한화 철강 권지우

[2월 전망-철근] 연중 최저 출하 구간 진입 💡 Comment: 계절적 비수기와 설 연휴로 출하량은 바닥을 치고 있지만, 제강사의 수출 집중과 타이트한 재고 관리가 맞물리며 가격은 오히려 상방 압력을 받는 현상이 지속될 것으로 보입니다. https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=198150

제강사, 스크랩 가격 인하 '만지작만지작' 💡 Comment: 원가 부담에 따른 수익성 악화로 제강사들이 가격 인하 시점을 저울질하고 있으나, 시장 내 저점 매수 대기 수요와 실제 발생량 부족이 하방 경직성을 확보하고 있어 인하 폭은 제한적일 것으로 보입니다. https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=198132

Iron Ore Retreats Toward $100 a Ton as Seaborne Balance Softens 💡 Comment: 중국의 계절적 수요 둔화와 사상 최대 수준의 항구 재고가 맞물리며 철광석 가격이 100달러 선을 위협받고 있습니다. 시만두 프로젝트 가동 등 공급 확대 요인이 더해져 당분간 하방 압력이 지속될 것으로 보입니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/iron-ore-retreats-toward-100-a-ton-as-seaborne-balance-softens

Eni sees 2026 LNG market 'finely balanced' on thin supply, Asian demand 💡 Comment: 이탈리아 에너지 기업 Eni는 2026년 LNG 시장이 공급 부족과 아시아 수요 반등으로 인해 매우 팽팽한 수급 균형을 이룰 것으로 전망했습니다. 유럽은 낮은 재고를 채우기 위한 수입이 절실하며, 중국 등 아시아 국가들은 가격 하락에 따른 소비 회복세를 예상했습니다. https://www.reuters.com/business/energy/eni-sees-2026-lng-market-finely-balanced-thin-supply-asian-demand-2026-02-04/

Asia's power mix to be shaken up by Indonesia's coal export stoppage 💡 Comment: 글로벌 발전용 석탄의 절반을 공급하는 인도네시아가 현물 수출을 멈추자, 석탄 의존도가 높은 아시아 국가들을 중심으로 비상이 걸렸습니다. https://www.reuters.com/markets/commodities/asias-power-mix-be-shaken-up-by-indonesias-coal-export-stoppage-2026-02-04/

Peak coal may be elusive, but peak seaborne coal is here 💡 Comment: 글로벌 석탄 수요가 역대 최고치를 경신했음에도 불구하고, 해상 교역량은 정점을 찍고 하락세로 돌아섰습니다. https://www.reuters.com/markets/commodities/peak-coal-may-be-elusive-peak-seaborne-coal-is-here-2026-02-04/

Analysts ramp up gold forecasts as global uncertainties mount 💡 Comment: 로이터 설문 결과, 30명의 전문가들은 2026년 금 평균 가격을 온스당 4,746.50달러로 전망하며 기존 예상치를 대폭 상회했습니다. 지정학적 리스크, 연준의 독립성 우려, 각국 중앙은행의 자산 다변화 수요가 금값의 장기적 우상향을 지지하고 있습니다. 은 가격 전망치 역시 온스당 79.50달러로 상향되었으나, 산업 수요 감소와 높은 변동성이 리스크 요인으로 지목됐습니다. https://www.reuters.com/business/finance/analysts-ramp-up-gold-forecasts-global-uncertainties-mount-2026-02-04/

Vance says US will establish price floor system for critical minerals 💡 Comment: JD 밴스 부통령은 중국의 시장 조작에 대응하기 위해 핵심 광물에 대한 '가격 하한제(Price Floor)' 도입을 공식 발표했습니다. 미국 주도의 새로운 무역 블록인 'FORGE'를 창설하고, 가변 관세를 통해 역내 광물 가격을 일정 수준 이상으로 유지할 계획입니다. https://www.reuters.com/business/finance/vance-says-us-will-establish-price-floor-system-critical-minerals-2026-02-04/

