Кауфман

Сэйлор продал биткоин, чтобы заплатить за биткоин. Гениальная схема? Как спросили бы отдельная категория граждан: "Сейлор, а ты часом не вентилятор?"

В 2-х словах префы Strategy рухнули на 18% и по интернетам началась паника, что все Гуси приплыли и вот вот главный амбассадор битка сдуется и биток улетит на дно.

Но для начала базовая база: STRC — это не облигация, как многие пишут, а вечная привилегированная акция: без срока погашения, дивиденды 11.5%, и вся её задача — стоять у $100 (как подростки на фудкортах). Схема: Пока STRC выше $100, Strategy печатает новые акции, забирает кэш и покупает биткоин. ▫️Дивиденды — это кнопка бабло: подкрутил вверх → спрос вырос → цена у номинала → выпустил ещё → купил ещё BTC. По сути, это бессрочный станок по скупке биткоина, который оплачивает сама розница — а её здесь почти 83%, около $8,8 млрд. Не долг: гасить нечего, дефолта быть не может. Это правда красиво. ▪️Но!

У станка одно железное правило: продавать новые акции можно только по $100 и выше. Дивиденды считается от номинала, а не от рыночной цены: 11,5% от $100 — это $11,5 в год на акцию, всегда. Продал по $100 — занял под честные 11,5%. Продал по $82 — обязательство то же, а в кассу пришло меньше, и реальная ставка прыгает к 14%. По факту, если компания покупает дешевле $100, то сама как бы говорит, что её «стодолларовая» бумага столько не стоит. Пацаны не поймут.

▪️Схема сломалась Бумага проваливается в дисконт — сейчас она у $82, доходность подскочила до ~14% — и станок встаёт. Печатать нельзя. А дивиденды платить надо. ▫️Биткоин падает → префы в дисконте → дешёвый капитал отрезан → нечем платить дивиденды → и Сэйлор впервые в истории продаёт биткоин (32 монеты, ~$2,5 млн), чтобы заплатить дивиденды по бумаге, через которую он покупал биткоин. ❗️У нас получилось продал BTC, чтобы обслужить станок для покупки BTC. Сюр? 🤖 В любом случаем, паниковать не стоит У STRC нет даты погашения, дивиденды не гарантированы и не обеспечены биткоином, стены долга нет. 83% держателей розница, а значит цена проваливается на эмоциях, а не на платёжеспособности. Если хочешь узнать, как математически попробовать заработать на Префа главного вентилятора STRC , накидай костров 🔥 и я напишу математику цифр и вероятностные сценарии.

💙 VK удалили из App Store.

На днях еду в такси комфорт+ по Арбату, и тут водитель спрашивает: — Вы меня извините, я человек приезжий и, возможно, плохо понимаю русский. Но вот на билборде, на рекламе дома с колоннами, написано: скидка на квартиру — 67 миллионов. Это действительно так или я плохо понимаю язык? — Да, ты всё правильно понимаешь, — ответил я, а в голове осталось слово ОШАЛЕТЬ.

Настоящая математика в Москве, это когда: → 2 + 2 = 4 (наличными) → 2 + 2 = 3.5 (по предоплате) → 2 + 2 = 5 (безналом)

Интересная мысль от Оскара Хартмана: за год мы проводим с лучшим другом всего 8 часов, а вот с ИИ-компаньонами — уже 12. Конечно, это «среднее по больнице». Кто-то тусит с друзьями каждые выходные, у кого-то их просто нет, плюс эта статистика скорее про взрослых и занятых людей. Но сам тренд заставляет задуматься.

👍 ЦБ РФ понизил ключевую ставку на 0.25% — с 14.5% до 14.25%

На этой неделе снова взломали мост Aztec Connect — увели около $2,16 млн в ETH и DAI. И это уже второй залёт за семь дней: накануне с той же инфраструктуры слили ещё ~$2,19 млн, в сумме больше $4 млн за неделю. А знаете, что самое веселое? Так это то, что вечный код + ИИ, вскрывающий уязвимости за минуты, работает против DeFI. А значит большинство стратегий могут принести вам не Yield, а потерю всех средств. Возможно, есть смысл вытащить свои средства из экзотических DeFi протоколов.

