Poolpira
رفتن به کانال در Telegram
نمایش بیشتر
کشور مشخص نشده استدسته بندی مشخص نشده است
203
مشترکین
اطلاعاتی وجود ندارد24 ساعت
اطلاعاتی وجود ندارد7 روز
اطلاعاتی وجود ندارد30 روز
تعداد پستها
در حال بارگیری داده...
واکنشها
نظرات
ستارههای تلگرام
بهترین پستها بر اساس
در حال بارگیری داده...
تجزیه و تحلیل انتشار
پست ها | ديناميک بازديد ها | |||||
✍در اینجا در مورد یکی از محدودیت ها و چالش های مهم هوش مصنوعی در آینده که برق است نوشتم اما حال سوال اینجاست که آیا زیرساختهای انرژی جهان، بهخصوص شبکه برق آمریکا، توانایی پاسخگویی به رشد سریع مراکز داده و تقاضای برق ناشی از هوش مصنوعی را دارند یا خیر؟
نکته اصلی در پاسخ به این سوال این است که مسئله دیگر فقط میزان تولید برق نیست، بلکه مجموعهای از عوامل مانند ساخت نیروگاه، توسعه شبکه انتقال، تأمین تجهیزات، نیروی انسانی متخصص، قوانین دولتی و حتی پذیرش اجتماعی نیز به محدودیت تبدیل شدهاند. در واقع، رشد AI باعث شده تقاضای برق با سرعتی افزایش یابد که زیرساختهای سنتی انرژی برای آن طراحی نشده بودند.
یکی از نکات مهم، مقاومت اجتماعی در برابر ساخت مراکز داده است. برخلاف تصور اولیه، بسیاری از مردم حتی ممکن است یک نیروگاه هستهای را به یک مرکز داده در نزدیکی محل زندگی خود ترجیح دهند. دلیل این موضوع نگرانیهایی مانند مصرف زیاد برق، افزایش قیمت انرژی، مصرف آب برای خنکسازی، صدای تجهیزات و تغییرات محیطی است. این مسئله به یک چالش سیاسی تبدیل شده است، زیرا توسعه مراکز داده به سرمایهگذاری، اشتغال و افزایش درآمد مالیاتی برای مناطق مختلف کمک میکند، اما در عین حال جوامع محلی نگران هزینههایی هستند که ممکن است بر دوش آنها قرار گیرد. بنابراین، موفقیت توسعه AI فقط به فناوری وابسته نیست، بلکه به توانایی شرکتها برای ایجاد اعتماد عمومی نیز بستگی دارد.از طرف دیگر، شرکتهای برق نیز برای پاسخ به این تقاضای جدید نیازمند سرمایهگذاری عظیمی هستند. شرکتهای برق قانونگذاریشده در آمریکا انتظار دارند سرمایهگذاری آنها در پنج سال آینده حدود ۶۰ درصد نسبت به دوره قبلی افزایش یابد. برای تأمین این سرمایه، بسیاری از این شرکتها به انتشار سهام و افزایش سرمایه روی آوردهاند تا فشار بدهی بیش از حد ایجاد نشود. تفاوت مهم میان شرکتهای برق و شرکتهای فناوری این است که شرکتهای فناوری مانند مایکروسافت، آمازون و گوگل منابع مالی بسیار بزرگی دارند، اما شرکتهای برق باید همزمان با محدودیتهای نظارتی، حفظ قیمت مناسب برای مصرفکنندگان و حفظ اعتبار مالی خود نیز مقابله کنند.
