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[✨ 리서치 요약] LG에너지솔루션 목표주가 하향 리포트 요약 목표주가 하향 | LG에너지솔루션 | "상반기 바닥 확인" 목표주가 580,000원 >> 500,000원 | 투자의견 매수-유지 | KB증권 ✅ 목표주가 하향 주요 요약 - 신규 가동하는 ESS 실적이 기대를 하회 - 초기 수율 문제 발생 - 원재료 관세 / 운송비 인상 - 초기 ESS-SI(소프트웨어) 사업 확장비용 발생 - 2026/27년 지배순이익 추정치를 기존 -830억원 /+2.3조원에서 → -7,532억원 /+2.3조원으로 조정 - 현금흐름할인 모형(DCF) 적용 - WACC 6.5%, 영구성장률 4.5% 적용

[✨ 리서치 요약] HL만도 목표주가 하향 리포트 요약 목표주가 하향 | HL만도 | "본업 실적 개선에 휴머노이드 잠재성 " 목표주가 82,000원 >> 77,000원 | 투자의견 매수-유지 | KB증권 ✅ 목표주가 하향 주요 요약 - 시중금리 상승에 따른 WACC 상승(+0.42%p) - 부품사 화재 영향으로 한국 매출액 전년동기대비 2.3% 감소 - `26년 HMG 국내 출하 전년대비 +2.1% 하회 위험 - `26년 평균 원/달러 환율 1,489원 하회 위험 - DCF valuation 적용, WACC 8.1%, 영구성장률 1.5% - 12개월 포워드 implied P/E 18.7배, 목표주가 도달 시 12m fwd P/B 1.16배

[✨ 리서치 요약] 아모레퍼시픽 목표주가 상향 리포트 요약 목표주가 상향 | 아모레퍼시픽 | "K뷰티 최대 멀티 브랜드 대기업으로 Re-rating 시작" 목표주가 150,000원 >> 170,000원 | 투자의견 매수-유지 | 하나증권 ✅ 목표주가 상향 주요 요약 - 국내 온라인/MBS 채널이 YoY 15% 성장, 크로스보더 매출이 YoY 30% 이상 증가 - 북미와 EMEA 지역 매출이 각각 YoY 57%, 63% 고성장 - 코스알엑스 매출이 YoY 55% 이상 성장, 고마진 브랜드(OPM 25% 이상)로 전사 수익성 제고 기여 - 해외 매출에서 서구권 비중 51%로 처음으로 아시아 초과 - 글로벌 멀티 브랜드 대기업들, 로레알과 에스티로더의 밸류에이션(12MF PER 30배 내외)으로 수렴 기대 - 12MF PER 25배 적용

[✨ 리서치 요약] 포스코인터내셔널 목표주가 하향 리포트 요약 목표주가 하향 | 포스코인터내셔널 | "안정적으로 실적이 나오는 구간" 목표주가 100,000원 >> 83,000원 | 투자의견 매수-유지 | KB증권 ✅ 목표주가 하향 주요 요약 - 가격 상승 효과 기대감 낮아짐 - Valuation 기존 P/B 2.4배에서 2배로 하향 조정 - 주가가 가격 안정화와 함께 하락 - 미얀마가스전 Volume 42.9BCF로 전년 대비 0.2BCF 감소 - Valuation에 P/B 2배 적용

[✨ 리서치 요약] 포스코인터내셔널 목표주가 하향 리포트 요약 목표주가 하향 | 포스코인터내셔널 | "안정적으로 실적이 나오는 구간" 목표주가 100,000원 >> 83,000원 | 투자의견 매수-유지 | KB증권 ✅ 목표주가 하향 주요 요약 - 가격 상승 효과 기대감 낮아짐 - Valuation 기존 P/B 2.4배에서 2배로 하향 조정 - 주가가 가격 안정화와 함께 하락 - 미얀마가스전 Volume 42.9BCF로 전년 대비 0.2BCF 감소 - P/B 2배 적용

