uce

[1/23 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 4,952.53 (+0.87%), 코스닥 970.35 (+2.00%) 국내 증시는 상승 마감. 트럼프 대통령이 유럽 관세 부과 계획을 철회함에 따라 위험선호 심리 회복. 미국 증시 AI 관련주 강세에 대형 반도체주가 지수 상승을 주도했으며, 로봇용 배터리 수요 확대 기대로 2차전지 업종 상승. 한편, 최근 급등한 자동차주는 외국인 매도세 몰리며 하락했으며 지정학적 리스크 완화에 조선/방산주 약세 다우 49,384.01 (+0.63%), 나스닥 23,436.02 (+0.91%), S&P500 6,913.35 (+0.55%) 미국 증시는 상승 마감. 전날에 이어 트럼프발 타코(TACO) 트레이드가 지속되며 투자 심리 회복. 여기에 미국, 우크라이나, 러시아가 3자 회담을 갖기로 결정한 점도 증시에 호재로 작용. 업종별로는 임의소비재와 통신서비스가 1% 이상 상승. 특징 종목으로 인텔은 올해 1분기 실적 전망이 예상치보다 낮자 장 마감 후 주가가 약 11% 하락 중 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.11% (-2.9bp), 국고채 10Y 금리 3.56% (-4.4bp) 국고채 금리는 하락 마감. 트럼프 대통령의 그린란드 관세 철회와 한국 4분기 GDP 성장률 둔화가 국고채 강세 압력으로 작용 미국채 2Y 금리 3.61% (+1.9bp), 미국채 10Y 금리 4.25% (-0.2bp) 미국채 금리는 혼조 마감. 미국의 작년 3분기 GDP 소폭 상향 및 실업수당청구건수 예상치보다 하락 등 경제지표가 견고하게 나오자 금리 인하 기대감이 약해지며 단기물 중심으로 국채금리는 상승 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,469.9원 (-1.4원) 원/달러 환율은 전날대비 1.40원 하락한 1,469.90원에 마감. 원/달러는 전일 이재명 대통령의 기자회견에 영향받아 크게 하락했으나, 저가매수세 유입 및 엔화 약세로 인해 낙폭을 줄임 달러인덱스 98.33 (-0.46%) 달러인덱스는 98.33로 하락. 달러는 우크라이나 종전 기대감에 상승한 유로에 영향받아 약세 양상 4. 주요 뉴스 [트럼프 유럽, 美 국채 매도에 대한 보복 경고] - 트럼프 대통령은 폭스 비즈니스 네트워크와 인터뷰에서 만약 유럽이 미 국채를 매도할 경우 미국은 큰 보복에 나설 것이고, 모든 카드를 쥐고 있다고 경고 - 유럽 국가는 2025년 11월 말 기준 미국 국채를 3조6천350억달러(미국 국채의 약 40%)를 보유하였으며, 이미 덴마크 등 일부 펀드는 매도한 상황 *언급된 값들은 1/22일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<1/23 Morning News> 트럼프 "유럽, 美 국채 매도할 경우 큰 보복 나설 것" https://ift.tt/zHfF25X 美 주간 신규 실업보험 청구 20만명…예상치 하회 https://ift.tt/7EzBVnj 美 작년 3Q 성장률 '4.3→4.4%' 상향…수출·소비 호조에 2년來 최고 https://ift.tt/Ju7KnD5 美 11월 근원 PCE 가격지수 완만한 상승세…소비·소득 모두 탄탄 https://ift.tt/MSJeutX 美 재무 "트럼프-시진핑 올해 최대 4차례 만날 수 있어" https://ift.tt/6b3i9Bd ECB 작년 12월 의사록 "일부 위원 '장기간 금리 동결' 적절하다 의견" https://ift.tt/Sth9KBw 블랙록 CIO, 차기 연준 의장 확률 급등…트럼프 마음 돌렸나 https://ift.tt/r1OsMeY