Traders rush to lock in oil prices amid Iran geopolitical risk, more Venezuelan supply 💡 Comment: 지정학적 리스크에 따른 가격 변동성 확대에 대응하기 위해 에너지 시장 내 헤징 수요가 역대 최고 수준으로 치솟았습니다. https://www.reuters.com/business/energy/traders-rush-lock-oil-prices-amid-iran-geopolitical-risk-more-venezuelan-supply-2026-02-04/

[한화투자증권 권지우] 세아베스틸지주: 세아베스틸지주 주가 급등 코멘트 한화 철강 권지우: https://t.me/cheolkangtracking ▶️ 세아베스틸지주 단기 주가 급등 - 1/27 당사 세아베스틸지주 심층 분석 리포트 발간 이후, 1/27 종가 68,100원 → 2/4 종가 90,300원으로 상승하며 누적 +32.6%의 가파른 주가 상승 시현 - SpaceX의 xAI 인수(지분 교환 구조) 보도를 계기로 우주 테마가 다시 강하게 부각된 영향 - 동기간 코스피 +5.6% 상승 대비 초과수익률은 +27.0%p ▶️ 펀더멘털의 근거: Carpenter, ATI 최근 분기 실적을 통해 재확인된 공급망 병목 심화 - Carpenter: 2026FY 2Q 영업이익 1억 5,520만 달러(YoY +31.0%)로 분기 기준 사상 두 번째 최고치 기록 - SAO(특수합금) 부문이 실적을 견인했으며, 조정 영업이익률 33.1%, 영업이익 1.75억 달러로 역대 최고 분기 실적 기록 - 연간 영업이익 가이던스를 6억 8,000만~7억 달러로 상향 - ATI: 4Q25 EBITDA 2.3억 달러(+11% YoY) 시현 - 2026년 조정 EBITDA 가이던스를 9.75~10.25억 달러로 제시 - 특수합금 리드타임이 최근 분기 대비 최대 2배까지 증가했으며, 수주잔고가 동반 상승 ▶️ 옥석 가리기 시작될 것: 구조적 쇼티지에 주목 - Carpenter 경영진은 2019년 이후 글로벌 니켈기 초내열합금의 유의미한 공급 증가는 없었다고 언급 - 진행 중인 9,000톤 규모 증설 또한 시장 전체의 공급 격차를 해소하기엔 미미한 수준이라고 설명 - ATI 또한 신규 VIM 용해로 및 재용해 설비 추가를 계획하고 있으나, 전반적인 공급 능력 확대는 제한적임을 시사 - 단기 급등에 따른 주가 변동성 확대 가능성은 존재하나, 글로벌 항공·우주 공급망 내 니켈기 초내열합금의 구조적 쇼티지는 유지 또는 확대될 전망 - 단기 테마가 아닌 SST의 이익 가시성에 기반한 밸류에이션 리레이팅 관점에서, 조정 시 매수 전략 유효 보고서 원문: https://tinyurl.com/2s4kzhyx

51%！中国制造业用钢首次超过建筑业 透露什么信号？ 💡 Comment: 2025년 중국의 제조업 강재 사용 비중이 51%를 기록하며 사상 처음으로 건설업(49%)을 추월하는 역사적 구조 변화가 발생했습니다. https://info.lgmi.com/html/202602/04/9881.htm

2026.02.04 14:17:54 기업명: 풍산(시가총액: 3조 3,461억) 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 14,245억(예상치 : 14,675억/ -3%) 영업익 : 915억(예상치 : 918억/ 0%) 순이익 : 88억(예상치 : 663억/ -87%) **최근 실적 추이** 2025.4Q 14,245억/ 915억/ 88억 2025.3Q 11,742억/ 426억/ 326억 2025.2Q 12,940억/ 936억/ 642억 2025.1Q 11,559억/ 697억/ 416억 2024.4Q 12,280억/ 339억/ 403억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260204800464 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=103140