[✨ 리서치 요약] 키움증권 목표주가 하향 리포트 요약 목표주가 하향 | 키움증권 | "높아진 배당 매력도" 목표주가 585,000원 >> 430,000원 | 투자의견 매수-유지 | 메리츠증권 ✅ 목표주가 하향 주요 요약 - 시장금리 상승 - 증시 변동성 확대 - 하반기 거래대금 축소 가정 - 코스피대비 코스닥 거래 비중 축소 및 ETF 매매 비중 확대에 따른 시장 점유율 하락(25.0% vs. 2Q25 29%) - 신용공여 M/S -4.5%p YoY, 한도 제한으로 하락 - FY1 PBR 0.8배, PER 4배 기준 - 시장금리 상승 및 증시 변동성 확대에 따른 할인율 상승 반영

[✨ 리서치 요약] 현대오토에버 목표주가 하향 리포트 요약 목표주가 하향 | 현대오토에버 | "SI/ITO 성장 지속, 로봇 인프라는 장기 기대요소 " 목표주가 700,000원 >> 350,000원 | 투자의견 중립-유지 | 상상인증권 ✅ 목표주가 하향 주요 요약 - 차량 소프트웨어 부문 매출액 2,123억원(-7.8% YoY) 감소 - 차량 소프트웨어 부문 내 네비게이션 매출 비중과 이익률 감소 - 네비게이션 부문의 매출총이익률 하락 - 현대차그룹 로봇 훈련 시설 개소 및 제조공정 투입 계획과 관련한 동사의 이익 성장 내용 구체적 언급 부재 - 로봇 관제 시스템 관련 SI/ITO 사업의 성장 목표치 이상으로 고려하는 기회 단기에 부재

[한국은행] [보도자료] 한국은행, 프로젝트 아고라 실거래 테스트 참여 🏦 기타 보도자료 - 한국은행이 프로젝트 아고라 실거래 테스트에 참여한 내용은 원문 참고 https://www.bok.or.kr/portal/bbs/B0000502/view.do?nttId=11063396&menuNo=201265

[✨ 리서치 요약] DL이앤씨 목표주가 상향 리포트 요약 목표주가 상향 | DL이앤씨 | "2Q26 Review: 호실적, 주주환원, 성장성 개선까지" 목표주가 91,000원 >> 97,000원 | 투자의견 매수-유지 | 메리츠증권 ✅ 목표주가 상향 주요 요약 - 2Q26 연결 영업이익 1,594억원(+26.3% YoY) 기록, 컨센서스(1,238억원) 상회 - 주택 GPM 23.3%(+10.5%p YoY)으로 크게 증가 - 일회성 요인 제거 후에도 약 19.0%의 우수한 GPM 기록 - SMR 사업에서 신규 발주처로부터의 문의 증가 - 국내 데이터센터 사업 복수의 입찰 참여 중, 하반기 조 단위의 수주 목표 🟥 리스크 요인 - SMR 사업은 표준화 사업 설계 이후 본계약까지 아직 시간 필요 - 플랜트 수주와 하반기 주택 착공에 아직 물음표 존재 - 전쟁 상황에 따른 이란 전쟁 내러티브 불확실성 잔존

[✨ 리서치 요약] 키움증권 목표주가 하향 리포트 요약 목표주가 하향 | 키움증권 | "전 부문 실적 약진함에 따라 어닝 서프라이즈 달성" 목표주가 540,000원 >> 370,000원 | 투자의견 매수-유지 | 대신증권 ✅ 목표주가 하향 주요 요약 - 3분기들어 거래대금 감소 진행 - 거래대금 증가를 견인했던 ETF 규제 강화 - 하반기 실적 감소 불가피 - 국내주식 리테일 점유율 25%로 1분기에 이어 지속적 하락세 - 타겟 PBR 적용

[✨ 리서치 요약] 한국항공우주 목표주가 하향 리포트 요약 목표주가 하향 | 한국항공우주 | "지나간 실적은 잊고 하반기 수주에 주목" 목표주가 210,000원 >> 180,000원 | 투자의견 매수-유지 | KB증권 ✅ 목표주가 하향 주요 요약 - 수익추정치 하향조정 및 Peer 그룹 Valuation 변화 반영 - 영업이익 484억원(-43.2% YoY), 영업이익은 시장 예상치의 절반수준에 그침 - 환율상승에 따른 완제기수출 예정원가 증가 발생 - 재고자산 평가손실과 대손충당금 등 일회성 비용(190억원) 발생 - 올해 상반기 신규수주 6,287억원(-81.5% YoY), 올해 신규수주 목표 10.4조원 대비 상반기 달성률 6% 기록 - 2027E EPS 4,416원에 Target P/E 40.2배 적용 - 군용기 및 엔진사 평균 20% 할증, 20%의 M&A 프리미엄 유지