<1/22 Morning News> 트럼프, 그린란드 관세 전격 취소…다시 한번 'TACO' https://ift.tt/P7yc8UK 트럼프 "머지 않은 미래에 새 연준 의장 발표…증시 2배 오를 것" https://ift.tt/Mm7qzyx 트럼프, 재차 "신용카드 이자 1년간 10%로 제한" 촉구 https://ift.tt/tFU8jqN 美 12월 잠정주택판매 전월비 9.3% 급감…예상치 대폭 하회 https://ift.tt/nFDUyrY JP모건 다이먼, 트럼프 '신용카드 금리 상한' 비판…"경제적 재앙" https://ift.tt/sxrMgqW 英 12월 CPI 전년비 3.4%↑…예상치 상회 https://ift.tt/6PXSYh1 스웨덴 연기금 알렉타, 美국채 11조~12조원 어치 매도…보유분 대부분 팔아치워 https://ift.tt/QqKZzDM

[현대차증권 Credit 이화진] Credit Weekly - 금리 인하 기대 약화, 크레딧 연초효과 지연 [발행시장] 2026년 회사채 발행 차주부터 본격화 - 2026년 첫 수요예측은 한화에어로스페이스(AA0) 2년/3년/5년 -14/-11/-21bp로 낙찰. 800억원/1,200억원/500억원 총 2,500억원에서 5천억원으로 증액함 - 차주부터는 수요예측이 다수 예정되어 있어 전년대비 낙찰 스프레드 강세는 제한될 것으로 예상되지만 회사채 발행이 본격화되면 지연되었던 연초효과도 나타날 것으로 기대함 [크레딧 시장] 금리 인하 기대감 약화, 크레딧 연초효과도 지연 - 국내 채권 시장은 반도체 호조에 힘입어 경제 성장률 전망이 상향되고, 코스피가 5천피를 코앞에 두고 있는 것과 대조적으로 약세를 이어가고 있음 - 크레딧 시장은 연초 효과가 앞당겨지면서 1월 전부터 스프레드가 축소되던 패턴을 벗어남. 금리 인하 기대감 약화를 감안하더라도 금리가 높은 레벨이지만, 뚜렷한 강세 재료도 부재한 가운데 불확실성이 지속되면서 크레딧 투자 심리도 위축됨. 회사채 발행 호조가 견인하는 크레딧 스프레드 축소도 발행이 다소 미뤄지면서 지연되고 있음 - 차주부터 회사채 발행이 본격화되면서 회사채 중심으로 크레딧 스프레드 축소를 예상함 *자세한 내용은 하단 링크 자료 참고 부탁드립니다:) *https://vo.la/VNZCNed *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[1/21 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 4,885.75 (-0.39%), 코스닥 976.37 (+0.83%) 국내 증시는 혼조 마감. 그린란드 병합 반대 유럽국들에 대한 트럼프 대통령의 관세 발표와, 러트닉 상무장관의 메모리반도체 기업에 대한 미국 투자 압박을 강화 발언에 따라 반도체, 전력기기 업종이 약세. 로봇, 조선, 방산 등 최근 강세를 보인 주도주 또한 숨고르기를 보이는 양상. 한편, 업종 순환매 발생하며 2차전지, 금융 관련주는 강세 다우 48,488.59 (-1.76%), 나스닥 22,954.32 (-2.39%), S&P500 6,796.86 (-2.06%) 미국 증시는 하락 마감. 트럼프 대통령발 그란란드 분쟁 여파로 관세 공포가 확산되자 투자심리 악화. 업종별로는 필수소비재를 제외한 모든 업종 하락. 특징 종목으로 음료 제조사 몬스터베버리지는 기술주 하락장에서 필수소비재 성격이 부각되며 주가가 4.22% 상승 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.19% (+6.1bp), 국고채 10Y 금리 3.65% (+8.8bp) 국고채 금리는 상승 마감. 국고채 금리는 일본 재정확장 우려에 급등한 일본 초장기 금리와 이재명 대통령 추가경정예산 편성 관련 언급이 약세 재료로 작용하며 급등. 일본 조기 총선 공식화에 여야 모두 소비세 감면 등의 공약을 내세우는 등 재정 우려 상승에 일본 30년물 금리는 23bp 폭등 미국채 2Y 금리 3.60% (+0.9bp), 미국채 10Y 금리 4.29% (+6.9bp) 미국채 금리는 상승 마감. 일본 재정 악화 우려로 인해 일본 국채 금리가 장기물을 중심으로 급등한 상황 속, 트럼프발 그란란드 관세 위협이 맞물리며 미국채 금리는 일제히 상승 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,478.1원 (+4.4원) 원/달러 환율은 전날 대비 4.40원 오른 1,478.10원에 마감. 원/달러는 수입업체 결제 및 해외 투자 환전 수요로 인해 상방 압력을 받음 달러인덱스 98.59 (-0.45%) 달러인덱스는 98.59로 하락. 