12 июня SpaceX провела крупнейшее IPO в истории. В первый день бумага закрылась на +19%, а оценка пробила $2 трлн, сейчас кепка (marketcap) уже $2.6трлн хрустящих. По слухам, часть привлечённых денег пойдёт на орбитальные дата-центры — драйвер следующего цикла. Уже в Х даже есть рендеры, как они будут выглядеть. Мне кажется это какое то невероятное будущее, когда компуктеры (супер производительные кластеры), будут обрабатывать ультра мега гига тонны информации и отправлять их на Землю. А еще, в одном из чатиков видел скрины тех, кто заходил ещё в 2022 по $10–12 (с учётом сплита) за акцию через брокеров, когда компания была частной и доступной лишь узкому кругу. При нынешней цене ~$200 — это почти 20х, хотя и бумажных + в скорых разлоках может быть слив. Скорее всего коррекция неизбежна, но ХХ все равно феноменальные. Деньги любят терпеливых.

Можно ли заработать в "криптовалюте" в 2026-27? Я понимаю, что мой канал читает куча граждан, которые на этом зарабатывают и им необходимо из каждого утюга говорить, что скоро BullRun бурлан и тд, но давайте трезво посмотрим на всю эту вакханалию на рынке. Есть ощущение, что эпоха легких денег x10–x100 ушла. В 2017 и 2020–21, главный рост давали 3 вещи: 1. Узкая когорта тех, кто вообще понимал, что происходит. Я помню в 2017 ты говоришь про BTC, а на тебя смотрят и думают про очередной МММ. Люди вокруг даже в мыслях не могли представить цифровые неблокируемые деньги, которые будет использовать весь мир. 2. Низкая капитализация. В январе 2017 года общая капитализация всего криптовалютного рынка (включая биткоин, эфириум и все остальные монеты) составляла около $17,7 млрд. Сегодня (июнь 2026): Капитализация одного только Dogecoin ~ $14,2 млрд Один мем пёс почти равен всему рынку девятилетней давности. Тогда любая монета росла от низкой базы: понимающих было мало, потом налетали нормисы, скупали по чуть-чуть — и цены летели. 3. Отсутствие денег институтов. Все ждали этих денег, как ману небесную. Но вместе с Большими деньгами пришли и Большие правила. Пример: Артур Хейс на своём BitMEX крутил фьючи на миллиарды объёма в доллАрах. Позже он за всё это получил, заплатил штраф $10 млн — и был таков. Но именно тогда люди поднимали огромные суммы. Время то ушло. А что сейчас то, спросишь ты меня? Спекулятивный капитал схлопнулся (темщики плачут) в стейблкоины — и именно там, в самом кислом сегменте, происходит главное. Оборот стейблов достиг $33 трлн в 2025 году, плюс 72% за год, не кисло так-то. 🤖 Итого: сверхприбыль 2017-го дала не технология. Её дала математика низкой базы. Весь рынок тогда стоил ~$17,7 млрд — с такого уровня дойти до $1 трлн это x56. Сегодня капитализация только всей крипты $2.2 трлн и чтобы ей кратно вырасти нужно много усилий, которые уходят обычных токенов в стейблы.

Тестирую Claude Fable 5 и раз в 7-10 ответов, в ответе на русском языке возникают китайские иероглифы. Пу-пу-пу-пууууммм.

❗️Claude Fable 5. Пу-пу-пу-пууууммм.

ИИ — скэм? Джентльмены, как ни открою какой-нибудь новостной паблик, так сутки через двое (как смена в Пятёрочке) все говорят: ИИ — это пузырь, скоро всё лопнет и тд и тп. Мозг так устроен, что он гораздо сильнее реагирует на негатив (а мой пост без негатива:), эту базовую базу открыли Дэн Канеман и Амос Тверски в своей теории перспектив, а позже Дэн получил нобелевку. Итого, страх более виральный, поэтому горе-маркетологи часто используют это чувство, чтобы поднять охваты для своих постов. Такие посты очень быстро расходятся и создают в голове обывателей, что весь ИИ — скэм. Но давайте серьёзно. Слово в слово это говорили про интернет в 2000-м. И знаете что? Крах реально пришёл. 95% доткомов сгорели дотла — в пепел, в ноль, в щепки. Только интернет не умер. Пузырь не разрушил — а отфильтровал. А те самые 5% стали Amazon и Google и забрали всё. Представьте, что ИИ сегодня — это ребёнок. Сначала садик, секции, репетиторы, универ, поездки — годы, которые на бумаге выглядят как сплошной убыток. А отдача приходит потом. Вся и сразу. Любая большая ставка в середине пути кажется ошибкой. Так всегда, поэтому давайте взвешенно подходить к ИИ. (Когда начнётся восстание машин, ChatGPT, Cllaude, Kimi k2.6, MinimaxM3, Nemotron Ultra3, Gemini вспомните мою доброту) Почему деньги льются в ИИ, когда все вокруг горланят «пузырь»? Потому что выигрыш асимметричен. Да, 95% проиграют. Но профукать те 5%, пока туда заходит твой конкурент, — это не риск. Это GG (как говорят в Доте). Теория игр говорит (широкими мазками), что если у вас за столом сидят равно статусные и интеллектуальные игроки, то есть смысл повторять за ними, даже если кто-то из них творит какую-то дичь, потому как если он окажется прав, то разрыв в превосходстве догнать будет трудно. Поэтому безумные вложения — это шанс не быть лохом холодный расчёт: выйти из игры дороже, чем остаться. А что в итоге-то? 95% ИИ-проектов уйдут в мир иной — гарантированно, без шансов. Но вопрос не в них. ИИ — это неизбежно. 🤖 Если ты пропустил: рост соцсетей, рост маркетплейсов, рост криптовалют, рост масок в ковид, то у тебя шансов все меньше и меньше. Ушел запускать ИИ агентов работу работать)