[✨ 리서치 요약] 삼성전자 목표주가 하향 리포트 요약 목표주가 하향 | 삼성전자 | "정점은 지났으나 업종 내 피난처" 목표주가 430,000원 >> 300,000원 | 투자의견 매수-유지 | BNK투자증권 ✅ 목표주가 하향 주요 요약 - 수요 모멘텀이 정점을 지남 - 성과급 충당금이 2Q26에 일부만 반영되어 하반기 추가 비용 부담 전망 - System LSI는 충당금이 계속 반영되면서 적자 규모가 이전 예상보다 커질 전망 - DX는 소비경기 악화와 부품 가격 상승으로 적자 지속 전망 - 수요흐름 둔화 추세에도 메모리 제조사들의 대규모 신증설 투자 발표로 향후 공급과잉 전환 우려 확대 - 26E P/B 2.7x 적용

[✨ 리서치 요약] DL이앤씨 목표주가 하향 리포트 요약 목표주가 하향 | DL이앤씨 | "또 주택 마진 서프라이즈" 목표주가 120,000원 >> 80,000원 | 투자의견 매수-유지 | 하나증권 ✅ 목표주가 하향 주요 요약 - 시장 및 Peer 밸류에이션 하향 - 2Q26 매출액 1.8조원(-9.5%yoy) 기록 - 3Q26 매출액 1.7조원(-11.7%yoy) 추정 - DL건설은 1분기에 이어 2분기에도 착공 부재 - 26년 EPS 추정치에 Target P/E 7.0배 적용

[✨ 리서치 요약] LG에너지솔루션 목표주가 하향 리포트 요약 목표주가 하향 | LG에너지솔루션 | "2Q26 review - ESS 성장통에도 이익 개선세 유효" 목표주가 510,000원 >> 460,000원 | 투자의견 매수-유지 | 삼성증권 ✅ 목표주가 하향 주요 요약 - 최근 경쟁사 밸류에이션 하락 - 2027년 EPS 9% 하향 - ESS 배터리 팩 생산 과정의 병목 현상 지속 - 2Q26 영업이익 1,133억원으로 컨센서스(2,034억원) 및 당사 추정치(2,261억원) 하회 - 3Q26 영업이익 2,395억원으로 컨센서스(4,600억원) 48% 하회 전망 - P/E 및 P/B 평균 밸류에이션 적용 - 2027E 기준 P/E 30.7배, P/B 3.2배 제시

[✨ 리서치 요약] HD한국조선해양 목표주가 하향 리포트 요약 목표주가 하향 | HD한국조선해양 | "다시 보자, HD현대삼호" 목표주가 550,000원 >> 500,000원 | 투자의견 매수-유지 | KB증권 ✅ 목표주가 하향 주요 요약 - 수익추정치 변경 - 12M Fwd. 기간변화 - 영구성장률 가정치 변경 - 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리 및 베타의 변화 - 12M Fwd. BVPS 241,002원 × multiple 2.08배 적용 - P/B Valuation 사용