یکی از راهکارهای موقت برای حل مشکل کمبود ظرفیت برق، استفاده از سیستمهای Behind the Meter است به این معنی که مراکز داده به جای اتصال مستقیم به شبکه عمومی، نیروگاه اختصاصی در محل خود ایجاد کنند. این روش میتواند مشکل زمان طولانی انتظار برای اتصال به شبکه را کاهش دهد، اما کارشناسان معتقدند راهحل دائمی نیست. مراکز داده بزرگ در نهایت به شبکه برق عمومی نیاز دارند، زیرا شبکه ارزانتر و قابل اعتمادتر است. به همین دلیل، آینده انرژی AI احتمالاً ترکیبی از منابع مختلف مانند نیروگاههای گاز طبیعی در کوتاهمدت، انرژیهای تجدیدپذیر همراه با باتری در میانمدت، و انرژی هستهای در بلندمدت خواهد بود.
سخن آخر اینکه رشد هوش مصنوعی یک مسئله صرفاً فناوری نیست، بلکه یک موضوع بزرگ اقتصادی، انرژی و زیرساختی است. یکی از شاخصهایی که تحلیلگران دنبال میکنند، میزان قراردادهای شرکتهای بزرگ فناوری با نیروگاههای هستهای است، زیرا این قراردادها نشان میدهند شرکتها تا چه حد انتظار دارند تقاضای برق AI در بلندمدت ادامه پیدا کند. همچنین تعداد محدودیتها و ممنوعیتهای ساخت مراکز داده در ایالتهای مختلف آمریکا میتواند نشان دهد که آیا موانع اجتماعی و سیاسی سرعت توسعه AI را کاهش خواهند داد یا خیر. در مجموع، مسیر آینده هوش مصنوعی به توانایی اقتصاد برای هماهنگ کردن سه عامل یعنی رشد تقاضای دیجیتال، توسعه زیرساخت انرژی و پذیرش اجتماعی این تغییر بزرگ بستگی دارد.
@poolpira | 26 | 1 | 0 | 1 | Loading... | |
✍مقاله فوق به این موضوع میپردازد که وقتی قیمت نفت ناگهان بالا میرود، تولیدکنندگان نفت آمریکا چقدر سریع میتوانند تولیدشان را افزایش دهند؟
برخی مطالعات جدید گفته بودند که این کشش نسبتاً بالاست یعنی اگر قیمت نفت افزایش پیدا کند، شرکتهای نفت شیل آمریکا میتوانند در مدت کوتاهی تولید را بهطور قابلتوجهی بالا ببرند. اما مطالعات قدیمیتر، بهویژه Newell و Prest، معتقد بودند که این واکنش در کوتاهمدت تقریباً صفر است.مقاله برای بررسی این اختلاف، از جنگ ایران در سال ۲۰۲۶ بهعنوان یک آزمایش طبیعی استفاده کرده است.
نکته قابل تامل در این مقاله این است که اگر شرکتهای نفت شیل واقعاً به افزایش قیمت نفت واکنش سریعی نشان میدادند، باید بعد از این جهش قیمت، تولید آمریکا هم بهشدت افزایش پیدا میکرد. اما دادهها چنین چیزی را نشان ندادند. تولید نفت شیل آمریکا در ماه اول فقط اندکی افزایش یافت و محاسبات در این مقاله نشان میدهد کشش عرضه ماهانه و فصلی تقریباً ۰٫۰۲، یعنی عملاً صفر، بوده است. حتی در بزرگترین مناطق تولیدی مثل پرمین و بَکِن، واکنش تولید بسیار ناچیز بود.بنابراین، افزایش قیمت نفت لزوماً به معنای افزایش سریع عرضه نفت نیست.
پس در کوتاهمدت، عرضه نفت بسیار کمکشش است و تقریباً ثابت میماند اما در بلندمدت میتواند واکنش بیشتری نشان دهد. به این دلیل که برای افزایش تولید، شرکتها باید چاه جدید حفاری و تکمیل کنند، تجهیزات و نیروی انسانی فراهم کنند و سپس تولید را آغاز کنند همه این کارها زمان می برد.
@poolpira | 43 | 3 | 0 | 1 | Loading... | |
 🖊عنوان مقاله:
آنچه جنگ ایران درباره کشش قیمتی عرضه نفت به ما میآموزد.