달러는 트럼프 대통령이 그린란드에 파병한 유럽 8개국에 대해 관세 100%를 부과하겠다고 예고하며 셀 USA 움직임이 나오자 하락 4. 주요 뉴스 [美 재무, 미국채 금리 상승은 일본 영향] - 베선트 장관, 최근의 미국채 장기물 금리 상승에 대해 일본발 요인에서 비롯된 파급과 분리해서 말하기 어렵다고 설명 - 일본은 다카이치 총리의 중의원 해산과 조기총선 선언에 재정 건전성에 대한 우려가 커지면서 일본 국채 금리가 장기물을 중심으로 급등한 상황 - 또한 베선트는 유럽이 미국의 그린란드 병합 야욕에 반발해 미 국채를 매도할 수 있다는 전망은 거짓된 서사라 반박 *언급된 값들은 1/20일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<1/21 Morning News> 美상무 "유럽, 관세 보복하면 맞대응…강한 미국이어서 韓 증시 올라" https://ift.tt/maSI2eN 트럼프 "美 4분기 GDP 5% 넘을 것…제대로 하면 20%도 가능" https://ift.tt/2eW3now 美재무 "국채 매도세 일본 탓…日, 시장 안정 발언 시작할 것" https://ift.tt/TJDR6ey 日 재정 우려에 JGB 폭락…40년물 금리 4.2% 돌파·27bp↑ https://ift.tt/gXZ7DfS 美 국채, 그린란드 갈등에 '셀 USA'…가파른 베어 스팁 https://ift.tt/Kp1yh2l ADP "최근 4주간 민간 고용 둔화…주당 평균 8천명 증가" https://ift.tt/jtp10y6 레이 달리오 "트럼프 행동, 자본 전쟁으로 이어질 수 있어" https://ift.tt/f4h6PT3

<1/20 Morning News> KAI, 회사채 수요예측서 2조 가까이 모아 흥행 https://ift.tt/iWHn3wR 日 장기금리 급등 속 10년 국채선물 반빅 급락…국고 10년 3.55% https://ift.tt/QAXFMRB IMF, 올해 韓성장률 1.9% 전망…석달만에 0.1%p 상향 https://ift.tt/SYMB26a 생산자물가 넉달째 오름세…작년 12월 전월비 0.4%↑ https://ift.tt/JpkHtXu 경제8단체 "합병 자사주까지 소각 강제하면 경영 불확실성 커져" https://ift.tt/mH31rf0 AI 데이터센터가 키운 전력 병목... 사모펀드 자금, ESS로 이동 가 https://www.impacton.net/news/articleView.html?idxno=17646

[1/19 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 4,840.74 (+0.90%), 코스닥 954.59 (+0.36%) 국내 증시는 상승 마감. TSMC 실적발표 이후 반도체에 우호적인 투자심리 유지되며 반도체 대형주가 지수 상승 견인, 원전주 또한 강세. 한편, 최근 증시 상승을 주도했던 조선/방산 업종과 자동차 및 로보틱스 관련주는 차익실현 매물 출회되며 하락 다우 49,359.33 (-0.17%), 나스닥 23,515.39 (-0.06%), S&P500 6,940.01 (-0.06%) 미국 증시는 하락 마감. 헤싯 위원장이 차기 연준 의장으로 선임되지 못할 가능성이 대두되며 투자심리 악화. 업종별로는 부동산만 1% 이상 상승하였고, 나머지는 모두 하락. 특징 종목으로 마이크론은 폭발적인 전세계 메모리 반도체 수요로 인해 주가가 7.76% 급등하며 시총 20위 진입 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.08% (-1.0bp), 국고채 10Y 금리 3.49% (-0.5bp) 국고채 금리는 하락 마감. 전일 매파적 금통위로 급등했던 국고채 금리는 금일 저가 매수세가 유입되며 소폭 하락 미국채 2Y 금리 3.59% (+2.3bp), 미국채 10Y 금리 4.23% (+5.3bp) 미국채 금리는 상승 마감. 대표적인 비둘기파적 성향을 가진 해싯 위원장이 차기 연준 의장에 오를 가능성이 낮아지자 국채 금리는 일제히 상승. 