[종목 토론실 언급 증가 기업] 16시 00분 💬 아모레퍼시픽 | 현재가 134,000 | +9.93% | 아모레퍼시픽이 2분기 매출과 영업이익에서 각각 17%, 59% 증가하며 긍정적인 실적을 기록했습니다. 북미 시장에서 코스알엑스와 에스트라 등 핵심 제품의 판매 호조로 매출이 급증했으며, 해외 매출 비중이 절반에 달하는 등 북미 중심의 해외 시장 확장 전략이 성과를 냈습니다. 또한, 중남미 시장에서 헤어케어 브랜드 ‘미쟝센’과 ‘라네즈’를 중심으로 사업을 확장하고 있으며, 브라질 시장에서 K뷰티의 인기에 힘입어 긍정적인 성장 기회를 맞이하고 있습니다. 💬 삼성SDI | 현재가 358,500 | -1.51% | 삼성SDI는 미국 내 ESS용 LFP 배터리 셀을 10월부터 양산하여 연내 고객에게 공급할 계획이며, 하반기 ESS 매출이 큰 폭으로 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 전고체 배터리의 첫 상용화 프로젝트로 휴머노이드용을 계획하고 있으며, 유럽 전기차 시장의 성장에 따른 배터리 수요 증가로 연내 추가 수주를 기대하고 있습니다. AI 데이터센터용 UPS 및 BBU 배터리 매출도 올해 각각 70% 이상 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 💬 데브시스터즈 | 현재가 14,250 | -10.55% | 데브시스터즈는 쿠키런 IP를 활용한 방치형 RPG '쿠키런: 크럼블'을 글로벌 시장에 출시하며, 신작 출시를 통해 IP 확장을 기대하고 있습니다. 또한 애플 앱스토어의 글로벌 유통망과 기술 지원을 활용하여 해외 진출에 도움을 받고 있으며, 출시 이후 정기적으로 신규 콘텐츠를 추가하여 게임의 다양성을 확대할 계획입니다. 💬 삼성전기 | 현재가 879,000 | -14.58% | 삼성전기는 AI 서버 네트워크 매출 확대와 2분기 영업이익이 전년 동기 대비 2배 이상 증가하는 등 긍정적인 실적을 기록했습니다. 또한, 유리기판 사업을 본격화하고 휴머노이드용 카메라모듈의 연내 양산을 시작하며 피지컬 AI 시장을 공략하고 있습니다. 빅테크 반도체 기업들과 장기공급계약을 논의하며 중장기적으로 생산능력 확대를 위한 설비투자를 계획하고 있습니다. 그러나 이러한 긍정적인 실적에도 불구하고 주가는 급락세를 보였습니다. 💬 아모레퍼시픽홀딩스 | 현재가 25,600 | +5.57% | 아모레퍼시픽홀딩스는 2분기 국내외 사업 성장으로 긍정적인 영업이익 증가를 기록했습니다. 또한, 브라질 시장에서 K뷰티의 인기에 힘입어 중남미 사업을 확장하고 있으며, 라네즈 등 브랜드를 중심으로 사업을 키워가고 있습니다. 오설록 등 기타 계열사도 매출 증가와 영업이익 흑자 전환으로 긍정적인 성과를 보였습니다. 브라질 순방 경제사절단에 참여하여 현지 시장 진출에 적극적인 모습을 보이고 있습니다. 💬 주성엔지니어링 | 현재가 98,300 | -15.33% | 주성엔지니어링은 반도체 증착장비 분야에서 글로벌 기술력을 보유하며 실적 반등의 신호를 보였습니다. 또한 차세대 장비 연구개발을 위해 대규모 투자를 진행 중이며, 올 하반기 실적 개선이 기대되고 있습니다. 그러나 반도체 장비주의 약세 흐름 속에서 주가가 부진한 모습을 나타냈습니다. 💬 누보 | 현재가 878 | +14.47% | 누보가 주주가치 제고를 위해 자기주식 20만여주를 소각하기로 결정하여 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 💬 현대오토에버 | 현재가 315,500 | -6.66% | 현대오토에버는 고부가 프로젝트 확대와 그룹사의 AI 인프라 구축 수혜로 2분기 실적이 시장 기대치를 웃돌았습니다. 또한 현대차와 기아의 GPU 서버 통합 구매 및 공급 계약에 참여하며 AI 인프라 구축 역할이 확대될 전망입니다. 해외법인 매출 증가와 고부가 프로젝트로 두 자릿수 성장 국면을 지속하고 있으며, 엔터프라이즈 IT 부문에서 구조적 성장성을 유지하고 있습니다. 그러나 차량용 소프트웨어 부문 수익성이 크게 낮아진 점은 부정적 요인으로 작용하고 있습니다.

