[현대차 Credit 이화진]

[11/25 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 3,846.06 (-0.19%), 코스닥 856.44 (-0.87%) 국내 증시는 하락 마감. 연준의 12월 기준금리 인하 가능성 확대에 투자심리가 회복되며 코스피는 장 초반 강세를 보였으나, 외국인의 순매도 전환으로 하락 마감. 원/달러 환율 상승이 지속되면서 불확실성 지속 중. 반면 러-우 전쟁 종료 기대에 재건주 강세 다우 46,448.27 (+0.44%), 나스닥 22,872.01 (+2.69%), S&P500 6,705.12 (+1.55%) 미국 증시는 상승 마감. 미 연준의 12월 금리 인하 기대감 속, 구글의 제미나이 3.0에 대한 시장의 호평으로 기술주 매수세가 대거 몰리며 투심 호조. 업종별로는 통신서비스(+3.94%), 기술(+2.49%), 임의소비재(+1.86%), 유틸리티(+1.12%) 상승. 특징 종목으로는 알파벳이 제미나이의 호평에 힘입어 6.31% 상승. 반면, 월마트는 성장주 위주의 쏠림 장세에 1.20% 하락 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 2.90% (+3.2bp), 국고채 10Y 금리 3.29% (+1.8bp) 국고채 금리는 상승 마감. 국고채는 27일 한은 금통위 경계감 이어지는 와중, 달러 약세에도 1,470원 돌파한 달러-원 환율이 약세 압력으로 작용 미국채 2Y 금리 3.50% (-0.9bp), 미국채 10Y 금리 4.03% (-3.8bp) 미국채 금리는 하락 마감. 연준 내에서 내달 금리 인하를 지지하는 발언들이 계속해서 이어지며 국채 금리는 하방 압력을 받음. 월러 이사는 "다음 회의에서 금리 인하를 지지하고 있다"고 밝혔고, 메리 데일리 연은 총재는 인플레이션은 급등할 가능성이 작다고 진단 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,477.1원 (+1.5원) 원/달러 환율은 전날 대비 1.50원 오른 1,477.10원에 마감. 이날 외인이 국내주식을 4천억원어치 이상 순매도하며 원화 약세를 자극하였고, 이에 환율은 상승 달러인덱스 100.18 (+0.03%) 달러인덱스는 100.18로 소폭 상승. 장 초반, 위험자산 선호가 두드러지며 달러는 강세였으나, 연준 이사들의 비둘기파적 발언으로 인해 약세 압력을 받으며 강보합 마무리 4. 주요 뉴스 [트럼프, 시진핑과 러우 전쟁, 펜타닐, 대두 등 논의] - 트럼프 대통령은 트루스 소셜에 중국의 시진핑 주석과 아주 좋은 통화를 했으며, 러우 상황과 펜타닐 문제, 대두와 기타 농산물 등 다양한 주제를 논의했다고 설명 - 특히 농가에 큰 도움이 되는 합의를 이뤘고, 앞으로 더 좋아질 것임을 강조 *언급된 값들은 11/24일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<11/25 Morning News> 美 상무부 "9월 PCE, 12월 5일 발표…3Q GDP 속보치는 취소" https://ift.tt/gQaT7YE 트럼프 "시진핑과 러-우 전쟁·펜타닐·대두 논의"…대만 언급 안해 https://ift.tt/hAHe8pC 관세타결에 11월 소비자심리 8년래 최고…집값 상승기대 넉달만에 꺾여 https://ift.tt/HW8OLlU 보험사 9월말 대출잔액 4조 감소…가계대출 연체율↑ https://ift.tt/yYkMape 독일 11월 ifo 기업환경지수 88.1로 악화…경기 전망 후퇴 https://ift.tt/JE0uFdm 월러 연준 이사 "고용 약화 상황에서 인플레는 큰 문제 아냐" https://ift.tt/hknGWYs