트럼프 대통령은 해싯 위원장이 백악관에 남길 원한다고 발언 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,473.6원 (+3.9원) 원/달러 환율은 전날 대비 3.90원 오른 1,473.60원에 마감. 달러화 약세와 엔화 강세 흐름이 이어졌으나, 수입업체 결제 및 해외 투자 환전 수요가 원/달러 상승세를 이끔 달러인덱스 99.37 (-0.02%) 달러인덱스는 99.37로 소폭 하락. 하락하던 달러는 해싯 위원장의 차기 연준 의장 선임 가능성이 낮아지자 약보합권까지 회복 4. 주요 뉴스 [트럼프, 그린란드 파병 8개국에 관세 부과] - 트럼프 대통령이 그린란드에 파병한 유럽 8개국(덴마크, 노르웨이, 스웨덴, 프랑스, 독일, 영국, 네덜란드, 핀란드)을 상대로 2월 1일부터 10%, 6월 1일부터 25%의 관세를 부과하겠다고 발표 - 이에 해당 8개국은 공동성명을 발표. 덴마크의 훈련은 북극 안보 강화를 위한 것으로 누구에게도 위협이 되지 않으며, 주권과 영토 보전의 원칙에 기반한 대화에 임할 준비가 돼 있음을 강조 *언급된 값들은 1/16일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<1/19 Morning News> 트럼프, 그린란드 파병 8개국에 "내달부터 10% 관세…6월부터는 25%" https://ift.tt/OcLXqD9 美재무, 유럽 8개국 관세 부과 옹호…"국가 비상사태 막는 것" https://ift.tt/lrfLtDH 유럽 8개국 공동 성명 "트럼프 관세 위협, 대서양 관계 훼손" https://ift.tt/EetLksJ 해싯, 연준 의장 탈락?…트럼프 "현 자리에 두고 싶어" https://ift.tt/6YBHASy 美 1월 주택시장지수 악화…예상치도 하회 https://ift.tt/6D2SBoW 블랙록 탈퇴 후 첫 재가동…넷제로 연합, 일본 운용사들 참여 저울질 http://www.impacton.net/news/articleView.html?idxno=17632

[1/16 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 4,797.55 (+1.58%), 코스닥 951.16 (+0.95%) 국내 증시는 상승 마감. 반도체, 산업재, 로봇 관련주가 상승 견인. TSMC의 호실적 발표가 반도체 투자심리에 긍정적으로 작용했으며, 지정학적 리스크 지속되며 조선, 방산 업종 상승. CES 이후 피지컬 AI 테마 기대감에 자동차 등 관련주 강세, 코스닥 또한 로봇 관련주 중심으로 상승 다우 49,442.44 (+0.60%), 나스닥 23,530.02 (+0.25%), S&P500 6,944.47 (+0.26%) 미국 증시는 상승 마감. 미국 고용 호조 속, TSMC가 역대 최고 실적을 경신하며 반도체주 위주로 투자심리 호조. 업종별로는 유틸리티가 1% 이상 상승. 특징종목으로 골드만삭스는 작년 4분기 실적이 예상치를 웃돌며 주가가 4.63% 상승 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.09% (+9.4bp), 국고채 10Y 금리 3.49% (+7.5bp) 국고채 금리는 상승 마감. 국고채 금리는 매파적 금통위 소화하며 급등. 1월 금통위 통방문에서는 금리 인하 관련 문구 모두 삭제되었으며, 3개월 포워드 가이던스 인하 기조도 크게 후퇴 미국채 2Y 금리 3.57% (+5.4bp), 미국채 10Y 금리 4.17% (+3.9bp) 미국채 금리는 상승 마감. 미국 실업수당 청구건수가 예상과 달리 크게 감소했다는 소식에 금리 인하 가능성이 낮아지며 국채 금리는 상방 압력을 받음 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,469.7원 (-7.8원) 원/달러 환율은 전날 대비 7.80원 내린 1,469.70원에 마감. 베센트 재무장관의 원화 가치에 대한 구두개입으로 환율은 하락했으나, 저가매수 수요로 인해 낙폭이 제한되는 모습 달러인덱스 99.39 (+0.28%) 달러인덱스는 99.39로 상승. 달러는 강력했던 고용 지표에 영향받아 강세 양상 4. 