[✨ 리서치 요약] 대한조선 목표주가 하향 리포트 요약 목표주가 하향 | 대한조선 | "2분기 실적은 컨센서스 부합" 목표주가 90,000원 >> 72,500원 | 투자의견 매수-유지 | KB증권 ✅ 목표주가 하향 주요 요약 - 실적추정치 조정 - 적용 ROE 변경 - 12M Fwd. 기간변화 - 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리 변화 - 베타 변화 - 실적추정치 조정, 적용 ROE 변경, 12M Fwd. 기간변화, 통안채 1년물 금리와 베타 변화 반영

[시황] 7월 30일 장마감 - 코스피 5,593선 하락 마감… 반도체·전자부품 급락, 방산·에너지·조선 강세 속 3거래일 연속 하락 🕒 삼성전자 실적 호재 소멸… 반도체 매도세 지속, 방산·에너지 강세 유지 7월 30일 오후 3시 30분 마감 기준, 코스피는 전일 대비 69.68포인트(1.23%) 하락한 5,593.56에, 코스닥은 전일 대비 17.90포인트(2.70%) 내린 644.78에 각각 거래를 마치며 3거래일 연속 하락세를 이어갔습니다. 장 초반 삼성전자의 2분기 역대 최대 실적 발표를 계기로 코스피가 오전 10시 52분 장중 고점 5,976.82까지 치솟으며 6,000선 회복을 시도했으나, 이후 반도체 대형주를 중심으로 차익 실현 매물이 집중되며 상승폭을 모두 반납하고 하락 마감했습니다. 외국인이 코스피에서 1조 3,299억 원을 순매수하며 지수 하단을 지지했으나, 개인이 1조 4,199억 원을 순매도하며 낙폭 확대를 주도했습니다. 간밤 미국 7월 FOMC 매파적 동결, 미·이란 무력 충돌 재개에 따른 국제유가 급등, 필라델피아 반도체지수 5.33% 급락 등 복합 악재가 국내 반도체 업종에 강한 하방 압력으로 작용한 가운데, 단일종목 레버리지 ETF 청산 압력과 신용 반대매매 우려가 맞물리며 변동성이 극대화된 하루였습니다. 📉 코스피 | 5,976선 고점 후 5,593선 하락 마감… 반도체·전자부품 급락, 방산·금융 지지 코스피는 5,681.77에 상승 출발했으나 장 초반 반도체 대형주의 매도 압력이 확대되면서 오전 9시 44분 장중 저점 5,547.41까지 밀렸습니다. 이후 삼성전자의 2분기 실적 컨퍼런스콜에서 D램·낸드 역대 최대 출하량이 확인되며 기관과 외국인의 매수세가 집중됐고, 오전 10시 52분 장중 고점 5,976.82까지 급등하며 6,000선 회복을 시도했습니다. 그러나 오전 11시 이후 차익 실현 매물이 집중적으로 출회되며 상승폭이 빠르게 반납됐고, 오후 1시 30분경 5,571선까지 재차 밀린 뒤 결국 전일 대비 69.68포인트(1.23%) 하락한 5,593.56에 장을 마쳤습니다. 수급 측면에서는 외국인이 1조 3,299억 원, 기관이 666억 원을 순매수하며 지수 하단을 지지했으나, 개인이 1조 4,199억 원을 순매도하며 낙폭 확대를 주도했습니다. SK하이닉스(-5.64%), SK스퀘어(-6.00%), 삼성전기(-14.58%)가 큰 폭의 하락세로 지수에 강한 하방 압력을 가한 반면, 삼성전자(-0.72%)는 실적 호재에도 불구하고 사실상 보합권에 머물렀으며, KB금융(+4.56%)과 삼성바이오로직스(+3.25%), LG에너지솔루션(+6.49%)은 강세를 보이며 낙폭을 일부 제한했습니다. 📉 코스닥 | 677선 고점 후 644선 하락 마감… 반도체·로봇 급락, 이차전지 소폭 지지 코스닥은 654.72에 상승 출발했으나 장 초반 반도체 장비주를 중심으로 매도세가 확대되면서 빠르게 하락 전환했고, 오전 10시 51분 장중 고점 677.19까지 반등에 성공했습니다. 그러나 이후 반도체 장비주와 로봇 업종의 매도세가 재차 강화되면서 상승폭을 모두 반납했고, 오후 2시 56분 장중 저점 642.95까지 밀린 뒤 전일 대비 17.90포인트(2.70%) 하락한 644.78에 최종 마감하며 3거래일 연속 하락세를 이어갔습니다. 