[11/24 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 3,853.26 (-3.79%), 코스닥 863.95 (-3.14%) 국내 증시는 하락 마감. 하이퍼스케일러의 AI수익화 논란 지속과 연준 리사 쿡 이사의 자산 가격 고평가 언급에 위험회피 심리 확산되며 반도체, 원전, 전력기기 중심 매물 출회. 외국인은 코스피에서 3조원 가까운 순매도를 보이며 지수 하락을 주도. 한편, 경기 방어주 성격의 소비재 업종은 상대적으로 견조한 모습 다우 46,245.41 (+1.08%), 나스닥 22,273.08 (+0.88%), S&P500 6,602.99 (+0.98%) 미국 증시는 상승 마감. 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행 총재가 추가 금리 인하 가능성을 시사하며 위험 선호 심리 상승. 여기에 트럼프 행정부가 엔비디아의 중국향 GPU 수출 퉁제 완화를 검토하고 있다는 소식 더해지며 투심 호조. 이날 모든 업종이 일제히 상승하였고, 특징 종목으로는 의류업체 갭(GAP)이 분기 실적이 시장 기대치를 웃돌자 8.24% 급등 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 2.87% (-3.6bp), 국고채 10Y 금리 3.27% (-5.4bp) 국고채 금리는 하락 마감. 9월 실업률 상승 및 AI 관련 논란에 뉴욕증시 하락하는 등 위험선호 심리 위축됨에 따라 외국인 국채 순매수세 확대 미국채 2Y 금리 3.51% (-2.7bp), 미국채 10Y 금리 4.06% (-2.1bp) 미국채 금리는 하락 마감. 윌리엄스 총재가 가까운 시일 내 기준금리 추가 조정 가능성을 언급하며 연준 지도부가 금리 인하 옵션을 유지하고 있다는 신호를 제공한 점이 단기물 중심 금리 하락을 촉발 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,475.6원 (+7.7원) 원/달러 환율은 전날대비 7.70원 오른 1.475.60원에 마감. 이날 외인들이 국내주식을 2조 8천억원어치 넘게 순매도를 하며 원/달러 환율은 상승 압력을 받음 달러인덱스 100.16 (-0.09%) 달러인덱스는 100.16로 하락. 엔화 강세 속, 달러는 윌리엄스 총재의 근시일 내 금리 인하 가능성 시사에 영향받아 약세 양상 4. 주요 뉴스 [트럼프, 우크라이나에 불만 표출] - 트럼프 대통령은 트루스소셜에서 우크라이나의 리더십이 미국의 노력에 고마움을 전혀 표현하지 않는다는 불만을 표출 - 현재 트럼프 행정부는 평화 구상을 마련해 우크라이나와 러시아에 받아들이라고 촉구하고 있지만, 이 구상은 영토 문제에서 러시아에 유리한 것으로 평가되며 우크라이나와 아직 논의가 진행 중인 상황 *언급된 값들은 11/21일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<11/24 Morning News> 트럼프 "우크라, 美노력에 고마워하지 않아"…종전안 압박 https://n.news.naver.com/article/001/0015758038?sid=104 탄탄한 美 경제…서비스업 PMI 4개월來 최고…제조업도 확장세 https://ift.tt/HZuRbSI 11월 미시간대 소비자신뢰지수 확정치 51.0…2022년 6월 이후 최저 https://ift.tt/Q4kSmTa 美 BLS "10월 CPI 취소"…11월치는 FOMC 이후 나온다 https://ift.tt/L57ZXsO 온실가스 배출권, '주식'처럼 증권사 계좌로 거래한다 https://ift.tt/HdGFPTq