주요 뉴스 [美-대만, 상호관세 15%로 무역합의] - 미국과 대만이 상호관세율을 20%에서 15%로 낮추고, 대만 기업들이 미국에 2천500억달러 규모로 직접 투자하는 내용의 무역합의을 체결 - 직접 투자를 통해 TSMC를 비롯한 대만의 반도체·기술 기업들은 미국에서 첨단 반도체, 에너지, AI 생산·혁신 역량을 구축하고 확대할 예정 *언급된 값들은 1/15일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[현대차증권 경제/채권 최제민] 1월 금통위 코멘트 - 통방문 문구와 함께 사라진 인하 기대 - 1월 금통위, 소수의견 없이 만장일치로 기준금리 2.5%로 재차 동결(작년 7월부터 연속 5회) - 동결 배경 ①금융안정 리스크(고환율, 집값 상승) 지속, ②경기 개선세 - 통방문에서 금리 인하 관련 문구 모두 삭제, 3개월 포워드 가이던스 인하 기조도 크게 후퇴 - 매파적 색채 강해진 건 맞지만 기본적으로 지난 금통위와 유사한 스탠스(동결 지속에 무게) - 당사는 기존 연간 전망대로 올해말까지 한은 기준금리 동결 이어갈 것으로 예상 - 동결 지속 이후 통화정책 향방은 데이터 의존적이나, 현시점에서는 인상도 인하도 가능성 낮아 *자세한 내용은 하단 링크 자료 참고 부탁드립니다 🙂 *https://buly.kr/BeLh0Fe *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<1/16 Morning News> 美 주간 신규 실업보험 청구 19.8만명…예상치 하회 https://ift.tt/W4gKM79 백악관 "트럼프, 매우 빠르게 차기 연준 의장 선임할 것" https://ift.tt/rLiqBQs 한은 "韓 수출, 반도체·車 선방…철강·화공은 밀렸다" https://ift.tt/klgi6xE 美-대만, 상호관세 15%로 무역합의…대만, 2천500억불 대미 투자 https://www.yna.co.kr/view/AKR20260116005900071?input=1195m TSMC, 4분기 순익 역대 최대…5천57억대만달러 https://ift.tt/v3aby9P 영국 11월 GDP 전월비 0.3%↑…예상치 상회 https://ift.tt/yVFT4Er

[1/15 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 4,723.10 (+0.65%), 코스닥 942.18 (-0.72%) 국내 증시는 혼조 마감. 코스피는 반도체, 금융 업종이 지수 상승 견인. 반도체 실적 기대가 긍정적으로 작용했으며, 차주 3차 상법개정안 법사위 상정 가능성이 높아지며 지주, 증권 등 강세. 한편, 조선, 방산 업종이 약세를 보였으며. 바이오텍은 JPMHC 이후 차익실현 매물 출회되며 하락 다우 49,149.63 (-0.09%), 나스닥 23,471.75 (-1.00%), S&P500 6,926.60 (-0.53%) 미국 증시는 하락 마감. 미국 주요 은행들의 부진한 실적과 미국-이란 군사적 긴장감이 시장 참여자들의 투매를 촉발. 업종별로는 임의소비재와 기술이 1% 이상 하락. 특징 종목으로 테슬라는 FSD를 앞으로 월간 구독 서비스로만 제공하겠다고 밝히자 주가가 1.79% 하락 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.00% (-0.7bp), 국고채 10Y 금리 3.42% (+0.6bp) 국고채 금리는 혼조 마감. 국고채는 15일 예정된 한은 금통위 경계감에 뚜렷한 방향성 보이지 않고 거래량 얇은 장세 연출 미국채 2Y 금리 3.51% (-2.3bp), 미국채 10Y 금리 4.13% (-4.7bp) 미국채 금리는 하락 마감. 이란에 대한 미국의 군사 개입 가능성이 제기되는 등 지정학적 긴장감이 고조되자 안전자산 수요 상승에 따라 미국채 금리는 일제히 하락 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,477.5원 (+3.8원) 원/달러 환율은 전날 대비 3.80원 오른 1,477.50원에 마감. 엔화 약세 속, 달러화 매수세가 유입되며 원/달러는 상방 압력을 받음. 그러나 15일(한국시간) 새벽, 베센트 재무장관이 원화 약세 현상이 한국의 견고한 경제 펀더멘탈에 부합하지 않는다고 발언하며 원/달러는 야간거래에서 1,464원까지 급락 달러인덱스 99.11 (-0.04%) 달러인덱스는 99.11로 소폭 하락. 