수급별로는 외국인이 2,485억 원을 순매수했으나, 기관이 1,437억 원, 개인이 1,105억 원을 각각 순매도하며 지수 하락을 주도했습니다. 주성엔지니어링(-15.33%), 레인보우로보틱스(-9.14%), 파마리서치(-11.00%), 한국피아이엠(-21.15%), 마키나락스(-18.58%) 등이 큰 폭의 하락세를 보이며 지수를 끌어내렸고, 에코프로(+4.75%)와 에코프로비엠(+4.21%)은 이차전지 업종 반등에 힘입어 강세를 유지하며 지수 낙폭을 일부 제한했습니다. 📊 에너지·방산·조선 강세, 전자부품·로봇·발전송배전 급락 오늘 시장에서 업종별 마감 흐름을 살펴보면, 강세 업종과 약세 업종 간의 극명한 대비가 나타났습니다. 강세 업종으로는 에너지(+4.88%)가 가장 두드러졌으며, 미·이란 무력 충돌 재개에 따른 국제유가 급등(브렌트유 배럴당 90달러선 돌파)이 관련 업종의 수혜 기대감을 자극했습니다. 항공기제작및방위산업(+4.15%)도 지정학적 리스크 고조 속에 강세를 유지했으며, 상사(+4.70%)와 조선(+4.03%), 이차전지재료및장비(+3.98%) 업종도 동반 상승 흐름을 이어갔습니다. 반면 전자부품(-9.26%) 업종은 삼성전기(-14.58%)의 급락이 업종 전반을 끌어내리며 코스피 지수 기여도(-0.24%) 측면에서 가장 큰 하방 압력을 가했고, 반도체 업종도 코스피(-2.88%)와 코스닥(-5.73%) 모두에서 큰 폭의 하락세를 기록하며 양대 지수에 강한 부담으로 작용했습니다. 로봇(-6.53%), 발전및송배전(-5.48%), 미용기기(-5.08%), 핸드셋(-5.08%) 업종도 약세를 보이며 시장의 전반적인 하락 흐름을 반영했습니다. 🎯 삼성전자 실적 호재 소멸… 레버리지 ETF 청산 압력·반도체 약세 속 변동성 경계 지속 오늘 코스피는 장중 5,547선 저점에서 5,976선 고점까지 약 429포인트에 달하는 극심한 변동성을 경험한 뒤 5,593.56에 하락 마감했습니다. 삼성전자가 3개 분기 연속 역대 최대 실적을 경신하며 장중 한때 6%대 이상 급등하는 장면이 연출됐으나, 이후 차익 실현 매물이 집중되면서 결국 -0.72%로 마감해 실적 호재의 지속력이 사실상 소멸된 모습이었습니다. 수급 측면에서는 외국인이 코스피에서 1조 3,299억 원을 순매수하며 지수 하단을 지지했으나, 개인의 1조 4,199억 원 순매도가 이를 압도하며 지수 회복을 제한했습니다. 코스닥에서도 외국인이 2,485억 원을 순매수했음에도 기관과 개인의 동반 순매도로 2.70%의 낙폭을 기록했습니다. 반도체 업종 내 차별화가 뚜렷하게 나타난 점이 이날 시장의 핵심 특징입니다. 삼성전자는 2028년까지 메모리 공급 부족 현상이 지속될 것으로 전망하며 글로벌 빅테크와 5년 장기공급계약(LTA) 체결을 선언했으나, 시장은 SK하이닉스(-5.64%)와 삼성전기(-14.58%) 등 반도체·전자부품 계열 대형주의 동반 급락에 더 민감하게 반응했습니다. 이코노미스트와 파이낸셜타임스 등 해외 주요 언론이 한국 증시의 레버리지 ETF 투기 구조와 메모리 반도체 호황 정점 우려를 집중 조명하며 투자심리를 억누른 점도 주목됩니다. 대신증권 분석에 따르면 현재 하락은 글로벌 반도체 리레이팅 위에 한국 고유의 레버리지 청산이 두 배로 얹힌 사건으로, 레버리지 청산 압력이 의미 있게 완화되는 시점은 8월 초·중순으로 전망되고 있습니다. 내일(7월 31일)부터 단일종목 레버리지 ETF 예탁금 상향 등 규제가 시행될 예정이어 거래 위축 가능성이 있으며, 전문가들은 신규 매수나 물타기보다 상황을 관망할 것을 권고하고 있습니다. 향후 시장의 핵심 변수는 7월 말~8월 초 예정된 빅테크 및 하이퍼스케일러의 설비투자(CapEx) 확대 여부로, 이것이 확인될 경우 반도체 업종의 강력한 반전 트리거가 될 수 있습니다. 미·이란 갈등의 평화 무드 전환 여부와 이에 따른 유가·채권금리 안정화 가능성도 주요 변수로 남아 있으며, 에너지·방산·조선 업종의 강세가 지속될지 여부도 지정학적 리스크 전개 방향에 달려 있습니다.