[11/21 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 4,004.85 (+1.92%), 코스닥 891.94 (+2.37%) 국내 증시는 상승 마감. 19일(현지시간), 매파적 FOMC 의사록이 공개되며 금리인하 기대 후퇴했으나 엔비디아 호실적 발표에 위험자산 투심 개선. 엔비디아 실적발표에서 강한 GPU 수요 확인됨에 따라 반도체, 원전, 전력기기 업종이 증시 상승 주도. 중-일 외교 갈등 심화되며 반사이익 기대감으로 레저, 관광, 화장품 업종 또한 강세 다우 45,752.26 (-0.84%), 나스닥 22,078.05 (-2.15%), S&P500 6,538.76 (-1.56%) 미국 증시는 하락 마감. 장 초반, 엔비디아의 어닝 서프라이즈에 영향 받아 증시는 강세 양상을 보였으나, 이후 미국 연준 고위 관계자의 금융자산 급락 위험 경고로 기술주 투매 현상이 나타나며 증시는 약세 전환. 업종별로 보면 필수 소비재(+1.11%)를 제외하고 모든 업종이 하락. 특징 종목으로는 비트코인 가격 하락에 맞물려 스트래티지(MSTR)는 주가가 5.02% 하락 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 2.91% (+3.9bp), 국고채 10Y 금리 3.33% (+4.4bp) 국고채 금리는 상승 마감. 국고채는 글로벌 위험 선호 분위기와 부동산 가격 상승세 유지되며 약세. 20일 발표된 11월 셋째 주 서울 아파트 평균 매매가격은 전주 대비 0.2% 상승 미국채 2Y 금리 3.53% (-5.9bp), 미국채 10Y 금리 4.09% (-5.3bp) 미국채 금리는 하락 마감. 9월 고용보고서에서 실업률이 4.4%로 21년 10월 이후로 최고치를 기록하자, 연준의 금리 인하 기대감이 상승하였고 이에 국채금리는 하방 압력을 받음 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,467.9원 (+2.3원) 원/달러 환율은 전날 대비 2.30원 오른 1,467.90원에 마감. 환율은 엔화 약세 및 글로벌 달러화 강세에 영향 받아 상승 달러인덱스 100.25 (+0.06%) 달러인덱스는 100.25로 상승. 장 초반, 9월 실업률 상승에 따라 달러는 약세 압력을 받기도 하였으나, 이후 뉴욕증시가 하락하며 위험 회피 심리로 인해 달러는 강세 전환 4. 주요 뉴스 [美 주간 신규 실업보험 청구 전망 하회, 9월 비농업 고용 전망 상회] - 지난 15일로 끝난 한 주 동안의 신규 실업수당 청구 건수는 계절 조정 기준 22만건으로 전주 대비 8천건 감소. 이는 시장 예상치인 23만2천건을 하회 - 또한 9월 미국 비농업 부문 고용은 전월 대비 11만9천명 증가하며 시장 예상치 5만명을 상회 - 세부적으로는 보건의료 분야는 4만3천명, 음식·음료 서비스업은 3만7천명, 사회복지 분야는 1만4천명 각각 증가 *언급된 값들은 11/20일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<11/21 Morning News> 美 주간 신규 실업보험 청구 22만건…전망치 하회 https://ift.tt/tXheORw 美 9월 비농업 고용 11만9천명↑·전망 상회…실업률 4.4% https://ift.tt/MReGzWD 풀무원식품, 200억 신종자본증권 발행…올해 총 700억 https://ift.tt/lmi9RyB 독일 10월 PPI 전월비 0.1% 상승…예상치 상회 https://ift.tt/M4vm23c 美 10월 기존주택 판매 전월比 1.2% 증가…주담대 금리 하락 https://ift.tt/rMogDSW