달러는 베센트 장관의 원화 언급 및 일본 당국 개입 경계감 등에 따른 엔화 강세에 영향받아 약세 양상 4. 주요 뉴스 [美 재무 원화 약세, 한국의 견고한 경제 펀더멘털에 부합하지 않아] - 미 재무부 베선트 장관이 구윤철 부총리와 회동에서 원화 약세가 한국의 견고한 경제 펀더멘털에 부합하지 않는다고 언급하며, 외환시장에서 과도한 변동성은 바람직하지 않다고 강조 - 특히 미국 경제를 뒷받침하는 핵심 산업에서의 한국의 강력한 경제 성과를 언급하며, 한국이 아시아에서 미국의 중요한 파트너임을 재확인 *언급된 값들은 1/14일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<1/15 Morning News> 美재무 "원화 약세, 한국의 견고한 경제 펀더멘털에 부합하지 않아" https://ift.tt/SY78iTb 美 11월 소매판매 전월비 0.6%↑…예상치 0.4%↑ https://ift.tt/GZzsEFu 美 11월 PPI 전달 대비 0.2% 상승…시장 전망치 부합 https://ift.tt/Qe1KlaR 中 작년 12월 수출 전년동기 대비 6.6%↑…예상치 상회 https://ift.tt/lnX1i8o 日재무 "환율 과도한 변동, 어떤 수단도 배제않고 적절히 대응" https://ift.tt/ACvLgnc 미니애 연은 총재 "1월에 금리를 인하할 유인 보이지 않아" https://ift.tt/3EOGxBo

[1/14 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 4,692.64 (+1.47%), 코스닥 948.98 (-0.09%) 국내 증시, 코스피는 상승 마감. 반도체 대형주가 하락한 반면, 자동차, 방산, 2차전지 등이 강세를 보이며 지수는 상승. CES 이후 피지컬 AI 관련 기대감 높아지며 현대차그룹 등 관련주 상승. 미국 국방비 증액과 이란 관련 지정학적 리스크 확대로 방산주 또한 강세 다우 49,191.99 (-0.80%), 나스닥 23,709.87 (-0.10%), S&P500 6,963.74 (-0.19%) 미국 증시는 하락 마감. 무난했던 CPI 결과 속, 미 월가 은행들이 트럼프 대통령의 신용카드 이자율 상한 제한 방안을 비판하며 금융주 약세 여파로 투자심리 악화. 업종별로는 금융이 1.84% 하락했으나 에너지는 1.53% 상승. 특징 종목으로 알파벳 +1.1% 상승. 제미나이3.0 발표 이후 AI 모델 관련해서 강세 지속하고 있음 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.00% (+2.3bp), 국고채 10Y 금리 3.41% (+2.0bp) 국고채 금리는 상승 마감. 국고채는 금통위, 미국 CPI 등 주요 이벤트 앞두고 관망세 보이는 와중, 원/달러 환율 상승과 대외금리 상승에 연동되며 약세. 일본 장기 금리는 다카이치 사나에 일본 총리가 중의원 해산을 검토한다는 소식이 전해지자, 재정 적자 우려가 확대되며 급등 미국채 2Y 금리 3.53% (-0.2bp), 미국채 10Y 금리 4.18% (+0.2bp) 미국채 단기물 금리는 하락 마감. 미국 12월 CPI가 예상보다 낮게 나오면서 인플레이션 안도감이 퍼지자 국채 금리는 단기물 중심으로 하방 압력을 받음. 미국 노동부에 따르면 12월 전품목 CPI는 전월 대비 0.3% 상승했고, 전년 동월 대비로는 2.7% 상승 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,473.7원 (+5.3원) 원/달러 환율은 전날 대비 5.30원 오른 1,473.70원에 마감. 엔화 약세 속, 글로벌 달러화 약세에 따른 달러 환전 수요 및 외국인 국내주식 순매도세로 인해 원/달러는 상방 압력을 받음 달러인덱스 99.15 (+0.24%) 달러인덱스는 99.15로 상승. 달러는 예상치를 하회한 CPI 결과에 약세 양상을 보였으나, 이후 엔화 약세에 맞물리며 강세 전환 4. 