🏦منتشر شده توسط بانک فدرال رزرو دالاس
📌لینک دانلود مقاله:
https://t.me/Poolpira_Archive/36
@poolpira | 38 | 4 | 0 | 0 | Loading... | |
 🔰قانون هالی–اسموت (Smoot–Hawley Tariff Act of 1930) قانونی بود که دولت آمریکا در دوران آغاز رکود بزرگ برای حمایت از تولیدکنندگان داخلی تصویب کرد.
این قانون با هدف حمایت از تولیدکنندگان و کشاورزان آمریکایی، تعرفههای وارداتی را بر بیش از ۲۰ هزار کالای خارجی به شدت افزایش داد.منطق اولیه این سیاست این بود که با کاهش رقابت خارجی، تولید داخلی، اشتغال و درآمد کشاورزان و کارخانهها افزایش یابد اما مشکل اینجا بود که اقتصاد جهانی یک سیستم بههمپیوسته است. وقتی آمریکا تعرفهها را افزایش داد، بسیاری از کشورها نیز در واکنش تعرفههای خود را علیه کالاهای آمریکایی بالا بردند. در نتیجه، به جای اینکه فقط واردات کاهش یابد، صادرات آمریکا نیز آسیب دید و یک چرخه جنگ تجاری شکل گرفت.
در نتیجه تجارت جهانی در دهه ۱۹۳۰ به شدت کاهش یافت و روابط تجاری بین کشورها آسیب دید. البته اقتصاددانان امروز معتقد نیستند که هالی–اسموت بهتنهایی عامل ایجاد رکود بزرگ بود اما این قانون باعث شد رکود جهانی شدیدتر شود.
قانون هالی–اسموت امروزه به عنوان یک نمونه تاریخی از خطرات حمایتگرایی افراطی و جنگ تجاری شناخته میشود.
#تاریخ_اقتصادی
@poolpira | 46 | 0 | 0 | 3 | Loading... | |
🟢تورستن اسلوک از آپولو:
🔷نتیجه نهایی برای سرمایهگذاران این است که نرخهای بهره برای مدت طولانیتری بالاتر باقی خواهند ماند.
🔷نرخها برای مدت طولانیتری بالاتر خواهند ماند و این موضوع هیچ ارتباطی با بخش کسبوکار یا اقداماتی که فدرال رزرو انجام میدهد ندارد. وضعیت مالی دولت چندان خوب نیست و این موضوع باعث افزایش حقریسک در نرخهای بهره بلندمدت شده است.
🔷در حال حاضر فکر میکنم بازار تلاش دارد پس از گزارش درآمدی انویدیا بفهمد ما در چه سناریویی قرار داریم.
۴۹۳ شرکت از شاخص S&P 500 خارج از بخش فناوری، هنوز چنین رشدی را تجربه نکردهاند.سناریوی مدرنی که ما تلاش میکنیم آن را درک کنیم این است که آیا هوش مصنوعی یک موفقیت عظیم خواهد بود یا یک شکست؟این همان سناریویی است که در آن همچنان وزن زیادی روی وضعیت مالی دولت و وضعیت تورم قرار دارد.
🔷قطعاً وارش به چیزی اشاره کرده که بیشتر مردم با آن موافق هستند، او درست میگوید که راهنمایی درباره مسیر آینده (Forward Guidance) ایده خوبی نیست.
چیزی که بیشتر مردم نیز با آن موافق هستند این است که راهنمایی درباره چارچوب سیاستی ایده خوبی است.
🔷اگر او تصمیم بگیرد در جکسون هول کم و مبهم صحبت کند و درباره اینکه فکر میکند تورم و بیکاری امروز در چه وضعیتی هستند راهنمایی ارائه ندهد، ریسک این است که دیگر اعضای FOMC توجه بیشتری دریافت کنند.منظور از ریسک، یعنی موضوعی که باید در نظر گرفته شود، این است که اعضای دیگر بیشتر دیده خواهند شد.