[11/20 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 3,929.51 (-0.61%), 코스닥 871.32 (-0.84%) 국내 증시는 하락 마감. 18일(현지시간), 구글 CEO가 AI 투자에 비이성적 요소가 있다고 우려를 표명한 것에 더해 글로벌 IB들의 빅테크 목표주가 하향 조정으로 국내 증시 반도체, 원전주 투심 위축. 외국인 매도세에 조선, 방산 업종 또한 약세 다우 46,138.77 (+0.10%), 나스닥 22,564.23 (+0.59%), S&P500 6,642.16 (+0.38%) 미국 증시는 상승 마감. AI 거품론 속, 그동안의 과도한 하락에 대한 저가 매수 심리 및 기술주 위주 매수세 유입으로 투심 호조. 업종별로는 기술(0.93%)과 커뮤니케이션(0.72%), 소재(0.46%), 금융(0.42%), 산업재(0.36%) 강세. 특징 종목으로는 알파벳이 전날 출시한 AI 모델 제미나이3가 시장에서 호평을 받자 주가가 3.00% 상승. 또한, 테슬라는 차량 호출 서비스를 애리조나주 정부가 허가하자 주가가 0.68% 상승 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 2.87% (-0.3bp), 국고채 10Y 금리 3.28% (+1.3bp) 국고채 금리는 혼조 마감. 국고채는 불확실성 고조된 상황속, 뚜렷한 방향성을 잡지 못하고 보합권에서 바닥을 다져가는 모습. AI 버블 논란 속, 익일 있을 엔비디아 실적 발표에 채권 시장도 영향 받을 가능성 미국채 2Y 금리 3.59% (+1.9bp), 미국채 10Y 금리 4.14% (+2.5bp) 미국채 금리는 상승 마감. 이날 공개된 10월 FOMC 의사록이 매파적으로 나오면서 내달 금리 동결 가능성이 높아지자 국채 금리는 상방 압력을 받음 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,465.6원 (+0.3원) 원/달러 환율은 전날 대비 0.30원 오른 1,465.60원에 마감. 엔화 약세폭 일부 되돌림과 외인 국내주식 매도세가 맞물리며 환율은 보합 마감 달러인덱스 100.19 (+0.60%) 달러인덱스는 100.19로 상승. 달러는 매파적 FOMC 의사록에 따른 미국채 금리 상승에 힘입어 강세 양상 4. 주요 뉴스 [美 8월 무역적자 전월대비 감소] - 미국 8월 무역수지 적자는 596억달러를 기록. 이는 전월 782억달러 대비 186억달러 줄어든 수치 - 수출은 전월 대비 2억달러 증가한 2천808억달러, 수입은 184억달러 줄어든 3천404억달러로 집계 - 특히 수입의 경우 산업용품이 113억달러 감소, 금 수입이 93억달러 감소한 영향이 컸음 *언급된 값들은 11/19일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<11/20 Morning News> 10월 美FOMC 의사록 12월 '금리동결 바람직' 의견 많았다 https://n.news.naver.com/article/001/0015752567?sid=101 日재무상 "시장 동향 면밀히 주시…BOJ·정부 간 긴밀한 공조 재확인" https://ift.tt/IKquUh8 유로존 10월 CPI 확정치 2.1% 상승…전망치 부합 https://ift.tt/HGoY8av 美 8월 무역적자 596억달러…예상치보다 적어 https://ift.tt/wWDkJmY 미 노동부 "10월 고용보고서 발표 취소" https://ift.tt/knE6P4a