Oil extends climb on fears of escalating Middle East tensions 💡 Comment: 호르무즈 해협 내 군사적 긴장감 고조와 미국 재고의 예상 밖 급감이라는 공급측 악재가 겹치며 유가가 강한 하방 경직성을 확보한 국면으로 보입니다. https://www.reuters.com/business/energy/oil-prices-extend-gains-fears-escalating-tensions-mideast-2026-02-04/

Bullish, not breathless: analysts temper base-metals calls 로이터 설문 결과, 구리·주석·알루미늄이 2026년 최선호 비철금속으로 꼽혔으나 1월의 기록적 폭등(구리 1.4만 달러 돌파 등)은 지속 불가능한 수준으로 평가됐습니다. 구리는 에너지 전환과 AI 수요, 주석은 반도체 솔더링, 알루미늄은 경량화 수요라는 강력한 모멘텀을 보유 중이나 공급 부족과 투기적 자금 유입이 가격 변동성을 키우고 있습니다. 니켈과 아연 등은 수요처 변화와 공급 과잉 우려로 상대적으로 부진할 것으로 보이며, 2027년에는 전반적인 가격 상승세가 둔화될 것이라는 신중론이 우세합니다. https://www.reuters.com/markets/commodities/bullish-not-breathless-analysts-temper-base-metals-calls-2026-02-03/

Siemens Energy to spend $1 billion in 'hot' US power market 💡 Comment: 지멘스 에너지가 AI 데이터 센터 운영에 필요한 전력망 및 가스 터빈 부품 생산 확대를 위해 미국에 10억 달러를 투자합니다. 미 전역의 전력 수요 중 데이터 센터 비중이 2년 내 12%까지 급증할 것으로 예상되는 가운데, 이번 투자를 통해 글로벌 터빈 생산 역량 또한 20% 늘릴 계획입니다. https://www.reuters.com/business/energy/siemens-energy-spend-1-billion-hot-us-power-market-2026-02-03/

US-driven gas turbine crunch may speed global clean power uptake 💡 Comment: 미국 빅테크 기업들의 AI 데이터 센터 전력 수요가 전 세계 가스 터빈 시장을 독식하며 인도 시점을 2030년대까지 밀어내고 있습니다. https://www.reuters.com/markets/commodities/us-driven-gas-turbine-crunch-may-speed-global-clean-power-uptake-2026-02-03/

Rolls-Royce defends pricing after airlines bash engine industry 💡 Comment: 롤스로이스가 항공사들의 엔진 가격 인상 비판에 대해 공급망 차질과 지정학적 불안에 따른 원가 상승을 반영한 정당한 조치라고 반박했습니다. https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/rolls-royce-defends-pricing-after-airlines-bash-engine-industry-2026-02-03/

Airbus CEO Guillaume Faury says supply chains are a challenge 💡 Comment: 기욤 포리 에어버스 CEO는 두바이 세계정부서밋(WGS)에서 엔진 수급난이 2025년에 이어 2026년에도 최대 공급망 과제가 될 것이라고 밝혔습니다 . https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/airbus-ceo-says-supply-chains-are-challenge-2026-02-03/

Airbus CEO Guillaume Faury says supply chains are a challenge 💡 Comment: 기욤 포리 에어버스 CEO는 두바이 세계정부서밋(WGS)에서 엔진 수급난이 2025년에 이어 2026년에도 최대 공급망 과제가 될 것이라고 밝혔습니다 . https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/airbus-ceo-says-supply-chains-are-challenge-2026-02-03/

Supply snags, political turmoil undercut aviation growth 💡 Comment: 싱가포르 에어쇼 개막을 앞두고 IATA와 ICAO 등 항공 지도자들이 공급망 병목 현상과 지정학적 긴장이 산업 성장을 저해하고 있다고 경고했습니다. 에어버스와 보잉은 팬데믹 이후 부품 수급난을 엮고 있으며, GE 에어로스페이스와 프랫 앤 휘트니 등 엔진 제조사들은 신규 조립과 기존 유지 보수 사이의 수요 조절에 난항을 겪고 있습니다. https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/aviation-leaders-tackle-industrial-geopolitical-headwinds-2026-02-02/