خمیر دندان به هر شکلی از تیوب بیرون خواهد آمد.
مردم درباره همه نوع موضوعی دیدگاه دارند و ناگهان بازار شروع خواهد کرد به توجه کردن به آنچه رؤسای منطقهای فدرال رزرو و اعضای FOMC در هیئتمدیره میگویند.
#نظرات
@poolpira | 46 | 0 | 0 | 3 | Loading... | |
🟢انویدیا پیشبینی کرده است که درآمد آن در سال مالی۲۰۲۷ تقریباً ۷۰ درصد رشد خواهد کرد.
👤نظر آنجلو زینو از شرکت CFRA درباره گزارش قوی و پیش بینی بیش از انتظار شرکت NVIDIA:
🔸 انویدیا با ارائه چشمانداز سال تقویمی ۲۰۲۷ قصد دارد یک پیام بسیار قدرتمند ارسال کند. همانطور که اشاره کردید، بازاری که همه انتظار داشتند سال آینده رشد درآمدی در محدوده ۴۰ تا ۴۵ درصد باشد، اکنون شاهد پیشبینی رشد بالای ۷۰ درصد است.
✅من فکر میکنم چهار عامل اصلی وجود دارد که این افزایش نسبی از ۴۵ درصد به ۷۰ درصد را توضیح میدهد.
1⃣اولین عامل، تقاضای بیشتر از انتظار از سوی ابرمقیاسها (Hyperscalers) است.
فکر میکنم پیشبینی انویدیا درباره پنج مشتری بزرگ خود (Big Five) که مجموع هزینههای آنها در سال آینده به حدود ۱.۳ تریلیون دلار میرسد، تقریباً ۲۰۰ میلیارد دلار بیشتر از چیزی است که ما انتظار داشتیم.
2⃣دوم، موضوع افزایش قیمتها است. با افزایش قیمت قطعات، انویدیا این افزایش هزینهها را به مشتری نهایی منتقل خواهد کرد و این موضوع احتمالاً هنوز بهطور کامل در برآوردهای ما لحاظ نشده است.
3⃣عامل سوم، داستان رشد محتوا (Content Growth Story) است. این موضوع اساس توصیه خرید قوی ما درباره انویدیا بود. این رشد بسیار قدرتمندتر از چیزی است که قبلاً تصور میکردیم بهخصوص وقتی صحبت از ایجاد حدود ۴۰ میلیارد دلار ارزش برای هر گیت (Gate) در یک مرکز داده میشود.
4⃣اما شاید مهمترین عامل، اتفاقاتی است که در بخش تأمین مالی (Financing) رخ میدهد.
انویدیا اساساً تمام جریان نقد آزاد (Free Cash Flow) خود را دوباره وارد سیستم میکند و سرمایه بیشتری را به این اکوسیستم اختصاص میدهد.
آنها روشهای جدید و نوآورانهای برای ساختارهای تأمین مالی پیدا میکنند تا بتوانند شرکتهای نئوکلاد (Neo-clouds) و همچنین اسپیسایکس (SpaceX) را تقویت کنند. به نظر من همین موضوع یکی از مهمترین دلایل رشد صعودی اخیر است.
#نظرات
@poolpira | 46 | 1 | 0 | 1 | Loading... | |
 ✅تحلیل فرضی تعرفههای بلندمدتتر و اقدامات تلافیجویانه میان آمریکا و کانادا
در این سناریوی فرضی، factsetچندین تعرفه دوجانبه را در نظر گرفته است برای مثال، تعرفههایی که هم از سوی آمریکا و هم از سوی کانادا اعمال میشوند.