[현대차증권 Credit 이화진] Credit Weekly - 금리 급등과 계절적 요인으로 발행 감소 금리 급등과 계절적 요인으로 발행 감소 - 금리 급등과 불확실성 확대, 계절적 요인으로 회사채 수요예측이 크게 감소함 'Change of direction' 발언으로 금리 발작 - 한국은행 이창용 총재는 12일 외신과의 인터뷰에서 "금리인하의 폭과 시기, 혹은 정책 방향의 전환(even the change of direction)까지 데이터에 달려있다"고 발언함. 이를 시장에서는 금리 인상의 시그널로 받아들이면서 금리가 발작적인 상승을 보임. 국고채 3년 기준으로 2.82%에서 2.91%로 +9bp 급등함 - 금번 시장 발작은 몇가지 우려가 겹쳐진 가운데 한은 총재 발언이 더해지면서 나타나게 됨. 첫째, 10.15 고강도 부동산 규제 정책이 발표되면서 금리 인하 기대가 꺾임. 둘째, 3,500억 달러 현금 선지급 협상 지연으로 올랐던 환율이 연간 200억 달러 상한 설정의 극적 협상 타결에도 불구하고 향후 달러 수요 확대, 환율 관리 우려로 원/달러 환율이 1,460원선으로 높게 유지됨. 셋째, 이창용 총재 블룸버그 인터뷰 전날인 11월 11일 KDI는 내년 한국 경제성장률 전망치를 1.6%에서 1.8%로 상향 조정함. 금융안정(가계대출과 부동산 가격상승)을 위해 금리 인하 기조이지만 이를 미뤄왔던 상황에서 환율까지 급등하고, 여기에 경기 전망이 상향된 상황에서 "금리 방향 전환"이라는 발언이 더해지자 채권시장이 발작을 일으키게 된 것으로 보임 - 국고채 금리 급등으로 절대 금리 레벨이 높아지면서 일부 크레딧 손절 매물이 나옴. 14일 국고채 3년은 2.96%, 여전채 AA-등급 3.46%, 회사채 AA- 3.38% 수준까지 상승함 - 전일 채권 시장은 12일 한은 총재 발언 이후 처음으로 2.86%로 되돌리면서 안정을 찾았지만. 차주에 있을 금통위와 한은 총재의 발언에 대한 경계감이 지속되면서 크레딧 스프레드는 약보합세를 전망함 *자세한 내용은 하단 링크 자료 참고 부탁드립니다:) *https://vo.la/uskqBtX *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[11/19 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 3,953.62 (-3.32%), 코스닥 878.70 (-2.66%) 국내 증시는 하락 마감. 17일(현지시간), 미국 증시는 많은 기관들이 AI 관련주 비중을 축소했다는 소식에 투심 악화되며 기술주 중심으로 하락. 이에 코스피는 반도체 대형주가 약세 보이며 지수를 끌어내렸으며, 위험회피 심리 확산되며 증권(-4.77%), 기계/장비(-4.53%) 등 밸류에이션 부담이 있는 업종 중심으로 매물 출회 다우 46,091.74 (-1.07%), 나스닥 22,432.85 (-1.21%), S&P500 6,617.32 (-0.83%) 미국 증시는 하락 마감. AI 버블 논란 이어지며 관련주 약세가 이어짐에 더해, 홈디포 실적 전망 하향 조정으로 소비심리 악화 및 미국 고용지표 부진 우려로 투심 위축. 업종별로는 에너지(0.61%), 헬스케어(0.54%), 부동산(0.36%), 필수 소비재(0.15%), 커뮤니케이션(0.11%) 섹터 상승. 특징 종목으로는 AI 수익화 논란으로 아마존이 -4.4% 하락 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 2.87% (-4.2bp), 국고채 10Y 금리 3.27% (-3.3bp) 국고채 금리는 하락 마감. 국고채는 전일 이창용 총재의 BBC 인터뷰 발언이 시장에 큰 영향력 주지 않자, 경계감 다소 누그러트리며 최근 상승분 되돌리는 모습. 한편, 일본 정부의 대규모 추경 소식에 일본 국채는 장기물 중심으로 급등 미국채 2Y 금리 3.57% (-3.6bp), 미국채 10Y 금리 4.11% (-2.7bp) 미국채 금리는 혼조 마감. 장 초반, 미국 민간 고용 감소 소식에 미국채 금리는 하락하였으나, 화이자를 비롯한 9개 기업의 회사채 발행 소식 및 국제유가 반등이 하락폭을 제한하였고 이에 30년물 금리는 상승 전환 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,465.3원 (+7.3원) 원/달러 환율은 전날 대비 7.30원 오른 1,465.30원에 마감. 엔화 약세 및 달러 강세 속, 코스피 급락에 따른 외인 주식 매도세가 환율 상방 요인으로 작용. 이날 외국인은 국내주식을 5천 500억원어치 이상 순매도 달러인덱스 99.59 (+0.04%) 달러인덱스는 99.59로 소폭 상승. 미국 민간 고용 감소세로 달러는 약세 양상을 보였으나, 미국채 금리가 장중 낙폭을 줄이자 달러는 반등에 성공하며 강보합 마감 4. 주요 뉴스 [ADP, 최근 4주간 민간 고용 주당 평균 2천500명 감소] - 고용 정보업체 ADP에 따르면 이달 1일을 끝으로 4주 동안, 미국의 민간 고용 예비치는 주 평균 2천500명 감소하며 노동시장이 둔화했음을 시사 - 한편, 미 노동통계국은 셧다운 이후 처음으로 10월 18일로 끝나는 한 주의 미국 실업보험 청구 건수가 23만2천건이라고 발표했으며, 이달 20일에 9월 고용보고서를 발표할 예정 *언급된 값들은 11/18일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<11/19 Morning News> 우크라 "美 에이태큼스 미사일로 러 영토 내 목표 타격" https://ift.tt/u6XcfYD 차기 '연준 의장'은 美 재무?…트럼프 "내 선택 이미 알아" https://ift.tt/cWTMHIS 韓·UAE, 아부다비 'AI DC' 조성에 맞손…'스타게이트 프로젝트' 공동 추진 https://ift.tt/jQvXAFO 10월 18일까지 美 '주간' 실업보험 청구 23만2천건…데이터 발표 재개 https://ift.tt/D6jPCOQ ADP "최근 4주간 민간 고용 주당 평균 2천500명 감소" https://ift.tt/lwEaRiC 리치먼드 연은 총재 "양대 책무 모두 압력…동시에 완화 요인도" https://ift.tt/eGMqBYE