주요 뉴스 [美 주요 경제 지표] - 미국 12월 전품목 CPI는 전달 대비 0.3%, 전년 동월 대비 2.7%  상승하며 시장 전망치에 부합 - 근원 CPI는 전달 대비 0.2%, 전년 동월 대비로는 2.6% 상승하며 시장 전망치(0.3% 상승, 2.7% 상승)를 하회 - 한편 지난 20일을 끝으로 4주 동안, 미국의 민간 고용 예비치는 주 평균 1만1천750명 증가하며 지난주의 1만1천500명 증가보다 개선 *언급된 값들은 1/13일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<1/14 Morning News> 美 12월 근원 CPI 전달 대비 0.2% 상승…전망치 하회 https://ift.tt/yMdK3gs 트럼프 "파월 무능하거나 부패…연준 의장 몇 주 안에 지명" https://ift.tt/2NpCqdX 美 12월 NFIB 소기업 낙관지수 99.5…전달보다 개선 https://ift.tt/fErxZSK WB, 올해 세계경제 성장률 2.6% 전망…관세 여파에 전년比 0.1%p↓ https://ift.tt/azkH4Wj ADP "최근 4주간 민간 고용 주당 평균 1만1천750명 증가" https://ift.tt/AMDlH3y

[1/13 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 4,624.79 (+0.84%), 코스닥 949.81 (+0.20%) 국내 증시는 상승 마감. 미국 12월 CPI 발표를 앞둔 경계감, 미국 연방검찰의 파월 강제수사 소식 등에 외국인 순매도 확대되었으나, 조선, 방산, 원전을 중심으로 상승. 원전 업종은 메타의 원전 계약 소식과 정부의 신규 원전 추진 가능성에 상승했으며, 우주/방산주는 지정학적 리스크 확대와 스페이스X 상장 기대감에 강세 지속. 한편, 제약 업종은 JPMHC를 앞두고 차익실현을 보이며 하락 다우 49,590.20 (+0.17%), 나스닥 23,733.90 (+0.26%), S&P500 6,977.27 (+0.16%) 미국 증시는 상승 마감. 미국 행정부가 연준 의장을 상대로 수사를 개시하며 연준의 독립성에 대한 우려가 커졌으나, 시장은 반도체 업종 강세에 투자심리 호조. 업종별로는 금융과 에너지를 제외한 모든 업종 상승. 특징 종목으로 월마트는 나스닥100 지수 편입을 앞두고 지수 추종성 매수 기대감에 3% 상승 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 2.98% (+3.8bp), 국고채 10Y 금리 3.39% (+0.6bp) 국고채 금리는 상승 마감. 국고채는 금통위, 미국 CPI 등 주요 이벤트 앞두고 관망세 보이는 와중, 원/달러 환율 급등하며 약세 마감. 원/달러 환율은 전장 대비 10.8원 급등하며 1,468.4원으로 마감 미국채 2Y 금리 3.54% (+0.3bp), 미국채 10Y 금리 4.18% (+1.2bp) 미국채 금리는 상승 마감. 파월 의장 수사로 연준의 독립성 우려가 커지자 미국채 금리는 일제히 상승하였으나, 상황을 지켜보자는 분위기에 상승 폭은 제한 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,468.4원 (+10.8원) 원/달러 환율은 전날 대비 10.80원 오른 1,468.40원에 마감. 엔화 약세 속, 해외 투자 환전 수요가 원/달러 상방 압력으로 작용. 엔화는 다카이치 사나에 일본 총리가 조기 총선을 검토하고 있다는 소식에 약세 양상 달러인덱스 98.91 (-0.23%) 달러인덱스는 98.91로 하락. 달러는 파월 의장 수사에 따른 연준 독립성 우려로 하락 4. 주요 뉴스 [파월 수사에 연준 독립성 우려 확대] - 미 연방 검찰은 연준 청사의 개·보수 프로젝트의 관리 부실과 국회 위증을 혐의로 파월 연준 의장에 대한 강제 수사를 실행 - 그린스펀, 버냉키, 옐런 전 연준 의장 3인은 성명에서 연준의 독립성을 훼손하기 위해 검찰권을 공격적으로 사용하는 전례 없는 시도라고 비판 - 레빗 미국 백악관 대변인은 트럼프 대통령이 파월 의장에 대한 수사를 지시하지 않았다며 연준의 독립성을 존중한다고 밝힘 *언급된 값들은 1/12일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.