🔥 Супер крутой рабочей недели для все всех, кроме тех, кто покупает Starknet 🍻

BTC ~ $63,000. Интересно, сможет ли он упасть до тех значений, который писал тут ранее?

Тут опубликовали работу мечты, откликаемся?

❗️Через 30 минут начнется Google I/O, на которой могут представить обновление ИИ. Nana Banan Pro — до сих пор лучшая по консистентности мелкого текста, еще бы они подтянули бы VEO до уровня SeeDance2, но ходят слухи, что вечером покажут, что то ультра мощное, так сказать ультанут по максбету. Еще вчера обсуждали, что 6 месяцев назад было почти невозможно делать то, что сейчас делается за 30-40 минут. Я сейчас погружен в маркетинговые воронки и монетизацию и мне безумно интересно смотреть, как каждая новая версия ИИ упрощает и ускоряет работу. И да, для чатика Кауфман Бро, готовим мощные и сочный онлайн. Жаль, что ты туда не попадешь.

Деньги — это плата за асимметрию информации. И сейчас, кажется, открывается новая такая возможность. Из каждого утюга (многие из альфа-поколения не понимают эту фразу) говорят про ИИ-агентов, которые умеют сами оплачивать услуги. Как будто камбэк в 2016-17 с началом эпохи ICO (хотя многие говорят и ИКО и АйСиЗиро), когда небольшая когорта ребят начала вкладывать свои ETH по фану в ICO и поднимать какие то безумные ХХХ. Ощущение, будто начинается нечто похожее, но с одним важным отличием: тестировать продукты/интерфейсы/ и остальной говнокод будут не люди — а их агенты. Десятки тысяч пользователей дадут агентам автономию покупать продукты и сервисы. Кто-то ради прикола, кто-то для теста гипотез,а кто-то, чтобы найти неэффективность и попробовать на этом заработать.

Бюджеты на эксперименты пойдут не в карман инфлюенсеров, не в Google Ads, а в выдачу, которую видит агент.

И вот здесь возникает та самая асимметрия. С развитием ИИ, решение о покупке всё чаще принимает не человек, а алгоритм — на основе того, как продукт описан, размечен и подан для агента. Тот, кто первым покубаторит, как оказаться у агентов «по умолчанию лучшим» , заберёт непропорционально большую долю этих тестовых денег. ▪️ Чего же делать то? → SEO для людей мы знаем. → На подходе — SEO для агентов. 🤖 Кто первый сможет научиться добавлять продукты в выдачу агентов, тот и соберет десятки миллионов хрустящих, а остальные будут дальше говорить , что ГПТ (метафора всех ИИ) тупой и ничего не может. Рынок бирж услуг для автономных ИИ услуг уже в десятках миллионов доллАров.

🤖 В последние дни много думаю, а не собрать ли сильных и ресурсных людей в одном месте, в Кауфман Бро пространстве? Ну так, чтобы можно было и в баню вместе сходить, и покубаторить над новым проектом, глубже копнуть тему или обсудить неочевидные возможности, дающие большие денжища. Хочется уютной атмосферы, где будут крутые ребята с высокими моральными принципами (других будем гнать ссаными тряпками), которые могут шутить шутки, постить мемасы и обсуждать финансовые неэффективности. И собирать крутые и уютные онлайны/оффлайны для своих) И да, история будет не для всех. Никакой толпы и шума.

И снова James Wynn потерял десятки миллионов доллАров на лонг позициях по BTC и ETH. Вспомнилось главное правило покера для тех кто тебе близок: ругать надо не за игру в покер, а за то, что пытается отыграться. Трейдинг на длинной дистанции, это всегда игра с отрицательной суммой.