<11/18 Morning News> 뉴욕 연은 11월 제조업황 1년새 최고치…전망은 암울 https://ift.tt/mbwY7sD 백악관, 9월 고용보고서 앞두고 "노동시장 잠시 소강상태 접어들 수도" https://ift.tt/V01zkP6 제퍼슨 연준 부의장 "정책금리, 중립에 더 가까워져…천천히 진행해야" https://ift.tt/EktaIPf 캐나다 10월 CPI 2.2%↑·전망 상회…근원 CPI 둔화 https://ift.tt/QXh2UpH BOJ 총재 "통화정책 장기간 완화, 물가 목표달성에 위험 초래" https://ift.tt/LnT7G2F 다키이치 日총리-우에다 BOJ 총재 내일 첫 공식 회담 https://ift.tt/mn6fIUO

<11/17 Morning News> 1,300조...관세 협상 구름 걷히자 기업들 역대급 투자로 답했다 http://hankookilbo.com/News/Read/A2025111618370004122 “美 일각 원자력협정 개정 반대... 우라늄농축부터 협의 나설듯” https://www.donga.com/news/Politics/article/all/20251117/132778745/2 키오시아 실적 충격…AI버블 신호탄일까 https://ift.tt/mi76luU AI거품 논란에도 버핏은 베팅 http://www.mk.co.kr/news/stock/11469577 美재무 "내년 1~2분기 인플레 꺾일 것…실질 소득은 크게 뛸 것" https://ift.tt/qTaNcAW

<11/14 Morning News> 백악관 "10월 실업률 받지 못할 것"…비농업 고용 증감은 발표 https://ift.tt/Cwg7vbR 샌프란 연은 총재 "고용 둔화, 노동 수요 약화에 더 큰 원인" https://ift.tt/Aw02F8b 미니애 연은 총재 "인플레이션 여전히 너무 높아…고용 일부는 압박" https://ift.tt/3wOYGsP 영국 3분기 GDP 0.1% 증가…전망 하회·車생산 중단 여파 https://ift.tt/t95wS8j 머스크 AI 기업 'xAI' 150억달러 투자 유치 https://ift.tt/rILCAtu

[현대차증권 Credit 이화진] 2026년 크레딧 전망 - 비우호적 매크로 환경 속 선택적 크레딧 수요 내년에도 고금리 크레딧 수요 견조 스프레드 축소 - 지표물 금리 급등에 AA등급 여전채 중심으로 크레딧 스프레드 확대. 회사채 A등급 축소. 여전채 A등급 상대적 강세 - 150조원 국민성장펀드, IMA 및 발행어음 사업자 증가, 시중 유동성 -> 고금리 크레딧 수요 견조 예상 *자세한 내용은 하단 링크 자료 참고 부탁드립니다:) *https://vo.la/BhdI9zi *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<11/13 Morning News> '실세' ECB 집행이사 "인플레 위험 상방으로 기울어져"…매파 발언 https://ift.tt/SlpBFjn 다카이치, BOJ 총재 앞에서 "통화정책, 강한 경제에 매우 중요" https://ift.tt/z0ShEXd 독일 총리 자문단, 내년 獨 경제성장 0.9%로 하향…선심성 지출 비판 https://ift.tt/Lv0SMgV 美재무, 물가 안정 방안 추진…"바나나·커피 등 중대한 발표" https://ift.tt/v4KsMPi OPEC, 내년 공급 과잉 결국 인정…WTI 4% 폭락 https://ift.tt/2lRmuhX

<11/11 Morning News> 英재무, 증세 시사…"공약 지키면 자본지출 대폭 삭감해야" https://ift.tt/1cOFMbG 샌프란 연은 총재, 추가 금리 인하 여부 "양방향 모두 열어두고 결정해야" https://ift.tt/vlNu03X 마이런 연준 이사 "연준, 9월보다 더 비둘기파적이어야" https://ift.tt/YLBGC76 "미국도, 버크셔도 일어설 것" 워렌 버핏, 마지막 주주 서한 https://www.hankyung.com/article/202511115506i 국내 바이오산업, 작년 생산규모 9.8% 성장…"수출이 뒷받침" https://ift.tt/kjywnb7

<11/10 Morning News> 캐나다 10월 실업률 6.9%…시장 전망 하회·加달러 강세 https://ift.tt/qF5QzCg 美 11월 미시간대 소비심리지수 예비치 50.3…41개월래 최저 https://ift.tt/K69BjdY 트럼프, AI 거품설에 "우려 안해…AI 매우 좋아한다" https://ift.tt/xblICQN 올트먼 오픈AI CEO "올해 매출 200억달러 이상" https://ift.tt/L03npd9 당정대, 배당소득 분리과세 최고세율 인하 시사…"조정 방안 마련" https://ift.tt/oMuaOvw 백악관 "셧다운 지속시 4분기 마이너스…인플레 2%가 적절, 더 떨어져야" https://ift.tt/tadBJwE