شرکت داده های مالی factset فرضیات این تحلیل را بر اساس بخش مربوط به جنگ تجاری آمریکا و چین قرار داده است بهگونهای که بازدههای مشابهی برای شاخصهای گسترده قابل سرمایهگذاری بازار و همچنین کاهش ارزش ارزها در نظر گرفته شده است.
بر این اساس، یک سناریوی ترکیبی ایجاد شده که شامل موارد زیر است:
🔹 ۵ درصد کاهش در شاخص گسترده سهام آمریکا
🔹۱۰ درصد کاهش در شاخص گسترده سهام کانادا
🔹۲.۵ درصد کاهش در شاخصهای گسترده اوراق قرضه آمریکا
🔹۳ درصد کاهش ارزش دلار کانادا
6/6
@poolpira | 46 | 0 | 0 | 0 | Loading... | |
 ✅تحلیل فرضی تعرفهها بر خودروها و قطعات خودروهای وارداتی از مکزیک
آمریکا بخش بزرگی از قطعات خودرو و خودروهای کامل خود را از مکزیک وارد میکند.
با استفاده از همان روشی که در تحلیلهای قبلی به کار بردیم، میتوانیم فرض کنیم که:
🔹شاخص سهام صنعت قطعات خودرو مکزیک حدود ۹ درصد کاهش خواهد یافت.
🔹شاخص سهام صنعت قطعات خودرو آمریکا حدود ۴ درصد کاهش پیدا خواهد کرد.
اعمال این سناریو بر شاخصهای گسترده قابل سرمایهگذاری باعث میشود:
🔹بازار سهام آمریکا حدود ۲.۵ درصد کاهش یابد.
🔹بازار سهام مکزیک حدود ۴ درصد افت کند.
🔹اوراق قرضه دولتی و شرکتی، در صورت تأثیرگذاری، با اثری بسیار ناچیز مواجه خواهند شد.
5/6
@poolpira | 38 | 0 | 0 | 1 | Loading... | |
✍بر اساس مشاهدات تاریخی بالا درباره شاخصهای سهام، اوراق قرضه و ارزها، به این نتیجه میرسیم که تأثیر اعمال تعرفه بر یک کالا یا ماده مهم برای یک صنعت خاص، معمولاً به شکل زیر است:
🔹حدود ۵ درصد کاهش ارزش شاخص سهام همان صنعت در یک تا چهار هفته نخست پس از اعمال تعرفهها.
🔹۱۰ تا ۱۵ درصد کاهش ارزش سهام شرکتهای پیشرو که مستقیماً تحت تأثیر تعرفهها قرار میگیرند.
🔹تأثیر بر شاخصهای گسترده بازار یا ارزها، تنها زمانی مشاهده میشود که تعرفهها گستردهتر و بلندمدتتر باشند و کشورهای تحت تأثیر نیز اقدامات متقابل انجام دهند.
4/6
@poolpira | 31 | 0 | 0 | 0 | Loading... | |
 +1✍دو نمودار تاریخی زیر نشان میدهند که تعرفههای اعمالشده توسط آمریکا در ژانویه ۲۰۱۸ بر واردات قطعات انرژی خورشیدی و ماشینهای لباسشویی بزرگ خانگی، و همچنین تعرفههایی که در مارس ۲۰۱۸ بر واردات آلومینیوم و فولاد اعمال شدند، تأثیر اندکی بر ارزش شاخصهای گسترده سهام، اوراق قرضه یا شاخصهای نوسان بازار داشتند.
کاهشهایی که در هر یک از این شاخصها مشاهده شد، به نظر میرسد بیشتر مرتبط با سایر اخبار کلان اقتصادی یا تصمیمات سیاسی همان دوره بوده باشد برای مثال، اخبار مثبت درباره بازار کار و تورم که در فوریه ۲۰۱۸ زمینه را برای افزایش نرخ بهره فراهم کرد.