[✨ 리서치 요약] 키움증권 목표주가 하향 리포트 요약 목표주가 하향 | 키움증권 | "절대적 저평가, 하반기 이익 변동성 확대 가능성은 경계" 목표주가 520,000원 >> 400,000원 | 투자의견 매수-유지 | 삼성증권 ✅ 목표주가 하향 주요 요약 - 7월 MTD 일평균 거래대금 전월 대비 -36% 감소 - KOSPI 지수 20% 하락 - 최근 증시 변동성 확대에 따른 주변 지표 악화 진행 - 거래대금 축소로 모든 증권사에 동일하게 부정적 영향 - 상반기 대비 하반기 약 50% 감익 전망 - 현재 주가 '26E PER 4.1배 - '26E 배당수익률 6.6%, '27E 배당수익률 7.3%

[한국은행] [제2026-17호] 국내 녹색채권 발행여건 점검 및 정책적 시사점 🏦 BOK 이슈노트 - 최근 주요국에서는 기후정책의 방향을 둘러싼 불확실성이 커지고 있으나 기후변화로 인한 위험은 누적되고 심화될 가능성이 높아 녹색금융의 필요성이 여전히 큼 - 녹색채권은 조달자금의 사용처를 친환경 프로젝트로 한정하고 외부검토와 사후보고 등의 절차를 거쳐 자금 사용의 투명성과 신뢰성이 높은 금융상품으로 활용됨 - 국내 녹색채권 시장은 2018년 최초 발행 이후 2021년을 기점으로 빠르게 성장하였으며, 발행규모는 2018~2020년 3.0조원에서 2021~2025년 40.6조원으로 증가 - 발행기관 수는 12개에서 220개로 늘어나고 발행주체도 금융기관에서 일반기업 및 공공기관으로 다양해졌으나 전체 채권 발행액에서 녹색채권 비중은 1.8%로 주요국 평균보다 낮음 - 발행기관은 신용도가 높은 일부 기관에 집중되어 있으며 자금 사용처는 특정 용도에 집중되어 있어 시장 저변이 확대되지 못한 것으로 평가됨 - 발행 동기로는 친환경 경영 의지 표명과 ESG 투자자풀 확보 등이 있으며, 재무적 측면에서의 발행 유인은 크지 않음 - 녹색채권은 외부검토와 인증, 사후보고에 따른 추가 비용이 발생하나 정부의 이차보전으로 발행비용이 일반채권과 큰 차이가 없는 것으로 추정됨 - 복잡한 발행 및 관리 절차와 친환경 기준을 충족하는 프로젝트 부족이 시장 확대를 가로막는 주요 요인으로 나타남 - 발행기관들은 추가 인력과 시간이 소요되며 한국형 녹색분류체계 기준에 맞는 프로젝트를 찾기 어렵다는 점을 애로사항으로 제시함 - 국내 녹색채권 시장 활성화를 위해 발행 절차 간소화, 정부 지원제도 유지 및 유통시장 정보 공개 확대가 필요함 https://www.bok.or.kr/portal/bbs/P0002353/view.do?nttId=11063337&menuNo=200433