<11/7 Morning News> 트럼프 "대법원서 상호관세 승소할 것…패소시 대체 전략" https://ift.tt/XqfYvxb BOE, 영국 정책금리 4.00% 동결…'동결 5 vs 인하 4' 팽팽 https://ift.tt/uBnb5RM 美 10월 감원계획 15만3천여명…10월 기준 22년來 최대 https://ift.tt/3E5rd1C 캐나다 아이비 제조업 PMI 52.4로 급락…加달러 약세 압력 https://ift.tt/s4QeMXl 백악관 AI 차르 "AI 기업에 연방 구제금융은 없을 것" https://ift.tt/sy6IlK7

[11/6 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 4,004.42 (-2.85%), 코스닥 901.89 (-2.66%) 국내 증시는 하락 마감. 팔란티어 실적발표 이후 AI 버블 우려 확산되며 4일, 미국 증시는 기술주 위주로 낙폭 확대. 이에 코스피는 장 초반부터 낙폭 확대하며 매도 사이드카 발동했으나 이후 낙폭 일부 회복. 외국인은 이틀 연속 2조원 이상을 순매도하며 지수 하락을 주도. 그간 상승폭이 컸던 반도체, 조선, 방산, 원전주에 매물 출회 다우 47,311.00 (+0.48%), 나스닥 23,499.80 (+0.65%), S&P500 6,796.29 (+0.37%) 미국 증시는 상승 마감. AMD의 호실적 발표로 인한 AI 버블 우려 감소로 저가 매수세가 유입되었고, 양호한 민간 고용 지표가 더해지며 최근 위축된 투심 개선. 업종별로는 기술과 필수소비재, 부동산을 제외한 모든 업종 상승. 특징 종목으로는 AMD가 분기 기준 사상 최대치인 92억 5천만 달러를 달성하며 2.31% 상승 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 2.77% (+3.8bp), 국고채 10Y 금리 3.13% (+4.3bp) 국고채 금리는 상승 마감. 코스피가 한때 4,000선을 하회하자 위험회피 심리가 이어졌으나 강한 외국인 순매도세와 장 막판 국내 기관들의 손절 움직임까지 더해지며 국고채 약세 지속 미국채 2Y 금리 3.63% (+5.5bp), 미국채 10Y 금리 4.16% (+7.4bp) 미국채 금리는 상승 마감. 미국 셧다운 장기화 속, 양호한 민간 경제지표 발표와 미 대법원이 도널드 트럼프 대통령의 상호관세에 제동을 걸 수 있다는 관측이 더해지며 국채 금리는 상승. 이날 10월 민간 고용은 전달 대비 4만2천명 증가하며 시장 전망치였던 2만5천명 증가를 상회하였고, ISM 10월 서비스업 PMI는 52.4를 기록하며 9월의 50.0에서 2.4포인트 상승 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,449.4원 (+11.5원) 원/달러 환율은 전날 대비 11.50원 오른 1,449.40원에 마감. 코스피 급락 속, 글로벌 달러화 강세 및 외인 주식 매도세가 환율 상승 요인으로 작용 달러인덱스 100.19 (-0.03%) 달러인덱스는 100.19로 소폭 하락. 달러는 민간 고용 및 서비스업 경기 지표 호조에 반응하여 강세 압력을 받았으나, 이후 트럼프 행정부의 상호관세 정책이 무효가 될 가능성이 부상하며 약세 전환 4. 주요 뉴스 [美 주요 경제지표] - 10월 민간 고용은 전달 대비 4만2천명 증가하며 시장 전망치였던 2만5천명 증가를 상회. 세부적으로는 상품 부문은 9천명 증가, 서비스 부문은 3만3천명 증가 - 한편, ISM 10월 서비스업 PMI는 52.4를 기록하며 9월의 50.0에서 2.4포인트 상승. 이는 시장 예상치 50.8을 상회한 것으로, 세부 지표에서는 기업 활동 지수와 신규 주문 지수의 확장이 두드러짐 *언급된 값들은 11/5일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.