3/6
@poolpira | 31 | 0 | 0 | 0 | Loading... | |
⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️📊نمودارها📊⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️ | 24 | 0 | 0 | 0 | Loading... | |
✍مقاله فوق میخواهد نشان دهد که در صورت وقوع جنگهای تعرفهای جدید، چه اتفاقی ممکن است برای سهام، اوراق قرضه و ارزها رخ دهد.
بررسی نمونههای گذشته نشان میدهد که تعرفهها معمولاً ابتدا بیشترین آسیب را به همان صنایع خاصی وارد میکنند که مستقیماً هدف قرار گرفتهاند. برای مثال، پس از اعمال تعرفه بر قطعات پنلهای خورشیدی، شرکتهای فعال در حوزه نیمهرساناها و تجهیزات الکتریکی چین و آمریکا با کاهش ارزش سهام مواجه شدند. همچنین تعرفههای مربوط به ماشینهای لباسشویی باعث کاهش قیمت سهام صادرکنندگان بزرگ این صنعت شد. با این حال، شرکتهایی که توانستند تولید خود را به کشورهای دیگر منتقل کنند، به مرور دوباره شرایط بهتری پیدا کردند.
در مورد تعرفههای فولاد و آلومینیوم و همچنین جنگ تجاری آمریکا و چین، اثرات گستردهتری دیده شد. در این موارد، فقط یک صنعت خاص آسیب ندید، بلکه شاخصهای بزرگتر بازار سهام، اوراق قرضه و ارزها نیز تحت تأثیر قرار گرفتند. با این حال نمیتوان تمام کاهشهای بازار را فقط به تعرفهها نسبت داد، زیرا در همان زمان عوامل دیگری مانند تصمیمات بانکهای مرکزی، شرایط اقتصادی و تحولات سیاسی نیز بر بازارها اثر میگذاشتند.
مقاله به ۲سناریو مهم میپردازد: در یک سناریو، اگر آمریکا بر خودروها و قطعات وارداتی از مکزیک تعرفه وضع کند، انتظار میرود صنایع خودرویی مکزیک و آمریکا آسیب ببینند، اما اثر آن بر کل بازار سهام محدودتر باشد. در سناریوی دیگری که اگر یک جنگ تعرفهای طولانی میان آمریکا و کانادا شکل بگیرد، مشابه جنگ تجاری آمریکا و چین، احتمال کاهش بیشتر ارزش سهام کانادا، افت ارزش دلار کانادا و فشار بیشتر بر بازارهای مالی وجود خواهد داشت.
در نتیجه اثر تعرفهها به اندازه و گستردگی آنها بستگی دارد. تعرفههای محدود معمولاً بیشتر به صنایع خاص آسیب میزنند، اما اگر به یک جنگ تجاری گسترده تبدیل شوند، میتوانند کل بازارها را تحت تأثیر قرار دهند.
2/6
@poolpira | 39 | 0 | 0 | 0 | Loading... | |
 نگاهی به تجربههای تاریخی: تأثیر احتمالی تعرفههای جدید بر بازارهای مالی
مقاله ای جالب از شرکت داده های مالی factset به بهانه جنگ تجاری دیگر اما اینبار آمریکا و کانادا
تعرفههایی که از سوی آمریکا اعمال شدهاند، از زمان مراسم تحلیف ریاستجمهوری آمریکا در سال ۲۰۲۵، موضوعی تکرارشونده بودهاند. با توجه به تعرفه جدید آمریکا که در تاریخ ۲۲ اوت ۲۰۲۶ بر برخی کالاهای کانادایی اعمال شد، همچنین تعرفه اضافی جدیدی که پیشنهاد شده است از اول ژانویه ۲۰۲۷ بر خودروها، کامیونها و قطعات خودروهای کانادایی اعمال شود، factset تحلیل خود را بهروزرسانی کرده تا یک مبنای اولیه برای سرمایهگذاران فراهم کند.
1/6
@poolpira | 32 | 0 | 0 | 0 | Loading... |
